Abreviatura de estoque: Junpu inteligente código de estoque: 688306 Ningbo Junpu Intelligent Manufacturing Co., Ltd
Ningbo PIAAutomation Holding Corp.
Endereço de Companhia: Building 4, No. 99, Qingyi Road, high tech Zone, Ningbo, Zhejiang
Oferta pública inicial
Anúncio do Conselho de Inovação Científica e Tecnológica
Patrocinador (subscritor principal)
(No. 689, Guangdong Road, Shanghai)
21 de Março de 2022
ponta quente
As ações da Ningbo Junpu Intelligent Manufacturing Co., Ltd. (doravante referida como “Junpu inteligente”, “emissor”, “empresa” e “a empresa”) serão listadas no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai em 22 de março de 2022.
A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência de “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimentos racionais.
Secção I Declarações e dicas importantes
1,Declaração importante
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores garantem que as informações divulgadas no anúncio de listagem são verdadeiras, precisas e completas, prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no anúncio de listagem e assumem responsabilidades legais de acordo com a lei.
As opiniões da Bolsa de Valores de Xangai e das autoridades governamentais relevantes sobre a listagem das ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia à empresa.
A empresa lembra os investidores para ler cuidadosamente e publicar no site da Bolsa de Valores de Xangai ( http://www.sse.com.cn. )O conteúdo do capítulo “fatores de risco” do prospecto da empresa deve prestar atenção aos riscos, tomar decisões prudentes e fazer investimentos racionais.
A empresa lembra à maioria dos investidores que devem prestar atenção aos conteúdos relevantes não envolvidos neste anúncio de listagem. Consulte o texto completo do prospecto da empresa.
Salvo especificação em contrário, as abreviaturas ou termos neste anúncio de listagem têm os mesmos significados que aqueles no prospecto da oferta pública inicial de ações da empresa. 2,Dicas de risco
A empresa lembra aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento na fase inicial da OPI (doravante denominadas “novas ações”), e lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos de negociação e participem racionalmente na negociação de novas ações, da seguinte forma: (I) os riscos de negociação de ações causados pela flexibilização do limite de preço
No primeiro dia de listagem de novas ações no conselho principal da Bolsa de Valores de Xangai e da Bolsa de Valores de Shenzhen, a taxa limite de aumento é de 44%, a taxa limite de redução é de 36%, e a taxa limite de aumento e diminuição do próximo dia de negociação é de 10%.
De acordo com as disposições especiais da Bolsa de Valores de Xangai na negociação de ações do conselho de ciência e inovação, a proporção de aumento e queda da negociação competitiva das ações do conselho de ciência e inovação é de 20%, e não há limite no aumento e queda de preços nos primeiros cinco dias de negociação após a listagem das ações listadas na oferta pública inicial. Há um risco mais grave de flutuação do preço das ações no quadro Kechuang do que no conselho principal da Bolsa de Valores de Xangai e da Bolsa de Valores de Shenzhen. II) risco de um pequeno número de acções em circulação
Na fase inicial da listagem, o período de bloqueio de ações dos acionistas originais é de 12 a 36 meses, o período de bloqueio de acompanhamento do patrocinador é de 24 meses e o período de bloqueio da venda de ações de limite inferior on-line é de 6 meses. O capital social total da empresa após a emissão é de 122828282800 ações, das quais 270180125 milhões são ações não negociáveis na fase inicial da OPI, representando 22,00% do capital social total após a emissão. Na fase inicial da listagem, o número de ações em circulação é pequeno e existe o risco de liquidez insuficiente. III) Taxa de vendas no mercado e comparação de empresas comparáveis na mesma indústria
A indústria do emissor é a fabricação de equipamentos especiais (Código da Indústria: C35). O preço de emissão é de 5,08 yuan / ação, e o valor de mercado correspondente da empresa é de 6,24 bilhões de yuan. Em 2020, a receita operacional da empresa é de 168 Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) yuan, e a taxa de vendas de mercado correspondente do preço de emissão é de 3,70 vezes. A partir de 8 de março de 2022 (T-3), a relação P / E estática média da indústria de fabricação de equipamentos especiais (C35) lançada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês é de 36,98 vezes, e a relação P / E estática média correspondente de empresas listadas comparáveis cujo principal negócio é semelhante ao do emissor é de 5,75 vezes. O rácio de vendas no mercado do emitente é menor do que o nível médio de empresas cotadas em ações A comparáveis. A empresa lembra aos investidores que pode haver um risco de perda causada pela queda do preço das ações no futuro. (IV) risco que possa ser considerado objeto de negociação de margem no primeiro dia de cotação de ações
Existe um certo risco na flutuação dos preços das ações objeto e da margem no mercado de ações, o que pode levar a um certo risco. O risco de flutuação de preços refere-se a que a negociação de margem agravará a flutuação de preços das ações subjacentes; Risco de mercado refere-se a que, quando os investidores utilizam ações como garantia para financiamento, eles precisam suportar não só os riscos causados pela mudança do preço original das ações, mas também os riscos causados pela mudança do preço das ações de novo investimento, e pagar os juros correspondentes; Risco de chamada de margem significa que os investidores precisam de monitorizar o nível do rácio de garantia durante todo o processo de negociação para garantir que este não seja inferior ao rácio de margem de manutenção exigido pela negociação de margem; Risco de liquidez refere-se a que, quando o preço das ações subjacentes flutua violentamente, a compra financiada de valores mobiliários ou o reembolso de valores mobiliários, a venda de valores mobiliários ou o reembolso de valores mobiliários podem ser bloqueados, resultando em maior risco de liquidez. 3,Dicas especiais de risco
Os principais ativos do emissor vêm de aquisições no exterior, e suas principais atividades de produção e negócios são no exterior. Em 2017, o emissor adquiriu a preh IMA e a Macarius GmbH sucessivamente. Através de fusões e aquisições industriais globais, o emissor realizou o layout de negócios global, incluindo China, Alemanha, Estados Unidos, Áustria, Canadá, Croácia e outros países. Seus clientes cobriram a indústria automotiva, eletromecânica industrial, bens de consumo, cuidados médicos e de saúde e outros campos.
Durante o período de relato, a proporção de receita externa no principal lucro comercial do emitente foi de 96,16%, 91,33%, 81,76% e 88,07%, respectivamente. A proporção de receita externa foi relativamente grande, e o mercado interno do emitente precisa ser mais desenvolvido. O emissor precisa realizar a transformação contínua e expansão da tecnologia no exterior, clientes e mercados na China através de uma maior integração e melhorar a escala e proporção da renda dos negócios domésticos. Atualmente, o emitente ainda tem certa incerteza quanto à integração comercial das subsidiárias adquiridas. Se a integração comercial do emitente não puder ser continuamente promovida, a empresa pode não ser capaz de implementar efetivamente o sistema de gestão de controle interno das subsidiárias no exterior, resultando em mau funcionamento e gestão das subsidiárias no exterior, o que pode levar ao risco de que a integração comercial da empresa e o desenvolvimento do negócio interno sejam menores do que o esperado, o que terá um impacto adverso no funcionamento da empresa. (II) o risco de activos líquidos negativos após dedução do goodwill
Em 30 de junho de 2021, o valor contábil original do goodwill nas demonstrações consolidadas da empresa foi de 7073285 milhões de yuans, e o valor contábil líquido foi de 672524 milhões de yuans.
O goodwill acima foi formado pela M&A em 2017. No final do período de relatório, o saldo dos ativos líquidos da empresa após deduzir o goodwill foi de -1501076 milhões de yuans. A empresa tinha o risco de ativos líquidos negativos devido à imparidade do goodwill.
Após a conclusão da fusão e aquisição da empresa, a PIA America, um dos objetos da fusão e aquisição, diminuiu seu desempenho operacional em 2018 devido à implementação menos do que o esperado de alguns grandes projetos e ao declínio na quantidade de ordens recém-assinadas. Em 2018, a empresa fez uma provisão de imparidade de 35,371 milhões de yuans (excluindo a diferença de conversão de declarações em moeda estrangeira) para o goodwill gerado pela PIA America. Os principais locais de negócios das subsidiárias no exterior envolvidas no goodwill da empresa são seriamente afetados pela epidemia de covid-19, e a execução de algumas ordens é menor do que o esperado. Se a epidemia de covid-19 não puder ser efetivamente controlada, ocorrerão grandes mudanças adversas na macroeconomia, indústria de clientes downstream e ambiente de mercado no futuro, ou a integração e desenvolvimento da empresa não atingirem os objetivos estabelecidos, isso pode ter um impacto adverso na operação contínua da empresa, e a empresa terá o risco de comprometimento do goodwill, resultando no risco de ativos líquidos negativos e um grande impacto adverso no desempenho operacional da empresa.
III) Riscos comerciais no estrangeiro
Durante o período de relato, a proporção no exterior do principal lucro comercial da empresa foi de 96,16%, 91,33%, 81,76% e 88,07%, respectivamente, e a proporção no exterior do principal lucro comercial da empresa foi relativamente grande. A renda, pessoal e ativos estrangeiros da empresa vêm principalmente da Alemanha, Áustria, Estados Unidos, Canadá, Croácia e outros países. Se a empresa não puder gerenciar efetivamente a produção e operação, pessoal e ativos de subsidiárias no exterior, isso pode levar a má gestão de subsidiárias no exterior e ter um impacto adverso na produção global e operação da empresa.
Ao mesmo tempo, a operação no exterior da empresa pode causar grande incerteza devido a leis e regulamentos, ambiente regulatório, antecedentes culturais, políticas industriais, atrito comercial, flutuações cambiais, etc. de diferentes países. Os riscos relacionados à operação no exterior da empresa incluem principalmente: o risco de flutuação da taxa de câmbio, o risco de conversão de declarações de moeda estrangeira, o risco de transformação de tecnologia proprietária no exterior e o risco de impacto adverso de pneumonia repetida no exterior covid-19 no desempenho dos negócios. Se a empresa não lidar adequadamente com os fatores incertos acima da operação no exterior, pode ter um impacto adverso na operação da empresa. (IV) risco de depressão global da indústria tradicional de fabricação de veículos elétricos
Durante o período analisado, a receita da empresa de equipamentos de fabricação inteligente para a indústria automobilística representou 75,33%, 67,54%, 59,99% e 79,57% de suas principais receitas comerciais, respectivamente, das quais a receita de equipamentos de fabricação inteligente para peças especiais de veículos elétricos tradicionais representou 39,16%, 19,20%, 14,24% e 30,09%, respectivamente.
Atualmente, a indústria automobilística tradicional como um todo está em recessão, especialmente desde o segundo semestre de 2018. O mercado deprimido da indústria automobilística pode afetar a prosperidade da indústria de manufatura inteligente da indústria automobilística, e os clientes da indústria automobilística podem atrasar, alterar, reduzir ou cancelar o investimento em novos ativos fixos.A quantidade de novos contratos assinados pelo emissor para cada fase de equipamentos de fabricação inteligente da indústria automobilística de 2018 a 2020 é muito afetada pela flutuação da indústria automobilística a jusante.
As vendas globais de veículos elétricos tradicionais mostram uma tendência descendente, o que aumentará o risco incerto de crescimento da principal receita comercial da empresa. O emissor tem o risco de ser muito afetado pelas políticas da indústria downstream. Se a empresa não puder cumprir a tendência de desenvolvimento futuro da indústria automotiva, reduzir o impacto negativo das mudanças políticas da indústria de aplicativos downstream, desenvolver, produzir e vender equipamentos de fabricação inteligentes adequados para o desenvolvimento futuro da indústria automotiva, e a flutuação do ciclo da indústria automotiva. As alterações da política podem afetar negativamente a escala, o nível de lucro bruto, a proporção de pré-pagamento e o ciclo de cobrança de pagamentos das ordens recém-assinadas do emitente, afetando assim os resultados operacionais futuros do emitente.
V) risco de diminuição do desempenho
Afetado pela pneumonia covid-19, o declínio na prosperidade da indústria automobilística tradicional, a implementação da estratégia de eletrificação pelos principais clientes, ciclo de implementação do projeto e ciclo de investimento dos principais clientes, o desempenho operacional da empresa diminuiu significativamente em 2020. A empresa alcançou uma receita operacional de 168 Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) 0 yuan em 2020, uma diminuição de 23,08% em comparação com 2019; O lucro líquido realizado em 2019 foi de RMB -538300, abaixo de -538300 em 2019. As razões específicas para o declínio do desempenho da empresa em 2020 são as seguintes:
1. A epidemia de pneumonia Covid-19 limitou o progresso do projeto no exterior da empresa e as atividades finais de inspeção
No início de 2020, o surto de pneumonia do covid-19 teve graus variados de impacto na maioria das indústrias do mundo, e a produção industrial global, o transporte e o comércio internacional estão em um estado relativamente lento. Afetada pela epidemia, a retomada do trabalho das subsidiárias nacionais da empresa após o Festival da Primavera de 2020 foi adiada, ao mesmo tempo, devido à obstrução do transporte, o transporte de algumas matérias-primas e o progresso da instalação de máquinas e equipamentos da empresa foram afetados em certa medida; As subsidiárias estrangeiras da empresa, como Alemanha, Áustria e Estados Unidos, realizam a produção e operação sob a forma de sistema de trabalho flexível, e a cooperação no local com os clientes em P & D, montagem e comissionamento de equipamentos de fabricação inteligente é limitada. Atualmente, as subsidiárias nacionais e estrangeiras da empresa retomaram totalmente o trabalho e a produção sob a premissa de prevenção e controle epidêmico de acordo com os requisitos de aviso de política e orientação do governo local, e a produção e operação voltaram ao normal.
O equipamento de fabricação inteligente tem as características de grande dificuldade técnica e alta complexidade.O projeto precisa manter uma comunicação estreita e troca com os clientes no processo de projeto, produção, montagem e aceitação. A pneumonia por Covid-19 teve um certo impacto no progresso da implementação e no tempo de aceitação dos projetos em curso da empresa e no progresso do investimento de ativos fixos de clientes downstream, resultando em um declínio significativo no desempenho operacional anual da empresa em 2020. Em 2020, afetado pela pneumonia covid-19, o progresso da implementação e o tempo de inspeção final de alguns projetos da empresa foram atrasados.A receita total não reconhecida em 2020 devido ao atraso da inspeção final foi de cerca de 380 milhões de yuans, e o valor total do pedido afetado pelo atraso do novo plano de investimento de ativos fixos afetado pela pneumonia covid-19 foi de cerca de 500 milhões de yuans, O montante total de ordens afetadas pelo cancelamento do novo plano de investimento de ativos fixos afetado pela pneumonia covid-19 é de cerca de 70 milhões de yuans. Afetada pela epidemia de pneumonia covid-19 e pelo declínio faseado causado pela iteração de veículos tradicionais e novos veículos de energia na indústria automotiva, a empresa alcançou uma receita operacional de 168 Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) 0 yuan em 2020, uma diminuição de 23,08% em comparação com 2019; O lucro líquido realizado em 2019 foi de RMB -538300, abaixo de -538300 em 2019.
Se a epidemia global não puder ser efetivamente controlada por muito tempo, ela pode ter um impacto sério na oferta e demanda do mercado da cadeia industrial onde estão localizados os fornecedores upstream e os clientes downstream da empresa. Existe o risco de mais atraso, alteração ou cancelamento do fornecimento de matérias-primas da empresa e do novo plano de investimento em ativos fixos dos clientes da empresa, o que terá um impacto adverso direto ou indireto na produção e operação da empresa e no desempenho futuro dos negócios.
2. O declínio na prosperidade da indústria tradicional de veículos elétricos levou a uma redução na demanda por pedidos relevantes
Afetado pelo declínio das vendas globais de automóveis, as restrições da lei de emissão de carbono da UE e o aumento da nova indústria de veículos de energia, a prosperidade da indústria de veículos tradicionais de energia diminuiu nos últimos anos, e a demanda do mercado por equipamentos de fabricação inteligente para peças especiais de veículos tradicionais de energia diminuiu. Desde o segundo semestre de 2018, tornou-se mais difícil para a empresa obter pedidos relevantes. Como o ciclo geral de implementação do projeto da empresa é geralmente de 6 a 24 meses, a receita correspondente em 2020 diminuiu ano a ano.
3. Impacto dos principais clientes no ciclo de implementação de grandes projetos
O ciclo de implementação de grandes projetos dos principais clientes da empresa de equipamentos de fabricação inteligente para a indústria automobilística tem um certo impacto no declínio da renda em 2020, o que se reflete principalmente em: ① peças especiais para veículos elétricos tradicionais
