Rongchang biopharmaceutical (Yantai) Co., Ltd.
Oferta pública inicial e listagem no Conselho de Ciência e Inovação
Anúncio especial sobre o risco de investimento
Patrocinador (co-subscritor principal): Huatai United Securities Co., Ltd
Co principal subscritor: JPMorgan securities (China) Co., Ltd
O pedido da Rongchang biopharmaceutical (Yantai) Co., Ltd. (doravante referida como “Rongchang biopharmaceutical”, “emissor” ou “empresa”) para a oferta pública inicial de ações ordinárias RMB (ações A) e listagem no Conselho de Ciência e Inovação (doravante referida como “esta oferta”) foi examinado e aprovado pelo comitê de listagem de ações do Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai, Foi aprovado o registo pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (a seguir designada “CSRC”) (zjxk [2022] n.o 62).
Huatai United Securities Co., Ltd. (doravante referida como “Huatai United Securities” e “patrocinador (co-subscritor principal)”) serviu como patrocinador (co-subscritor principal) desta oferta, A JPMorgan securities (China) Co., Ltd. (doravante referida como “JPMorgan securities (China)”) serve como a subscritora principal conjunta desta oferta (os títulos Huatai United Securities e JPMorgan securities (China) são coletivamente referidos como a “subscritora principal conjunta”).
Após negociação entre o emitente e os subscritores principais conjuntos, o número de ações emitidas desta vez é de 54426301, todas elas novas ações emitidas ao público. Nesta oferta, a emissão de preços on-line para investidores públicos sociais detentores do valor de mercado de ações não restritas e recibos depositários não restritos no mercado de Xangai e a consulta off-line e colocação a investidores off-line qualificados serão implementadas através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Xangai (doravante denominada “Bolsa de Valores de Xangai”) e da plataforma eletrônica de assinatura off-line em 22 de março de 2022 (t dia).
O emitente e os co-principais subscritores chamam especialmente a atenção dos investidores para os seguintes conteúdos:
1. Método de emissão: esta emissão é realizada através da combinação de colocação direcional a investidores estratégicos (doravante denominada “colocação estratégica”), colocação offline de inquérito a investidores offline qualificados (doravante denominada “emissão offline”) e emissão online de preços a investidores públicos sociais que detenham o valor de mercado de ações não restritas e recibos de depositário não restritos no mercado de Xangai (doravante denominada “emissão online”).
O emitente e os co-principais subscritores determinam diretamente o preço de emissão através de inquérito preliminar de investidores offline qualificados, e as licitações offline não serão realizadas de forma acumulada.
Os subscritores principais conjuntos são responsáveis pela organização e implementação da colocação estratégica, inquérito preliminar e emissão online e offline desta oferta. A colocação estratégica deve ser realizada nos subscritores principais conjuntos; O inquérito preliminar e a emissão off-line são através da plataforma eletrônica de assinatura off-line da Shanghai Stock Exchange IPO (doravante referida como a “plataforma de assinatura off-line”)( https://ipo.uap.sse.com.cn./ipo )Implementação; A emissão on-line é realizada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Xangai.
A colocação estratégica desta oferta inclui: (1) as subsidiárias relevantes do patrocinador seguem o investimento, e a instituição de investimento de acompanhamento é Huatai Innovation Investment Co., Ltd. (doravante referida como “inovação Huatai”); (2) O plano especial de gestão de ativos estabelecido pelos gerentes seniores do emitente e funcionários principais para participar desta colocação estratégica é o plano de gestão coletiva de ativos de propriedade de ações de funcionários da Huatai Rongchang casa biológica nº 1 ciência e inovação Board (doravante referido como “casa nº 1”), e o gerente é Huatai Securities Co.Ltd(601688) (Shanghai) Asset Management Co., Ltd; (3) Grandes empresas ou empresas suas subordinadas com relação estratégica de cooperação ou visão cooperativa de longo prazo em negócios com o emitente; (4) As grandes companhias de seguros com intenção de investimento a longo prazo ou as suas empresas subordinadas, os grandes fundos de investimento nacionais ou as suas empresas subordinadas (as grandes empresas com relação de cooperação estratégica ou visão de cooperação a longo prazo com o emitente, as grandes companhias de seguros com intenção de investimento a longo prazo ou as suas empresas subordinadas, os grandes fundos de investimento nacionais ou as suas empresas subordinadas são doravante designados coletivamente por “outros investidores estratégicos”).
2. De acordo com os resultados do inquérito preliminar, o emitente e os subscritores principais conjuntos, de acordo com as regras de exclusão acordadas no anúncio sobre o acordo de emissão e inquérito preliminar da oferta pública inicial da Rongchang biofarmacêutica (Yantai) Co., Ltd. e listagem no Conselho de Ciência e Inovação (doravante denominado “anúncio sobre o acordo de emissão e inquérito preliminar”), após excluir as cotações de investidores que não cumpram os requisitos, chegam a um consenso através de consulta, Eliminar todos os objetos de colocação cujo preço de compra proposto é superior a 69,05 yuan / ação (excluindo 69,05 yuan / ação); O preço de assinatura proposto é de 69,05 yuan / ação, e todos os objetos de colocação cujo valor de assinatura é inferior a 9,1 milhões de ações (excluindo 9,1 milhões de ações) são eliminados; O preço de assinatura proposto é de 69,05 yuan / ação, o número de assinatura é igual a 9,1 milhões de ações, e o tempo de assinatura é 13:53:09.140 em 17 de março de 2022. Para os objetos de colocação, um objeto de colocação é removido de trás para a frente de acordo com os objetos de colocação gerados automaticamente pela plataforma de assinatura offline da bolsa de valores de Xangai. Excluem-se do exposto 135 objetos de colocação, sendo que o número total de ações a serem adquiridas é de 933,9 milhões, representando 1,0086% do total de 92593 milhões de ações declaradas após exclusão de cotações inválidas neste inquérito preliminar. A parte excluída não participará de assinaturas offline e online.
3) De acordo com o inquérito preliminar, após excluir a cotação de investidores não qualificados, o emitente e os subscritores principais conjuntos, após excluir a parte mais alta da cotação, avaliam exaustivamente o valor de investimento razoável da empresa, o nível de avaliação do mercado secundário de empresas comparáveis, o nível de avaliação do mercado secundário do setor e consideram plenamente o múltiplo efetivo da subscrição, as condições de mercado, a procura de fundos angariados, o risco de subscrição e outros fatores de investidores offline, Através da negociação, determina-se que o preço desta emissão é de 48,00 yuan / ação, e a consulta cumulativa de licitação não será conduzida para emissão off-line.
Os investidores são solicitados a fazer assinatura on-line e off-line a este preço em 22 de março de 2022 (t dia), e não há necessidade de pagar o fundo de assinatura no momento da assinatura. A data de emissão offline e de assinatura e data de assinatura online são as mesmas de 22 de março de 2022 (dia t), entre elas, o horário de assinatura offline é das 9:30 às 15:00 e o horário de assinatura online é das 9:30 às 11:30 e das 13:00 às 15:00. 4. O preço de emissão é de 48,00 yuan / ação. De acordo com o disposto nas medidas de administração da emissão e subscrição de valores mobiliários, caso o emitente ainda não tenha realizado lucro, não poderá divulgar o rácio P/E de emissão e as informações relevantes comparadas com o rácio P/E do mesmo setor, devendo divulgar os indicadores de avaliação que possam refletir as características do setor do emitente. Assim, o valor de mercado/despesas de I&D que podem refletir as características do setor do emitente são selecionados como índice de avaliação.
O valor de mercado / despesas de I&D correspondentes a este preço de emissão são:
(1) 49,43 vezes (calculado dividindo o valor de mercado antes da emissão pelas despesas de P & D auditadas pela empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020);
(2) 55,68 vezes (o valor de mercado pós-emissão é 2 dividido pelas despesas de P & D auditadas por uma empresa de contabilidade em 2020 de acordo com as normas contábeis chinesas).
5. O preço desta emissão é inferior a 48,00 yuan / ação, que deve ser julgado pelos investidores.
(1) De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pelo CSRC, a indústria da empresa é a fabricação farmacêutica (C27). A partir de 17 de março de 2022 (T-3), a relação P / E estática média da indústria de fabricação farmacêutica (C27) lançada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês foi de 35,43 vezes.
(2) A partir de 17 de março de 2022 (T-3), o nível de avaliação de empresas cotadas comparáveis cujo negócio principal é semelhante ao do emitente é o seguinte:
Código de títulos: títulos referidos como T-3 data valor de mercado do valor de mercado da empresa em 2020 valor de mercado correspondente das despesas de P & D / despesas de P & D (100 milhões de yuans, RMB) (Times)
Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) .SH Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) -U 682.40 17.78 38.38
9966. HK Corning Jerry pharmaceutical-b 61,25 3,31 18,49
688235.sh Baiji shenzhou-u 123043 89.43 13.76
9926. HK kangfang bio-b 113,33 7,69 14,75
Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) .SH 6 Jinfa Labi Maternity & Baby Articles Co.Ltd(002762) 387.02 49.89 47.85
1801. HK Xinda biologia 339,57 18,51 18,34
Média — 25,26
Nota 1: Fonte de dados: informação eólica, dados a partir de 17 de março de 2022 (T-3);
Nota 2: em 17 de março de 2022, a paridade central da taxa de câmbio RMB foi de 081116 yuan para HK $1. O valor de mercado de US $ 1 contra o das pessoas 1 antes da emissão foi calculado como o preço das ações H o capital social total antes da emissão. O preço das ações H foi o preço de fechamento das ações H da biologia Rongchang em dólares de Hong Kong taxa de câmbio em 17 de março de 2022 (T-3), e a paridade central da taxa de câmbio RMB em T-3 foi de 081116 yuan para HK $1.
2. O valor de mercado após a emissão é calculado como o preço das ações H o número de ações em circulação de ações H + o preço de emissão de uma ação o número total de ações. O preço das ações H é o preço de fechamento das ações H da biologia Rongchang em dólares de Hong Kong taxa de câmbio em 17 de março de 2022 (T-3), e a paridade central da taxa de câmbio RMB em T-3 é HK $ 1 para RMB 081116
RMB 6,3406;
Nota 3: pode haver uma diferença mantissa no cálculo, causada pelo arredondamento;
Nota 4: os dados relativos a empresas comparáveis constantes do quadro são calculados com base no capital social T-3 dias de empresas comparáveis.
O preço de oferta de 48,00 yuan / ação corresponde a 55,68 vezes do valor de mercado / despesas de P & D do emitente após a emissão em 2020, o que é maior do que o valor médio de mercado / despesas de P & D de empresas comparáveis no mesmo setor. Existe o risco de que o declínio do preço da ação do emitente traga perdas para os investidores no futuro. O emitente e o co-subscritor principal lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem cuidadosamente e julguem a racionalidade dos preços de emissão e façam investimentos racionalmente.
(3) O preço de oferta é de 48,00 yuan / ação, que é maior do que a mediana e média ponderada das cotações restantes de investidores offline após excluir a cotação mais alta, bem como fundos de investimento de títulos e outros produtos de gestão de ativos de ações parciais estabelecidos por oferta pública (doravante referidos como “produtos de oferta pública”) O menor da média mediana e ponderada das cotações restantes do fundo de segurança social (doravante referido como “fundo de segurança social”) e do fundo de seguro de dotação básica (doravante referido como “pensão”) gerido pelo gestor de investimento do fundo de segurança social é de 462400 yuan / ação, com um excesso de 3,81%
(4) Os investidores devem prestar atenção à diferença entre o preço de oferta e a cotação de investidores off-line. A cotação de investidores off-line é publicada no site da Shanghai Stock Exchange (www.sse. Com. CN) no mesmo dia. O anúncio da Rongchang biopharmaceutical (Yantai) Co., Ltd. sobre oferta pública inicial e listagem no Conselho de Ciência e Inovação (doravante referido como o “anúncio de emissão”).
(5) Os investidores são lembrados de que, após a determinação do preço de emissão, o número de investidores que enviaram cotações efetivas para essa emissão off-line é de 102, o número de objetos de colocação gerenciados é de 2968 e o número total de assinaturas efetivas propostas é de 33605800000 ações, 964,77 vezes da escala inicial de emissão off-line antes do call back.
(6) O montante da demanda de captação de fundos divulgado na carta de intenção para a oferta pública inicial da biofarmacêutica Rongchang (Yantai) Co., Ltd. e sua listagem no Conselho de Ciência e Inovação (doravante referido como a “carta de intenção”) é de 400 milhões de yuans. O preço de oferta é de 48,00 yuan / ação, e a escala de financiamento correspondente é 2612462400 yuan, que é menor do que o montante da demanda de captação de fundos mencionado acima.
(7) Na fase de inquérito preliminar, os investidores off-line cotam com base na intenção real de subscrição. Após excluir a cotação inválida e a cotação mais elevada, o emitente e o subscritor principal conjunto avaliam exaustivamente o valor de investimento razoável da empresa, o nível de avaliação do mercado secundário das empresas comparáveis e o nível de avaliação do mercado secundário da sua indústria de acordo com o inquérito e a cotação da oferta off-line, Considere totalmente a assinatura efetiva múltipla de investidores offline, condições de mercado, demanda por fundos levantados, risco de subscrição e outros fatores, e negocie para determinar o preço de emissão. O preço de emissão determinado desta vez é superior ao menor da mediana e média ponderada da cotação dos investidores off-line após excluir a cotação mais alta e a mediana e média ponderada dos produtos de oferta pública, fundos de segurança social e pensões após excluir a cotação mais alta. Considera-se que qualquer investidor que participe na subscrição aceitou o preço de emissão; Se houver alguma objeção ao método de preços e preço da oferta, recomenda-se não participar desta oferta.
(8) Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização dos preços, entender que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, efetivamente melhorar a conscientização sobre o risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulação cega. Reguladores, emitentes e subscritores co-líderes não podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a cotação.
6. O emissor espera usar os fundos levantados de 400 milhões de yuans para este projeto de investimento levantado. Com base no preço de emissão de 48,00 yuan / ação e no número de novas ações emitidas de 54426301 ações, se a emissão for bem sucedida, o montante total de fundos levantados pelo emitente é esperado para ser 2612462400 yuan Depois de deduzir as despesas de emissão de cerca de 106517 milhões de yuan (excluindo imposto sobre o valor acrescentado), o montante líquido de fundos levantados é esperado para ser 2505945500 yuan (se houver uma diferença mantissa, é causada por arredondamento). Existe o risco de que a escala de ativos líquidos aumente significativamente devido à aquisição de fundos levantados, o que terá um impacto importante sobre o modo de produção e operação do emitente, gestão da operação e capacidade de controle de riscos, situação financeira, rentabilidade e interesses a longo prazo dos acionistas.
7. Entre as ações emitidas desta vez, as ações emitidas on-line não têm restrições de circulação e acordos limitados do período de vendas, e podem ser circuladas a partir da data em que as ações emitidas desta vez são listadas na Bolsa de Valores de Xangai.
Para a emissão off-line, 10% das contas finais alocadas (arredondadas) entre os objetos de colocação, tais como produtos de oferta pública, fundos de previdência social, pensões, fundos de anuidade empresarial, fundos de seguros e fundos de investidores institucionais estrangeiros qualificados devem prometer obter as ações para essa colocação, e o período de restrição de vendas será de 6 meses a contar da data da oferta pública inicial e listagem do emitente. A conta-alvo de colocação acima mencionada será determinada por loteria após os investidores offline concluírem o pagamento. Limite inferior de vendas em linha
