Medicina
Revisão de mercado: neste período, a indústria farmacêutica subiu 1,08% como um todo, enquanto o Shanghai e Shenzhen 300 caíram 0,94% no mesmo período, que foi mais forte do que o mercado como um todo.
Sugestão de investimento: sugere-se prestar atenção às empresas relacionadas com prevenção e controlo do covid-19.
Dica de risco: o desenvolvimento da epidemia superou as expectativas.
No período atual, o índice bancário (CITIC) caiu 0,17%. Comparado com a perturbação macro, prestamos mais atenção à melhoria da “força interna” da indústria. Considera-se que o nível de avaliação extremamente baixo do setor bancário atual reflete plenamente as expectativas pessimistas do mercado sobre a exposição ao risco de crédito e a desaceleração macroeconômica do setor imobiliário. Ao mesmo tempo, considerando o bom crescimento do desempenho e a melhoria contínua da qualidade dos ativos do banco, considera-se que o setor atual possui alto valor de alocação e mantém o rating de investimento de “mais forte que o mercado” do setor. Sugere-se que se concentre nos principais bancos estatais e bancos de ações com sólida qualidade de ativos, bem como nos principais bancos comerciais urbanos e bancos comerciais rurais em áreas economicamente desenvolvidas regionais.
Dica de risco: a qualidade do ativo deteriorou-se significativamente, resultando em risco sistêmico.
Meios de comunicação social
Na reunião extraordinária da Comissão de Estabilidade Financeira e Desenvolvimento do Conselho de Estado, realizada em 16 de março, foi particularmente mencionado que “introdução prudente de políticas contratuais”. Nos últimos anos, cultura e entretenimento, educação, Internet e outros setores têm enfrentado grande pressão regulatória. Acreditamos que a introdução cautelosa de políticas contratuais pode aliviar em certa medida a preocupação do mercado com a incerteza das futuras políticas regulatórias e aumentar a confiança do mercado. A reunião especial também forneceu diretrizes relevantes para a supervisão e governança da economia da plataforma, seguiu o princípio de buscar progresso mantendo a estabilidade e promoveu a retificação da empresa da plataforma através de supervisão padronizada, transparente e previsível, de modo a promover o desenvolvimento estável da economia da plataforma.
Acreditamos que várias declarações feitas nesta reunião impulsionaram a melhoria do sentimento do mercado e reduziram as preocupações do mercado com as políticas regulatórias. Recomenda-se prestar atenção ao processo de distribuição do número da versão do jogo. No entanto, a recorrência da epidemia atual ainda pode ter um certo impacto no mercado cinematográfico off-line e publicidade no curto prazo. No médio e longo prazo, com o surgimento do efeito da política dinâmica de limpeza e prevenção de epidemias e o declínio contínuo da atual grave situação e mortalidade, os fatores influenciadores causados pela recorrência da epidemia devem enfraquecer gradualmente.
Aviso de risco: risco de turbulência política internacional; O risco de surtos repetidos e mutação do vírus; O endurecimento das políticas regulatórias superou as expectativas; Intensificação da concorrência no mercado; Risco de imparidade do goodwill; A qualidade do conteúdo de saída é inferior ao esperado; As características do sistema de projeto levam a um desempenho instável.
Electrónica
O índice atual da eletrônica (Shenwan) caiu 1,33%, abaixo do desempenho do índice Shanghai e Shenzhen 300 (-0,94%) no mesmo período, ocupando o 12º lugar entre 31 indústrias de nível Shenwan. De uma perspectiva de longo prazo, a demanda por 5g + muito, eletrificação automotiva e inteligência, VR / AR, casa inteligente e outros campos de aplicação continuará a crescer.Além disso, devido às complexas mudanças na atual situação econômica e política internacional, há uma demanda urgente por substitutos domésticos no upstream de chips, dispositivos eletrônicos, matérias-primas e assim por diante. Sugere-se prestar atenção aos campos de equipamentos semicondutores, materiais semicondutores, eletrônica automotiva e componentes passivos (MLCC, PCB).
O índice atual da bateria de lítio subiu 0,92%, superando o índice Shanghai e Shenzhen 300. O índice composto de Xangai deve flutuar para cima no curto prazo. Combinado com a prosperidade da indústria e a tendência do setor, o setor de baterias de lítio de curto prazo continua a ver uma recuperação, com foco nas metas de alta qualidade com valor subvalorizado em áreas subdivididas e determinado crescimento de desempenho.
Aviso de risco: risco sistémico; O preço das matérias-primas flutua muito; O volume de vendas de novos veículos energéticos é inferior ao esperado; Intensifica-se a concorrência industrial
