As receitas podem manter um crescimento elevado? Por que os produtos financeiros bancários estão quebrados? Que desafios enfrenta a grande gestão de riqueza? Quanto é a exposição ao risco imobiliário?
Em 21 de março, o primeiro dia de retomada do trabalho e produção em Shenzhen, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) um grupo de executivos se reuniu com a mídia e investidores através de vídeo “cloud”, conforme programado. Sob a situação econômica deste ano e o ambiente de negócios do banco, a administração do China Merchants Bank julgou que o primeiro trimestre foi relativamente difícil, mas estava cheia de confiança em manter uma receita anual razoável e crescimento do lucro.
Para o ajuste do preço das ações desde o início do ano, Miao Jianmin, presidente do China Merchants Bank, respondeu que a avaliação do mercado é sempre razoável. China Merchants Bank busca desenvolvimento de alta qualidade e não busca o maior valor de mercado. O valor de mercado é apenas o resultado.
No final de hoje, a ação A do China Merchants Bank relatou 44,81 yuan / ação, queda de 2,95%.
cheio de confiança em manter um crescimento razoável ao longo do ano
Em 2021, o desempenho do China Merchants Bank atingiu uma nova alta, com a maior taxa de crescimento da receita nos últimos cinco anos, a maior taxa de crescimento do lucro líquido em seis anos e a taxa de inadimplência voltou a menos de 1%.
Wang Liang, vice-presidente executivo e secretário do China Merchants Bank, disse que desde o crescimento desde o início do ano, o China Merchants Bank manteve uma tendência de crescimento estável de acordo com vários planos, e todos os indicadores de depósito e empréstimo estão dentro do plano orçamentário no início do ano. Atualmente, o tempo ainda é curto, e a tendência precisa ser mais observada. Em geral, o setor bancário está enfrentando grande pressão.
Em primeiro lugar, as duas quedas da taxa de juros LPR desde o ano passado exerceram grande pressão na manutenção da vantagem da taxa de juros líquida de retorno (NIM); Em segundo lugar, os bancos competem mais ferozmente por depósitos, e o custo dos depósitos aumentará; Em terceiro lugar, em termos de renda não juros, houve grandes flutuações no mercado de capitais após o início do ano, e as vendas e emissão das agências de fundos encontraram grandes dificuldades. Afetado pelo mercado de capitais, há também pressão descendente sobre o rendimento da remessa de fundos no setor bancário.
No entanto, Wang Liang acredita que, a longo prazo, ele está confiante para manter a estabilidade da operação geral e o crescimento estável da renda não-juros. Em geral, estamos cheios de confiança na manutenção do crescimento ao longo do ano.
Em termos de oferta de crédito, Wang Liang disse que este ano, continuaremos a otimizar a estrutura do empréstimo e continuaremos a focar no crédito de varejo na alocação de ativos de empréstimo.
no entanto, em termos de negócios de varejo, China Merchants Bank admitiu que o crescimento de empréstimos hipotecários e empréstimos ao consumidor foi fraco no início do ano
Wang Jianzhong, vice-presidente do China Merchants Bank, disse que devido ao ajuste da epidemia e à expectativa do mercado imobiliário, o negócio de varejo, que representa metade do banco, foi realmente afetado. Desde este ano, o crescimento dos empréstimos hipotecários tem sido relativamente difícil, e o crédito ao consumo também tem sido fraco. “Recentemente, o China Merchants Bank está aumentando o investimento e a comercialização de hipotecas, esperando manter uma certa quantidade de crescimento.” Ele disse que, após o início do ano, também nos concentramos em clientes de alta qualidade no campo de empréstimos ao consumidor para marketing contínuo, e a situação geral é OK.
quatro medidas para reverter a situação de “quebra líquida” da gestão financeira
Para a recente situação dos produtos financeiros bancários caindo abaixo do valor líquido, Wang Liang respondeu que a principal razão é que está diretamente relacionada com a queda acentuada no mercado de capitais este ano. Ao mesmo tempo, também está relacionada com os produtos financeiros inovadores do banco no ano passado, como renda fixa + produtos e ativos de capital. Com a queda no mercado este ano, o valor líquido dos produtos cairá, ou mesmo cairá abaixo do ativo líquido.
Wang Liang disse que desde a implementação dos novos regulamentos de gestão de ativos em 2018, a gestão financeira do banco iniciou a transformação do valor líquido, o preço dos ativos flutua e o valor líquido dos produtos flutuará.Esta é uma tendência e normal.
Wang Liang introduziu que o China Merchants Bank tomará quatro medidas para mudar esta situação:
primeiro, em combinação com os requisitos dos clientes bancários para alocação de ativos de baixo risco, fortalecer ainda mais o lançamento de produtos de renda fixa para atender às necessidades de preferência de baixo risco dos clientes bancários
em segundo lugar, reforçar a construção da capacidade de investimento e pesquisa no mercado de ações, estender adequadamente o período de fechamento em termos de gestão de prazo de ativos patrimoniais e obter retornos excedentes para os clientes através da extensão do período de fechamento
terceiro, fortalecer a alocação de ativos e minimizar as preocupações dos investidores causadas pelo recuo e flutuação
quarto, fortalecer a educação dos investidores e perceber que após a transformação da gestão financeira bancária, a flutuação de preços pode ser normalizada, e os investidores devem reconhecer a tendência desta mudança
O negócio de gestão financeira é apenas uma parte da gestão de grande riqueza do China Merchants Bank. Em 2021, a grande receita anual de gestão de riqueza do China Merchants Bank atingiu 52,130 bilhões de yuans, um aumento de 33,91%, representando quase 16% de sua receita operacional líquida.
Por tais conquistas, na conferência de imprensa de hoje, Tian Huiyu, presidente do China Merchants Bank, disse que ele estava “um pouco preocupado”, disse abertamente que o China Merchants Bank ainda está longe de uma verdadeira instituição de gestão de riqueza.
Isso ocorre porque, em primeiro lugar, os produtos de gestão de riqueza no mercado chinês não são ricos o suficiente; Em segundo lugar, na estrutura de renda da gestão de riqueza, mais de 1/3 do ano passado veio de fundos. A situação das vendas de remessas de fundos no primeiro trimestre deste ano não é boa, e estima-se que será difícil para todo o ano; Terceiro, do ponto de vista de sua própria capacidade, o China Merchants Bank ainda é uma organização de vendas. Suas vantagens se refletem principalmente em canais, não em pesquisas de investimento e alocação de ativos. Se essas habilidades não forem melhoradas, ele não ousará bater palmadinhas no peito e dizer que “China Merchants Bank é uma grande organização de gestão de riqueza”.
“O China Merchants Bank ainda tem um longo caminho a percorrer desde o modelo 3.0 de gestão de riqueza grande, e ainda precisamos de paciência.” Tian Huiyu disse.
empréstimos relacionados com a habitação reduzidos em 90 mil milhões de yuans
Estima-se que a taxa de incumprimento aumentará novamente
Relativamente aos empréstimos relacionados com a habitação abrangidos pelo mercado, a direcção do China Merchants Bank também deu uma resposta franca.
De acordo com o relatório anual, até o final de 2021, afetado pela exposição ao risco de pequenas e médias empresas individuais e empresas imobiliárias altamente endividadas com perspectivas de desenvolvimento pobres, o rácio de empréstimos não produtivos da indústria imobiliária do China Merchants Bank aumentou de 0,3% para 1,41%, e o saldo de empréstimos não produtivos aumentou de 1,19 bilhão de yuans para 5,655 bilhões de yuans.
A este respeito, Zhu Jiangtao, vice-presidente e diretor de risco do China Merchants Bank, respondeu que isso é consistente com a tendência geral de aumento do risco da indústria imobiliária no ano passado.
De acordo com Zhu Jiangtao, de acordo com o calibre do relatório anual, o saldo total dos negócios relacionados à habitação da CMB era de cerca de 920 bilhões de yuans, para baixo cerca de 90 bilhões de yuans desde o início do ano. Em termos de ativos relacionados a imóveis de produtos de gerenciamento de riqueza e remessa, até o final de 2021, o saldo de ativos do negócio de gerenciamento de riqueza relacionado a imóveis do China Merchants Bank era de cerca de 100,8 bilhões de yuans, representando menos de 6% da escala total de gerenciamento de riqueza, e a taxa de inadimplência foi de cerca de 0,2%. Até o final de 2021, a escala de produtos vendidos pelo China Merchants Bank em uma base de comissão era de 98,8 bilhões de yuans, dos quais o saldo de imóveis não padronizados vendidos por bancos privados em uma base de comissão era de 93,3 bilhões de yuans, e os clientes inadimplentes envolvidos principalmente China Fortune Land Development Co.Ltd(600340) e Evergrande.
“O risco do negócio imobiliário corporativo ainda está em fase de aumento e liberação de risco, e a taxa de inadimplência de todo o setor aumentará ainda mais.” Zhu Jiangtao disse que o China Merchants Bank também manterá o ritmo com a tendência este ano, mas controlará a taxa de inadimplência dentro de uma faixa aceitável. Quanto a quando toda a indústria atingir o pico, precisamos prestar muita atenção às mudanças nas vendas de casas em primeira mão e em segunda mão.
Olhando para a frente para a qualidade dos ativos de todo o banco este ano, Zhu Jiangtao expressou confiança para manter um nível estável. Os ativos de varejo do China Merchants Bank representam mais de 50%. Devido às características óbvias do ciclo fraco de todos os ativos de varejo, a capacidade global anti risco é relativamente forte.
Para a situação de risco externo, Zhu Jiangtao julgou que o risco geral está aumentando, então ele vai fortalecer o controle de áreas de risco chave, como imóveis e negócios governamentais em algumas regiões.
