Código de estoque: Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) abreviatura de estoque: Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953)
Ningbo Zhenyu Technology Co., Ltd.
(Cidade de Xidian, condado de Ninghai, cidade de Ningbo, província de Zhejiang)
Emitir ações para objetos específicos em 2022
Relatório de análise de demonstração
Março de 2002
(salvo especificação em contrário neste relatório, termos relevantes têm o mesmo significado que no plano de emissão de ações para objetos específicos em Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) 2022)
1,Contexto e finalidade desta emissão de ações para objetos específicos
(I) antecedentes desta emissão de ações para objetos específicos
A empresa é uma empresa de alta tecnologia especializada em P & D, design, produção e vendas de moldes de estampagem progressiva de precisão e peças estruturais de precisão downstream. Com o projeto e desenvolvimento de matrizes de estampagem progressiva de precisão como núcleo, a empresa fornece matrizes de estampagem progressiva de precisão personalizadas para fabricantes de eletrodomésticos, fabricantes de automóveis e controle industrial em todo o mundo. Ao mesmo tempo, com base na matriz de estampagem projetada e desenvolvida por nós mesmos, a empresa fornece aos clientes produtos de peças estruturais de precisão, que são amplamente utilizados em eletrodomésticos, baterias de lítio de energia nova, automóveis, controle industrial e outras indústrias.
Com o forte apoio das políticas nacionais de redução de emissões de carbono e neutralização de carbono, o novo mercado de veículos de energia está crescendo. De acordo com as estatísticas do novo calibre de seguro obrigatório de tráfego de veículos de energia pela GGII, em meados de 2021, as vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) foram de cerca de 3,029 milhões, com um aumento homólogo de 143%; A capacidade instalada da bateria elétrica é de cerca de 139,98gWh, com um aumento homólogo de 128% (os dados não incluem a exportação de veículos completos e baterias elétricas), entre eles, a capacidade instalada dos veículos de passageiros é de 122,74gWh, representando 87,7% da capacidade instalada total, com um aumento homólogo de 169%, o que é superior ao do todo; A capacidade instalada dos novos automóveis de passageiros de energia foi de 10,01 gWh, uma diminuição homóloga de 18%; A capacidade instalada dos novos veículos especiais de energia foi de 7,24gWh, um aumento de 88% ano a ano. Em 2021, a capacidade instalada total das dez maiores empresas foi de 126,99gWh, representando 91% da capacidade instalada total, das quais, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) com 69,33gWh, aumentou 132% em relação ao ano anterior, com uma quota de mercado de 49,53%, ainda em primeiro lugar no mercado. Aproveitando a oportunidade dourada do desenvolvimento de novas energias neutras em carbono, a empresa atende ao rápido desenvolvimento e às necessidades competitivas da indústria de baterias de lítio downstream melhorando continuamente a precisão do produto, o desempenho e a qualidade do produto, a confiabilidade e a automação do equipamento.
Como um fornecedor importante de peças estruturais de precisão da bateria de lítio , a empresa apoia sempre a expansão da escala industrial e incentiva a criação de invenções tecnológicas patenteadas. No futuro, a empresa continuará a cultivar a nova indústria de veículos de energia, esforçar-se-á para explorar novos campos, como baterias de armazenamento de energia baseadas em baterias de lítio de energia, e esforçar-se-á para promover a inovação contínua da tecnologia de estrutura de precisão da bateria de lítio.
II) Objectivo da emissão de acções para objectos específicos
1. O controlador atual está otimista sobre o desenvolvimento futuro da empresa e aumenta sua participação na empresa
A partir da data de emissão deste plano, o Sr. Jiang Zhenlin e a Sra. Hong Ruidi, os controladores reais da empresa, detêm diretamente 31,52% e 14,16% das ações da empresa, respectivamente, e o investimento da Juxin controlado pelo Sr. Jiang Zhenlin detém 5,35% das ações da empresa. Portanto, o Sr. Jiang Zhenlin e a Sra. Hong Ruidi controlam conjuntamente 51,03% das ações com direito a voto da empresa através de participação direta e indireta.
O montante total de fundos levantados nesta oferta não excede 800 milhões de yuans, e o preço de emissão é de 82,63 yuans / ação Jiang Zhenlin e Ningbo Zhenyu nova energia Co., Ltd., que é controlada por Jiang Zhenlin, subscreverá 800 milhões de yuans com base no otimismo sobre o desenvolvimento futuro da empresa, incluindo 320 milhões de yuans para Jiang Zhenlin e 480 milhões de yuans para Ningbo Zhenyu nova energia Co., Ltd. Após a emissão bem sucedida, os atuais controladores Jiang Zhenlin e Hong Ruidi representaram 55,64% do capital social total da empresa após a emissão, e o rácio acionário foi ainda aumentado. Por um lado, foi propício para aumentar a estabilidade do controle da empresa, por outro lado, refletiu plenamente a firme confiança dos atuais controladores Jiang Zhenlin e Hong Ruidi no desenvolvimento estável e a longo prazo da empresa.
2. melhorar o nível de operação e gestão e cultivar novos pontos de crescimento do lucro
Nos últimos anos, com o desenvolvimento contínuo do mercado de veículos de energia nova downstream, a demanda por peças estruturais de precisão da bateria de lítio de energia continua a crescer, o que faz com que a escala da empresa expanda rapidamente. Sujeito ao modelo de negócios da indústria de baterias de lítio de energia nova do poder do veículo, o período contabilístico dos clientes downstream é geralmente maior do que o dos fornecedores upstream (tais como fornecedores de commodities a granel, como alumínio e aço), formando uma certa diferença de tempo.
Com a conclusão da emissão de ações para objetos específicos e os recursos levantados no local, o fluxo de caixa das atividades empresariais diárias será melhorado após a implantação dos recursos levantados, por um lado, será propício ao desenvolvimento futuro dos negócios e ao crescimento da participação de mercado, por outro lado, contribuirá também para a implementação dos projetos atuais da empresa em construção, de modo a cultivar novos pontos de crescimento do lucro e aumentar a rentabilidade sustentável.
4. Otimizar a estrutura de capital e consolidar a posição da indústria
Através desta emissão para objetos específicos, a empresa melhorará significativamente a estrutura de capital e reduzirá o rácio de passivo ativo e risco financeiro. Depois que os fundos levantados estão no lugar, a força de capital da empresa será grandemente reforçada, o que ajudará a consolidar a base de desenvolvimento sustentável da empresa em termos de layout industrial e estratégia de desenvolvimento de longo prazo, aliviar a pressão de capital de giro enfrentada pelo desenvolvimento de negócios da empresa e criar boas condições para aprofundar o layout de negócios, realizar o desenvolvimento de salto e consolidar a posição da indústria. 2,A necessidade desta emissão de títulos e a sua variedade de selecção
(I) tipos de títulos a emitir desta vez
O tipo de títulos emitidos pela empresa desta vez é emitir ações para objetos específicos. O tipo de ações emitidas para objetos específicos desta vez são ações ordinárias RMB listadas nacionais (ações A), com um valor nominal de 1,00 yuan por ação.
II) necessidade de seleção dos títulos emitidos desta vez
1. A escala de negócios da empresa expandiu-se, e suas atividades diárias de produção e operação têm altas exigências em capital de giro. Desde a sua listagem, a escala de negócios da empresa expandiu-se rapidamente. De 2018 a 2020, a receita operacional foi 597168500 yuan, 749534500 yuan e 1192781400 yuan respectivamente, com uma taxa de crescimento composto anual de 41,33%. De janeiro a setembro de 2021, a receita operacional foi 1934408700 yuan, um aumento anual de 174,92%. Ao mesmo tempo, a escala das contas a receber da empresa também está crescendo.O saldo contábil das contas a receber aumentou de 208019200 yuan no final de 2018 para 406203700 yuan no final de 2020 e 502681900 yuan no final de setembro de 2021. Em 2018, 2019, 2020 e janeiro de setembro de 2021, as saídas de caixa da empresa das atividades operacionais foram 361619300 yuan, 524175300 yuan, 605110800 yuan e 11305777200 yuan respectivamente, indicando que a produção diária e as atividades operacionais da empresa têm altos requisitos de capital de giro.
Portanto, com o desenvolvimento futuro dos negócios da empresa e o crescimento da participação de mercado, a demanda da empresa por capital de giro também aumentará significativamente.
Desta vez, a empresa emite ações para objetos específicos para complementar o capital de giro, que está em linha com a atual situação financeira real da empresa e as necessidades de capital do desenvolvimento futuro dos negócios, ajuda a promover o desenvolvimento saudável e a longo prazo da empresa, e é propício para maximizar os interesses da empresa e de todos os acionistas.
2. O rácio de passivo ativo da empresa é superior ao nível médio do mesmo setor, e o rácio atual é inferior ao nível médio do mesmo setor
No final de 2018, 2019, dezembro de 2020 e setembro de 2021, os rácios de passivo do ativo constantes das demonstrações consolidadas da empresa foram de 55,74%, 50,17%, 61,59% e 57,10%, respectivamente. No final de setembro de 2021, a comparação do rácio do passivo ativo (critérios de consolidação) e do rácio atual entre a empresa e empresas cotadas comparáveis do mesmo setor é a seguinte:
Nome da empresa rácio do passivo do activo rácio corrente
Tianjin Motor Dies Co.Ltd(002510) 59.15% 1.16
Sichuan Chengfei Integration Technology Corp.Ltd(002190) 28.98% 1.70
Ningbo Heli Technology Co.Ltd(603917) 28.03% 2.70
Lucky Harvest Co.Ltd(002965) 44.85% 2.80
Vt Industrial Technology Co.Ltd(300707) 40.36% 4.09
Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) 33.34% 1.66
Jiangsu Tongda Power Technology Co.Ltd(002576) 41.38% 2.04
Changzhou Shenli Electrical Machine Incorporated Company(603819) 45.21% 1.35
Changying Xinzhi Technology Co.Ltd(002664) 57.73% 0.81
Média 42,11% 2,03
Emissor 57,10% 1,19
Como pode ser visto no quadro acima, Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953) rácio do passivo activo é superior ao nível médio de empresas cotadas comparáveis no mesmo sector, e o rácio actual é inferior ao nível médio de empresas cotadas comparáveis no mesmo sector. Essa emissão de ações para objetos específicos ajudará a otimizar a estrutura de capital da empresa, reduzir riscos operacionais, tornar o desenvolvimento de negócios da empresa mais estável e melhorar a capacidade antirisco da empresa.
Nos últimos anos, com a expansão da escala de negócios da empresa, para atender à demanda de capital, o ônus financeiro da empresa também vem aumentando, enfrentando maior pressão de reembolso da dívida e maiores gastos com juros. Até o final de setembro de 2021, o saldo do empréstimo de curto prazo da empresa era de 505968300 yuans, e o saldo do empréstimo de longo prazo era de 1685484 milhões de yuans. Não houve empréstimo de longo prazo devido dentro de um ano, representando 20,18% dos ativos totais da empresa. O saldo dos empréstimos bancários da empresa é relativamente grande. O reembolso dos empréstimos bancários através da emissão de ações para objetos específicos ajudará a reduzir as despesas com juros da empresa e melhorar a capacidade de financiamento e rentabilidade futura.
3,Adequação do escopo de seleção, quantidade e padrão dos títulos emitidos desta vez. O objeto das ações emitidas desta vez é Jiang Zhenlin e Ningbo Zhenyu new energy Co., Ltd., que é controlado por Jiang Zhenlin, e é qualificado como o objeto específico desta emissão. O objeto emissor subscreve em numerário as ações emitidas para objetos específicos. O objeto emissor tem certa capacidade de identificação de risco e capacidade de suporte de risco, e tem a força de capital correspondente. O âmbito de seleção, quantidade e padrão deste objeto de emissão estão em conformidade com as disposições legais e regulamentares relevantes, tais como as medidas de refinanciamento.
4,Racionalidade do princípio de preços, base, método e procedimento desta emissão (I) preço de emissão e princípio de preços
A data de referência de preços desta emissão de ações é a data de anúncio da resolução da quarta reunião do Quarto Conselho de Administração da empresa, ou seja, 23 de março de 2022. O preço de emissão das ações emitidas para objetos específicos é de 82,63 yuan / ação, o que não é menos do que 80% do preço médio de negociação das ações da empresa 20 dias de negociação antes da data de referência de preços.
O preço médio de negociação das ações da empresa 20 dias de negociação antes da data de referência de preços = o volume total de negociação das ações da empresa 20 dias de negociação antes da data de referência de preços / o volume total de negociação das ações da empresa 20 dias de negociação antes da data de referência de preços. Se as ações da empresa tiverem questões ex right e ex juros, tais como distribuição de dividendos, ações bônus e conversão de reserva de capital em capital social desde a data base de preços até a data de emissão, o preço de emissão dessa emissão será ajustado em conformidade.
Dividendo de caixa: P1 = p0-d
Ações bônus ou convertidas em capital social: P1 = P0 / (1 + n)
Dois itens são realizados simultaneamente: P1 = (p0-d) / (1 + n)
Entre eles, P1 é o preço de emissão após ajuste, P0 é o preço de emissão antes do ajuste, D é o dividendo em caixa pago por ação e N é o número de ações bônus ou convertidas em capital social por ação.
II) Método e procedimento de fixação de preços de emissão
Os métodos e procedimentos de precificação desta emissão de ações para objetos específicos estão de acordo com as disposições relevantes das medidas de refinanciamento e demais leis e regulamentos, convocar o conselho de administração, divulgar os anúncios relevantes no site da troca e nos meios de divulgação de informações designados e submetê-los à assembleia geral de acionistas da sociedade para deliberação.
Em suma, os princípios, base, métodos e procedimentos para precificar esta oferta estão de acordo com os requisitos das leis e regulamentos relevantes, e a conformidade é razoável.
5,Viabilidade deste método de emissão
(I) a utilização dos fundos angariados nesta oferta não pública está em conformidade com as disposições das leis e regulamentos e a utilização dos fundos angariados nesta oferta não pública está em conformidade com as disposições das leis, regulamentos e políticas relevantes e é viável. Após a implantação e utilização dos recursos captados a partir desta oferta não pública, o rácio de passivo patrimonial da empresa será reduzido, o que favorece a melhoria da estrutura de capital da empresa, a redução dos riscos financeiros, a melhoria da rentabilidade e a promoção do desenvolvimento sustentável e saudável dos negócios da empresa.
(II) melhoria da estrutura de governança corporativa e do sistema de controle interno
A empresa estabeleceu governança corporativa científica de acordo com os padrões de governança das empresas listadas
