Após esta emissão de ações, está previsto ser listado na gema, que tem alto risco de investimento. As empresas GEM apresentam as características de grande investimento em inovação, incerteza quanto ao sucesso da integração de indústrias novas e antigas, ainda em fase de crescimento, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
Hunan Junxin environmental protection Co., Ltd.
HUNAN JUNXIN PROTEÇÃO AMBIENTAL CO., LTD.
(edifício de escritórios de Hunan Junxin proteção ambiental Co., Ltd., cidade de Qiaoyi, distrito de Wangcheng, cidade de Changsha, província de Hunan) carta de intenção para IPO e listagem na GEM
Patrocinador (subscritor principal)
Março, 2002, bloco norte, Zhuoyue Times Square (fase II), No. 8, Zhongxin Third Road, Futian District, Shenzhen, Província de Guangdong
Declaração importante
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e do intercâmbio sobre esta emissão não indica que garantam a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem indica que fazem julgamentos ou garantias substantivos sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores julgam independentemente o valor de investimento do emitente, tomam decisões de investimento de forma independente e suportam os riscos de investimento causados pelas mudanças na operação e no rendimento do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei. O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que o prospecto e outros materiais de divulgação de informações estão isentos de registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes, e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O acionista controlador e o controlador efetivo do emitente prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes neste prospecto e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela instituição contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto são verdadeiros e completos.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores por perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos elaborados e emitidos para a oferta pública do emitente.
Visão geral desta oferta
Tipo de acções emitidas: acções ordinárias do RMB (acções A)
O número de ações a serem emitidas desta vez é de 68,34 milhões, representando 25,00% do capital social total da empresa após emissão
Esta emissão é toda de ações novas, e os acionistas originais não oferecerão ações ao público
O valor nominal de cada ação é de RMB 1,00
O preço de emissão por ação é RMB [●]
Data prevista de emissão: 31 de março de 2022
A bolsa de valores a ser listada e o mercado empresarial de crescimento da Bolsa de Valores de Shenzhen
O capital social total após a emissão é de 273,34 milhões de ações
Patrocinador e subscritor principal Citic Securities Company Limited(600030)
Data de assinatura do prospecto: 23 de março de 2022
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler cuidadosamente o texto deste prospecto e prestar especial atenção aos seguintes assuntos. 1,O emitente recorda especialmente aos investidores os riscos em causa
O emitente recorda especialmente aos investidores que prestem atenção aos seguintes factores de risco e que leiam cuidadosamente todo o conteúdo da secção IV Fatores de Risco no presente prospecto. I) Risco da política de protecção do ambiente
De acordo com os requisitos da comunicação sobre melhoria adicional do planejamento e seleção do local da usina elétrica de incineração de resíduos domésticos (fghzg [2017] No. 2166), emitida por cinco ministérios e comissões, incluindo a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, a Comissão Provincial de Desenvolvimento e Reforma de Hunan e o Departamento Provincial de Habitação e Desenvolvimento Rural Urbano de Hunan prepararam o plano especial de médio e longo prazo para a geração de energia de incineração de resíduos domésticos na província de Hunan (20192030), que faz um plano especial para a geração de energia de incineração de resíduos. No futuro, se as autoridades competentes do governo chinês introduzirem novas políticas e regulamentos, revisarem políticas e regulamentos existentes, ou introduzirem novas normas e padrões da indústria, acesso da indústria, supervisão da operação, gestão da qualificação e outras regras de implementação, pode trazer fatores adversos aos participantes da indústria, tais como restrições de acesso, a necessidade de solicitar novas qualificações da operação, o aumento das instalações de tratamento da proteção ambiental ou o aumento dos custos da operação, o que pode retardar o desenvolvimento de toda a indústria da proteção ambiental, E ter um certo impacto na rentabilidade da empresa. II) Risco de política de subvenção aos preços da electricidade
A indústria de geração de energia residual é uma indústria abrangente de utilização de recursos incentivada pelo Estado, que implementa um sistema de compra garantido completo para geração de energia residual. A fim de orientar o desenvolvimento saudável da indústria de geração de energia de incineração de resíduos e promover a conservação dos recursos e a proteção ambiental, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma publicou a comunicação da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma sobre a melhoria da política de preços da geração de energia de incineração de resíduos (fgjg [2012] n.º 801) para melhorar ainda mais a política de preços da geração de energia de incineração de resíduos. O aviso estipula que os projetos de geração de energia de incineração de resíduos com resíduos domésticos como matéria-prima devem ser resolvidos primeiro convertendo a capacidade de tratamento de resíduos em energia na rede. A energia convertida na rede por tonelada de resíduos domésticos é provisoriamente fixada em 280 kwh, e o preço nacional unificado de referência da eletricidade de geração de energia residual é de 0,65 yuan por kWh (incluindo impostos); O restante da eletricidade da rede estará sujeito ao preço da eletricidade na rede de unidades geradoras locais semelhantes a carvão, e os projetos de geração de energia de incineração de resíduos aprovados após 1 de janeiro de 2006 estarão sujeitos às disposições.
De acordo com vários pareceres sobre a promoção do desenvolvimento saudável da produção de energia renovável não aquosa (CJ [2020] n.o 4), medidas para a administração de fundos de subvenção adicionais para o preço da eletricidade das energias renováveis (CJ [2020] n.o 5), comunicação complementar sobre questões relevantes de vários pareceres sobre a promoção do desenvolvimento saudável da geração de energia renovável não aquosa (CJ [2020] n.o 426) e outros documentos emitidos pelo Ministério das Finanças, pela Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e pela Administração Nacional da Energia, No futuro, as autoridades competentes determinarão razoavelmente a dimensão dos novos projectos de subvenção todos os anos, de acordo com o princípio da “determinação das despesas por receitas”.
O Governo Municipal de Changsha suportará a redução da receita de geração de energia causada pelo ajuste político do preço unitário de venda de energia, conforme acordado nos contratos relevantes do projeto de incineração de resíduos da empresa (fase I) e do projeto de incineração de resíduos (fase II).
Se o governo nacional ou local reduzir seu apoio à indústria de geração de energia de incineração de resíduos, o projeto de incineração de resíduos da empresa pode enfrentar o risco de diminuição do nível de subvenção, o que pode ter um impacto negativo no funcionamento da empresa. (III) Risco de redução da taxa de serviço de tratamento de resíduos sólidos
Durante o período de franquia de tratamento de resíduos sólidos (incluindo incineração de resíduos, eliminação de lamas, tratamento de lixiviado (esgoto), aterro sanitário e tratamento de cinzas), a empresa fornece serviços de tratamento de resíduos sólidos para departamentos / unidades governamentais relevantes, calcula e cobra taxas de serviço de tratamento de acordo com o preço unitário de tratamento e capacidade de tratamento real acordados em acordos relevantes, e ajusta regularmente os preços com referência às mudanças dos principais materiais, custos trabalhistas e outros custos durante o período de franquia. O preço unitário do tratamento de resíduos sólidos é geralmente aprovado e determinado pelos departamentos/unidades governamentais relevantes de acordo com a escala de investimento do projeto, normas de proteção ambiental, características dos resíduos, condições de fronteira e outros fatores, e considerando um certo nível de renda dos franqueados. Se o mecanismo de ajuste de preços de acompanhamento do projeto de franquia da empresa não for implementado a tempo ou houver grandes mudanças políticas, resultando na redução do preço unitário do tratamento de resíduos sólidos, isso pode ter impacto adverso na rentabilidade da empresa. (IV) riscos relacionados com o contrato de projeto de franquia obtido
A estação de tratamento de resíduos sólidos urbanos de Changsha foi aprovada e construída em 1997, e foi concluída e colocada em operação em abril de 2003. Em março de 2004, o governo municipal de Changsha emitiu um anúncio de convite de investimento sobre a transferência de direitos de franquia da estação de tratamento de resíduos sólidos urbanos de Changsha na Internet. Em maio de 2005, autorizado pelo governo municipal de Changsha, Changsha Urban Management Bureau realizou negociação de investimento com Junxin estrada e ponte. Depois de várias rodadas de negociações, o governo municipal de Changsha, o Escritório de Gestão Urbana de Changsha e a estrada Junxin e a Ponte assinaram o contrato de transferência de direitos de franquia e direito de uso de ativos da estação de tratamento de resíduos sólidos urbanos de Changsha na “2006 China Changsha (Londres) principal projeto investimento e feira comercial” em abril de 2006. Com o consentimento do governo municipal de Changsha, o assunto de implementação da franquia acima foi alterado da estrada Junxin e ponte para a construção Junxin (o antecessor do grupo Junxin) em dezembro de 2006. A proteção ambiental Junxin transferiu a franquia do grupo Junxin em junho de 2017.
A estação de tratamento de resíduos inofensivos de Pingjiang foi construída pelo governo do condado de Pingjiang no início de 2012. Em 2012, o governo do condado de Pingjiang organizou licitação pública, mas apenas o grupo Junxin participou do processo de licitação, e o processo de licitação não foi concluído devido à falta de licitantes. Em junho de 2020, a empresa de proteção ambiental Pingjun adquiriu 100% da franquia.
Os regulamentos da Província de Hunan sobre a franquia de serviços públicos municipais adotados pelo Comitê Permanente do Congresso Popular Provincial de Hunan em 31 de maio de 2006 e implementados em 1º de outubro de 2006 estipulam que a franquia de serviços públicos municipais refere-se à permissão do governo de operadores específicos para operar um determinado produto público municipal ou fornecer um determinado serviço público dentro de um determinado período de tempo e uma determinada região através de concorrência leal, como licitação. De acordo com os regulamentos relevantes, o processo de obtenção dos direitos de franquia acima da empresa pode representar um certo risco potencial para a operação e rentabilidade da empresa. V) Risco de rescisão antecipada ou prejuízo dos direitos de franquia
No final de cada período de relato, o valor contábil dos direitos de franquia do emitente representava 75,91%, 62,26%, 47,74% e 80,91% do total de ativos, respectivamente, representando uma proporção relativamente elevada. Durante o período de franquia, se a empresa ou a empresa do projeto relevante violar os requisitos relevantes do contrato de franquia ou não cumprir os requisitos de proteção ambiental, isso pode levar à rescisão antecipada do contrato de franquia pelo franqueador, o que terá um impacto adverso sobre o futuro funcionamento e rentabilidade da empresa.
Os principais projetos de franquia do emissor cumprem o planejamento global existente para o tratamento de resíduos urbanos domésticos locais e lamas municipais. Se o planejamento urbano do local do projeto for ajustado no futuro, ou a quantidade de resíduos urbanos domésticos for reduzida, o franqueador poderá rescindir antecipadamente o contrato de franquia, o que terá impacto adverso no futuro funcionamento e rentabilidade da empresa.
Após a conclusão e operação do projeto de incineração de resíduos da empresa (fase II), o aterro sanitário será fechado gradualmente e os resíduos domésticos serão tratados por incineração limpa primeiro. Se os departamentos governamentais relevantes renegociarem os termos relevantes do contrato de franquia de projeto de aterro com a empresa, isso pode levar ao risco de imparidade da franquia de projeto de aterro da empresa. (VI) Riscos de alta concentração de clientes e feroz concorrência industrial
A empresa adota o modo de franquia baseado em BOT e tot para fornecer aos clientes soluções abrangentes para o tratamento de resíduos domésticos urbanos e subprodutos adequados às suas características, e fornecer-lhes serviços diversificados, profissionais e intensivos de investimento e operação de instalações de tratamento de poluentes integrando resíduos domésticos, lixiviados e lamas municipais. Durante o período analisado, as vendas totais dos cinco principais clientes da empresa representaram 99,99%, 99,96%, 99,82% e 99,87% da receita operacional atual, respectivamente, e a concentração de clientes da empresa foi alta.
Com o rápido desenvolvimento da indústria de geração de energia de incineração de resíduos nos últimos anos, a concorrência do mercado da indústria está se tornando cada vez mais feroz. Algumas empresas que entraram na indústria de geração de energia de incineração de resíduos mais cedo, desenvolveram-se em larga escala e tinham fortes capacidades de financiamento e I & D ocuparam uma alta participação de mercado na indústria com fortes vantagens competitivas. O amplo espaço de mercado da indústria de geração de energia de incineração de resíduos pode atrair mais empresas impulsionadas pelo capital para entrar na indústria, e a concorrência no mercado pode intensificar-se ainda mais no futuro. Com a intensificação da concorrência industrial, será mais difícil para a empresa obter novos projetos no futuro, e há também o risco de declínio no rendimento de novos projetos. (VII) Risco parcial de terrenos e imóveis não obterem certificado de propriedade
Algumas casas e edifícios da empresa não obtiveram o certificado de propriedade da casa, e há uma pequena quantidade de terra e casas além da linha vermelha de uso do solo. O ajuste de planejamento desta parte do terreno foi concluído e a compensação correspondente do solo foi paga. A partir da data de assinatura desta intenção de oferta, o certificado de propriedade das casas relevantes e os procedimentos relevantes de terrenos de construção além da linha vermelha estão sendo tratados. Se o emissor não conseguir obter o certificado de propriedade a tempo, isso pode ter um impacto adverso na produção e operação futuras da empresa. 2,Principais informações financeiras e condições operacionais após o prazo de auditoria do relatório financeiro (I) principais informações financeiras e condições operacionais em 2021
O prazo de auditoria do relatório financeiro da empresa é 30 de junho de 2021. O contador revisou o balanço consolidado e o balanço da empresa em 31 de dezembro de 2021, a demonstração de resultados consolidados e a demonstração de resultados, a demonstração de fluxo de caixa consolidada e a demonstração de fluxo de caixa e notas às demonstrações financeiras de julho a dezembro de 2021 e 2021, e emitiu um relatório de revisão do “Tian Ye Ye Zi [2022] No. 9236”.
Após a revisão, em 31 de dezembro de 2021, os ativos totais da empresa eram 74737909 milhões de yuans, e o patrimônio líquido do proprietário atribuível à empresa-mãe foi 23541641 milhões de yuans; Em 2021, a receita operacional da empresa foi de 20633889 milhões de yuans, o lucro operacional foi de 5707904 milhões de yuans e o lucro líquido foi de 5397865 milhões de yuans. Após deduzir lucros e perdas não recorrentes, o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 439953 milhões de yuans. Ver “XIII. Principais informações financeiras e operações após a data base da auditoria do relatório financeiro” na secção VIII Informação contabilística financeira e análise de gestão do presente prospecto para informações específicas. (II) previsão de desempenho para o primeiro trimestre de 2022
Em combinação com as tendências atuais de desenvolvimento do mercado e da indústria e as condições operacionais reais da empresa, a empresa deve ser realizada de janeiro a março de 2022
