Sugestão de investimento: atualmente, julgamos que o mercado de ações A pode ter chegado ao fundo em 2022, mas o ambiente de mercado é mais complexo devido à alta inflação e epidemias repetidas. Sugerimos prestar atenção a estas direções: (1) o tema do “crescimento estável”. Em 2022, a pressão descendente sobre a economia continua a aumentar e a demanda da China é fraca. A fim de manter a operação econômica em um intervalo razoável, a política nacional de “crescimento estável” pode ser introduzida, e setores relevantes podem assumir a liderança. Atenção pode ser dada à infraestrutura, materiais de construção e imóveis. (2) Novo tema económico. A indústria de fabricação de tecnologia de ponta pode ser uma força motriz importante para o crescimento econômico futuro. Sugere-se prestar atenção aos semicondutores de chip e fabricação de ponta com substituição doméstica acelerada e rápido crescimento da indústria. (3) Temas emergentes do consumo. Atualmente, o PPI da China está em um alto nível e o CPI aumenta lentamente. A diferença de tesoura subsequente entre os dois deve convergir, e os lucros industriais mudarão do upstream para o médio e downstream. Espera-se que haja algumas oportunidades no setor de consumo. Sugere-se prestar atenção a alimentos, bebidas e eletrodomésticos. (4) Tema dos Danos Epidemicos. Com o aumento das taxas de vacinação em países em desenvolvimento, como África e México, espera-se que a epidemia global seja ainda mais controlada. Há um poder de valorização e reparação no setor afetado da epidemia, que pode ser prestada atenção a: aeroportos, turismo e cinemas.
Foco em temas quentes: (1) situações epidêmicas dispersas ocorrem com frequência, e o setor de prevenção epidêmica pode continuar a atrair a atenção do mercado. Em 18 de março, Wang Hesheng, vice-diretor da Comissão Nacional de Saúde, disse que iria aderir à estratégia geral de “entrada de defesa externa e recuperação de defesa interna” e à política geral de “compensação dinâmica”. Desde março, a epidemia se recuperou em muitos lugares na China. Sob a orientação da política de “limpeza dinâmica”, a taxa epidêmica provavelmente será controlável, mas o impacto global aumentará. Os setores relevantes, como materiais de prevenção epidêmica, podem continuar a receber atenção do mercado. Os alvos relevantes incluem a medicina Lanwei e o vinozan. (2) A divulgação das disposições provisórias relativas à supervisão e administração dos contratos de aquisição de equipamento militar pode contribuir para o rápido desenvolvimento do sector da indústria militar. Em 19 de março, o presidente da Comissão Militar Central Xi Jinping assinou uma ordem para emitir as “Disposições Provisórias sobre a supervisão e administração de contratos de aquisição de equipamentos militares”. Acreditamos que, ao abrigo desta disposição, se espera que o modo de processo de aquisição de equipamentos militares seja ainda mais otimizado, a qualidade do equipamento militar possa ser ainda mais garantida e setores relevantes possam inaugurar um rápido desenvolvimento. Os alvos relevantes incluem Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) e Avicopter Plc(600038) etc. (3) Promover o retorno racional do preço do sal de lítio, fortalecer a supervisão e ajudar o desenvolvimento saudável das indústrias intermediárias e downstream. A fim de garantir o fornecimento e preço de produtos de recursos de lítio e promover o desenvolvimento saudável de novos veículos de energia e indústria de baterias de energia, o Ministério da indústria e tecnologia da informação e outros departamentos realizaram recentemente um simpósio. Acreditamos que com o lançamento de nova capacidade de produção, a normalização da epidemia no exterior, o progresso contínuo da tecnologia de extração de lítio em lagos salgados e orientação política, a incompatibilidade entre oferta e demanda pode melhorar gradualmente, o preço do sal de lítio pode estabilizar gradualmente, e baterias de lítio, novos veículos de energia e outros setores podem se beneficiar disso. Os alvos relevantes incluem Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) e Byd Company Limited(002594) etc.
Desempenho da receita de temas quentes: entre os temas quentes de 14 a 18 de março, os principais ganhadores foram têxteis-lar, segurança alimentar, caixa terahertz, anti radiação nuclear e ganosina. A principal razão é que os setores relevantes são procurados devido ao impacto dos aumentos de preços a granel e do terremoto japonês. Os cinco principais declínios foram transporte, serviços de mineração, bebidas alcoólicas, fabricação de bebidas e papel. A principal razão é que a atual valorização de setores conceituais relevantes é alta, e o recente aperto de fundos e o ajuste do impacto da epidemia dispersa.
De 14 a 18 de março, entre as indústrias shenwanyi, os cinco melhores ganhadores na semana passada foram imóveis, decoração de edifícios, serviços sociais, finanças não bancárias e materiais de construção; Os cinco principais declínios foram carvão de pedra, serviços públicos, aço, petróleo e petroquímica e proteção ambiental. Do influxo líquido cumulativo na semana passada, os cinco principais influxos líquidos cumulativos são carvão Rong, imobiliário, cuidados de beleza, serviços abrangentes e sociais. As cinco principais saídas líquidas cumulativas são medicina e biologia, computadores, produtos químicos básicos, metais não ferrosos e equipamentos mecânicos.
Alerta de risco: a promoção de políticas relevantes não é o esperado; O risco de surtos repetidos excedeu as expectativas.
