No dia 25 de março, Shennan Circuits Co.Ltd(002916) (código de valores mobiliários: Shennan Circuits Co.Ltd(002916) ; abreviatura de valores mobiliários: Shennan Circuits Co.Ltd(002916) ) divulgou a forma recorde de atividades de relações com investidores. A empresa aceitou a investigação de investidores institucionais no dia 23 de março e realizou o briefing anual de desempenho on-line de 2021 no dia 25 de março para responder às perguntas que os investidores interessam.
pcb negócios são responsáveis por mais de 60% da receita operacional
Antes da divulgação do relatório anual. A empresa alcançou uma receita operacional de 13,942 bilhões de yuans em 2021, com um aumento anual de 20,19%; O lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas foi de 1,48 bilhão de yuans, um aumento homólogo de 3,53%; O lucro básico por ação é de 3,02 yuan / ação. O plano de distribuição de lucros da empresa para 2021 é: Com base no capital social total na data de registro de capital próprio quando o plano de distribuição de lucros for implementado no futuro, um dividendo em dinheiro de 9,50 yuan (incluindo impostos) será distribuído a todos os acionistas para cada 10 ações.
Relata-se que, em 2021, o negócio de PCB da empresa representou 62,66% de sua receita operacional, da qual o campo de comunicação representou a principal proporção, a proporção de receita de data center e eletrônica automotiva continuou a aumentar e o controle industrial e campo médico manteve um desenvolvimento estável. Afetada pela desaceleração da demanda do mercado de comunicação em 2021 e pela expansão adicional da empresa no mercado de não comunicação, a proporção de comunicação na receita de negócios de PCB diminuiu ano a ano. O negócio de substrato de embalagem responde por 17,23% da receita operacional, incluindo substrato de embalagem de módulo, substrato de embalagem de armazenamento e substrato de embalagem de chip de processador. Em 2021, a empresa fez avanços em capacidade técnica e liberação de capacidade de substratos de embalagem de armazenamento, melhorou a capacidade técnica de substratos de embalagem fc-csp e realizou produção em massa e otimizou ainda mais a estrutura do produto do negócio de substrato de embalagem da empresa. Os negócios da PCBA respondem por 13,91% da receita operacional, incluindo principalmente comunicação, controle industrial médico, eletrônica automotiva, data center e outros campos.
pcba e PCB margem de lucro bruto dos negócios diminuiu ano a ano
Por que a receita do negócio PCBA alcançou grande crescimento em 2021, mas a margem de lucro bruto diminuiu ano a ano? De acordo com a introdução, o negócio PCBA da empresa adota modos de venda turnkey e contratual de acordo com as necessidades dos clientes, entre eles, o modo turnkey no qual a empresa organiza a aquisição de matérias-primas e entrega produtos após aumentos de produção em comparação com 2020, e a mudança da estrutura de negócios PCBA afeta o crescimento anual da escala de receita comercial PCBA e o declínio anual da margem de lucro bruto. Além disso, no contexto da desaceleração da demanda do mercado de comunicação em 2021, atendendo às necessidades dos clientes no mercado de comunicação existente, a empresa fortaleceu o desenvolvimento de outros mercados de não comunicação, e a receita de tratamento médico, eletrônica automotiva, data center e outros campos aumentou. Ao mesmo tempo, afetado pela escassez global de suprimentos de alguns componentes eletrônicos e pela obstrução da logística internacional devido à epidemia, o custo da cadeia de suprimentos aumentou, o que teve um certo impacto na margem bruta de lucro dos produtos PCBA.
Além disso, afetado pela desaceleração da demanda do mercado de comunicação em 2021, a utilização global da capacidade do negócio de PCB da empresa diminuiu em comparação com o mesmo período de 2020, e a alocação de custo fixo unitário aumentou; A estrutura dos produtos PCB de comunicação foi ajustada, e os produtos PCB de baixo lucro bruto aumentaram ano a ano. Ao mesmo tempo, a margem de lucro bruta do negócio de PCB da empresa diminuiu ano a ano devido ao aumento do preço de algumas matérias-primas principais e à subida da conexão da nova fábrica de PCB Nantong.
os principais conteúdos das actividades de relações com investidores são os seguintes:
empresa tornou-se o fornecedor líder mundial de PCB amplificador de potência RF para estações base sem fio
q1: qual é a posição de Shennan Circuits Co.Ltd(002916) na indústria de PCB
resposta: empresa tem sido profundamente envolvida na indústria de placas de circuito impresso por mais de 30 anos, com três negócios principais: placa de circuito impresso, montagem eletrônica e substrato de embalagem. A empresa é uma empresa chave de alta tecnologia do plano nacional de tocha, a primeira empresa nacional de demonstração de inovação tecnológica na indústria de placas de circuito impresso, o centro nacional de tecnologia empresarial, a unidade presidente da China Electronic Circuit Industry Association (CPCA) e a unidade presidente do Comitê de Padrões. Atualmente, a empresa tornou-se a principal estação base sem fio fornecedor de PCB amplificador de potência RF fornecedor líder mundial, fornecedor líder de substrato de embalagem de chip de processador da China e uma empresa característica de fabricação de montagem eletrônica. De acordo com o relatório da indústria prismark no primeiro trimestre de 2021, a empresa ficou em oitavo lugar entre os fabricantes globais de PCB em 2020.
q2: quais são as principais vantagens do negócio de substratos de embalagem da empresa no segmento de mercado
resposta: negócio de substrato de embalagem da empresa estabeleceu um sistema de qualidade adequado para a indústria internacional de semicondutores após anos de desenvolvimento, experiência rica em operação acumulada e tem uma reserva de talento relativamente rica e uma base de clientes sólida.
q3: introduza por favor o posicionamento do produto das fábricas de substrato de embalagem existentes e em construção da empresa
resposta: atualmente, a empresa tem duas fábricas de substrato de embalagem em Shenzhen e uma em Wuxi, das quais a fábrica de substrato de embalagem de Shenzhen produz principalmente produtos de substrato de embalagem de grupo de moldes de superfície; Wuxi fábrica de substrato de embalagem é principalmente para substratos de embalagem de armazenamento, e tem a capacidade técnica de produtos fc-csp e realizou a produção em massa. A empresa tem projetos de substrato de embalagem em construção e planejamento em Wuxi e Guangzhou. Entre eles, o projeto de fabricação do produto portador IC da microplaqueta flip de alta ordem Wuxi é principalmente para substrato de embalagem fc-csp e alguns produtos de substrato de embalagem de armazenamento high-end, e o projeto de substrato de embalagem Guangzhou é principalmente para substrato de embalagem fc-bga, substrato de embalagem RF e produtos de substrato de embalagem fc-csp.
q4: data center e eletrônica automotiva, como principais áreas de negócios de PCB da empresa, alcançaram rápido desenvolvimento em 2021. Quais são os principais tipos de produtos da empresa nestes dois aspectos
resposta: produtos da empresa usados no data center incluem principalmente backplane e placa multicamada de alta velocidade, e os produtos usados na eletrônica automotiva incluem principalmente placa de microondas de alta frequência, placa de combinação flexível rígida e placa de cobre grossa.
2021 lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi relativamente estável ano a ano
q5: em 2020 e 2021, a receita aumentou mais de dois dígitos, mas o lucro permaneceu estável. Que medidas a empresa toma para melhorar a margem de lucro bruto e a competitividade de seus produtos
resposta: afetado pelo ajuste da demanda do mercado de comunicação, a estrutura do produto do negócio de PCB da empresa mudou em 2021, e os produtos com baixo lucro bruto aumentaram em comparação com o mesmo período.
Com a construção de novas fábricas e a reserva de pessoal em novas bases, os custos fixos como mão de obra, depreciação e energia aumentam, ao mesmo tempo, o aumento dos preços das commodities e matérias-primas a granel e a flutuação da relação oferta e demanda na cadeia de suprimentos trazem certa pressão de custos para a empresa. Os fatores acima juntos levaram a um lucro líquido relativamente estável ano a ano atribuível à empresa-mãe em 2021, enquanto a empresa alcançou um grande aumento na escala de receita. Com a melhoria adicional da utilização da capacidade da nova planta de escalada da empresa, a otimização da estrutura de pedidos, a melhoria da qualidade interna, a melhoria da eficiência de operação e gerenciamento digital e inteligente e a manutenção de alto investimento em tecnologia de P & D, ajudará a melhorar a lucratividade e competitividade da empresa.
q6: o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais aumentou 30,10% em relação ao ano anterior em 2021.
resposta: o aumento do fluxo de caixa líquido das atividades operacionais da empresa em 2021 deve-se principalmente ao aumento das receitas dos clientes devido ao crescimento da escala de vendas da empresa.
q7. A receita operacional da empresa aumentou 20,19% em 2021, mas o lucro líquido aumentou ligeiramente. Você pode explicar as principais despesas
resposta: com a construção de novas fábricas em Nantong e Wuxi e a reserva de pessoal de novas bases, o gasto de custos fixos como mão-de-obra, depreciação e energia aumenta.
q8: qual é a proporção do lucro líquido das principais subsidiárias no lucro líquido da empresa em 202 7
resposta: o lucro líquido das principais subsidiárias da empresa representa cerca de 35%.
q9: a receita do negócio de montagem eletrônica e substrato de embalagem da empresa aumentou rapidamente em 2021.
resposta: em termos de negócios de substrato, a nova fábrica de substrato de embalagem Wuxi subiu suavemente, a demanda do cliente era forte e a carga da fábrica de Shenzhen continuou a ser cheia; Em termos de negócios de montagem eletrônica, o desenvolvimento de clientes em áreas-alvo foi suave e a proporção de estrutura de negócios turnkey aumentou.
pcb negócio atualmente tem utilização de capacidade superior a 80%
q10: qual é a taxa de utilização da capacidade de cada segmento de negócio atualmente? Em que fase atingiu o ciclo industrial de cada setor
resposta: substrato de embalagem está em plena produção atualmente, e a taxa de utilização da capacidade do PCB é mais de 80%. A situação de cada fábrica é ligeiramente diferente. PCB (incluindo substrato de embalagem) é o componente básico da indústria de informação eletrônica. De acordo com o relatório da prismark, manterá uma taxa de crescimento composto de 4,8% de 2021 a 2026, da qual a taxa de crescimento composto do substrato de embalagem é de 8,6%. Para análise detalhada da indústria, consulte também o relatório anual da empresa.
q11: você pode introduzir os campos de aplicação cobertos pelo downstream da empresa e os principais clientes conhecidos
resposta: empresa concentra-se na fabricação de produtos high and middle-end e tem uma ampla gama de aplicações downstream. Entre eles, é um fabricante líder nas áreas de comunicação (principalmente referindo-se a cenários de aplicação de nível empresarial, como rede sem fio, rede de transmissão, rede central e rede fixa de banda larga), data center, controle industrial e tratamento médico, eletrônica automotiva e semicondutores.
q12: que avanços a empresa fará em inovação tecnológica em 202 7
resposta: em 2021, a capacidade técnica do produto fc-csp da empresa foi constantemente melhorada e a produção em massa foi realizada; Os produtos de armazenamento alcançaram a produção em massa.
q13: pode apresentar as medidas estratégicas actuais da empresa em investimento em I & D
resposta: a empresa sempre manteve a estratégia de tecnologia líder e investiu em P & D nas áreas de mercado visadas pela empresa, especialmente em fc-csp, fc-bga, PCB eletrônica automotiva, PCB de data center e outros campos.
q14: quais são os segmentos de aplicação atuais do negócio de PCB de média e alta qualidade da empresa
resposta: empresa concentra-se na fabricação de produtos high and middle-end e tem uma ampla gama de aplicações downstream. O negócio de PCB abrange a comunicação (refere-se principalmente a cenários de aplicação de nível empresarial, tais como rede sem fio, rede de transmissão, rede central e rede fixa de banda larga), data center, tratamento médico de controle industrial, eletrônica automotiva e outros campos.
Nantong fase III foi colocada em operação e ainda está subindo
q15: quais são os desafios e dificuldades encontrados pelos principais negócios da empresa no mercado
resposta: a empresa tem três negócios principais. O substrato de embalagem e negócios de montagem eletrônica mantiveram rápido crescimento. O negócio de PCB foi afetado pela desaceleração na demanda de comunicação da China em 2021, com um leve crescimento de 5,1%. Ao mesmo tempo, a empresa também explorou vigorosamente o data center, eletrônica automotiva e outros mercados, e alcançou rápido crescimento. A longo prazo, a empresa tem confiança no crescimento de novos campos e novos mercados e na competitividade da empresa.
q16: como é a condição de escalada da fase III de Nantong? O portador IC fase II pode ser colocado em operação no terceiro trimestre? Que tal a demanda geral e a estrutura do produto de comunicação no primeiro trimestre deste ano
resposta: Nantong fase III foi colocada em operação no quarto trimestre de 2021. Atualmente, ainda está subindo e fazendo progresso normal. De acordo com o plano de tempo normal, espera-se que a placa transportadora IC seja colocada em operação no Q4. A empresa está fazendo todos os esforços para fazer o Q3 colocado em operação com antecedência. A demanda de comunicação no primeiro trimestre deste ano é semelhante à do quarto trimestre do ano passado. Comparativamente falando, a demanda de comunicação da China ainda está desacelerando, e a comunicação no exterior está crescendo normalmente.
q17: quais são as dificuldades e soluções da empresa no desenvolvimento de novos mercados e novos produtos, como eletrônicos automotivos e substratos de embalagem high-end
resposta: eletrônica automotiva e substratos de embalagem high-end têm um longo ciclo de certificação e altos requisitos para a capacidade técnica de produtos de substrato de embalagem.A empresa manterá contato próximo com os clientes e dominará suas necessidades a tempo; Ao mesmo tempo, a empresa aumentará o investimento em I & D e áreas afins.
q18: a escassez de matérias-primas 1q22 é aliviada em comparação com o ano passado? Consegues quantificá-lo? Em que matérias-primas a escassez se acumula principalmente? Quando é que se espera uma atenuação
resposta: atualmente, o fornecimento de PCB e sub-materiais de negócios da empresa é normal, e o fornecimento de chips e componentes no negócio de montagem eletrônica é apertado. A empresa garante a segurança e estabilidade da cadeia de suprimentos aumentando adequadamente as reservas de materiais-chave e estabelecendo fontes de suprimentos diversificadas.
tomará várias medidas para resistir ao impacto do aumento dos preços das matérias-primas
q19: quais são os efeitos da macroeconomia nos negócios da empresa e quais são os aspectos controláveis
resposta: pcb, como a indústria básica da indústria de fabricação de informações eletrônicas, está altamente relacionada ao ciclo macroeconômico. Em geral, a epidemia global, as relações econômicas e comerciais dos EUA e o crescimento econômico global estão enfrentando algumas incertezas, e o ritmo da demanda relevante abrandou. A empresa presta muita atenção às mudanças macroeconômicas e responde ativamente a elas, melhora constantemente sua capacidade de gestão operacional, fortalece a gestão de estoque, contas a receber e fluxo de caixa, e aumenta a capacidade da empresa para lidar com riscos. Ao mesmo tempo, também estamos explorando vigorosamente novos mercados e novos campos e otimizando continuamente o layout da estrutura do mercado.
q20: a epidemia afetou a capacidade da fábrica da empresa em Shenzhen, Nantong, Wuxi e outros lugares e a construção de Guangzhou? Quanto impacto? Há algum desligamento agora?
resposta: de acordo com os requisitos relevantes de prevenção epidêmica, a empresa tem promovido solidamente várias medidas de prevenção epidêmica e firmemente organizado produção e operação, que podem atender às necessidades dos clientes e o impacto é relativamente controlável.
q21: como o aumento dos preços das matérias-primas e as expectativas de inflação afetam a empresa? O mecanismo de transmissão de preços dos produtos da empresa é suave? Quanto espaço para aumentar o preço
resposta: a empresa tem muitos tipos de matérias-primas, principalmente laminado revestido de cobre, folha semi solidificada, sal de ouro, bola de cobre, filme seco, tinta, folha de cobre, etc o preço das matérias-primas da empresa permaneceu estável em um futuro próximo.A empresa continuará a prestar atenção às mudanças de preços de cobre e outras commodities a granel no mercado internacional, manter a comunicação ativa com fornecedores e clientes e otimizar a estrutura da ordem, melhorar a capacidade do processo, acelerar a inovação tecnológica Reforçar a gestão do inventário de matérias-primas e outros meios para melhorar continuamente a eficiência da operação interna, aumentar adequadamente as reservas de materiais-chave, estabelecer fontes de abastecimento diversificadas e outros meios para garantir a segurança e estabilidade da cadeia de abastecimento e resistir ao impacto do aumento dos preços das matérias-primas.
continuará a concentrar-se no campo da interconexão electrónica e promover a construção de três grandes projectos
q22: qual é a visão da empresa sobre a perspectiva da eletrônica automotiva? Quais são as principais competências da empresa face à intensificação da concorrência no mercado
resposta: mercado de eletrônicos automotivos é uma das principais áreas da empresa e tem amplas perspectivas de desenvolvimento. A tecnologia, qualidade, cadeia de suprimentos e outras vantagens acumuladas pela empresa na comunicação original e outros campos vão bem atender a tendência inteligente no campo da eletrônica automotiva.
q23: você pode introduzir a principal direção de desenvolvimento e objetivos da empresa este ano
resposta: empresa continuará a se concentrar no campo da interconexão eletrônica, foco na estratégia “3-em-um”, agarrar as oportunidades de desenvolvimento do mercado downstream PCB e indústria de semicondutores, e promover a construção e escalada da fábrica de eletrônicos automotivos fase III Nantong, o projeto de substrato para chips flip high-end em Wuxi e a construção de uma nova base para substrato de embalagem de semicondutores em Guangzhou. A empresa responderá ativamente ao incerto crescimento macroeconômico em 2022.
q24: qual é o layout estratégico da empresa para o setor de data center nos próximos três anos? Qual é o atual desenvolvimento de negócios
resposta: com a superposição de fatores epidêmicos globais de onda digital e covid-19, a demanda do mercado de data center está crescendo rapidamente. A empresa continua otimista com o crescimento do mercado de data centers. A empresa otimizará continuamente a estrutura do produto com a atualização da plataforma de servidor de nova geração; Promover a escalada ordenada da planta da fase II de Nantong para fornecer espaço de capacidade para o desenvolvimento do negócio do data center.
