Abreviatura de estoque: wankai novo material código de estoque: 301216 wankai New Material Co., Ltd
Wankai New Materials Co., Ltd.
(No. 15, estrada de Wenlan, área nova de Jianshan, cidade de Haining, cidade de Jiaxing, província de Zhejiang)
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Anúncio de anúncio
Patrocinador (subscritor principal)
(27th e 28th andares, edifício 2, edifício de comércio internacional, No. 1 Jianguomenwai rua, Chaoyang District, Pequim)
Março de 2002
ponta quente
As ações da wankai New Material Co., Ltd. (doravante referida como “wankai novo material”, “a empresa”, “a empresa” ou “o emissor”) serão listadas na gema da Bolsa de Valores de Shenzhen em 29 de março de 2022. Este mercado apresenta alto risco de investimento. As empresas GEM têm as características de desempenho instável, alto risco operacional e alto risco de exclusão, e os investidores estão enfrentando maior risco de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
Os investidores devem estar plenamente cientes dos riscos do IPO Trading inicial da empresa e devem estar plenamente cientes dos riscos do investimento racional da empresa no novo mercado de ações.
Salvo especificação em contrário, as abreviaturas ou termos neste anúncio de listagem têm os mesmos significados que aqueles no prospecto da oferta pública inicial de ações da empresa.
Secção I Declarações e dicas importantes
1,Declarações e dicas importantes
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores garantem a autenticidade, precisão e integridade do anúncio de listagem, prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no anúncio de listagem e assumem responsabilidades legais de acordo com a lei.
As opiniões da Bolsa de Valores de Shenzhen e autoridades governamentais relevantes sobre a listagem de ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia para a empresa.
A empresa lembra aos investidores para ler atentamente as informações publicadas no cninfo.com.cn China Securities Network (www.cs. Com. CN.) China Securities Network (www.cn. Stock. Com.) Securities Times (www. stcn. Com.) Securities Daily (www.zqrb. CN.) O conteúdo do capítulo “fatores de risco” do prospecto da empresa deve prestar atenção aos riscos, tomar decisões prudentes e fazer investimentos racionais.
A empresa lembra à maioria dos investidores que devem prestar atenção aos conteúdos relevantes não envolvidos neste anúncio de listagem. Consulte o texto completo do prospecto da empresa. 2,Dicas especiais sobre risco de investimento na fase inicial do IPO gema
O preço de emissão desta oferta é de 35,68 yuan / ação, que não excede a mediana e média ponderada da cotação dos investidores offline após excluir a cotação mais alta, bem como o fundo de investimento de títulos, fundo nacional de segurança social, fundo básico de seguro de velhice estabelecido através da oferta pública após excluir a cotação mais alta O fundo de anuidade da empresa estabelecido de acordo com as medidas para a administração do fundo de anuidade da empresa e a mediana da cotação do fundo de seguros e média ponderada de acordo com as medidas para a administração da utilização dos fundos de seguros, consoante o que for inferior. De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pelo CSRC, a indústria da empresa é “fabricação de matérias-primas químicas e produtos químicos” (C26). A partir de 14 de março de 2022 (T-3), a relação P / E estática média de matérias-primas químicas e produtos químicos indústria de fabricação (C26) liberada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês foi de 41,46 vezes. Os níveis de avaliação de empresas listadas comparáveis são os seguintes:
O código de títulos estáticos correspondente ao dia T-3 em 2020 é a abreviatura de títulos, excluindo os primeiros e os segundos.
(yuan / share) (yuan / share) (yuan / share) (2020) (2020)
O código de títulos estáticos correspondente ao dia T-3 em 2020 é a abreviatura de títulos, excluindo os primeiros e os segundos.
(yuan / share) (yuan / share) (yuan / share) (2020) (2020)
China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090) .SZ China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090) 0,4252 0,392211,38 26,01 28,20
Jiangsu Sanfame Polyester Material Co.Ltd(600370) .SH Jiangsu Sanfame Polyester Material Co.Ltd(600370) 0,1435 0,0708 2,78 19,37 39,28
Média 22,69 33,74
Fonte de dados: informação eólica, dados a partir de 14 de março de 2022.
Nota 1: se houver diferença mantissa no cálculo da relação P/E, é causada por arredondamento;
Nota 2: EPS antes/após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2020 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2020 / capital social total no dia T-3.
O preço de emissão de 35,68 yuan / ação corresponde à relação P / E diluída auditada do emitente do lucro líquido atribuível à matriz antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, que é 68,21 vezes maior do que a relação P / E estática de empresas listadas comparáveis e a relação P / E estática média de “C26 matérias-primas químicas e produtos químicos indústria de fabricação” publicada pela China Securities Index Co., Ltd. em 14 de março de 2022 (T-3), Existe o risco de que a descida do preço das acções do emitente traga prejuízos para os investidores no futuro.
Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco contidos na mercantilização dos preços, saber que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, efetivamente melhorar a consciência de risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulação cega.
Reguladores, emissores e patrocinadores (subscritores principais) não podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a listagem.
Existe o risco de que a escala de ativos líquidos aumente significativamente devido à aquisição de fundos levantados, o que terá um impacto importante sobre o modo de produção e operação do emitente, gestão da operação e capacidade de controle de riscos, situação financeira, rentabilidade e interesses a longo prazo dos acionistas.
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
A empresa lembra aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento na fase inicial da OPI (doravante denominada “novas ações”), e os investidores devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente na negociação de novas ações.
Especificamente, os riscos na fase inicial da listagem incluem, mas não se limitam aos seguintes: (I) as restrições à subida e descida são flexibilizadas
A negociação competitiva de ações GEM está sujeita a uma ampla gama de limites de aumento e queda. Para ações que são IPO e listadas na gema, não há limite de aumento e queda nos primeiros cinco dias de negociação após a listagem, e então o limite de aumento e queda é de 20%. No primeiro dia de listagem, o conselho principal da Bolsa de Valores de Shenzhen foi limitado a 44%, 36% e 10%, respectivamente. Gem flexibilizou ainda mais as restrições sobre o aumento e queda de ações na fase inicial de listagem, e aumentou o risco de negociação. (II) um pequeno número de acções negociáveis
Na fase inicial da listagem, uma vez que o período de bloqueio dos acionistas originais é de 36 meses ou 12 meses e o período de bloqueio do limite inferior online é de 6 meses, o número de ações negociáveis A com condições de venda ilimitadas da empresa após essa emissão é de 71498735, representando 20,82% do capital social total após essa emissão. Na fase inicial da listagem, o número de ações em circulação é pequeno e existe o risco de liquidez insuficiente. (III) as ações podem ser utilizadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de cotação
As ações GEM podem ser usadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de listagem, o que pode produzir certo risco de flutuação de preços, risco de mercado, risco de chamada de margem e risco de liquidez. O risco de flutuação de preços refere-se a que a negociação de margem agravará a flutuação de preços das ações subjacentes; Risco de mercado refere-se a que, quando os investidores utilizam ações como garantia para financiamento, eles precisam suportar não só os riscos causados pela mudança do preço original das ações, mas também os riscos causados pela mudança do preço das ações de novo investimento, e pagar os juros correspondentes; Risco de chamada de margem significa que os investidores precisam de monitorizar o nível do rácio de garantia durante todo o processo de negociação para garantir que este não seja inferior ao rácio de margem de manutenção exigido pela negociação de margem; Risco de liquidez refere-se a que, quando o preço das ações subjacentes flutua violentamente, a compra financiada de valores mobiliários ou o reembolso de valores mobiliários, a venda de valores mobiliários ou o reembolso de valores mobiliários podem ser bloqueados, resultando em maior risco de liquidez. 3,Dicas especiais de risco
A empresa lembra especialmente aos investidores que leiam cuidadosamente todo o conteúdo da seção IV Fatores de Risco no prospecto, e lembra aos investidores que prestem atenção especial aos seguintes fatores de risco: (I) risco de flutuação do desempenho operacional
De janeiro a junho de 2018, 2019, 2020 e 2021, os lucros líquidos atribuíveis aos proprietários da empresa-mãe foram 195971600 yuan, 367151500 yuan, 202567100 yuan e 18819100 yuan respectivamente. A queda no desempenho em 2020 foi causada principalmente pela perda comercial de matérias-primas em outros negócios. A razão específica foi que os preços das matérias-primas PTA e MEG flutuaram acentuadamente devido à queda acentuada nos preços internacionais do petróleo no início de 2020, A empresa comprou mais matérias-primas para controlar custos; Posteriormente, a empresa vendeu algumas matérias-primas excedentes com base em fatores como custo de armazenamento, tempo de entrega, epidemia de covid-19 e desligamento da linha de produção de transformação da caldeira; Devido à grande queda nos preços das matérias-primas em 2020, o comércio de matérias-primas da empresa formou uma grande perda, resultando em uma queda no desempenho em 2020.
A empresa estabeleceu uma relação cooperativa estável com seus principais clientes, mas as mudanças na demanda das indústrias downstream, preços das matérias-primas, preços dos produtos e outros fatores têm um impacto importante no desempenho operacional da empresa. Se as futuras flutuações macroeconômicas levarem ao aumento das flutuações de preços das principais matérias-primas, a empresa não pode responder a emergências extremas de maneira oportuna e eficaz, ou a relação entre oferta e demanda do produto e preço de venda do produto for afetada, há um risco de declínio no desempenho operacional da empresa e escassez de fundos de curto prazo. II) Risco de flutuação dos preços das matérias-primas
As principais matérias-primas da empresa são PTA, Meg, etc. durante o período de relatório, o custo de material direto da empresa representou mais de 90%. O preço das principais matérias-primas da empresa é afetado pelo preço das matérias-primas básicas, como o petróleo bruto e a relação entre oferta e demanda do mercado, e a flutuação é óbvia. Desde 2020, o preço internacional do petróleo bruto continuou a flutuar acentuadamente, e o impacto da epidemia internacional de covid-19 não é claro, resultando em grande incerteza no preço de compra da matéria-prima da empresa.
Partindo da premissa de que outros fatores permanecem inalterados, se o preço da matéria-prima do emitente aumentar ou diminuir 20 pontos percentuais durante o período de relato, o impacto na margem de lucro bruta da empresa será de 16 a 17 pontos percentuais. Por conseguinte, embora o preço de venda dos produtos para animais de companhia esteja ligado ao preço de compra das matérias-primas, devido à elevada proporção de matérias-primas no custo operacional do emitente, se os preços do PTA, MEG e outras matérias-primas aumentarem acentuadamente no futuro, e a empresa não puder tomar medidas atempadas para transferir a pressão das matérias-primas crescentes, ou deixar de fazer um bom trabalho na gestão de inventário na tendência descendente dos preços das matérias-primas, o desempenho operacional da empresa será negativamente afetado. III) Risco de estar sujeito a medidas anti-dumping
Nos últimos anos, o atrito comercial internacional da indústria de poliéster mostrou uma tendência de crescimento rápido. Especialmente desde a crise financeira, muitos países e regiões aumentaram significativamente a proteção comercial sob a pressão da recessão econômica da China. Japão, Índia, África do Sul e outros países e regiões implementaram anti-dumping contra a China, aumentando o custo de exportação de fabricantes chineses de PET de grau de garrafa. Durante o período de referência, os rendimentos da empresa provenientes dos países que implementaram medidas anti-dumping representaram uma proporção relativamente pequena. No futuro, se mais países / regiões tomarem investigações anti-dumping ou medidas contra os produtos relevantes vendidos pela empresa, os negócios de vendas no exterior da empresa podem ser negativamente afetados.
(IV) Risco de margem de lucro bruta baixa
Em 2018, 2019, 2020 e janeiro de junho de 2021, a margem de lucro bruto abrangente da empresa foi de 6,05%, 7,76%, 4,95% e 7,59%, respectivamente. Em geral, a margem de lucro bruto foi baixa, principalmente devido às características da indústria e estrutura do produto da empresa. Se a margem de lucro bruto diminuísse devido à flutuação do preço do produto e do preço da matéria-prima no futuro, o desempenho operacional da empresa seria afetado em certa medida. V) Risco de perda de matérias-primas Comércio
Em 2018, 2019, 2020 e janeiro de junho de 2021, os lucros e perdas do comércio de matérias-primas da empresa foram de -278514 milhões de yuans, 325673 milhões de yuans, – 293771 milhões de yuans e -129354 milhões de yuans respectivamente, com grandes flutuações globais. Durante o período de relatório, na premissa de atender suas próprias necessidades de produção, a empresa vendeu algumas matérias-primas para atender às necessidades de gerenciamento de estoque. Embora o comércio de matérias-primas possa efetivamente evitar o atraso no estoque de matérias-primas, aliviar a pressão de capital, controlar o risco de preço da matéria-prima e o custo de armazenamento, devido a muitos fatores especiais, o lucro e a perda do comércio de matérias-primas está intimamente relacionado com a flutuação do preço de compra e do preço de mercado PTA e MEG no momento das vendas, e porque PTA e MEG são commodities a granel, a flutuação de preços é grande, o que pode levar ao fracasso do lucro estável no comércio de matérias-primas, Mesmo uma grande quantidade de perdas pode ter um impacto adverso no desempenho da empresa.
Secção 2 Listagem de acções
1,Revisão do registro de ações e listagem (I) base legal para preparar anúncio de listagem
Este anúncio de listagem é feito de acordo com o direito das sociedades da República Popular da China (doravante referido como o “direito das sociedades”), a lei de valores mobiliários da República Popular da China e o
