Guangdong taienkang Pharmaceutical Co., Ltd.
Endereço: Building a, No. 8 Wanji south 2nd Street, Taishan North Road, Longhu District, Shantou
Guangdong Taienkang Pharmaceutical Co., Ltd.
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Anúncio de anúncio
Patrocinador (subscritor principal)
No. 618, Shangcheng Road, China (Shanghai) pilot Free Trade Zone
Março de 2002
ponta quente
As ações da Guangdong taienkang Pharmaceutical Co., Ltd. (doravante referida como “o emissor” ou “a empresa” ou “a empresa”) serão listadas na gema da Bolsa de Valores de Shenzhen em 29 de março de 2022. A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência de “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimentos racionais.
Salvo especificação em contrário, as abreviaturas ou termos neste anúncio de listagem têm os mesmos significados que aqueles no prospecto da Guangdong taienkang Pharmaceutical Co., Ltd. para oferta pública inicial e listagem na gema.
Secção I Declarações e dicas importantes
1,Declaração importante
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores garantem a autenticidade, precisão e integridade do anúncio de listagem, prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no anúncio de listagem e assumem responsabilidades legais de acordo com a lei.
As opiniões da Bolsa de Valores de Shenzhen e autoridades governamentais relevantes sobre a listagem de ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia para a empresa.
A empresa lembra aos investidores que devem ler atentamente as informações publicadas na cninfo (site: www.cn. Info. Com. CN) China Securities Network (www.cs. Com. CN.) China Securities Network (www.cn. Stock. Com.) Securities Times (www. stcn. Com.) Securities Daily (www.zqrb. CN.) O conteúdo do capítulo “fatores de risco” do prospecto da empresa deve prestar atenção aos riscos, tomar decisões prudentes e fazer investimentos racionais.
A empresa lembra à maioria dos investidores que devem prestar atenção aos conteúdos relevantes não envolvidos neste anúncio de listagem. Consulte o texto completo do prospecto da empresa.
2,Dicas especiais sobre risco de investimento na fase inicial do IPO gema
A empresa lembra aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento na fase inicial da OPI (doravante denominada “novas ações”), e os investidores devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente na negociação de novas ações.
Especificamente, os riscos na fase inicial da listagem incluem, mas não estão limitados aos seguintes:
I) flexibilização do limite de preços
A negociação competitiva de ações GEM está sujeita a uma ampla gama de limites de aumento e queda. Para ações que são IPO e listadas na gema, não há limite de aumento e queda nos primeiros cinco dias de negociação após a listagem, e então o limite de aumento e queda é de 20%. No primeiro dia da listagem de novas ações no conselho principal da Bolsa de Valores de Shenzhen, o limite de aumento foi de 44%, a taxa de limite de redução foi de 36%, e, em seguida, o limite de aumento e diminuição foi de 10%. A gema flexibilizou ainda mais o limite de aumento e queda de ações no estágio inicial de listagem, e aumentou o risco de negociação.
(II) um pequeno número de acções negociáveis
Na fase inicial da listagem, como o período de bloqueio de ações dos acionistas originais variou de 12 meses a 36 meses, o período de bloqueio de ações do plano especial de gestão de ativos estabelecido pela colocação estratégica participada pela alta administração e funcionários principais do emitente foi de 12 meses e o período de bloqueio da venda de ações de limite inferior online foi de 6 meses. Esta oferta pública do RMB ordinário
59,1 milhões de ações, com um capital social total de 236387500 ações após a emissão, das quais 50875193 ações são ações não negociáveis, representando 21,52% do capital social total após a emissão. Na fase inicial da listagem, o número de ações negociáveis da empresa é pequeno, havendo risco de liquidez insuficiente.
(III) o rácio P/E emissor é superior ao nível médio da mesma indústria
De acordo com a classificação industrial da economia nacional (GB / t47542017) e as diretrizes para a classificação industrial das empresas cotadas (revisadas em 2012) (anúncio CSRC [2012] nº 31) emitidas pela CSRC, a indústria da empresa é “indústria atacadista (F51)”. A partir de 15 de março de 2022 (T-3), a relação P / E estática média de “indústria atacadista (F51)” lançada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês é de 18,25 vezes.
A partir de 15 de março de 2022 (T-3), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes:
Em 2020, deduza o código de títulos estáticos correspondente às ações do dia T-3 deduzidas em 2020. Os títulos são referidos como EPS não front e EPS não back. O preço de fechamento P / E rácio (deduzindo a razão P / E (deduzindo (yuan / ação) (yuan / ação) (yuan / ação) (não front) e não back)
01110.hk Jinhuo farmacêutico 0.0188 0.0063 0.33 17.74 52.99 grupo
00867.hk kangzhe pharmaceutical 1.0297 1.0857 8.47 8.23 7.80
01345.hk China pioneer 0.0416 0.0372 1.76 42.27 47.25 medicina
837090. nq Fangu pharmaceutical 2. 2321 2. 051825. 00 11. 20 12. 18
Yipinhong Pharmaceutical Co.Ltd(300723) . SZ Yipinhong Pharmaceutical Co.Ltd(300723) 0, 7833 0, 505528, 28 36, 10 55, 94
Honz Pharmaceutical Co.Ltd(300086) .SZ 3 Beijing Shunxin Agriculture Co.Ltd(000860) ,0208 0,0461 8,18 394,14 177,35
Valor médio — 36.10 55.94
Nota 1: Critérios de cálculo do EPS antes/após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2020: lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2020 / capital social total em T-3 (15 de março de 2022).
Nota 2: o cálculo do valor médio da relação P/E estática exclui o valor anormal ( Honz Pharmaceutical Co.Ltd(300086) ), o valor PE das empresas listadas no novo terceiro conselho (Fangu Pharmaceutical) e empresas cotadas em bolsa de Hong Kong (Jinhuo Pharmaceutical Group, Kangzhe Pharmaceutical e China Pioneer Pharmaceutical).
O preço de emissão de 19,93 yuan / ação corresponde ao menor da relação P / E diluída do lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes e depois de deduzir o lucro e perda não recorrentes em 2020, que é 30,84 vezes maior do que a relação P / E estática média da indústria no último mês lançado pela China Securities Index Co., Ltd. em 15 de março de 2022 (T-3), e 55,94 vezes menor do que a relação P / E estática média de empresas comparáveis após deduzir o lucro e perda não recorrentes em 2020, Existe o risco de que a descida do preço das acções do emitente traga prejuízos para os investidores no futuro.
Existe o risco de que a escala de ativos líquidos aumente significativamente devido à aquisição de fundos levantados, o que terá um impacto importante sobre o modo de produção e operação do emitente, gestão da operação e capacidade de controle de riscos, situação financeira, rentabilidade e interesses a longo prazo dos acionistas. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
(IV) as ações podem ser utilizadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de cotação
As ações podem ser usadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de listagem, o que pode produzir certo risco de flutuação de preços, risco de mercado, risco de aumento de margem e risco de liquidez. O risco de flutuação de preços refere-se a que a negociação de margem agravará a flutuação de preços das ações subjacentes; Risco de mercado refere-se a que, quando os investidores utilizam ações como garantia para financiamento, eles precisam suportar não só os riscos causados pela mudança do preço original das ações, mas também os riscos causados pela mudança do preço das ações de novo investimento, e pagar os juros correspondentes; Risco de aumento da margem significa que os investidores precisam monitorar o nível do rácio de garantia em todo o processo de negociação para garantir que ele não seja inferior ao rácio de margem de manutenção exigido pela negociação de margem; O risco de liquidez é que, quando o estoque do índice flutua violentamente, o financiamento da compra de valores mobiliários ou o reembolso da venda de valores mobiliários, a venda de empréstimo de valores mobiliários ou o reembolso da compra de valores mobiliários podem ser bloqueados, resultando em maior risco de liquidez.
(V) risco de diluição do retorno imediato
Com os recursos levantados pela oferta pública inicial da empresa e listagem na gema em vigor, especialmente a situação de recursos sobre-levantados nesta oferta, a escala dos ativos líquidos da empresa aumentará significativamente. Após a conclusão desta oferta, o retorno do ativo líquido da empresa e outros indicadores apresentam certo grau de risco de declínio no curto prazo.
3,Dicas especiais de risco
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, leia atentamente todo o conteúdo da seção IV Fatores de Risco no prospecto da empresa, preste atenção à descrição de todos os fatores de risco relevantes e preste especial atenção aos seguintes fatores de risco:
I) Risco I & D
A fim de fortalecer a capacidade de pesquisa e inovação da empresa, a empresa manteve um grande investimento em P & D. Durante o período de relatório, as despesas de P & D da empresa foram 240275 milhões de yuans, 258643 milhões de yuans, 367157 milhões de yuans e 174097 milhões de yuans respectivamente.
De acordo com as disposições relevantes das medidas da China para a administração do registro de medicamentos e outras leis e regulamentos, a P & D de novos medicamentos geralmente precisa passar por várias etapas, tais como teste em pequena escala, teste piloto, pesquisa de qualidade, pesquisa de estabilidade, avaliação de segurança, ensaio clínico, registro e aprovação de novos medicamentos, etc; Pesquisa e desenvolvimento de medicamentos genéricos geralmente precisa passar por várias etapas, tais como teste em pequena escala, teste piloto, pesquisa de qualidade, pesquisa de estabilidade, ser ou outra pesquisa, pedido de registro e assim por diante. Se os projetos relevantes de P&D da empresa falharem na aprovação do registro de medicamentos, isso pode levar ao fracasso de P&D de medicamentos, o que pode afetar a recuperação do investimento precoce da empresa e a realização dos benefícios da empresa.
(II) risco de comercialização de medicamentos
Se os medicamentos desenvolvidos pela empresa não puderem atender a demanda do mercado em constante mudança após a listagem, ou os medicamentos desenvolvidos não forem aceitos pelo mercado, ou existirem produtos competitivos similares no campo do tratamento, eficácia e segurança no mercado naquele momento, isso trará riscos para a realização da empresa de pesquisa e desenvolvimento de medicamentos.
(III) risco de flutuação do desempenho empresarial devido ao impacto da situação epidêmica da pneumonia do novo coronavírus
No início de 2020, afetado pela epidemia de covid-19, a demanda global por máscaras aumentou em pouco tempo, e a enorme demanda do mercado levou ao crescimento das vendas de máscaras da empresa e ao aumento do preço unitário. Em 2020, a receita operacional das máscaras da empresa atingiu 239 milhões de yuans, representando 33,76% da receita operacional. Com a melhoria gradual da epidemia de acompanhamento e as mudanças da oferta e demanda do mercado, o volume de vendas, o preço de vendas e a margem de lucro bruto das máscaras da empresa podem não ser capazes de manter no alto nível no estágio inicial da epidemia. O preço médio de vendas de máscaras no primeiro semestre de 2020 foi de 1,06 yuan / peça. Devido ao declínio do preço da máscara no segundo semestre de 2020, o preço médio de vendas de máscaras em 2020 diminuiu para 0,89 yuan / peça. De janeiro a junho de 2021, o preço médio das máscaras foi de 0,24 yuan / peça. Se o volume de vendas e o preço das máscaras caírem ainda mais, isso terá um impacto adverso no desempenho operacional da empresa.
(IV) Riscos operacionais das actividades das agências
Durante o período de relato, o negócio de operação de agência é uma importante fonte de renda e lucro da empresa, e a estabilidade do direito de agência tem um impacto significativo no desempenho operacional da empresa.
A empresa atua como agente da pílula Hewei Zhengchang e voritina desde 1999, dispositivos médicos Johnson & Johnson desde 2002 e óleo de baoxina desde 2003. Não há desqualificação e disputa durante a cooperação com os principais fornecedores de produtos agentes. No entanto, no processo de cooperação subsequente, não está excluída a possibilidade de afetar a relação de cooperação entre o emissor e o fornecedor do produto agente devido à incapacidade de chegar a um acordo com o fornecedor sobre o ajustamento do preço de compra. Se a relação de agência entre os principais produtos agentes da empresa, especialmente os principais produtos agentes, pílula weizhengchang e voritina for suspensa ou terminada, terá um impacto adverso significativo na operação da empresa.
Se houver disputas sobre a qualidade dos produtos agentes no futuro, o negócio de medicamentos agentes terá um certo impacto adverso no fluxo de caixa de curto prazo do emissor de acordo com os requisitos de compensação antecipada e outros termos. Após a ocorrência de problemas de qualidade, afetará a receita de vendas dos produtos do agente do emissor em certa medida. Se tiver um impacto negativo no re-registro do certificado de registro de drogas importado do agente e na renovação das qualificações comerciais relevantes, tornando os produtos relevantes incapazes de ser vendidos na China, terá um impacto adverso na lucratividade do emissor. Entretanto, questões relevantes afetarão indiretamente a reputação do emitente. A combinação dos factores acima referidos afectará negativamente o funcionamento global do emitente.
V) Risco de re-registo quando expira o certificado de registo de medicamentos importados
Os principais produtos agentes da empresa e pílulas weizhengchang, voritina e óleo de baoxina são drogas importadas. De acordo com as disposições das medidas de administração da importação de medicamentos, os medicamentos importados devem obter o certificado de registro de medicamentos de importação (ou certificado de registro de produto farmacêutico) emitido pela administração estadual de alimentos e medicamentos antes de passar pelos procedimentos de arquivamento de importação e inspeção portuária. O prazo de validade do certificado de registro de medicamento importado (ou certificado de registro de produto farmacêutico) é de cinco anos. Se for necessário continuar a produção ou importação no termo do prazo de validade, o requerente deve solicitar o re-registro seis meses antes do término do prazo de validade. Atualmente, de acordo com o aviso de aprovação de re-registro de medicamentos da pílula Hewei Zhengchang, seus números de aprovação de medicamentos são zj20150009, zj20150010 e zj20191000, que são válidos até 24 de setembro de 2025. De acordo com o aviso de aprovação de re-registro de medicamentos da voritina, seu número de aprovação de medicamentos é gyzz hj20160151, que é válido até 7 de abril de 2026. De acordo com os regulamentos relevantes, a importação temporária pode ser solicitada durante o re-registro de drogas produzidas no exterior. Se o pedido de re-registo não for aprovado no exame ou se o exame demorar demasiado tempo quando expira a validade do certificado de registo de importação relevante, a empresa não pode continuar a importar produtos relevantes, o que prejudicará o funcionamento normal da empresa
