Orient Securities Company Limited(600958) underwriting sponsor Co., Ltd
Sobre Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) (Beijing) nova droga Technology Co., Ltd
Pareceres de verificação sobre o valor esperado da transação de produtos de cobertura em 2022
Orient Securities Company Limited(600958) underwriting sponsor Co., Ltd. (doravante referido como “Oriental Investment Bank” ou “patrocinador”) como patrocinador de Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) (Beijing) new drug Technology Co., Ltd. (doravante referido como ” Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) ” ou “empresa”) para a oferta pública inicial de ações e listagem na GEM, de acordo com as diretrizes para a supervisão autodisciplina de empresas listadas da Bolsa de Valores de Shenzhen No. 13 – patrocínio de negócios De acordo com os requisitos das leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, tais como as Regras de Listagem da Bolsa de Valores de Shenzhen na gema e as diretrizes de auto-regulação para empresas listadas da Bolsa de Valores de Shenzhen No. 2 – operação padronizada de empresas listadas na gema, o valor estimado da transação de produtos de cobertura em Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) 2022 foi verificado. Os detalhes são os seguintes:
1,Informação básica do negócio de cobertura
1. Objectivo do investimento
Nos últimos anos, a taxa de câmbio do dólar americano e outras moedas estrangeiras em relação ao RMB flutua muito, o que tem um certo impacto na situação financeira da empresa. A fim de cobrir o risco de flutuação cambial da moeda estrangeira em relação ao RMB, evitar o impacto adverso de grande flutuação cambial na empresa, melhorar a eficiência do uso de capital e aumentar a robustez financeira, a empresa planeja continuar a realizar transações de produtos de cobertura cambial.
2. Montante do investimento
De acordo com a receita de exportação da empresa, escala de negócios no exterior, financiamento no exterior e as práticas das empresas do mesmo setor, a empresa e suas subsidiárias devem realizar transações de produtos de cobertura de US $ 800 milhões ou outras moedas estrangeiras equivalentes em 2022. A cota de negociação acima pode ser reciclada dentro do período de investimento.
3. Modo de investimento
As categorias de negócios dos produtos de investimento propostos são: negócios cambiais a prazo, negócios de swap, opções cambiais e outros negócios de negociação de produtos de cobertura. A principal moeda estrangeira é o USD. O nível de risco desses produtos é baixo.
Este investimento é válido a partir da data da deliberação e aprovação da Assembleia Geral Anual de 2021 até a data da realização da Assembleia Geral Anual de 2022. Solicitar à assembleia geral de acionistas que autorize o presidente da sociedade e seu representante autorizado a assinar
5. Fonte dos fundos
A fonte de fundos são os fundos próprios da empresa, e não há uso direto ou indireto de fundos levantados por ações A e fundos de empréstimos bancários para se envolver neste negócio.
Esta proposta foi deliberada e adotada na 18ª reunião do segundo conselho de administração e na 14ª reunião do segundo conselho de fiscalização da sociedade. Ainda precisa ser submetida à deliberação da assembleia geral de acionistas da sociedade. Entrará em vigor após deliberação e aprovação da assembleia geral de acionistas. A empresa e suas subsidiárias não têm relação com instituições financeiras que fornecem produtos de cobertura.
Quando a atividade de cobertura ocorrer efetivamente, de acordo com a autorização da assembleia geral de acionistas, a sociedade e suas subsidiárias e instituições financeiras relevantes negociarão e determinarão conjuntamente a quantidade da transação, o valor da transação, o prazo do contrato de transação, a garantia de desempenho, o rácio de alavancagem da transação, o arranjo de liquidez, o princípio de liquidação e liquidação, o método de pagamento, a responsabilidade por incumprimento contratual e outros conteúdos dentro do limite acima, e assinarão contratos relevantes.
2,Análise do risco de investimento e medidas de controlo do risco
I) Análise do risco de investimento
A empresa segue o princípio da prudência. Todos os negócios de hedging são baseados na produção e operação normais, dependem de operações comerciais específicas e visam evitar e prevenir riscos cambiais. No entanto, existem certos riscos no negócio de hedging, incluindo principalmente:
1. Risco de mercado: quando a tendência da taxa de câmbio se desvia do julgamento da empresa, o custo do negócio de cobertura cambial da empresa pode exceder a expectativa, resultando na perda da empresa;
2. Risco de liquidez: por um lado, devido à informação de mercado imperfeita e assimétrica dos negócios de cobertura cambial e à falta de mercado secundário profundo, a liquidez dos produtos no mercado é insuficiente; Por outro lado, o mercado de negócios de hedging cambial é um contrato individual personalizado e devido liquidação, o que também gera o risco de baixa liquidez;
3. Risco de crédito: se a contraparte de cobertura cambial falhar e não pagar o lucro de cobertura da empresa conforme acordado, o prejuízo cambial real da empresa não pode ser coberto, o que causará o prejuízo da empresa;
4. Risco operacional: o negócio de hedging cambial é altamente profissional e complexo, o que pode causar perdas no processo de lidar com negócios de hedging cambial devido a erros de operação do pessoal, falhas do sistema e outros motivos;
5. Risco legal: no processo de negócios de hedge cambial, o risco legal causado pela assinatura de contratos pela empresa.
II) Medidas de controlo dos riscos
1. A empresa formulou o sistema de gestão do negócio de negociação de derivados financeiros, que estipula claramente os regulamentos operacionais, processos de negócio, sistema de confidencialidade, gestão de riscos e outros aspectos do negócio de cobertura cambial;
2. a fim de controlar os riscos do mercado, a empresa fortalecerá a pesquisa e análise da taxa de câmbio, prestará atenção em tempo real às mudanças no ambiente do mercado internacional e chinês, ajustará oportunamente as estratégias de operação e operação de negócios e evitará perdas cambiais na maior extensão;
3. A fim de reduzir o risco de liquidez, a empresa tenta encurtar o período do contrato e realizar negócios de cobertura cambial por muitas vezes em um curto espaço de tempo;
4. A fim de controlar o risco de crédito, a empresa só realiza negócios de cobertura cambial com bancos e outras instituições financeiras com qualificações relevantes de operação comercial para garantir a legitimidade da gestão de transações de produtos de cobertura da empresa;
5. A fim de evitar riscos operacionais, todas as transações cambiais da empresa visam evitar e prevenir riscos cambiais. Não são permitidas transações de especulação e arbitragem, e as operações comerciais são realizadas em estrita conformidade com as disposições do sistema de gestão de negócios de negociação de derivados financeiros, de modo a garantir efetivamente a implementação do sistema. O departamento de controlo interno e auditoria interna da empresa deve auditar regularmente o funcionamento real, a utilização de capital e os lucros e perdas das operações de cobertura cambial e verificar se a transação e a divulgação de informações são implementadas de acordo com os sistemas de controlo interno relevantes;
6. A fim de evitar o estatuto jurídico das contrapartes da empresa no processo de assinatura do contrato, o estatuto jurídico da empresa será revisto para prevenir riscos.
3,Impacto do investimento na empresa
Na realização de negócios de hedge, a empresa e suas subsidiárias podem fazer pleno uso de ferramentas de hedge para reduzir ou evitar riscos cambiais causados por flutuações cambiais, reduzir perdas cambiais e controlar riscos operacionais. De acordo com as disposições e diretrizes relevantes do Ministério das Finanças, tais como normas contábeis para Empresas Empresariais n.º 22 – reconhecimento e mensuração de instrumentos financeiros, normas contábeis para Empresas Empresariais n.º 24 – contabilidade de cobertura, normas contábeis para Empresas Empresariais n.º 37 – apresentação de instrumentos financeiros, normas contábeis para Empresas Empresariais n.º 39 – mensuração do justo valor, a empresa realizou o tratamento contábil correspondente para o negócio de cobertura cambial, Refletir itens relevantes no balanço e demonstração de resultados.
4,Procedimentos de revisão e aprovação pertinentes
I) deliberações do Conselho de Administração
A 18ª reunião do segundo conselho de administração realizada pela empresa deliberau e adotou a proposta sobre a confirmação das transações de produtos de hedging em 2021 e a previsão do valor da transação de produtos de hedging em 2022.
II) deliberação do Conselho de Supervisores
A 14ª reunião do segundo conselho de supervisores realizada pela empresa deliberau e adotou a proposta acima.
III) Pareceres de directores independentes
Os diretores independentes da empresa expressaram clara concordância sobre isso: o negócio de hedging trading realizado pela empresa está intimamente relacionado com as necessidades diárias do negócio. A moeda de liquidação entre a empresa e seus principais clientes é dólares americanos. Quando a taxa de câmbio flutua muito, o ganho e a perda cambiais terão um certo impacto no desempenho operacional da empresa. É razoável que a empresa realize negócios de cobertura para evitar riscos cambiais e de taxa de juros. A empresa formulou o sistema de gestão de negócios de negociação de derivados financeiros, deliberado e aprovado pelo conselho de administração, e as empresas relevantes realizaram os procedimentos de tomada de decisão correspondentes, que podem efetivamente padronizar o comportamento de negociação de hedging e controlar o risco de negociação de hedging. O valor real das transações de produtos de cobertura da empresa em 2021 está dentro do valor considerado pela empresa, e o valor em 2022 deve estar alinhado com o desenvolvimento do negócio. As transações de cobertura da empresa são realizadas em estrita conformidade com os sistemas relevantes, não havendo prejuízo aos interesses das empresas cotadas e acionistas. Concordamos com o assunto e concordamos em submetê-lo à assembleia geral de acionistas para deliberação.
6,Pareceres de verificação da instituição de recomendação
Após verificação, a instituição de recomendação considera que:
1. Na premissa de garantir a produção e operação normais, é necessário que a empresa realize negócios de cobertura cambial, o que é propício para evitar e prevenir o impacto adverso das flutuações cambiais no funcionamento da empresa e controlar o risco cambial;
2. A empresa formulou o sistema de gestão de negócios de negociação de derivados financeiros como o sistema de controle interno e gestão de riscos para negócios de cobertura cambial de acordo com os requisitos das leis e regulamentos relevantes;
3. O negócio de cobertura cambial da empresa foi deliberado e aprovado na 18ª reunião do segundo conselho de administração e na 14ª reunião do segundo conselho de fiscalização, tendo os diretores independentes manifestado o seu consentimento, devendo este assunto ser submetido à deliberação da assembleia geral de acionistas. As questões acima cumpriram os procedimentos de deliberação necessários e cumprem as disposições das leis e regulamentos relevantes, tais como as Regras de Listagem de ações GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen, as diretrizes de auto-regulação para empresas listadas da Bolsa de Valores de Shenzhen nº 2 – operação padronizada de empresas listadas na GEM, etc.
A instituição de recomendação chama a atenção da empresa: no processo de negócios de hedging cambial, é necessário fortalecer a formação e educação de responsabilidade de risco do pessoal empresarial, implementar medidas específicas de controle de risco e mecanismo de investigação de responsabilidade, e eliminar especulações voltadas ao lucro.
O patrocinador chama a atenção dos investidores: Embora a empresa tenha tomado medidas de controle de risco correspondentes para negócios de cobertura cambial, o risco inerente de flutuação cambial do negócio de cobertura cambial e as limitações inerentes ao controle interno podem ter um impacto no desempenho operacional da empresa.
Em conclusão, a instituição de recomendação concorda com as questões acima da empresa para realizar negócios de cobertura cambial.
(sem texto abaixo)
(não há texto nesta página, que é a página de assinatura e selo de Orient Securities Company Limited(600958) underwriting recommendation Co., Ltd. sobre os pareceres de verificação de Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) (Beijing) new drug Technology Co., Ltd. sobre o valor esperado da transação de produtos de cobertura em 2022) representante da recomendação:
Cui Hongjun
Zheng Rui
Orient Securities Company Limited(600958) underwriting and recommendation Co., Ltd. 25 de março de 2022
