O índice da bateria de lítio caiu 2,10% no período atual, o que é equivalente ao índice geral de Xangai e Shenzhen 300. O índice composto de Xangai de curto prazo deve ser dominado por choques. Combinado com a prosperidade da indústria e a tendência do setor, o setor de baterias de lítio de curto prazo é geralmente cauteloso. Sugere-se que, após a estabilização do índice, devemos prestar atenção às metas de alta qualidade com segmentos subvalorizados e determinado crescimento de desempenho.
Aviso de risco: risco sistémico; O preço das matérias-primas flutua muito; O volume de vendas de novos veículos energéticos é inferior ao esperado; Intensifica-se a concorrência industrial
Indústria química
Neste período, o índice básico da indústria química CITIC caiu 0,45%, superando o índice de ações de Xangai em 0,74 pontos percentuais e o índice Shanghai Shenzhen 300 em 1,69 pontos percentuais, ocupando o 12º lugar entre 30 indústrias primárias CITIC. Entre as sub-indústrias terciárias do CITIC, 19 subiram e 14 caíram, com fertilizantes potássicos, aditivos alimentares e rações e sais inorgânicos liderando o desempenho. Atenção sugerida: indústria química do carvão e setor de fertilizantes químicos.
Dica de risco: o preço das matérias-primas flutua drasticamente, o preço dos produtos cai drasticamente e a força das políticas de proteção ambiental é menor do que o esperado.
Alimentos e bebidas
No período atual, o setor de alimentos e bebidas caiu 3,17%, e todos os subsetores terminaram abaixo, exceto o setor de produtos cárneos. O declínio unilateral a longo prazo do setor de alimentos e bebidas é causado pela deterioração do desempenho das empresas listadas, pela alta valorização local e pela expectativa pessimista do mercado de consumo. No primeiro e segundo trimestres de 2022, espera-se que o desempenho das empresas listadas atinja o fundo. No segundo semestre de 2022, espera-se que o custo caia sistematicamente e a rentabilidade da indústria transformadora melhore em conformidade. Vale a pena aguardar o mercado secundário no segundo semestre do ano. A metade de 2022 será o momento chave em que os fundamentos baterão no fundo e o mercado deverá subir. Devido ao declínio profundo no setor alimentar na fase inicial, muitos ativos principais já têm vantagens de avaliação, sugerindo-se prestar atenção aos objetivos fundamentais do declínio profundo na fase inicial, incluindo ativos blue chip e ativos de crescimento.
Aviso de risco: aumento dos custos de fabrico; O consumo dos residentes é fraco.
Medicina
Revisão de mercado: neste período, a indústria farmacêutica subiu 0,54% como um todo, e o Shanghai e Shenzhen 300 caíram 2,14% no mesmo período, que foi mais forte do que o mercado como um todo.
Sugestão de investimento: sugere-se prestar atenção à prevenção e controle do covid-19 API e empresas relacionadas à cadeia industrial.
Dica de risco: o desenvolvimento da epidemia superou as expectativas
Computador
A indústria informática caiu 3,77% no período atual, com desempenho significativamente inferior ao mercado e ao índice de gemas, ocupando o 29º lugar na indústria CITIC. 242 ações caíram, 3 ficaram estáveis e 49 subiram. Atualmente, a situação epidêmica na China e a saída de capital estrangeiro ainda assolam o mercado e têm um grande impacto no desempenho do mercado da indústria. Ainda não há retorno a curto prazo, sugere-se reduzir temporariamente a configuração da indústria.
Aviso de risco: incerteza da situação internacional; O alcance superior das empresas corta gastos sob inflação; Liberação de risco de dívida local; O impacto da epidemia superou as expectativas.
Títulos
Após a correção do rebote de curto prazo, o índice de corretagem deste período variou e enfraqueceu novamente, e o desempenho foi mais fraco do que o esperado. Em um curto período de tempo, o setor de corretagem ainda manterá a tendência de choque fraco no fundo do mercado.
Dicas de risco: 1 A taxa de crescimento a curto prazo é demasiado rápida e a taxa de crescimento demasiado elevada, resultando no rápido ajustamento das empresas de valores mobiliários; 2. O desempenho do mercado do setor de ações secundárias não pode ser melhorado devido à melhoria contínua do mercado de ações secundárias; 3. Os progressos e a força do aprofundamento global da reforma do mercado de capitais são inferiores ao esperado.
Fotovoltaica
Neste período, a indústria fotovoltaica caiu 5,97%, significativamente abaixo do desempenho do índice Shanghai e Shenzhen 300. O volume de negócios semanal do setor fotovoltaico foi de 148688 bilhões de yuans, um mês em contração mensal. As ações individuais do setor caíram mais e subiram menos, com baixo efeito lucrativo. Em um futuro próximo, a Comissão Estadual emitiu um plano para o desenvolvimento abrangente de energia renovável e a construção de um sistema de armazenamento e consumo de energia eólica de alta qualidade para apoiar o desenvolvimento em larga escala de energia renovável. De janeiro a fevereiro, a demanda off-season por fotovoltaica não é leve, e sob a expectativa de crescimento da oferta de silício, a probabilidade de alto aumento na capacidade instalada fotovoltaica ao longo do ano é alta. A avaliação do setor está acima da avaliação mediana histórica. Não se exclui que a avaliação seja ainda mais comprimida devido à redução do apetite pelo risco de mercado. Sugere-se prestar atenção às empresas líderes no campo de materiais de campo térmico, vidro fotovoltaico, fábrica de módulos integrados e inversor com avaliação razoável a médio e longo prazo.
Aviso de risco: a demanda instalada global é menor do que o esperado; O crescimento do desempenho foi inferior ao esperado.
No período atual, o índice bancário (CITIC) caiu 0,12%. Entre os segmentos, o índice de bancos estatais subiu 1,10%, o índice de bancos acionários caiu 1,30% e o índice de bancos regionais subiu 1,18%. O índice de seguros caiu 1,17% e o índice imobiliário subiu 3,89%. No mesmo período, o índice CSI 300 caiu 2,14%. Comparado com a perturbação macro, prestamos mais atenção à melhoria da “força interna” da indústria. Considera-se que o nível de avaliação extremamente baixo do setor bancário atual reflete plenamente as expectativas pessimistas do mercado sobre a exposição ao risco de crédito e a desaceleração macroeconômica do setor imobiliário. Ao mesmo tempo, considerando o bom crescimento do desempenho e a melhoria contínua da qualidade dos ativos do banco, considera-se que o setor atual possui alto valor de alocação e mantém o rating de investimento de “mais forte que o mercado” do setor. Sugere-se que se concentre nos principais bancos estatais e bancos de ações com sólida qualidade de ativos, bem como nos principais bancos comerciais urbanos e bancos comerciais rurais em áreas economicamente desenvolvidas regionais.
Dica de risco: a qualidade do ativo deteriorou-se significativamente, resultando em risco sistêmico.
Meios de comunicação social
Vista do investimento: a situação epidêmica na China começou a repetir-se novamente, e algumas cidades começaram a realizar medidas de controle de fluxo de pessoal relativamente rigorosas, o que pode ter um certo impacto no mercado de filmes offline e publicidade offline a curto prazo. De acordo com a edição profissional do cat’s eye, desde 11 de março, a taxa de operação dos cinemas em todo o país continuou a diminuir, caindo de 91,83% em 11 de março para 45,66%. Existem 1,575 milhões de exibições semanais em todo o país, o que está próximo das exibições semanais após a retomada dos cinemas em agosto de 2020, indicando que o mercado China Film Co.Ltd(600977) está enfrentando grande pressão operacional no curto prazo. Além disso, a administração do cinema estatal enfatizou a necessidade de compreender estritamente o trabalho de prevenção e controle epidêmico e fazer todos os esforços para fazer um bom trabalho na prevenção e controle epidêmico dos cinemas, o que significa que a política de prevenção epidêmica relativamente rigorosa dos cinemas continuará. A médio e longo prazo, com o declínio do número de casos confirmados, a ordem no nível social voltará gradualmente ao normal, e espera-se que o impacto de surtos repetidos diminua gradualmente. Em 16 de março, a reunião especial da Comissão de Estabilidade Financeira e Desenvolvimento do Conselho de Estado disse que iria introduzir cuidadosamente políticas contratuais, e a questão do número da versão do jogo pode inaugurar o amanhecer.
Aviso de risco: risco de turbulência política internacional; O risco de surtos repetidos e mutação do vírus; O endurecimento das políticas regulatórias superou as expectativas; Intensificação da concorrência no mercado; Risco de imparidade do goodwill; A qualidade do conteúdo de saída é inferior ao esperado; As características do sistema de projeto levam a um desempenho instável.
Máquinas
Nesse período, o setor de máquinas de CS caiu 1,52%, superando o CSI 300 (2,14%) em 0,62 PCT, ocupando o 19º lugar em 30 indústrias primárias de CS. Continue a se concentrar na trilha principal do crescimento científico e tecnológico. No curto prazo, a trilha de novos equipamentos de energia mainstream e equipamentos semicondutores foi totalmente ajustada, e há sinais de recuperação de sobrevenda. Sugere-se participar ativamente da oportunidade de recuperação de leitura inferior do líder da trilha de crescimento. A médio e longo prazo, continuaremos a prestar atenção à faixa de crescimento mainstream representada por novos equipamentos de energia eólica fotovoltaica, equipamentos de bateria de lítio e novas pequenas empresas gigantes especializadas. A política se concentrou em estabilizar o crescimento por muitas vezes, e o preço do petróleo continuou a subir acentuadamente, em um nível elevado, o que é bom para os líderes de equipamentos de petróleo e gás e outros setores.
Aviso de risco: recessão macroeconómica; O preço das matérias-primas continua a subir acentuadamente; Registaram-se grandes alterações na nova política energética.
Electrónica
O índice atual da eletrônica (Shenwan) caiu 3,1%, abaixo do desempenho do índice Shanghai e Shenzhen 300 (-2,14%) no mesmo período, ocupando o 27º lugar entre 31 indústrias de nível Shenwan. De uma perspectiva de longo prazo, a demanda por 5g + muito, eletrificação automotiva e inteligência, VR / AR, casa inteligente e outros campos de aplicação continuará a crescer.Além disso, devido às complexas mudanças na atual situação econômica e política internacional, há uma demanda urgente por substitutos domésticos no upstream de chips, dispositivos eletrônicos, matérias-primas e assim por diante.
Sugere-se prestar atenção à cadeia industrial de semicondutores de potência, eletrônica automotiva e VR.
Dicas de risco: 1) o progresso da produção doméstica é menor do que o esperado; 2) O custo das matérias-primas a montante permanece alto; 3) O desenvolvimento da tecnologia avançada dos fabricantes chineses pode não ser como esperado; 4) Risco sistémico.
Aparelhos electrodomésticos
Esta semana, o índice da indústria de eletrodomésticos da CITIC caiu 0,89%, ficando em 19º lugar na classificação de primeira classe da indústria da CITIC. De acordo com dados estatísticos, a despesa de consumo da China impulsionou o crescimento econômico em 5,3 pontos percentuais em 2021, e sua taxa de contribuição para o crescimento econômico atingiu 65,4%. Portanto, pode-se ver que o consumo se tornou a primeira força motriz do crescimento econômico. Considerando o lado político atual, a implementação de uma série de políticas e medidas, como a redução de impostos e taxas e a promoção do consumo de eletrodomésticos, promoverá a recuperação da demanda do mercado de eletrodomésticos; Quanto ao lado da oferta, sob a promoção ativa da atualização da estrutura industrial pelas empresas de eletrodomésticos, a qualidade do produto e o nível inteligente são continuamente melhorados, e a indústria de eletrodomésticos pode gradualmente inaugurar a fase de recuperação.
Aviso de risco: situação epidêmica repetida; A procura do mercado é inferior ao esperado; Intensifica-se o padrão de concorrência industrial; Risco de flutuações contínuas nos preços das matérias-primas, custos de envio e taxas de câmbio.
Agricultura, silvicultura, pecuária e pesca
Neste período, a indústria agrícola, florestal, pecuária e pesqueira (CITIC) aumentou 3,46%; O índice CSI 300 caiu 2,14%, e a agricultura, silvicultura, pecuária e pesca superaram o índice de referência em 5,60 pontos percentuais. Do ponto de vista da agricultura, silvicultura, pecuária e indústria pesqueira, o setor de plantio aumentou mais esta semana, fechando 9,18%; O setor de processamento aquático introduziu uma correção depois de subir, abaixo de 5,61%. Sugestões: foco no setor de alimentos para animais de estimação na faixa de alto crescimento e no setor da indústria de sementes com expectativas políticas.
Aviso de risco: risco de flutuações acentuadas nos preços dos animais e aves de capoeira e dos preços das matérias-primas; Risco de que o progresso das políticas relevantes da indústria de sementes seja inferior ao esperado; O agravamento e a deterioração da peste suína africana conduziram ao risco de o volume de abate de suínos ser inferior ao esperado.
