O momento crítico para a rápida transformação do ambiente externo é o teste da determinação da empresa. Por esta razão, que tipo de resposta será entregue pela China The Pacific Securities Co.Ltd(601099) Insurance Group Co., Ltd. (doravante referida como ” China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) “) que está em seus trinta anos atraiu muita atenção. De acordo com o relatório anual divulgado pela empresa, o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 26,834 bilhões de yuans em 2021, um aumento homólogo de 9,2%. No entanto, o montante e a taxa de dividendos diminuíram Em China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) 2021, a distribuição anual de dividendos em dinheiro está planejada para ser de 1,0 yuan por ação (incluindo impostos), com uma diminuição anual de 23,1% e uma taxa de dividendos de 35,9%.
A demanda do público por uma vida saudável e melhor é mais urgente, e os requisitos personalizados e diversificados dos clientes para serviços de seguros estão melhorando constantemente. A supervisão financeira impõe requisitos mais elevados para a gestão de multas e padronizada das seguradoras. Próximo, 601 como começar de novo nos novos 30 anos?
valor do seguro de vida novo negócio cai continuamente
A reforma do setor de seguros entrou em um período crítico e a cadeia de valor enfrenta um difícil processo de reconstrução.
Em 2021, 601 realizou uma receita operacional de 440643 bilhões de yuans, incluindo 366782 bilhões de yuans do negócio de seguros, com um aumento anual de 1,3%; O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 26,834 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 9,2%; O valor incorporado do grupo foi 498309 bilhões de yuans, um aumento de 8,5% em relação ao final do ano anterior. O lucro básico por ação é de 2,79 yuan.
Em termos de setores, o “mestre” China The Pacific Securities Co.Ltd(601099) Life Insurance Co., Ltd. (doravante referido como “CPIC vida”) alcançou um lucro líquido de 18,905 bilhões de yuans em 2021, um aumento anual de 1,4%. Embora o desempenho do lucro seja louvável, o novo valor comercial do segmento principal de negócios continua sob pressão.
De acordo com o relatório anual, a renda do negócio de seguros de vida em 2021 foi de 211685 bilhões de yuans, uma ligeira diminuição de 0,1% ano a ano; O valor do novo negócio de seguro de vida CPIC diminuiu por três anos consecutivos.O valor do novo negócio de seguro de vida CPIC em transição foi de 13,412 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 24,8%. A razão de valor dos novos negócios foi de 23,5%, queda de 15,4 pontos percentuais em relação ao ano anterior.
“Como outras companhias de seguros, o declínio do novo valor comercial do seguro de vida CPIC também é um fenômeno faseado que deve ser enfrentado no processo de transformação do negócio.” Li Wenzhong, vice-diretor do Departamento de Seguros da Capital University of economics and trade, disse. Em 2021, a pressão sobre o valor dos novos negócios das companhias de seguros de vida listadas tornou-se um fenômeno comum. Todo o setor de seguros de vida ainda está ansioso para o “futuro brilhante” após a transformação China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) para a pressão sobre o valor de novos negócios, é afetado por múltiplos fatores, como a situação do mercado externo e a mudança da estrutura de negócios.
Em termos de subsetores, o seguro de vida CPIC reforçou a construção de canais de Bancassurance, e a taxa de crescimento do prêmio foi brilhante. Em termos de canais de Bancassurance, o seguro de vida CPIC realizou uma receita de negócios de seguros de 7,457 bilhões de yuans, dos quais a nova receita do negócio de seguros foi de 6,668 bilhões de yuans, um aumento anual de 331,3%. O canal do agente diminuiu ligeiramente, e a renda do negócio de seguros de vida foi de 211685 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 0,1%.
Ao mesmo tempo, a liquidação dos agentes de seguros de vida do CPIC acelerou. De acordo com o relatório anual, o número médio de comerciantes mensais de seguros de vida CPIC diminuiu cerca de 30% em relação ao ano anterior, para 525000 em 2021, mas a mão de obra de GC (desempenho superior, nível MDRT) aumentou 170,1% em relação ao ano anterior em 2021.
A “ação de longa viagem” lançada no início de 2021 visa construir quatro núcleos estratégicos: atualização de equipes, layout de trilhas, valor agregado de serviços e empoderamento digital. Cai Qiang, gerente geral (CEO) do seguro de vida CPIC, disse que estava avançando de acordo com o plano estabelecido, e o efeito estava basicamente em linha com as expectativas.
De acordo com os relatórios de pesquisa relevantes divulgados por Wang Weiyi, Li Bingting e Chen Xianghe da Ping An Securities, China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) respondeu ao dilema da indústria de seguros de vida, lançou inovativamente a “ação de longa viagem”, atualizou a equipe de agentes, reiniciou a bancassurance de valor e ajudou o crescimento de negócios através de vários canais. No entanto, a transformação do seguro de vida ainda está em um período crítico, e o efeito ainda não foi refletido.
Li Wenzhong acredita que desde a implementação da “ação de longa viagem” por um ano, resultados preliminares foram alcançados, e alguns indicadores per capita foram significativamente melhorados. Acredito que com a promoção contínua da reforma, o efeito será ainda mais aparente, e deve haver mais colheita no final da primeira fase do projeto.
o seguro automóvel está sob pressão, e o negócio não automóvel está a crescer rapidamente
Em 2021, a indústria enfrentará os desafios da implementação integral da reforma abrangente do seguro automóvel, da reconstrução da cadeia de suprimentos e do aumento contínuo do risco climático. O negócio de seguro automóvel da China The Pacific Securities Co.Ltd(601099) Property Insurance Co., Ltd. (doravante referido como “seguro de propriedade CPIC”) também declinou.
Do ponto de vista do setor de seguros de propriedade, o seguro de propriedade CPIC realizou um lucro líquido de 6,352 bilhões de yuans em 2021, com um aumento homólogo de 21,9%. A renda do negócio de seguros aumentou 3,3% ano a ano, para 154611 bilhões de yuans. Entre eles, a renda do negócio de seguros automotivos foi de 91,799 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 4,0%.
De acordo com relatórios de pesquisa relevantes divulgados por Wang Weiyi, Li Bingting e Chen Xianghe da Ping An Securities, China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) 2021 crescimento do seguro automóvel foi corrigido e recuperado rapidamente desde o quarto trimestre de 2021, e o lucro total de subscrição das principais companhias de seguros deve melhorar.
Do ponto de vista do negócio de seguro não automóvel, a qualidade do negócio de seguro não automóvel do seguro de propriedade CPIC melhorou e manteve rápido crescimento. A receita aumentou 16,8% em termos homólogos, representando 4,7 pontos percentuais, atingindo 40,6%; A qualidade do negócio de seguros não automotivos melhorou e manteve rápido crescimento. Entre eles, a taxa de custo integral foi de 99,1%, com aumento homólogo de 0,1 pontos percentuais.
O relatório anual mostra que a viscosidade dos clientes de seguros imobiliários CPIC e seguros automotivos continua a aumentar, promovendo a transformação do impulso de crescimento; Os seguros não automotivos alcançaram lucro de subscrição, enquanto as áreas de negócios emergentes, como seguros de saúde, seguros de responsabilidade civil e seguros agrícolas mantiveram rápido crescimento. A este respeito, Gu Yue, presidente do CPIC seguro de propriedade, disse que o maior crescimento dessas três categorias de negócios é porque os tipos de seguro acima estão em áreas importantes da estratégia nacional, incluindo revitalização rural, China saudável e melhoria da subsistência das pessoas sociais. Ao mesmo tempo, essas três empresas também são as áreas mais fracas no desenvolvimento da indústria de seguros da China, então há muito espaço para o crescimento.
\u3000\u3000 “Com base nas áreas de negócios emergentes acima, China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) fez muitos preparativos preliminares e ganhou muito nos últimos anos. Em termos de qualidade do negócio, China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) concentra-se principalmente nos seguintes aspectos: primeiro, fortalecer a interação multi-partes para otimizar a alocação de recursos internos. Em segundo lugar, promover o empoderamento científico e tecnológico, abrir o final de subscrição e reivindicação, e perceber a interação de subscrição e liquidação de sinistros. Terceiro, aprofundar a operação do cliente, expandir a profundidade do seguro e realizar operação de alta qualidade do cliente Com o desenvolvimento de alta qualidade de seguro automóvel, vamos impulsionar ainda mais o desenvolvimento de seguro não automóvel através da operação do cliente. ” Gu Yue disse.
Para o negócio não veículo, Gu Yue disse que os requisitos profissionais e técnicos são altos. Portanto, a partir dessas perspectivas, o seguro de propriedade CPIC continuou a fortalecer a capacitação profissional nos últimos anos, e a capacidade abrangente de não veículos foi amplamente melhorada. Acreditamos que, ao cultivar profundamente o mercado de não veículos e expandir a participação de mercado de não veículos, vamos melhorar ainda mais o desenvolvimento de alta qualidade de não veículos através da melhoria da capacidade.
Relatórios de pesquisa relevantes divulgados por Gaogao e LV Chenyu de títulos de código aberto mostram que o seguro de propriedade adere ao desenvolvimento de alta qualidade e é esperado para realizar veículos e não veículos de tração de duas rodas.
investimento de renda fixa diminuiu e o investimento de capital aumentou
No setor de investimentos, em 2021, a receita total de investimento China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) foi de 93,184 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 10,9% e uma diminuição homóloga de 0,2 pontos percentuais. A receita líquida de investimento foi de 73,061 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 8,8%, e a taxa líquida de receita de investimento foi de 4,5%, uma diminuição homóloga de 0,2 pontos percentuais.
O relatório anual mostra que, sob a orientação da alocação estratégica de ativos, estendeu ainda mais a duração do ativo, apreendeu ativamente oportunidades de investimento no mercado e alcançou desempenho de investimento estável através da alocação tática flexível de ativos. Até o final de 2021, China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) ativos totais atingiram 1946164 bilhões de yuans, um aumento de 9,2% em relação ao final de 2020.
Em 2021, a proporção de investimento acionário na alocação de ativos de China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) aumentou. Globalmente, o investimento de rendimento fixo representou 75,7%, uma diminuição de 2,6 pontos percentuais face ao final do ano anterior; O investimento em capital próprio representou 21,2%, um aumento de 2,4 pontos percentuais face ao final do ano anterior, dos quais 11,1% dos fundos próprios de base, um aumento de 0,9 pontos percentuais face ao final do ano anterior; A taxa de crescimento dos ativos líquidos de investimento do grupo foi de 5,4%, uma queda de 2,0 pontos percentuais em termos homólogos.
Fu fan, presidente da China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) disse que, da perspectiva da estratégia de investimento China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) , o mercado de ações da China experimentou um aumento relativamente grande por três anos consecutivos desde 2019.Baseado na tripla pressão enfrentada pela economia chinesa e o impacto repentino de eventos geopolíticos internacionais, China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) 601 começa a partir das características dos passivos e assume o cumprimento dos requisitos de controle de risco, como o plano de segunda geração de segunda fase como premissa para maximizar o retorno do investimento de longo prazo, Otimize continuamente a carteira de ativos diversificada combinando com a preferência de risco e implemente inabalável a estratégia de alocação de ativos de halteres.
Entende-se que China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) implementa a estratégia de alocação de ativos “dumbbell”, fortalecendo, por um lado, a alocação de obrigações de taxa de juros de longo prazo para prolongar a duração dos ativos de renda fixa e fortalecer o controle do risco de reinvestimento; Por outro lado, aumentar adequadamente a alocação de ativos de capital próprio, incluindo capital não cotado, para melhorar o retorno do investimento a longo prazo. A empresa continua a ser cautelosa na assunção de riscos de crédito, fortalece o controle de risco de crédito e responde ativamente e previne riscos de crédito.
Então, qual é a estratégia de alocação de ativos em 2022? Para a consideração da estratégia de investimento acionário, Fu Fan disse que, da perspectiva do investimento acionário, a proporção de China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) alocação de ativos acionários tem uma certa margem para melhoria. No primeiro trimestre de 2022, a faixa de ajuste de mercado é relativamente grande, China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) acredita que o ajuste de mercado traz mais liberação de risco e valor de investimento de longo prazo.
Fã de Fu também disse que China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) permaneceu altamente cauteloso sobre o desempenho geral do mercado de ações em 2022. Sob a orientação da alocação estratégica de ativos, o investimento de ativos patrimoniais fortalecerá o mecanismo de investimento disciplinar, fortalecerá o controle tático da proporção e aproveitará ativamente as oportunidades estruturais do mercado de ações.
