A política industrial de “estabelecer primeiro e depois quebrar” pode reverter a contração do investimento causada pelo limite de avaliação da intensidade do consumo de energia. Ao mesmo tempo, a maior diferença de expectativa reside no gasto de capital impulsionado pela transformação endógena da nova energia das indústrias de médio e downstream com dificuldades operacionais.A nova energia industrial é uma variável forte e rápida da economia. O objetivo de desenvolvimento de longo prazo de neutralização de carbono e pico de carbono não só estabelece a posição de liderança da nova cadeia da indústria de energia, mas também impulsiona a reconstrução do sistema industrial abrangente através da mudança de fatores de produção. O relatório de trabalho do governo otimiza claramente a frequência de avaliação da intensidade do consumo de energia e gestão flexível do consumo de energia, e enfatiza que “destaca-se que o novo consumo de energia renovável e matéria-prima não será incluído no controle total do consumo de energia, ao mesmo tempo que promove a transformação de “duplo controle” do consumo de energia para “duplo controle” da emissão e intensidade de carbono”, o que é propício ao crescimento restaurador de indústrias de alto consumo de energia, como energia de carvão, indústria química, metais não ferrosos e materiais de construção. Estima-se que a indústria transformadora será o motor da economia em 2022, e a taxa de crescimento anual atingirá 11,1%.
Lembre novamente que “nova energia +” é uma grande diferença de expectativa
Em nosso relatório da nova energia à “nova energia +” — uma série de estudos sobre a adoção da “nova energia +” em 20 de novembro de 2021, propusemos pela primeira vez “nova energia +”, ou seja, nova energia industrial. Mais uma vez, sugerimos que “nova energia +” se refere à profunda integração da nova energia com todos os campos econômicos e sociais, promovendo a reforma da produção e consumo de energia, promovendo a ampla aplicação de tecnologias de baixo carbono, impulsionando a nova energia de toda a cadeia industrial, atingindo o objetivo de pico de carbono e neutralização de carbono, e formando uma nova forma de desenvolvimento econômico e social baseado em novas energias. A médio e longo prazo, a “nova energia +” acabará por penetrar em todos os campos da economia e da sociedade, mas a curto prazo, a probabilidade será dominada pelos campos relacionados à reengenharia industrial, complementada pela indústria da construção civil e algumas indústrias terciárias. Além da nova indústria energética, os campos “nova energia +” representados pela eletrônica, indústria química, máquinas e construção, que não foram totalmente reconhecidos, conterão expectativas significativas. (para mais profundidade da indústria, consulte por favor os relatórios da série “nova energia +” de comerciantes e indústria de Zhejiang)
Do ponto de vista da transformação e desenvolvimento da indústria transformadora, a transformação das indústrias cíclicas tradicionais para se envolver na indústria fotovoltaica é uma opção. De um modo geral, a cadeia da indústria fotovoltaica inclui materiais de silício a montante e bolachas de silício; As células e módulos no midstream e no sistema de geração de energia fotovoltaica no downstream pertencem à principal cadeia industrial da indústria fotovoltaica, além de cadeias industriais auxiliares, incluindo inversor, vidro e filme adesivo. Na cadeia industrial, a fabricação de módulos fotovoltaicos tem atraído um grande número de empresas de produção devido às suas características de baixo investimento, curto ciclo de construção, baixo limiar de tecnologia e capital e mais próximo do mercado. É um dos elos de desenvolvimento mais rápido na cadeia industrial fotovoltaica. Os produtos de grandes fabricantes passaram pela certificação internacional relevante. No processo de mudança do principal negócio da indústria transformadora, é obrigado a trazer despesas incrementais com máquinas, instalações e equipamentos e formar mais capital fixo físico.
Acreditamos que a nova energia industrial e a inteligência industrial são duas linhas principais importantes do desenvolvimento de alta qualidade da China. Entre elas, a nova energia industrial é uma variável rápida e a inteligência industrial é uma variável lenta. Em 2022, sob o pano de fundo da tripla pressão sobre a economia da China e forte demanda por crescimento constante, a nova energia industrial promoverá o investimento em manufatura para se tornar uma forte variável para o crescimento constante em infraestrutura e imóveis. A nova energia industrial não só traz investimento em economia de energia e transformação tecnológica de baixo carbono da indústria transformadora, mas também deve prestar atenção ao investimento cross-industry trazido pela transformação de novas energias para se adaptar à estrutura energética, como o investimento de manufatura trazido pela transformação de empresas de energia tradicionais para participar na nova produção de energia e a nova concorrência da indústria transformadora tradicional na nova cadeia da indústria de energia.
O sistema de comprimento da cadeia fortalece ainda mais a importante contribuição da nova energia industrial para fortalecer e complementar a cadeia
Os governos de todos os níveis atribuem grande importância ao desenvolvimento da nova energia e sua cadeia industrial. Seu princípio central é “o que falta, o que é fraco e o que é forte”. Devemos resolver os problemas de escassez de suprimentos e gargalos no upstream da indústria transformadora, acelerar o desenvolvimento de alta qualidade de novas energias, especialmente a cadeia industrial de armazenamento e transformação de transporte de energia, fazer um bom trabalho na “construção de uma cadeia”, “complementar a cadeia”, “estender a cadeia” e “fortalecer a cadeia”, promover a cadeia industrial para se estender a montante e a jusante, e continuar a introduzir a indústria impulsionada pela indústria Projetos respeitadores do ambiente, intensivos em capital e tecnologia.
O trabalho do “sistema líder da cadeia” centra-se em clarificar a situação atual do desenvolvimento industrial, promovendo a inovação colaborativa da cadeia industrial, apoiando excelentes e fortes empresas principais da cadeia, acelerando a construção de projetos-chave, fortalecendo a atração de investimento da cadeia industrial, promovendo a cooperação upstream e downstream da cadeia industrial, fortalecendo o apoio do elemento industrial e acelerando a construção da transportadora no parque, e formula “dois mapas e duas bibliotecas” (ou seja, Mapa Panorâmico da cadeia industrial, mapa de atração de investimento da cadeia industrial, biblioteca da empresa-chave e biblioteca de projetos-chave da cadeia industrial), Realize ativamente o apoio e o cultivo da empresa, acelere a construção do projeto, fortaleça a atração do investimento e formule a lista de metas de trabalho correspondente, a lista de problemas do projeto e o diretório de projetos de atração de investimento da cadeia industrial.
Tomando a nova cadeia da indústria de armazenamento de energia em Mawei, província de Fujian como um exemplo, formou um novo negócio de baterias de armazenamento de energia com Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) , nebulosa vezes e outras empresas como os “proprietários da cadeia”, com foco no desenvolvimento de equipamentos de teste de bateria de lítio de armazenamento de energia e equipamentos inteligentes, conversor inteligente de armazenamento de energia e pilha de carregamento, sistema de fornecimento de energia inteligente integrado de “armazenamento óptico, carregamento e inspeção”, e energia Scud, Foram formadas várias empresas líderes de energia inteligente com forte competitividade.
Por que a nova energia industrial pode se tornar uma forte variável sustentável?
A rota de implementação do objetivo “duplo carbono” da China é gradualmente clara, os indicadores são claros e a operabilidade é forte. As ferramentas de política monetária para a redução das emissões de carbono fornecem suficiente “munição”. Ao mesmo tempo, há um consenso sobre “ficar em primeiro lugar e quebrar mais tarde”. As políticas industriais restritivas que impedem a promoção em larga escala da nova energia industrial foram ajustadas adaptativamente, o que ajuda a liberar uma força motriz forte para a nova energia industrial.
O objetivo de “duplo carbono” é dividido nível por nível e a tarefa é clara, o que ajuda as empresas de várias indústrias a ter um objetivo claro no processo de nova energia industrial. Em 2021, os pareceres do Comitê Central do CPC e do Conselho de Estado sobre a implementação completa, precisa e abrangente do novo conceito de desenvolvimento e fazer um bom trabalho em pico de carbono e neutralização de carbono e o plano de ação para pico de carbono antes de 2030 constituem o conteúdo central do sistema de política “1 + n” da China para pico de carbono e neutralização de carbono, e fazem um plano sistemático e implantação global para realizar ainda mais a meta de carbono duplo de várias indústrias. As diretrizes para a implementação da conservação de energia e redução de carbono de transformação e atualização em áreas-chave de indústrias de alto consumo de energia (versão 2022) emitidas em fevereiro de 2022 deixam claros planos de conservação de energia e redução de carbono de transformação para 17 sub indústrias, como refino de petróleo, indústria química de carvão, carbonato de sódio e fósforo amarelo. Acreditamos que sob o tom de “ficar em primeiro lugar e quebrar depois”, acelerar o investimento na construção de capacidade ou pontos-chave atuais acima do nível de referência de eficiência energética e nível de referência é esperado promover o alto crescimento do investimento em transformação tecnológica. O plano moderno do sistema energético para o 14º plano quinquenal divulgado em março de 2022 aponta que, do lado do consumo de energia: implementar ações de conservação de energia e redução de carbono em indústrias-chave; Promover vigorosamente a utilização limpa e eficiente do carvão, e promover de forma abrangente a “ligação de três transformações” da conservação de energia de carvão e transformação de redução de carbono, transformação de flexibilidade e transformação de aquecimento; No lado da oferta de energia: até 2025, a proporção de geração de energia não fóssil atingirá cerca de 39%, o que aumentará 5,8 pontos percentuais durante o 14º Plano Quinquenal.
No relatório de trabalho do governo de 2022, é claro que “insiste em construir primeiro e depois quebrar”, o que está de acordo com nossa previsão no relatório estratégico anual “construir primeiro e depois quebrar, avanço industrial” em novembro de 2021. O relatório de trabalho do governo apontou que a meta de intensidade de consumo de energia será amplamente avaliada durante o 14º período do Plano Quinquenal, e o novo consumo de energia renovável e matéria-prima não será incluído no controle do consumo total de energia. Acreditamos que, no contexto de crescimento constante este ano, a política de duplo controle será relaxada para ajudar a alcançar a meta de crescimento econômico anual, e o fornecimento de matérias-primas de alto consumo de energia e insumos intermediários que apoiam a produção de novas energias, como silício, carbonato de sódio e vidro fotovoltaico, deve ser liberado.
Acreditamos que a nova energia industrial é sustentável como uma forte variável, o que se deve à tendência de reforma da nova energia e ao “tempo, lugar e pessoas favoráveis” da nova energia industrial. No relatório de nova energia para “nova energia +” — uma série de estudos sobre abraçar “nova energia +”, nós apontamos que a China tem o “tempo” de mudar de nova industrialização de energia para industrial nova industrialização de energia, ocupou a “vantagem geográfica” da região montanhosa no campo da nova energia, ea “harmonia humana” formada pelo consenso sem precedentes de duplo carbono internacional e os esforços conjuntos da indústria da China, políticas monetárias e fiscais.
Ao mesmo tempo, as novas mudanças na situação internacional em 2022 têm destacado a vulnerabilidade da estrutura energética dominada pela energia fóssil antes da geopolítica.
Quão forte é a nova energia industrial como a principal força de apoio ao investimento de fabricação da China além das expectativas?
Acreditamos que a mudança trazida pela neutralização de carbono não está apenas na nova cadeia industrial de energia, mas promoverá a modernização e reconstrução de toda a indústria transformadora para corresponder à mudança energética. Por exemplo, a renovação do produto ou o progresso tecnológico de um elo industrial impulsionará a renovação simultânea de outras indústrias na cadeia industrial e, em seguida, impulsionará a demanda de investimento de apoio. A modernização e reconstrução de toda a indústria transformadora trará muita demanda de investimento. Espera-se que a partir de 2022, a indústria transformadora mude de uma variável motriz ao longo do crescimento económico para uma variável motriz do crescimento económico, enquanto o imobiliário só desempenhará um papel estabilizador no apoio à economia.
Espera-se que a taxa de crescimento do investimento em manufatura causada pela nova energia industrial em 2022 seja superior à do investimento em infraestrutura e investimento imobiliário. Espera-se que 6,2 pontos percentuais da taxa de crescimento de 11,1% do investimento em manufatura em 2022 sejam impulsionados pela nova energia industrial, com uma taxa de contribuição de quase 60%.
Em 15 de abril de 2021, no seminário de alto nível sobre “finanças verdes e política climática”, realizado conjuntamente pelo Banco Popular da China e o Fundo Monetário Internacional, Yi Gang, presidente do Banco Popular da China, apresentou que “estima-se que a China precisará investir 2,2 trilhões de yuans por ano na redução das emissões de carbono antes de 2030 e 3,9 trilhões de yuans por ano de 2030 a 2060. Para realizar esses investimentos, os fundos do governo sozinhos estão longe de ser suficientes, e mais capital social precisa ser guiado e incentivado a participar”. De acordo com nosso cálculo aproximado, a taxa de crescimento do investimento em manufatura no final de 2021 é de 13,5%, e a correspondente escala de investimento total anual é de 24,3 trilhões. Assumindo que 1,5 trilhão da escala de investimento anual de redução de emissões de carbono é investimento em manufatura, a taxa de crescimento do investimento em manufatura impulsionada por esta escala sozinho será de 6,2 pontos percentuais em 2022.
Destaca-se a externalidade positiva do investimento industrial em novas energias, e o novo sistema de consumo de energia catalisa mais despesas de capital
Sob os objetivos de “pico de carbono” e “neutralização de carbono”, o sistema de energia da China irá desenvolver-se em uma direção diversificada e limpa. Esperamos que o efeito interativo do investimento em manufatura em várias regiões se torne mais proeminente, o que se espera formar uma tendência ascendente síncrona no triângulo de crescimento, Beijing Tianjin Hebei, as regiões central e ocidental, e a distribuição do investimento em ativos fixos tenderá a ser equilibrada. Por região, de janeiro a fevereiro de 2022, o investimento na região leste aumentou 11,7%, o investimento na região central aumentou 14,7%, o investimento na região oeste aumentou 13,2% e o investimento na região nordeste aumentou 18,6%.
Em 24 de janeiro, o secretário-geral do Bureau Político do Comitê Central do CPC propôs fortalecer o planejamento e a construção de um novo sistema de fornecimento e consumo de energia baseado em grandes bases de energia eólica e solar, apoiado por energia a carvão limpa, eficiente, avançada e economizadora de energia em torno deles, e apoiado por linhas de transmissão e transformação de energia UHV estáveis, seguras e confiáveis. Do ponto de vista da dotação de recursos e aglomeração industrial, o cenário da China e outros novos recursos energéticos são distribuídos no oeste e noroeste.O Delta do Rio Yangtze e Beijing Tianjin Hebei Bohai Rim desempenham principalmente as funções de P & D e fabricação high-end da nova indústria de energia, enquanto a região central assume as funções de P & D e fabricação de materiais principais. A construção acelerada de novo sistema de abastecimento e consumo de energia requer objetivamente a transmissão de energia UHV. Ao mesmo tempo, é propício para o desenvolvimento de recursos de cenário e projetos de energia a carvão circundante, e também promoverá o estabelecimento de novo sistema de energia. Portanto, julgamos que o investimento em manufatura deve manter uma alta taxa de crescimento.
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