Sob o pano de fundo de “carbono duplo”, o plano de desenvolvimento de conservação de energia de edifícios e construção verde foi lançado: Secretário Geral Xi enfatizou na 75ª Assembleia Geral da ONU que as emissões de dióxido de carbono da China devem atingir o pico até 2030 e se esforçar para alcançar a neutralidade de carbono até 2060. No contexto do “duplo carbono”, o Ministério da Habitação e Desenvolvimento Rural Urbano emitiu o “14º Plano Quinquenal” para conservação de energia predial e plano de desenvolvimento de edifícios verdes “em 11 de março de 2022, que apresenta os objetivos de desenvolvimento da indústria da construção verde durante o 14º Plano Quinquenal. Estudiosos chineses propuseram que, ajustando ativamente a estrutura industrial e a estrutura energética e acelerando a transformação do modo de desenvolvimento, as emissões de dióxido de carbono pico da China podem ser controladas entre 11 bilhões de toneladas e 12 bilhões de toneladas até 2030. Tiramos lições dos documentos do Ministério da Habitação e Desenvolvimento Rural Urbano e dos artigos de estudiosos, traçamos uma fórmula simples de cálculo da emissão de carbono na fase de operação China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) e apontamos que a conservação de energia e redução de emissões da indústria da construção civil reside principalmente na redução da intensidade de consumo de energia por unidade de área.
A transformação e modernização de edifícios e materiais de construção sob a meta de pico de carbono é iminente: a indústria da construção é uma das indústrias com maior consumo de energia e emissão de carbono. Em 2018, o consumo global de energia da construção e emissão de carbono representaram 36% e 39% do total, respectivamente; As emissões totais de carbono de e representam 9,7 bilhões de toneladas e 4,6 bilhões de toneladas respectivamente, representando 9,7 bilhões de toneladas e 4,6 bilhões de toneladas em 2019. Referindo-se à pesquisa de estudiosos, calculamos que o valor máximo da meta de emissão de dióxido de carbono em todo o processo de construção em 2030 é de cerca de 5,18 bilhões de toneladas; Em 2030, o valor máximo da meta de emissão de dióxido de carbono na fase de operação de construção é de 2,62 bilhões de toneladas.
Melhoria da qualidade da construção é a tendência geral: em maio de 2021, Pequim apresentou pela primeira vez a política de “preço competitivo da terra + qualidade competitiva” no primeiro lote de leilões centralizados de fornecimento de terra, e então Hangzhou, Hefei, Nanjing e outros lugares adicionaram sucessivamente o conteúdo relevante de “qualidade competitiva” ao leilão de terras; Em março de 2022, o Ministério da Habitação e Desenvolvimento Rural Urbano emitiu o 14º plano quinquenal de conservação de energia e desenvolvimento de edifícios verdes, que definiu as principais tarefas da indústria da construção durante o 14º Plano Quinquenal. Sob o pano de fundo do “pico de carbono – neutralização de carbono” na indústria da construção, a “qualidade competitiva” proposta por Pequim tem um efeito de demonstração.
Materiais de construção / construção verdes: um novo oceano azul sob o pano de fundo da conservação de energia de edifícios e redução de carbono: a redução de emissões de carbono tem um impacto importante em todo o ciclo de vida dos edifícios, envolvendo todos os aspectos da indústria da construção, tais como edifícios pré-fabricados, materiais de isolamento térmico de edifícios, BIPV, redução de vibração de edifícios e isolamento, avaliação de materiais de construção verdes, etc. O edifício pré-fabricado é um edifício de baixa energia e baixa emissão em linha com o conceito de construção verde. Comparado com edifícios de concreto tradicionais, o edifício pré-fabricado PC pode reduzir as emissões de carbono em cerca de 5,6% em todo o ciclo de vida, e o edifício pré-fabricado da estrutura de aço tem melhor conservação de energia e efeito de redução de emissões, o que pode reduzir as emissões de carbono em cerca de 40% em todo o ciclo de vida; O espaço de mercado potencial para transformação de economia de energia de edifícios públicos é de cerca de 870 bilhões de yuans. Um dos pontos-chave de transformação é aumentar o desempenho de isolamento térmico de edifícios, o que traz novo espaço de crescimento para materiais de isolamento térmico; A integração de edifícios fotovoltaicos é uma das maneiras eficazes de alcançar a conservação de energia e redução de carbono na fase de operação do edifício, e BIPV tem amplo espaço potencial; Atualmente, a tecnologia de redução de vibração e isolamento de edifícios é usada principalmente em edifícios públicos. Beneficiando dos requisitos de melhorar a qualidade dos edifícios verdes, sua taxa de penetração no campo residencial deve continuar a aumentar; Actualmente, existem apenas quatro instituições de teste com avaliação de materiais de construção verdes de três estrelas e qualificação de marcação, e todas elas são instituições de teste nacionais. No futuro, novos edifícios e transformação verde de edifícios existentes prestarão mais atenção à avaliação estelar, que se espera trazer novo espaço de crescimento para instituições de teste nacionais.
Sugestão de investimento: no contexto do objectivo “duplo carbono” da reforma da qualidade competitiva e da orientação dos documentos políticos do Ministério da habitação e do desenvolvimento rural urbano, a indústria da construção civil fabricada, especialmente a indústria de estruturas metálicas fabricadas, beneficiará plenamente durante o 14º período do Plano Quinquenal. Recomenda-se que Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) . A transformação ecológica de poupança de energia de edifícios existentes, especialmente edifícios públicos existentes, trará oportunidades de desenvolvimento para isolamento térmico, guarda-sóis e materiais de poupança de energia. Recomenda-se que Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , CSG A e Shandong Yuma Sun-Shading Technology Corp.Ltd(300993) . O sistema de silício cristalino existente é provavelmente adotado para telhados fotovoltaicos, e assume a liderança na realização de aplicações em larga escala; Membrana Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) baterias podem ser usadas na fachada do edifício como um suplemento à conservação de energia do edifício. Sugere-se prestar atenção a Luoyang Glass Company Limited(600876) , Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) , China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) Xingye, Jangho Group Co.Ltd(601886) . A tecnologia de redução sísmica e isolamento de edifícios foi aplicada em 7 do primeiro lote de 8 projetos de avaliação de alto padrão para fornecimento centralizado de terras em Pequim em 2021, ampliando o mercado de aplicações. Sugere-se prestar atenção a Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) , Zhejiang Tiantie Industry Co.Ltd(300587) . A demanda por classificação de estrelas verdes continuará a aumentar no futuro, o que deve trazer novo espaço de crescimento para as instituições de teste nacionais. Sugere-se prestar atenção a China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060) .
Análise de risco: a promoção da política de redução de emissões de carbono é menor do que o risco esperado, a promoção da conservação de energia de edifícios é menor do que o risco esperado, o desenvolvimento de edifícios pré-fabricados é menor do que o risco esperado, risco de contas a receber, risco de operação no exterior e o risco de aperto do ambiente de crédito.
