Revisão do mercado da indústria de transportes e serviços sociais esta semana
Entre as 31 indústrias shenwanyi, o crescimento cumulativo das indústrias de serviços sociais e transportes nesta semana (21 de março a 25 de março) foi de – 2,60% e – 2,95%, respectivamente, ocupando 23º e 25º respectivamente; O índice CSI 300 subiu – 2,14%.
Entre as 134 indústrias secundárias Shenwan, nesta semana (21 de março a 25 de março), os aumentos cumulativos de varejo turístico, turismo e pontos cênicos, hotéis e restaurantes e aeroportos foram de + 0,0%, – 2,9%, – 4,9% e – 5,6%, respectivamente, classificando 49º, 109º, 129 e 132 respectivamente.
Rastreamento da epidemia de Covid-19
Diagnóstico de pneumonia covid-19: 1) China: de 19 de março a 25 de março, a China relatou 13066 casos confirmados locais (14282 na semana passada), principalmente em Jilin (Changchun, Jilin, Siping), Xangai, Tianjin, Heilongjiang (Harbin), Guangdong (Shenzhen), Shandong (Binzhou), Fujian (Quanzhou), Hebei (Langfang), Jiangxi (Nanchang), Liaoning (Yingkou), etc. 2) Global: de 19 de março a 25 de março, houve cerca de 11,16 milhões de casos confirmados de pneumonia covid-19 no exterior, um aumento mensal de – 11%; O número de óbitos aumentou 43222, aumento mensal de + 14%. Houve 1,9 bilhão de casos de pneumonia no mundo, com um total de cerca de 6,13 bilhões de mortes até o final de 2023. 3) Estados Unidos: de 19 de março a 25 de março, cerca de 210000 novos casos de pneumonia covid-19 foram diagnosticados nos Estados Unidos, queda de 9% mês a mês; Foram somados 6062 óbitos, uma queda de 18% mês a mês. Em 25 de março de 2022, o diagnóstico cumulativo de pneumonia por covid-19 nos Estados Unidos é de cerca de 81,6 milhões, e a morte cumulativa é de cerca de 1 milhão. 4) Reino Unido: de 19 de março a 25 de março, cerca de 610000 novos casos de pneumonia covid-19 foram diagnosticados no Reino Unido, um aumento de 6% mês em relação ao mês; Houve 950 novas mortes, um aumento de 22% mês a mês. Em 25 de março de 2022, o diagnóstico cumulativo de pneumonia covid-19 no Reino Unido é de cerca de 20,85 milhões e a morte cumulativa é de cerca de 170000.
Vacinação contra Covid-19: 1) China: de acordo com o site oficial da Comissão Nacional de Saúde, em 25 de março, o país havia relatado cerca de 3,25 bilhões de doses de vacina contra o vírus covid-19; Ao mesmo tempo, a terceira agulha foi introduzida em todo o país para fortalecer a vacinação com agulha. Cerca de 4,13 milhões de doses da vacina covid-19 foram vacinadas todos os dias de 19 de março a 25 de março, um decréscimo mensal de 14%.
2) Global: de acordo com nossos dados mundiais, em 25 de março, cerca de 11,16 bilhões de doses da vacina contra o vírus covid-19 haviam sido vacinadas em todo o mundo, e cerca de 64% da população mundial havia recebido pelo menos uma dose de vacina.
3) Hong Kong planeja flexibilizar as restrições de viagem: de acordo com as informações relatadas no grande documento, Hong Kong planeja cancelar a atual proibição de voos em nove países a partir de 1º de abril, suspender os testes nacionais de ácido nucleico e relaxar a maioria das medidas de distância social em etapas a partir de 21 de abril.
Aeroporto e aviação: demanda de viagens é impactada pela epidemia local
1) indústria: de acordo com os dados verticais e horizontais das viagens aéreas, de 19 de março a 25 de março, o número médio diário de voos executados por rotas chinesas e internacionais foi de cerca de 3845, um decréscimo homólogo de 70,4% em 2021, um decréscimo homólogo de – 31,1% e – 72,3% respectivamente em 2020 e 2019, e um decréscimo homólogo de 32,3%.
2) departamento de aviação: de 19 de março a 25 de março, de acordo com os dados do padrão de voo, os números médios diários de voos da Air China, China Southern Airlines, China Eastern Airlines, primavera e outono, Jixiang e Huaxia foram 310, 696, 289, 107, 79 e 108 respectivamente, com a média de – 26%, – 57%, – 46%, – 51% e – 29%, respectivamente.
3) Aeroporto: de 19 de março a 25 de março, de acordo com os dados do padrão de voo, as saídas médias diárias de decolagem e pouso de Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) , Xangai Pudong, Xangai Hongqiao, aeroporto capital, Beijing Daxing e Shenzhen Bao’an foram 425, 121, 101, 196, 148 e 64 respectivamente, em comparação com – 31%, – 48%, – 50%, – 33%, – 47% e – 49% respectivamente na semana passada.
Isenção fiscal: o desconto isento de impostos nas ilhas periféricas de Hainan foi basicamente o mesmo mês a mês
1) Rastreamento do volume de voos de Hainan: de 19 de março a 25 de março, os voos diários médios de entrada e saída do Aeroporto Sanya Phoenix e do Aeroporto Internacional Haikou Meilan foram 140 e 238 respectivamente, uma diminuição de 11% e 18% respectivamente em comparação com a semana passada; No mesmo período, o volume médio diário de passageiros do Aeroporto de Haikou (esperado) foi de 29096, uma diminuição mensal de 20,8%.
2) rastreamento de desconto de canal livre de impostos: no domingo, a força de desconto de mala direta aumentou ligeiramente mês a mês, e a força de desconto livre de impostos das ilhas periféricas livres da China, controle de Haifa, investimento em viagens marítimas e serviço de exportação da China ilhas periféricas foram basicamente o mesmo mês a mês.
Hotéis: O grupo Huazhu teve uma perda líquida de 465 milhões de yuans em 2021, com uma redução significativa ano a ano
De acordo com o relatório anual de 2021 do grupo Huazhu, a receita total em 2021 foi de 12,79 bilhões de yuans, um aumento anual de 25,4%; A perda líquida foi de 465 milhões de yuans, e a perda líquida no mesmo período em 2020 foi de 2,19 bilhões de yuans. Excluindo DH (Deutsche Hotel Group), a receita da Huazhu China em 2021 foi de 11,2 bilhões de yuans, um aumento anual de 29,8%; O lucro líquido é de 150 milhões de yuans, e a perda líquida no mesmo período em 2020 é de 850 milhões de yuans. Em 21q4, a renda do grupo Huazhu foi de 3,35 bilhões de yuans, um aumento anual de 9,1%, mas uma diminuição mensal de 4,9%; A perda líquida foi de 460 milhões de yuans.
Aconselhamento em matéria de investimento
1) recomendar Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) , Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) : a avaliação atual tem o desempenho do custo de configuração, e a demanda marginal de viagens na China é ascendente. Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) assinou um contrato com LV, e a empresa deve inaugurar o reparo duplo de desempenho e avaliação.
2) três grandes companhias aéreas são recomendadas: medicamentos específicos orais domésticos covid-19 foram aprovados para listagem, o alvorecer da recuperação de voos internacionais pode ser atualmente, e a empresa mostrará grande flexibilidade de lucro na fase de recuperação.
3) recomendação Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) : A capacidade de transporte da China é responsável por uma grande proporção, seu desempenho é o primeiro a recuperar, seu desempenho de lucro é mais estável antes da abertura da porta, seu crescimento a longo prazo é alto e as rotas intercontinentais devem se tornar um novo ponto de crescimento.
4) recomendação Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) : vantagem óbvia da escala, melhoria óbvia na gestão, recuperação acelerada no exterior, e espera-se que inaugure um período de crescimento rápido.
5) recomendar Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) : indústria líder do grupo de hotéis da cadeia β， O modo de gerenciamento de luz abre o espaço incremental do mercado de afundamento. Sob a meta de três anos de 10000 lojas, o número de hotéis abertos em 21-23 anos deve chegar a 30%.
6) recomendação Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) : a proporção de lojas diretas em Junting é alta e a do hotel resort Junlan é alta. A fase de recuperação da demanda deve mostrar alta elasticidade, e a escala de médio prazo deve mostrar alto crescimento.
7) recomendação China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) : sob o layout abrangente de ilhas periféricas + on-line + Aeroporto + cidade, a empresa ainda tem grande espaço de crescimento, e a expansão de lojas isentas de impostos nas ilhas periféricas em 22 anos deve trazer nova catálise.
Dicas de risco
A recuperação da epidemia foi menor do que o esperado, a demanda da indústria foi menor do que o esperado, o preço do petróleo e a taxa de câmbio flutuaram acentuadamente, a política de isenção de impostos mudou e a concorrência na indústria isenta de impostos intensificou-se.
