Abreviatura de acções: Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Código de acções: Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 2022 Relatório de demonstração e análise sobre o esquema de emissão de acções emitidas para objectos específicos
Março de 2002
Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) (doravante referido como ” Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ” ou “a empresa”) é uma empresa listada no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai. A fim de atender às necessidades de capital do desenvolvimento de negócios da empresa e aumentar a força de capital e rentabilidade da empresa, de acordo com o direito das sociedades da República Popular da China, a lei de valores mobiliários da República Popular da China, as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas no Conselho de Ciência e Inovação (para implementação experimental) (doravante referidas como as “medidas para a administração do registro”) e outras leis relevantes, regulamentos administrativos, regras departamentais ou documentos normativos, bem como as disposições dos Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) A empresa preparou o relatório de demonstração e análise do esquema de emissão de ações emitidas para objetos específicos em Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 2022 (doravante denominado “relatório de demonstração e análise”).
Salvo especificação em contrário neste relatório de demonstração e análise, os termos relevantes têm o mesmo significado que no plano de emissão de ações para objetos específicos em Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 2022. 1,Contexto e finalidade desta emissão de ações para objetos específicos
I) antecedentes desta emissão
1. o objetivo de “carbono duplo” é acelerado, e o espaço de mercado da indústria de materiais de bateria de lítio de energia nova é amplo
Nos últimos anos, com o aquecimento global, escassez de energia e problemas ecoambientais cada vez mais proeminentes, os governos emitiram sucessivamente planos e políticas de apoio para incentivar o desenvolvimento de novas indústrias de energia, destacando a determinação de países ao redor do mundo em proteger o meio ambiente e desenvolver a indústria de energia renovável. Em setembro de 2020, Xi Jinping presidente anunciou ao mundo que as emissões de carbono da China atingiriam o pico até 2030 e se esforçariam para alcançar a neutralidade de carbono até 2060. A China é um dos principais emissores de carbono no mundo. Reagindo ativamente às mudanças climáticas e propondo ativamente o objetivo de “duplo carbono” acelerará o ritmo da redução global das emissões de carbono. A China também inaugurará um ponto de viragem histórico, que também é uma escolha inevitável para promover a transformação e atualização da nova energia nacional e indústrias relacionadas e realizar o desenvolvimento econômico saudável e sustentável a longo prazo. Em 2020, a UE emitiu a estratégia de transportes sustentáveis e inteligentes, com o objetivo de reduzir as emissões de carbono no setor dos transportes em 90%, com base em 2020 em 2050; Em 2021, os países da UE finalmente aprovaram a lei climática europeia, abrindo caminho para que os países da UE atinjam o objetivo de neutralidade de carbono até 2050. Em 2021, os Estados Unidos voltaram a aderir ao Acordo de Paris e prometeram alcançar a neutralidade de carbono até 2050. Tendo em conta que a economia líder mundial está a avançar para o pico do carbono e a neutralidade do carbono, o apoio político e o investimento em I & D de novos veículos energéticos continuam a aumentar, e a indústria global de novos veículos energéticos mostra uma tendência de crescimento explosiva. De acordo com os dados da Federação de Passageiros, em 2021, o volume global de vendas de novos veículos de passageiros de energia estreita atingiu 6,23 milhões, com um aumento homólogo de 118%, a taxa de penetração no mercado atingiu 7%, e a taxa de penetração de novos veículos de energia na China e Europa atingiu 13%. Entre eles, no quarto trimestre de 2021, a taxa de penetração de novos veículos de energia na China ultrapassou 20%. A GGII prevê que, até 2025, o volume global de vendas de novos veículos energéticos atingirá 26 milhões, com uma taxa média de crescimento anual composto de cerca de 41,42% em relação a 2021. De acordo com as estatísticas da Associação da Indústria Automóvel da China, em 2021, o volume de vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) foi de 3521000, com um aumento anual de 158%. Nesta fase de rápido aumento na demanda da indústria, as cadeias industriais da China desenvolveram-se rapidamente, a escala do mercado expandiu-se dia a dia, e a taxa de crescimento global excedeu a do mundo. Impulsionada pela forte demanda do mercado downstream, a escala de mercado de cada elo de materiais de bateria de lítio crescerá rapidamente.
De acordo com a previsão do GGII, o embarque global da bateria de energia chegará a 1550gWh até 2025, um aumento de mais de 300,0% em comparação com o de 2021, e o espaço do mercado é enorme. Os materiais catódicos ocupam o elo central das baterias de energia e representam a maior proporção de custos. Em 2021, as remessas globais de materiais catódicos ternários representaram 50,3% das remessas de cátodo, que é uma das principais direções dos materiais catódicos. Atualmente, a demanda do mercado por materiais de cátodo ternário na China é forte, e a relação entre a oferta e a demanda está se apertando.As empresas líderes expandiram sua produção para lidar com o mercado em rápido crescimento. De acordo com dados da GGII, em 2021, o embarque global de materiais catódicos ternários foi de 740000 toneladas, com um aumento homólogo de 72,89%, levando o embarque global de precursores ternários para 720000 toneladas, com um aumento homólogo de 72,52%. A indústria de materiais e precursores de cátodo ternário tem amplo espaço de mercado. Espera-se que a demanda do mercado global por materiais ternários aumente para 3 milhões de toneladas e a demanda do mercado global por precursores aumente para 2,95 milhões de toneladas em 2025. Portanto, a empresa precisa acelerar o layout da capacidade de produção para atender a demanda do mercado em rápido desenvolvimento e melhorar ainda mais a participação de mercado e a competitividade central.
2. a vantagem ternária do níquel alto é óbvia, que é propício para melhorar ainda mais as barreiras industriais
Nos últimos anos, a tendência de desenvolvimento de tecnologia leve e inteligente de novos veículos de energia apresenta os requisitos de quilometragem mais longa e maior densidade de energia para baterias de energia. De acordo com dados da GGII, o embarque ternário global de alto níquel em 2021 foi de 309000 toneladas, com um aumento homólogo de 120,71%, representando 41,76% do embarque total de materiais catódicos ternários. Com o desenvolvimento de tecnologias relevantes e a integração de funções da plataforma do veículo, os veículos novos da energia continuarão a desenvolver-se para maior densidade de energia e quilometragem mais longa no futuro, e a tendência de desenvolvimento da bateria de lítio ternário do níquel elevado tornar-se-á cada vez mais óbvia.
Do ponto de vista técnico, em comparação com outros materiais catódicos, a barreira técnica do ternário de níquel alto é maior, o que requer não apenas um limiar técnico de P & D mais alto, mas também engenharia e capacidade técnica mais eficiente e estável e nível de gerenciamento de produção mais fino. Em termos de densidade de energia, após a introdução de material de cátodo de níquel ultra-alto, a densidade de energia da célula atingiu Shenzhen Jt Automation Equipment Co.Ltd(300400) wh / kg, ampliando a lacuna com célula de fosfato de ferro de lítio, que pode melhor atender aos requisitos de desenvolvimento de veículos de energia novos leves e inteligentes. Do lado do mercado, muitas empresas multinacionais de automóveis escolhem a rota de tecnologia de bateria de alta potência de níquel como um esquema de comercialização para realizar cenários de aplicação high-end e quilometragem de alta resistência, o que acelerou a promoção e popularização da rota de tecnologia de bateria de alta potência de níquel. BMW, Volkswagen, Daimler, Hyundai, motores gerais, Ford e outros OEMs internacionais aceleraram sua transformação de eletrificação e lançaram uma variedade de modelos de carros de passageiros de médio e alto nível. A rota da tecnologia da bateria é inclinada para baterias de alto níquel, resultando em forte demanda por baterias de alto níquel. Do lado do custo, o material de cátodo ternário de níquel alto usa menos metal cobalto, o que reduz o custo das matérias-primas e reduz o custo unitário da bateria de lítio ternário de níquel alto, o que é propício para a popularização de novos veículos de energia. Por conseguinte, tendo em conta que a tendência ternária do níquel elevado é mais clara, o padrão de concorrência é mais claro e as empresas líderes beneficiarão ainda mais.
3. a empresa continua a fortalecer as vantagens centrais do cátodo alto do níquel e a praticar a estratégia nova da integração
Nos últimos anos, a empresa realizou layout estratégico prospectivo e investimento contínuo em P & D no campo de materiais de cátodo ternário de alto níquel e precursores, e dominou com sucesso uma série de tecnologias principais líderes da indústria para efetivamente realizar a transformação de conquistas de tecnologias centrais.
A empresa lançou a primeira geração de produtos ncm811 em 2016, assumiu a liderança na realização da industrialização em larga escala de produtos ncm811 na China em 2017 e estabeleceu a barreira competitiva central no campo de materiais de cátodo de níquel alto. Assuma a liderança no desenvolvimento e conclusão de material de cátodo de níquel ultra-alto ni90 na China em 2019 e realize a industrialização de produtos de cátodo de níquel ultra-alto em 2020. As remessas da empresa para empresas de baterias de energia bem conhecidas continuaram a aumentar, e o volume de vendas aumentou em quase 100% ano a ano em 2021, mantendo a primeira remessa de materiais de alto cátodo de níquel na China.
Em 2021, a empresa formulou e implementou a estratégia de “nova integração”, aprofundou continuamente as vantagens profissionais do cátodo alto de níquel e estendeu a cadeia industrial ao redor do campo de cátodo. Por um lado, distribuiu ativamente os campos de fundição de recursos upstream, recuperação de baterias e precursores, por outro lado, estendeu-se ao campo de equipamentos de engenharia, otimizou o projeto da linha de produção e melhorou a capacidade de fabricação enxuta. Aderindo ao conceito de “ser o mais forte, cooperar com o mais forte e integrar-se uns com os outros”, a empresa toma as “sete modernizações” de especialização, integração, plataforma, ecologia, digitalização, globalização e organização como sua política de negócios para aumentar de forma abrangente sua vantagem competitiva. A empresa desenvolveu uma série de tecnologias-chave para a produção de materiais de cátodo de níquel, tais como ultra-alta tensão, níquel de cristal único e outros materiais-chave sem tecnologia de lavagem de água, incluindo tecnologia de produção de cátodo de níquel; Continuar a realizar pesquisas aprofundadas sobre tecnologia e materiais de baterias, e pesquisar e desenvolver os materiais catódicos da próxima geração de baterias. Até o final de 2021, a empresa tinha 141 patentes registradas (incluindo 60 patentes de invenção) fora da China
Item), proteger a tecnologia central. Nos últimos três anos, o investimento em P & D foi de 1649627 milhões de yuans, 1460411 milhões de yuans e 359526 milhões de yuans, respectivamente. O investimento contínuo alto em P & D garantiu que o tamanho geral da equipe de P & D e força ocuparam a posição de liderança na indústria e promoveram a melhoria constante do nível de tecnologia de P & D da empresa. Ao melhorar ainda mais o parceiro de negócios e o sistema de parceiros, melhorar o mecanismo de incentivo a longo prazo para a espinha dorsal do negócio e estimular plenamente a vitalidade da equipe.
II) Objectivo desta emissão
1. Focar no negócio principal e melhorar a capacidade de expansão da cadeia industrial, promover a implementação adicional da estratégia de “nova integração”, aprofundar firmemente o layout estratégico de “nova integração”, aderir à missão de desenvolver a nova indústria de energia, melhorar o ambiente de vida humano, criar um futuro melhor para a empresa e funcionários e retornar à sociedade, e tomar a visão de estabelecer um novo cluster da indústria de energia com capacidade de inovação de primeira classe e alta civilização comercial como sua visão.
Os projetos de investimento levantados por esta emissão concentrarão-se estreitamente na estratégia de “nova integração”, concentrando-se principalmente nos materiais catódicos ternários e precursores do core business, e expandirão a escala de capacidade de produção; Além disso, através do projeto de investimento levantado por esta emissão, a empresa continuará a estender a cadeia industrial, fortalecer a tecnologia de processo, pesquisa de equipamentos e desenvolvimento de sistemas de fabricação inteligente, promover a tecnologia de engenharia líder e formar barreiras técnicas mais fortes.No futuro, a empresa não só será capaz de projetar uma nova geração de linha de produção e completar a construção de forma eficiente, mas também realizar pesquisa e desenvolvimento independentes em equipamentos-chave, Melhore ainda mais a capacidade geral de entrega e a capacidade de solução integrada.
Através da construção deste projeto de investimento elevado, a empresa planeja realizar de forma abrangente o layout estratégico global e estabelecer uma base sólida para atender clientes estratégicos internacionais. Atualmente, a empresa acelerou a construção de bases de produção em Hubei, Guizhou, Coréia do Sul e outros lugares, e planeja concluir a construção de bases na Europa e América do Norte até 2025 para realizar o layout de bases de produção globais. Para resumir, a empresa se esforçará para praticar a estratégia de “nova integração” através da implementação deste projeto de investimento elevado, consolidar continuamente seu principal negócio, melhorar a capacidade de expansão da cadeia industrial e expandir a competitividade central da empresa e influência no campo de materiais de cátodo de bateria de lítio.
2. atender a demanda de mercado em rápido crescimento na jusante e consolidar a posição de liderança da empresa na indústria
Graças ao desenvolvimento a longo prazo e rápido da nova indústria de veículos de energia, espera-se que a indústria de material de bateria de energia e bateria de lítio upstream atinjam um crescimento rápido, e ainda há amplo espaço de desenvolvimento de mercado no futuro. Contando com suas vantagens abrangentes no desenvolvimento de produtos e gestão da qualidade, tecnologia de engenharia e fabricação, fornecimento de produtos e outros aspectos, a empresa formou uma profunda relação de cooperação estratégica com o upstream e downstream da cadeia industrial, formou sinergia de negócios, sinergia de inovação e sinergia estratégica, e acelerou o desenvolvimento da empresa e de toda a indústria. Atualmente, a empresa estabeleceu uma relação de cooperação estratégica de dois níveis de “capital + negócios” com matérias-primas metálicas, recuperação de recursos e fornecedores de precursores para construir conjuntamente uma cadeia competitiva da indústria de materiais ternários de alto níquel e consolidar a posição de liderança da empresa no setor.
A empresa entrou totalmente na cadeia da indústria das principais empresas de baterias de íons de lítio do mundo e é o principal fornecedor da cadeia de suprimentos das empresas líderes.Através da ligação profunda com clientes de alta qualidade downstream, a empresa percebeu o aumento contínuo da capacidade de produção e expedição. Seizing the development opportunities of the lithium battery industry, the company has been deeply engaged in the field of lithium battery cathode materials, and has fully introduced and carried out in-depth cooperation with leading lithium-ion battery enterprises in the world, including Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , skon, Eve Energy Co.Ltd(300014) , honeycomb energy and so on. Os fabricantes downstream têm um longo ciclo de certificação para fabricantes de materiais positivos e precursores de materiais positivos, e não serão facilmente substituídos após estabelecer uma relação de cooperação, portanto, a empresa tem certas barreiras ao cliente. O crescimento da demanda do mercado no país e no exterior e recursos de clientes de alta qualidade downstream fornecem uma garantia sólida para o desenvolvimento sustentável da empresa.
3. Otimizar a estrutura de capital e melhorar a capacidade de desenvolvimento sustentável da empresa
Depois que os fundos angariados nesta oferta estiverem em vigor, os ativos totais e os ativos líquidos da empresa aumentarão em conformidade, o rácio de passivo dos ativos diminuirá em conformidade e a estrutura de capital da empresa será ainda otimizada, o que é propício para aumentar a solvência da empresa e reduzir o risco financeiro da empresa.
Com a implementação suave do projeto de investimento levantado e o uso efetivo dos fundos levantados, a liberação gradual dos benefícios do projeto melhorará a escala geral da operação comercial e os benefícios econômicos da empresa, fornecerá uma garantia importante para o desenvolvimento sustentável e a lucratividade a longo prazo da empresa, aumentará a competitividade central da empresa e atenderá aos interesses de todos os acionistas. 2,A necessidade desta emissão de títulos e a sua variedade de selecção
I) tipos de títulos emitidos desta vez
O tipo de ações emitidas para objetos específicos desta vez são ações ordinárias de RMB (ações A) listadas na China, com um valor nominal de RMB 1,00 por ação.
II) necessidade de seleção dos títulos emitidos desta vez
O custo de financiamento da empresa através de empréstimos bancários e outros métodos de financiamento da dívida é relativamente elevado, e o montante do financiamento é relativamente limitado. Se a fonte de fundos deste projeto de investimento levantado for inteiramente baseada em empréstimos bancários, isso afetará a estrutura financeira estável da empresa, aumentará os riscos operacionais e financeiros e não será propício ao desenvolvimento estável da empresa.
A empresa pode efetivamente reduzir a pressão de reembolso da dívida através de financiamento de capital próprio, o que é propício para garantir a implementação suave do projeto de investimento levantado e manter a estrutura de capital razoável e estável da empresa. 3,Adequação do âmbito de seleção, quantidade e padrão do objeto emissor
I) Adequação do âmbito de selecção do objecto emissor
Os objetos desta emissão são no máximo 35 (das quais 35) sociedades gestoras de fundos de investimento em valores mobiliários, sociedades de valores mobiliários, sociedades fiduciárias e de investimento, sociedades financeiras, investidores institucionais de seguros, investidores institucionais estrangeiros qualificados (QFII), pessoas singulares ou outros investidores qualificados que preencham as condições especificadas pelo CSRC. Entre elas, as sociedades gestoras de fundos de investimento em valores mobiliários, as sociedades de valores mobiliários, os investidores institucionais estrangeiros qualificados e os investidores institucionais estrangeiros qualificados RMB que subscrevam mais de dois produtos sob a sua gestão devem ser considerados como um único objeto de emissão. Como objeto emissor, as empresas fiduciárias só podem subscrever com fundos próprios.
O objeto final de emissão será aprovado pelo conselho de administração ou por sua pessoa autorizada, de acordo com a autorização da assembleia geral de acionistas, após a emissão ser revista pela Bolsa de Valores de Xangai e aprovada pela CSRC para registro, de acordo com as disposições pertinentes da CSRC e da Bolsa de Valores de Xangai, e de acordo com os resultados do inquérito e a garantia da emissão
