Sugestão de investimento: atualmente, julgamos que o mercado de ações A pode ter chegado ao fundo em 2022, mas o ambiente de mercado é mais complexo devido à alta inflação e epidemias repetidas. Sugerimos prestar atenção a estas direções: (1) o tema do “crescimento estável”. Em 2022, a pressão descendente sobre a economia continua a aumentar e a demanda da China é fraca. A fim de manter a operação econômica em um intervalo razoável, a política nacional de “crescimento estável” pode ser introduzida, e setores relevantes podem assumir a liderança. Atenção pode ser dada à infraestrutura, materiais de construção e imóveis. (2) Novo tema económico. A indústria de fabricação de tecnologia de ponta pode ser uma força motriz importante para o crescimento econômico futuro. Sugere-se prestar atenção aos semicondutores de chip e fabricação de ponta com substituição doméstica acelerada e rápido crescimento da indústria. (3) Temas emergentes do consumo. Atualmente, o PPI da China está em um alto nível e o CPI aumenta lentamente. A diferença de tesoura subsequente entre os dois deve convergir, e os lucros industriais mudarão do upstream para o médio e downstream. Espera-se que haja algumas oportunidades no setor de consumo. Sugere-se prestar atenção a alimentos, bebidas e eletrodomésticos. (4) Tema dos Danos Epidemicos. Com o aumento das taxas de vacinação em países em desenvolvimento, como África e México, espera-se que a epidemia global seja ainda mais controlada. Há um poder de valorização e reparação no setor afetado da epidemia, que pode ser prestada atenção a: aeroportos, turismo e cinemas.
Foco em temas quentes: (1) com o lançamento de planos nacionais de médio e longo prazo, a energia hidrogênio deve inaugurar uma oportunidade de desenvolvimento. Em 23 de março, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração de Energia emitiram conjuntamente o plano de médio e longo prazo para o desenvolvimento da indústria de energia de hidrogênio. Em geral, o lançamento do plano estabeleceu o posicionamento estratégico da indústria da energia do hidrogênio, determinou os objetivos claros de desenvolvimento e propôs quatro tarefas na “produção, armazenamento, transmissão e utilização” da energia do hidrogênio, de modo a garantir conjuntamente a execução das tarefas e objetivos da indústria da energia do hidrogênio. Em conclusão, acreditamos que há certas oportunidades de investimento para a energia hidrogênio no futuro. As metas relacionadas incluem: Hangzhou Zhongtai Cryogenic Technology Corporation(300435) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) etc. (2) o piloto do RMB digital é promovido e o crescimento dos fornecedores de hardware continua a ser otimista. Em 24 de março, o Banco Popular da China realizou uma videoconferência sobre dinheiro, ouro e prata e segurança em 2022. A reunião propôs promover constantemente a pesquisa piloto e desenvolvimento de RMB digital. Em geral, o RMB digital ainda está na fase piloto inicial, mas com a promoção do trabalho piloto, os bancos e outras instituições financeiras têm a demanda por atualização de negócios, e os fornecedores de hardware podem assumir a liderança em se beneficiar. Os alvos relevantes incluem: Digital China Information Service Company Ltd(000555) , Yusys Technologies Co.Ltd(300674) , etc. (3) O 14º plano quinquenal para o sistema de energia moderno foi lançado, e a energia eólica fotovoltaica deve continuar a prosperar. Em 22 de março, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração Nacional de Energia emitiram o plano de sistema de energia moderno para o 14º plano quinquenal. O plano propõe metas mais elevadas para o futuro e apresenta requisitos específicos para a geração de energia eólica Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) e a construção de uma base de energia limpa no Ocidente. Acreditamos que o cenário e outras novas faixas de energia podem continuar a manter um alto boom. Os alvos relevantes incluem: Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , etc.
Desempenho da receita de tópicos quentes: entre os tópicos quentes de 21 de março a 25 de março, os principais ganhadores são ouro, reforma de ativos estatais de Guangdong, nova urbanização, soja e carne artificial. A principal razão é que afetados pela fermentação geopolítica da Rússia e Ucrânia e pela política de “crescimento estável”, setores relevantes são procurados. Os cinco principais declínios foram transporte aéreo, IC inteligente, computação East West, software de negociação de ações e baterias de telefones celulares. A principal razão é que a atual valorização de setores conceituais relevantes é alta, e o recente aperto de fundos e o ajuste do impacto da epidemia dispersa.
De 21 a 25 de março, entre as indústrias shenwanyi, os cinco maiores ganhadores na semana passada foram imóveis, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, varejo abrangente, carvão e comercial; Os cinco principais declínios foram informática, finanças não bancárias, serviços sociais, eletrônica e serviços públicos. Do influxo líquido cumulativo na semana passada, os cinco principais influxos líquidos cumulativos são agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, carvão, cuidados de beleza, abrangente e petróleo e petroquímica. As cinco principais saídas líquidas cumulativas são equipamentos de energia, computadores, equipamentos farmacêuticos e biológicos, eletrônicos e mecânicos.
Alerta de risco: a promoção de políticas relevantes não é o esperado; O risco de surtos repetidos excedeu as expectativas.
