O índice do dólar americano recuperou, o spread da taxa de juros entre a China e os Estados Unidos continuou a estreitar, o spread da taxa de juros Ted começou a estreitar e o saldo global de capital da China estava frouxo. O índice do dólar americano recuperou na semana passada (2022032120220325) e a partir de 22 de março de 2022, a posição longa líquida recuperou. A diferença entre as taxas de juro entre a China e os Estados Unidos continuou a diminuir, as taxas de juro nominais / reais das obrigações dos EUA continuaram a aumentar acentuadamente e as expectativas de inflação recuperaram. Para o exterior, o spread da taxa de juro Ted começou a estreitar e a liquidez em dólares offshore melhorou; Para a China, o saldo global dos fundos interbancários é frouxo, a estratificação de liquidez é intensificada e o spread de prazo (10a-1a) continua a diminuir. Em termos de calor comercial, o calor comercial e a volatilidade do setor da construção ainda estão em um nível relativamente alto na história; Em termos de pesquisa, o calor de pesquisa de computador, eletrônica, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, têxtil e vestuário, alimentos e bebidas, Dianxin, medicina, bancos e outros setores ficaram em primeiro lugar, enquanto o calor de pesquisa de alimentos e bebidas, aço, comunicação e outros setores aumentou rapidamente mês a mês.
O volume de negociação para norte fluiu acentuadamente, e o volume de alocação retornou gradualmente, mas a margem gradualmente diminuiu. Na semana passada (2022032120220325), a rede do mercado de alocação norte comprou ações de 15,090 bilhões de yuans, e a rede do mercado de negociação norte vendeu ações de 27,143 bilhões de yuans. Numa base diária, a negociação para norte continuou a ter uma saída líquida; A placa de alocação norte continuou a comprar a rede como um todo, mas gradualmente diminuiu na borda. Na indústria, o consenso entre comércio e configuração northbound é comprar metais não ferrosos líquidos e vender computadores, militares, automóveis e outras indústrias ao mesmo tempo. Em termos de estilo, a rede de configuração / placa de negociação norte vende a placa de valor de preço médio ao mesmo tempo, enquanto há diferenças óbvias em outros tipos de placas de estilo: placas de configuração norte escolhem comprar e placas de negociação escolhem vender. Para os três principais estoques pesados no quadro de alocação, a placa de alocação para norte comprou Midea Group Co.Ltd(000333) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 391 milhões de yuans e 381 milhões de yuans respectivamente, e vendeu Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 308 milhões de yuans. Em termos de valor de mercado, na semana passada, o disco de alocação escavava principalmente o assunto com um valor de mercado inferior a 50 bilhões no setor de eletrodomésticos.
A atividade das duas instituições financeiras recuperou ligeiramente, mas ainda está em um nível baixo de todos os tempos. Na semana passada (2022032120220325), Liangrong comprou 481 milhões de yuans, principalmente em medicina, bancos, alimentos e bebidas, imóveis, transportes e outros setores, e vendeu principalmente metais não-bancários, não ferrosos, eletrônicos, carvão e outros setores. A proporção de compras de financiamento nos setores bancário, militar, comunicações, transporte, medicina, carvão, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, indústria leve, imobiliário e outros setores aumentou mês a mês, mas a proporção de compras de financiamento ficou abaixo do centro histórico. Em termos de estilo, a Liangrong net compra o valor médio de mercado e vende outros tipos de chapas de estilo.
As posições de oferta pública subiram ligeiramente. As pessoas de base resgataram primeiro e depois fundos de "leitura inferior". O ETF de base ampla detido principalmente por instituições continuou a ser resgatado drasticamente, e a escala aumentou mês a mês. Na semana passada (2022032120220325), a posição A-share do fundo acionário parcial ativo aumentou ligeiramente. Após excluir os fatores de aumento e queda, aumentou principalmente a posição de alimentos e bebidas, serviço ao consumidor, TMT, transporte, Dianxin, energia elétrica e outros setores, e reduziu principalmente a posição dos setores de medicina, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca, metais não ferrosos e químicos. Na semana passada, os ETFs detidos principalmente por indivíduos foram resgatados líquidos primeiro, e foram subscritos líquidos na sexta-feira (20220325), o que significa que, com a recuperação gradual do mercado, os investidores individuais podem continuar a optar por resgatar fundos, e quando o mercado começar a se ajustar, eles começarão a subscrever, e o mercado ainda pode estar no estado de "feedback negativo" (ou seja, "vender-se, comprar"), que está relacionado com tecnologia, consumo, nova energia Os ETFs relacionados a setores financeiro, imobiliário e outros foram principalmente subscritos líquidos, e os ETFs relacionados a medicina, ciclo e outros setores foram resgatados líquidos. O consenso entre a oferta pública e seu lado da dívida (indivíduos) é comprar tecnologia, consumo, nova energia e outros setores ao mesmo tempo, e vender o setor farmacêutico ao mesmo tempo, enquanto há diferenças nos setores financeiro, imobiliário e ciclo. Vale ressaltar que, na semana passada, os ETFs detidos principalmente por instituições ainda eram significativamente líquidos resgatados como um todo, e eram principalmente de base ampla, com um aumento na escala em comparação com a semana anterior. Para traders de tendência, Liangrong compra principalmente grandes setores de consumo, bancário, imobiliário e outros; Northbound trading comprou principalmente metais não ferrosos, indústria leve e outros setores. Em geral, todos os tipos de investidores têm um grau relativamente elevado de consenso nos setores de eletrodomésticos, comunicações, energia e serviços públicos, transporte, aço, serviços ao consumidor, materiais de construção, alimentos e bebidas e indústria leve. Vale ressaltar que, atualmente, embora continuem a "reduzir" alguns setores de consumo, ciência e tecnologia e novos setores de energia, os fundos parciais ativos começam a comprar gradualmente setores cíclicos como carvão, petróleo e petroquímico, o que significa que alguns investidores de oferta pública podem ter começado a mudar, enquanto os fundos de longo prazo representados pela alocação norte também optam por comprar os setores cíclicos acima mencionados. O congestionamento comercial dos sectores acima referidos também está a diminuir gradualmente.
Dica de risco: erro de medição.
