Na tarde do dia 30, Haitong Securities Company Limited(600837) realizou uma conferência anual de desempenho de 2021, que respondeu às preocupações do mercado, como o declínio acentuado no desempenho, baixa margem de lucro e declínio na classificação no quarto trimestre de 2021.
No dia 29, Haitong Securities Company Limited(600837) divulgou o relatório anual de 2021: a receita atingiu 43,205 bilhões de yuans, um aumento anual de 13,04%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 12,827 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 17,94%. No entanto, por trimestre, Haitong Securities Company Limited(600837) 2021 viu um declínio acentuado na receita e no lucro líquido no quarto trimestre, e a provisão para perda de imparidade de ativos reduziu o lucro líquido em 1,859 bilhão de yuans.
Haitong Securities Company Limited(600837) a gerência disse na reunião de desempenho que o declínio no quarto trimestre foi afetado principalmente pelo declínio na atividade do mercado externo, e “gritou” investidores para comparar objetivamente os dados das demonstrações financeiras sobre a questão da provisão.
2021 O declínio do desempenho do quarto trimestre é devido ao declínio da atividade do mercado externo
Zhongxin Jingwei observou que depois que Haitong Securities Company Limited(600837) lançou seu relatório anual de 2021, Bank of America Securities, Bank of Communications International, China International Capital Corporation Limited(601995) e outras instituições baixaram seus preços de ações alvo um após o outro porque seu desempenho foi menor do que o esperado. De acordo com o Relatório Internacional de Pesquisa da bocom, Haitong Securities Company Limited(600837) 2021, o segmento de negociação e arrendamento institucional/financeiro teve um bom desempenho, com um aumento homólogo de 28% / 17%; A taxa de crescimento do rendimento da divisão de gestão de património / banco de investimento / gestão de activos foi inferior a 8%. Entre eles, a receita de comissões dos bancos de investimento caiu em uma base alta. Em 2021, a perda de imparidade de ativos diminuiu 16% ano a ano, para 3,85 bilhões de yuans na base alta, mas ainda foi maior do que em outros anos históricos, e a provisão aumentou significativamente no quarto trimestre. A empresa tem reservas bancárias suficientes, e o principal subscritor de IPO ocupa o segundo lugar no setor este ano No entanto, espera-se que a flutuação de uma ação possa se intensificar em 2022, e a taxa de crescimento do volume de negócios diário médio abrandará. Com base na relação preço-livro de 0,4 vezes em 2022, a BOCOM baixou o preço-alvo de HK $ 7,80 para HK $ 7,20, mantendo uma classificação neutra.
De acordo com o relatório anual, em comparação com a receita de 10 bilhões de yuans nos três trimestres anteriores, Haitong Securities Company Limited(600837) 2021 receita do quarto trimestre caiu para 8,366 bilhões de yuans, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe também caiu para 855 milhões de yuans. Uma razão importante é que Haitong Securities Company Limited(600837) no quarto trimestre, devido à compra de ativos financeiros de revenda, recebíveis de locação financeira, outros empréstimos e recebíveis, goodwill e outras provisões de imparidade, uma perda total de imparidade de ativos de 2,283 bilhões de yuans foi retirada, reduzindo o lucro líquido de 1,859 bilhões de yuans.
Haitong Securities Company Limited(600837) Desempenho 2021 por trimestre, fonte: Haitong Securities Company Limited(600837) Relatório Anual 2021
Por que há um enorme contraste no quarto trimestre Haitong Securities Company Limited(600837) diretor financeiro Zhang Xinjun disse que isso foi afetado principalmente pelo declínio mensal na atividade da China e dos mercados estrangeiros no quarto trimestre, durante este período, o declínio de ativos de capital e dívida relacionados a algumas indústrias na China e nas ações de conceito da China era óbvio, colocando pressão sobre o desenvolvimento de negócios domésticos e estrangeiros da empresa e a avaliação e imparidade de ativos financeiros
Diante da questão levantada pelos analistas sobre se Haitong Securities Company Limited(600837) investimento ou posição foi ajustado após a “política quente” no primeiro trimestre deste ano, Haitong Securities Company Limited(600837) diretor de risco Du Hongbo disse que, atualmente, a fim de lidar com os fatores incertos trazidos pela epidemia e o ambiente externo e riscos de mercado, os investimentos de tendência de ações reduziram a exposição de riscos de mercado otimizando a estrutura e alocação de ativos e usando a cobertura de instrumentos financeiros, Espere que o mercado estabilize antes de buscar oportunidades de investimento. Ao mesmo tempo, aumentámos o investimento em obrigações de taxa de juro de rendimento fixo para alcançar uma repartição equilibrada.
Em vista da preocupação dos investidores com a provisão substancial para imparidade de ativos, Zhang Xinjun “gritou que os investidores precisam fazer uma análise comparativa objetiva ao olhar para as demonstrações financeiras.
Zhang Xinjun disse que, embora Haitong Securities Company Limited(600837) negócio de locação financeira aumentou mais provisões no final do ano, afetou o lucro líquido. No entanto, em geral, a contribuição deste setor para o lucro líquido da empresa continuou a aumentar. Em 2021, a contribuição para o lucro líquido foi de mais de 2,4 bilhões de yuans, com uma taxa de ativos não produtivos de 1,07% e uma taxa de cobertura de provisões de 258,8%.
Haitong Securities Company Limited(600837) a provisão para imparidade de ativos em 2021, fonte: Haitong Securities Company Limited(600837) Relatório Anual 2021
Em vista da margem de lucro relativamente baixa Haitong Securities Company Limited(600837) , Zhang Xinjun disse que a empresa melhorou continuamente o índice de margem de lucro ajustando a estrutura de renda nos últimos anos, e irá inclinar ainda mais recursos para bancos de investimento, gerenciamento de ativos e gerenciamento de riqueza no futuro para aumentar a proporção de estrutura de tal renda empresarial.
pontos de dor inevitáveis: problemas de conformidade
O conteúdo relacionado à “conformidade” também foi mencionado muitas vezes nesta conferência de desempenho.
Haitong Securities Company Limited(600837) gerente geral Li Jun disse em resposta à pergunta sobre como equilibrar o controle interno da supervisão e desenvolvimento de negócios, supervisão e conformidade é a linha de vida. Somente consolidando a base do controle de risco de conformidade pode a empresa desenvolver-se de forma saudável, sustentável e com alta qualidade.
Na verdade, como uma empresa líder em valores mobiliários, a conformidade tornou-se um “ponto de dor” que Haitong Securities Company Limited(600837) tem sido incapaz de contornar nos últimos dois anos. Informações públicas mostram que Haitong Securities Company Limited(600837) recebeu mais de 10 multas em 2021, a maioria das quais foram direcionadas para negócios bancários de investimento. Também foi investigada pela CSRC por supostas violações de leis e regulamentos durante a supervisão contínua do negócio de consultoria financeira da Southwest Pharmaceutical Co., Ltd. (agora aoruide North Electro-Optic Co.Ltd(600184) Co., Ltd.).
De acordo com as estatísticas de Zhongxin Jingwei, desde este ano, Haitong Securities Company Limited(600837) também foi emitida medidas regulatórias pelo sistema regulador de valores mobiliários quatro vezes. O mais recente foi em 28 de março. Como o desempenho do emissor foi muito descontado no ano de listagem, Haitong Securities Company Limited(600837) os dois Baodai Guo Wei e Liu ailiang foram determinados como candidatos inadequados pelo CSRC por três meses, e os documentos relacionados à licença administrativa não serão aceitos por três meses.
De acordo com os resultados da classificação das sociedades de valores mobiliários em 2021, Haitong Securities Company Limited(600837) foi classificado como BBB, com duas notas consecutivas em comparação com AA no ano anterior, sendo também a primeira vez que Haitong Securities Company Limited(600837) caiu do nível das sociedades de valores mobiliários de nível A. Enquanto isso, de acordo com a “lista branca” de companhias de valores mobiliários divulgada pela CSRC em 18 de março, Haitong Securities Company Limited(600837) esteve ausente por 6 vezes.
A este respeito, Du Hongbo disse que Haitong Securities Company Limited(600837) reduzirá o impacto do declínio da classificação de dois aspectos: por um lado, manter a boa imagem da empresa. Ao fortalecer continuamente o monitoramento da opinião pública, podemos entender a tendência da opinião pública a qualquer momento, fazer pleno uso das principais posições do site oficial da empresa, wechat oficial e outras mídias pessoais, e empurrar oportunamente as últimas tendências de desempenho da empresa e o desempenho de responsabilidades sociais, de modo a reunir o coração das pessoas e moldar a imagem. A outra é consolidar ainda mais a base do controle interno de conformidade. A empresa cumpre a política de nove palavras de “sistema predial, não intervenção e tolerância zero” do sistema regulatório de valores mobiliários, adultera sua própria gestão de controle interno, tira inferências de uma instância e corrige seriamente os problemas encontrados na punição regulatória e inspeção de controle interno. Incluindo a melhoria das regras e regulamentações, o fortalecimento da fiscalização da auditoria de controle de risco de conformidade e o fortalecimento da construção de três linhas de defesa para controle interno de bancos de investimento.
