A primeira parte da transferência do conselho da bolsa de valores de Pequim nasceu oficialmente.
Em 31 de março, a defesa de Guandian foi aprovada para ser listada no conselho de ciência e inovação, tornando-se a “primeira ação transferida para o conselho da bolsa de valores de Pequim”. Vale a pena notar que a defesa de Guandian, como a “primeira parte da droga anti-UAV” no mercado de ações A, tornou-se a “primeira” empresa listada na camada selecionada em 2020. Ao mesmo tempo, foi também a primeira empresa a aplicar-se ao conselho de ciência e inovação da bolsa de valores de Xangai para transferência de conselho em 2021, e tornou-se a primeira empresa a passar a transferência de conselho em 2022.
A defesa de Guandian foi aprovada pela bolsa de valores de Xangai para transferência da placa
tornou-se a “primeira ação transferida para o conselho da bolsa de valores de Pequim”
Em 31 de março, a defesa de Guandian obteve a decisão da Bolsa de Valores de Xangai de transferir o conselho. Isso significa que a defesa de Guandian se tornará a primeira empresa a ser listada na Bolsa de Valores de Xangai e Shenzhen da Bolsa de Valores de Pequim, e a “primeira ação do conselho” será oficialmente nascida Citic Securities Company Limited(600030) é seu corretor patrocinador.
Revisando o processo da placa de defesa Guandian, o processo é rápido. Em 10 de novembro de 2021, o pedido de transferência do conselho de defesa Guandian foi aceito, entrou na fase de inquérito em 3 de dezembro e realizou com sucesso a reunião em 27 de janeiro deste ano.
Entende-se que a defesa de Guandian é uma empresa nacional especializada nova “pequena gigante” e de alta tecnologia. é um fornecedor líder de serviços anti drogas UAV na China. O principal negócio da empresa é o serviço de voo UAV e processamento de dados, e o R & D, produção e vendas de sistema UAV e equipamentos de defesa inteligente.
Como a empresa mais antiga envolvida na pesquisa e desenvolvimento de produtos anti-drogas UAV e na industrialização de serviços na China, a empresa construiu um sistema de negócios dominado por anti-droga UAV e complementado por outras aplicações após anos de acumulação de tecnologia, contando com produtos UAV auto-desenvolvidos, rica experiência em interpretação original da planta de drogas e operação de voo, amostras de negócios maciças, dados de informações geográficas e algoritmos centrais de identificação de dados característicos.
A empresa é uma empresa de equipamentos high-end e atende aos requisitos das indústrias de defesa relevantes. Em termos de avanço tecnológico, a Guandian Defense disse que a empresa tem vantagens líderes em serviços de voo e processamento de dados, sistema UAV e equipamentos de defesa inteligente.
Além disso, a empresa de transferência do conselho atende às condições de listagem especificadas no item (1) do artigo 2.1.2 das regras de listagem. Ou seja, espera-se que o valor de mercado seja não inferior a RMB 1 bilhão, o lucro líquido nos últimos dois anos seja positivo e o lucro líquido acumulado não seja inferior a RMB 50 milhões, ou o valor de mercado não seja inferior a RMB 1 bilhão, o lucro líquido no último ano é positivo e a receita operacional não é inferior a RMB 100 milhões.
As receitas dos serviços de controlo de drogas UAV representam uma proporção relativamente elevada
Ao mesmo tempo, a defesa guandiana também sugere uma série de riscos. Destaca-se que a receita do serviço de controle de drogas UAV da empresa representa uma proporção relativamente alta, que depende em grande parte do investimento financeiro dos departamentos governamentais no campo do controle de drogas. Durante o período de relatório, a receita do serviço de controle de drogas UAV da empresa foi de 338611 milhões de yuans, 543127 milhões de yuans, 622529 milhões de yuans e 265274 milhões de yuans respectivamente, representando uma alta proporção da receita do serviço de voo UAV e do negócio de processamento de dados, 81,40%, 73,31%, 67,86% e 46,01%, respectivamente.
O espaço de mercado da indústria anti-droga de UAV depende do orçamento financeiro do governo no campo da anti-droga. Se o orçamento financeiro do governo no campo da anti-droga é reduzido no futuro, ou a força do apoio da política é reduzida, a taxa de crescimento da receita futura do serviço anti-droga da empresa pode desacelerar e o espaço de crescimento pode ser limitado, o que terá um impacto adverso no desenvolvimento geral da empresa.
Além disso, o negócio do sistema UAV e do equipamento de defesa inteligente da empresa é menor do que o das empresas líderes na mesma indústria, o nível técnico precisa ser melhorado ainda mais, a margem de lucro bruta flutua e os produtos relacionados enfrentam grande pressão competitiva; A tecnologia e os produtos UAV têm as características da renovação rápida, a equipe de P & D da empresa tem poucos funcionários, e a capacidade de P & D e o investimento contínuo precisam ser melhorados ainda mais; O risco de longo ciclo de cobrança de contas a receber; Risco de conformidade da utilização de dados, etc.
emitido pelo CSRC
orientação sobre a transferência a bordo de empresas cotadas na bolsa de valores de Pequim
Em 7 de janeiro, a CSRC emitiu os pareceres orientadores sobre a transferência do conselho de empresas cotadas na bolsa de valores de Pequim. Com base na manutenção da estrutura do sistema, estilo e conteúdo principal da orientação original, esta revisão inclui principalmente cinco aspectos.
Primeiro, ajustar a base da formulação. Suprimir a decisão do Conselho de Estado sobre questões relacionadas com o sistema nacional de transferência de ações para pequenas e médias empresas (GF [2013] n.o 49). Segundo, revisão do nome. A “empresa nacional de transferência de ações” e “empresa de camada selecionada” são revisadas para “bolsa de valores de Pequim” e “empresa listada da bolsa de valores de Pequim”, respectivamente, e a “listagem no conselho” é revisada para “listagem no conselho”. Terceiro, esclarecer o cálculo do tempo de listagem. Ao solicitar a transferência do conselho, uma empresa listada na bolsa de valores de Pequim deve ter sido listada na bolsa de valores de Pequim por mais de um ano, e seu tempo de listagem na camada de seleção original e o tempo de listagem na bolsa de valores de Pequim podem ser calculados juntos. Em quarto lugar, os acordos de restrição das acções. Esclareça o período limitado de venda de ações após a transferência do conselho de empresas listadas na bolsa de valores de Pequim. Em princípio, o tempo limitado de venda na camada de seleção original e na bolsa de valores de Pequim pode ser deduzido. Em quinto lugar, fez ajustes adaptativos a outras expressões escritas.
A este respeito, Soochow Securities Co.Ltd(601555) disse que a introdução do sistema de transferência de conselhos da bolsa de valores de Pequim significa que outro passo substancial foi dado na interconexão do mercado de capitais multi-nível da China. Sob a expectativa da implementação do sistema principal de registro do conselho, todos os setores devem realizar interconexão no futuro. O sistema de transferência de conselhos também forçará a bolsa de valores de Pequim a continuar a aprofundar reformas e refletir melhor sua inclusão, inovação e serviço.
A defesa de Guandian testemunhou vários “primeiros” no desenvolvimento do mercado de capitais multi-nível de se tornar a primeira empresa a solicitar a camada selecionada do novo terceiro conselho, à primeira empresa a solicitar a transferência direta do conselho, à mudança para a bolsa de valores de Pequim junto com outras empresas de camada selecionada e, em seguida, à primeira empresa a participar com sucesso na transferência do conselho. O sucesso da defesa guandiana é a personificação da melhoria contínua do mercado de capitais da capacidade de serviços financeiros para a economia real. Empresas em diferentes estágios de desenvolvimento podem obter serviços diferenciados e convenientes no mercado de capitais. As empresas podem escolher independentemente locais de negociação de acordo com suas próprias necessidades e fazer pleno uso dos sistemas característicos de diferentes mercados para apoiar o desenvolvimento empresarial.
Soochow Securities Co.Ltd(601555) apontou que a reunião bem sucedida da defesa Guandiana também marcou o melhor jogo da função de mercado da nova terceira placa. O sistema de transferência de conselho é combinado com a camada de inovação existente e camada de fundação da bolsa de valores de Pequim e o novo terceiro conselho para formar um efeito de demonstração e construir uma estrutura de mercado conectada de cima para baixo, que é propício para estimular a vitalidade do novo mercado terceiro conselho através do mecanismo de transmissão e formar uma boa ecologia de mercado que atenda às necessidades de investidores e financiadores.
medidas para a transferência do conselho de administração de empresas cotadas na bolsa de valores de Pequim
Em 4 de março, a Bolsa de Valores de Xangai e Shenzhen emitiu as regras de transferência do conselho de administração para empresas cotadas na bolsa de valores de Pequim, nomeadamente as medidas para a transferência de empresas cotadas na bolsa de valores de Pequim para o Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Xangai (para implementação experimental) e as medidas da Bolsa de Valores de Shenzhen sobre a transferência de empresas cotadas na bolsa de valores de Pequim para o Conselho de Inovação (para implementação experimental).
Os pontos-chave deste método de transferência de conselho incluem: o capital social total da empresa de transferência de conselho não deve ser inferior a 30 milhões, o número de acionistas não deve ser inferior a 1000 e o volume cumulativo de negociação de ações realizado através de negociação competitiva por 60 dias consecutivos de negociação (excluindo o dia da suspensão de ações) não deve ser inferior a 10 milhões de ações; A empresa de transferência de placa deve cumprir o posicionamento da placa e apresentar instruções especiais; A Bolsa de Valores de Xangai e Shenzhen pergunta sobre as empresas de transferência do conselho; Especificar os requisitos de redução e não transferir as ações antes da transferência do conselho de administração no prazo de um ano; O preço de abertura é o preço de fechamento do último dia de negociação da bolsa de valores de Pequim.
A Kaiyuan Securities acredita que a liberação oficial das regras para a transferência do conselho marca que a transferência do conselho de empresas listadas na bolsa de valores de Pequim entrou no estágio de padronização e normalização, e representa a conclusão inicial do sistema de mercado de capitais multi-nível da China com as três principais bolsas como o núcleo. Como um elo importante do sistema de mercado de capitais multi-nível da China, a bolsa de valores de Pequim, por um lado, forma um canal de listagem progressiva para pequenas e médias empresas com a camada básica e camada de inovação do novo terceiro conselho; Por outro lado, com o desenvolvimento e interconexão de bolsas de valores de Xangai e Shenzhen e mercados de ações regionais, forma uma estrutura de mercado de capitais com sistema completo, níveis claros e funções complementares.
Na verdade, além da defesa Guandiana, uma série de empresas, incluindo Hanbo hi tech, ações de taixiang, tecnologia Longzhu e xin’anjie também seguiram o exemplo e, sucessivamente, iniciaram a transferência do conselho.
No entanto, com o estabelecimento e abertura da bolsa de valores de Pequim, a tecnologia Longzhu e xin’anjie anunciaram sua intenção de encerrar a transferência do conselho e decidiram permanecer na bolsa de valores de Pequim. A tecnologia Longzhu disse que o cancelamento da transferência do conselho é baseado no ambiente macro atual e no estágio de desenvolvimento da empresa. O mercado de capitais mais adequado para a empresa nesta fase é o melhor mercado.
Xin’anjie disse que o sistema de política, sistema e sistema de serviço da bolsa de valores de Pequim pode fornecer um bom ambiente para a operação e desenvolvimento da empresa, que está em linha com a operação e estratégia de desenvolvimento da empresa.O volume atual da empresa é mais adequado para o desenvolvimento da bolsa de valores de Pequim. Com a realização do objetivo faseado de listagem, a empresa não deve mais se concentrar na transferência do conselho, mas retornar ao principal desenvolvimento de negócios e melhorar ainda mais seu desempenho operacional, portanto, propõe-se encerrar a transferência do conselho para a gem.
