Em 31 de março, Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) ( Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) , SH) divulgou os resultados financeiros de 2021. No ano passado, a empresa alcançou uma receita operacional de 333694 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 94,85%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 89,296 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 8 vezes. Entre eles, o EBIT do negócio de transporte de contêineres atingiu 127,7 bilhões de yuans (cerca de 19,79 bilhões de dólares americanos)p align=”center” style=”text-align:center;”> Fonte: imagem do relatório anual
Até o final de 2021, o rácio de passivo do ativo da empresa era de 57%, uma diminuição de 14 pontos percentuais em comparação com o início do período, e o lucro disponível para distribuição na demonstração da empresa-mãe foi de 27,78 bilhões de yuans. O conselho de administração da empresa propõe a distribuição de um dividendo monetário de RMB 0,87 por ação (incluindo impostos) a todos os acionistas. Com base no número total de ações no final de 2021, será distribuído um dividendo monetário total de RMB 13,932 bilhões, representando 50% dos lucros distribuíveis nas demonstrações da empresa-mãe.
No dia 31 de março, na reunião de apresentação de desempenho, Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) gestão comunicou-se com investidores sobre o mercado centralizado de transporte, desempenho da empresa, controle de custos, preço de associação de longo prazo, recompra de dividendos, planejamento de capital e outras questões.
o custo aumentou no quarto trimestre do ano passado
Em 2021, a cadeia logística global foi desafiada e impactada pelo congestionamento portuário, escassez de contêineres, atraso no transporte interior e outras situações complexas, e a relação oferta-demanda do transporte de contêineres continuou a ser tensa.
Em termos de demanda do mercado, de acordo com as estatísticas da CTS, agência de consultoria de navegação, o volume global de frete de contêineres aumentou 6,4% em relação ao ano anterior em 2021; Em termos de oferta de mercado, de acordo com as estatísticas alphaliner, a capacidade de entrega anual do mercado é de cerca de 1,08 milhão TEUs, e a capacidade de desmontagem é de apenas 14000 TEUs. A taxa de crescimento líquido anual da capacidade é de 4,5%, inferior à taxa de crescimento da demanda.
Assim, as taxas de frete das principais rotas em 2021 aumentaram significativamente em comparação com o mesmo período do ano anterior. O valor médio do índice CCFI (índice de taxa de frete de contêineres de exportação da China) foi de 2616 pontos, um aumento homólogo de 165,7%. Tomando como exemplo a COSCO Shipping, a receita de contêiner único da empresa de rotas internacionais foi de US $ 2151, um aumento homólogo de 113%, e a receita de contêiner único de linhas de tronco de comércio interno foi de RMB 2450, um aumento homólogo de 13%.
Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) segmento de negócios de transporte de contêineres alcançou receita de rotas de USD 48,3 bilhões, um aumento de 113% ano a ano. Entre eles, o transporte integrado COSCO Shipping realizou receita de rotas de US $ 33 bilhões, um aumento homólogo de 114%, e OOCL realizou receita de rotas de US $ 15,7 bilhões, um aumento homólogo de 110%.
No entanto, o repórter observou que o desempenho de Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) alcançou receita maior no quarto trimestre de 2021, mas o nível de lucro foi inferior ao do terceiro trimestre, com queda mensal de mais de 30%.
Em resposta, Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) O secretário do Conselho Guo Huawei disse que no quarto trimestre de 2021, a cadeia de suprimentos global continuou sob pressão, e o congestionamento portuário e o distúrbio da rede de rotas se intensificaram ainda mais. A fim de garantir a demanda de remessas e contêineres dos clientes, Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) fortaleceu a limpeza centralizada e o transporte de caixas sobrecarregadas no cais, acelerou a velocidade de desempacotamento de contêineres pesados no exterior e aumentou significativamente o volume de callback de contêineres vazios no exterior. Portanto, o aumento do custo de transporte de mercadorias e custo de rede faz com que o custo operacional apresente crescimento não linear neste trimestre.
De acordo com o relatório financeiro de 2021, no final do ano passado, Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) navios porta-contentores autônomos totalizaram 510, cerca de 2,94 milhões de TEU (TEU). Afetados pela lentidão da cadeia produtiva causada pela epidemia, os gastos com transporte de equipamentos e mercadorias, representando 58,22% do custo total, aumentaram significativamente ano a ano, resultando em um aumento homólogo de 34,2% no custo da caixa única.
Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) gerente geral Yang Zhijian disse ainda que no quarto trimestre do ano passado, as despesas da empresa, como taxa de transporte de contêineres vazios, taxa de armazenamento de contêineres pesados e vazios, taxa de horas extras dos trabalhadores do cais e taxa de aluguel de cabine aumentaram significativamente. Além disso, fatores como o alto aumento do aluguel de navios e o aumento do preço do combustível também fazem com que a empresa pague mais custos e invista mais recursos para garantir o funcionamento da cadeia de suprimentos e ajudar os clientes a lidar com a cadeia de suprimentos lenta.
A empresa disse que no mercado de fretamento, especialmente para navios de médio e grande porte com mais de 3000Teu, o aumento foi particularmente evidente. A este respeito, Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) respondeu ao aumento do aluguel de navios bloqueando antecipadamente o preço, otimizando rotas, ligações internas e externas, etc. No final do arrendamento, a empresa renovou o arrendamento de 74 navios próprios (580000 TEU) à sua empresa irmão Cosco Shipping Development Company Limited(601866) no modo de arrendamento leve. No final da compra, a empresa encomendou 32 navios novos (580000 TEU) de 2020 a 2021, que deverão ser entregues de 2023 a 2025.
Em termos de controle de custos de combustível, a empresa informou que até o final de 2021, 23 Navios Contêineres COSCO (240000 TEU) foram instalados com torres de dessulfuração e colocados em uso. Nesta fase, quando a diferença de preço entre óleo de alto e baixo teor de enxofre é ampliada, mostra um efeito óbvio de economia de custos.
estima-se que a taxa de frete permanecerá alta em 2022
Afetado pela apertada cadeia de suprimentos e pelo preço total da cadeia de contêineres no primeiro trimestre de 2022, o valor médio do índice ficc2 aumentou em 44 pontos ano a ano.
Em 31 de março, Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) divulgou o pré aumento do desempenho no primeiro trimestre de 2022, o que disse que a empresa deve realizar um lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas de cerca de 27,6 bilhões de yuans durante o período de relatório, com um aumento anual de cerca de 12,15 bilhões de yuans.
Com relação à perspectiva do mercado de transporte centralizado em 2022, a empresa disse que, desde o início do ano, o mercado de transporte de contêineres continuou a tendência geral de operação de alto nível em 2021, e o congestionamento contínuo dos portos globais colocou pressão sobre o fornecimento de capacidade de transporte efetiva. A situação tensa da oferta e demanda do mercado é difícil de ser significativamente melhorada no primeiro semestre de 2022. Além disso, epidemias repetidas, inflação global, geopolítica e outros eventos tornarão mais difícil prever a tendência futura do mercado.
Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) acredita que em termos de demanda, de acordo com Drewry, o volume global de frete de contêineres atingirá cerca de 244 milhões de TEU em 2022, com um aumento anual de cerca de 5,4%, o que deve manter uma taxa de crescimento de mais de 5% pelo segundo ano consecutivo.
Em termos de fornecimento, o congestionamento do cais da América Ocidental continua, a negociação de trabalho pode se tornar o maior “rinoceronte cinzento” no mercado de transporte centralizado, e a doença persistente da insuficiente capacidade de infraestrutura de apoio dos portos de transporte interior é difícil de ser melhorada rapidamente; O aumento da intensidade de trabalho da tripulação e a dificuldade de mudança de turnos levaram a um declínio acentuado na taxa de retenção de marítimos e exacerbaram a escassez global de marítimos.
Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) espera-se que a crise da cadeia de suprimentos continue até pelo menos o segundo semestre de 2022. Sob esta expectativa, o padrão de mercado de fornecimento curto apoiará a taxa de frete do mercado para permanecer alta em 2022, e espera-se que toda a indústria atinja um nível de lucro mais elevado pelo segundo ano consecutivo.
Portanto, as empresas de comércio exterior preferem estabelecer uma sólida relação de cooperação com as companhias de linha, assinando contratos de longo prazo. Na reunião de apresentação de desempenho, muitos investidores estavam preocupados com a assinatura da associação de longo prazo da empresa para rotas de tronco europeias e americanas.
Yang Zhijian disse que a negociação do contrato de ano novo da rota The Pacific Securities Co.Ltd(601099) foi oficialmente lançada. Alguns clientes de licitação antecipada assinaram o contrato de ano novo. Espera-se que o nível da taxa de frete seja pelo menos dobro ano a ano. Espera-se que a maior parte da assinatura do novo contrato seja concluída em meados e final de abril. A nova negociação contratual das rotas Ásia Europa em 2022 está progredindo de forma constante como planejado. Atualmente, a meta de assinatura de estágio foi ultrapassada e o preço do contrato de um ano deve aumentar em 200400% ano a ano.
550000 acionistas discussão quente sobre dividendos e recompra
O crescimento contínuo do desempenho torna Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) popular no mercado de capitais. Nos últimos dois anos, o número de acionistas da empresa aumentou de 260000 para 550000.
Em 2021, Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) fluxo de caixa líquido de atividades operacionais foi de 170,9 bilhões de yuans, com um aumento homólogo de 279,63%. No final do período, o dinheiro e equivalentes de caixa da empresa eram 177,9 bilhões de yuans, um aumento de 125,3 bilhões de yuans no início do período, mas Zhang Mingwen disse que a empresa não tem plano de comprar produtos financeiros no momento.
Uma pessoa de uma instituição de valores mobiliários perguntou à empresa sobre seu plano futuro de despesas de capital. Zhang Mingwen disse que as despesas de capital da empresa incluem principalmente construção de navios, compra de contêineres, construção de cais, investimento de capital e assim por diante. Até o final de 2021, Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) ‘s compromisso de capital era de 36,290 bilhões de yuans, incluindo 28,128 bilhões de yuans para construção de navios e 7,391 bilhões de yuans para compromisso de capital Wharf.
Após o lançamento do relatório anual, Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) esquema de dividendos despertou ampla discussão acalorada entre os investidores. Zhang Mingwen explicou que devido à repetida epidemia de covid-19, inflação global, conflitos geopolíticos e muitos outros fatores, a instabilidade da cadeia industrial global e cadeia de suprimentos aumentou significativamente, portanto, a empresa precisa acumular lucros retidos adequados para lidar com a incerteza futura.
Em 2021, Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) acionistas minoritários propuseram conjuntamente ao conselho de administração, o que atraiu muita atenção do mercado. Desde então, os acionistas continuaram a prestar atenção ao progresso da recompra de ações da empresa. A este respeito, Guo Huawei respondeu que Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) desde o final do ano passado, a autorização geral do conselho de administração para recompra de ações foi concedida através da aprovação da assembleia geral de acionistas, “o objetivo é dar à empresa uma flexibilidade e facilitar as empresas listadas a implementar comportamento de recompra específico quando eles pensam que é necessário dentro do escopo da autorização, mas isso não é um compromisso”.
Guo Huawei disse ainda que a empresa estudou cuidadosamente os planos de recompra específicos em circunstâncias diferentes, mas até agora, a empresa não formou uma resolução sobre o plano de recompra. Atualmente, a informação que a empresa pode transmitir claramente aos investidores é: de acordo com a autorização geral de recompra, a fim de salvaguardar o valor da empresa e os interesses dos acionistas, o conselho de administração da empresa considerará exaustivamente o arranjo anual de capital, as necessidades de gastos de capital, o desempenho do preço das ações de mercado e outros fatores quando necessário, e tomará decisões científicas sobre assuntos relacionados à recompra de forma oportuna e flexível.
