Estratégia A-share: fundo de moagem de choque, rebote pode não ser significativamente invertido e a incerteza ainda existe.
Política: desde março, as duas sessões definiram o tom de "crescimento estável". O comitê financeiro falará sobre a "resposta positiva" da política monetária e prestará atenção às questões quentes do mercado. A resposta positiva ao nível da política tem estabilizado ainda mais as expectativas políticas e impulsionado a confiança do mercado.
Mercado: o ambiente interno e externo é complexo, e a ação A entrou em recuperação após a supervenda, mas os fatores negativos que continuam a suprimir o sentimento recente do mercado ainda existem e estão na fase inferior: a alta inflação, a recessão econômica e os recentes problemas entre a China e os Estados Unidos derivados do conflito militar entre a Rússia e a Ucrânia ainda existem; A deterioração da situação epidêmica no Delta do Rio Yangtze e no Delta do Rio das Pérolas reduziu a vitalidade a curto prazo das duas zonas económicas mais dinâmicas da China, e as actividades económicas são obviamente limitadas; Sob o canal ascendente do índice do dólar americano e o aperto da liquidez do Federal Reserve, a mentalidade defensiva acelerou a saída líquida de fundos indo para o norte.
Ponto de vista: "a hora mais escura" pode ter passado. No curto prazo, a incerteza não foi esclarecida, e ainda está na fase de choque e moagem de fundo. No entanto, na perspectiva do médio prazo, as oportunidades superam os riscos, e o layout é rentável uma a uma.
No futuro, temos de prestar atenção a vários pontos-chave: a situação na Rússia e na Ucrânia e a tendência da inflação global; A eficácia das políticas de crescimento estável; Efeitos recentes e negativos do controle epidêmico local na China; Mudanças nas relações com os EUA e resultados de coordenação de questões relacionadas a compartilhamentos de conceitos da China.
Em termos de seleção de direção, a política é a "linha principal do crescimento estável"; Sector financeiro beneficiando de expectativas políticas reforçadas, melhoria da liquidez e efeito subavaliado; "Sector dos produtos de recursos a montante que beneficia da inflação"; O crescimento é dominante e a liquidez continua a ser necessária.
Dicas de risco: os riscos geopolíticos estão aquecendo; A política de crescimento estável é inferior ao esperado; A propagação da epidemia é mais do que o esperado.
