[visão estratégica]
Embora as ações tenham sofrido ajustes substanciais, o fundo de mercado ainda está em exploração. Atualmente, a avaliação PE da wandequana a (exceto financeira e petroquímica) é de 26,36 vezes, e a avaliação PE da área de fundo absoluto dos mercados 2008q3, 2012q1 e 2018q4 é inferior a 20 vezes.
O conflito entre a Rússia e a Ucrânia diminuiu a curto prazo, as demandas reais de ambos os lados não foram atendidas, o confronto militar de longo prazo ainda pode existir e o impacto geopolítico no exterior será de longo prazo.
A crise energética global continuará. Os países membros da Opep se recusam a aumentar a produção, o que é difícil de compensar a diferença entre a oferta global de petróleo bruto e demanda, e tem um impacto de longo alcance na inflação no exterior e na China.
Sob a expectativa de alta inflação, espera-se que o Federal Reserve aumente as taxas de juros mais de sete vezes no ano inteiro. Sob a expectativa de taxa de juros invertida entre a China e os Estados Unidos, o risco de saída de capital aumenta, e é difícil para o rendimento livre de risco da China para afrouxar novamente.
[Combinação estratégica de Abril]
Tencent Holdings (0700 HK): A regulação da Internet é normalizada, todas as empresas são ajustadas de acordo com os requisitos regulamentares e a tendência de crescimento saudável a longo prazo permanece inalterada; As empresas de jogos e publicidade da China beneficiam-se da liberalização dos números de edição e do crescimento macroeconômico estável no futuro. A comercialização de jogos e números de vídeo no exterior e o desenvolvimento contínuo da tecnologia financeira trouxeram novos incrementos. Afetada pela correção coletiva das ações zhonggai, a avaliação da empresa está em um histórico baixo, e o valor de alocação de médio e longo prazo é proeminente.
Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) ( Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) . SH): a empresa tem um layout completo da cadeia da indústria farmacêutica, e a estratégia “4in” (inovação, internacionalização, integração e inteligência) tem sido constantemente promovida. A empresa tem feito inovação e transformação significativas, e os produtos farmacêuticos inovadores têm contribuído para a receita por um longo tempo.
Byd Company Limited(002594) ( Byd Company Limited(002594) . SZ): o forte ciclo de produtos de eletricidade pura e híbrido plug-in ajuda o crescimento contínuo de vendas de 22q1. Atualmente, os pedidos acumulados não entregues são mais de 400000, com uma tendência crescente mês a mês. Estima-se conservadoramente que o volume de vendas de 1,5 milhão de veículos em 22 anos. Se a cadeia de suprimentos melhorar, isso afetará a meta de vendas de 2 milhões de veículos.
Shengmei Shanghai (688082. SH): a empresa é um fabricante de equipamentos de semicondutores de plataforma. P & D ajuda a melhorar continuamente a matriz do produto. Os produtos entraram gradualmente nos principais clientes de semicondutores, beneficiando-se da expansão da capacidade de produção de semicondutores e desfrutando do dividendo do desenvolvimento da indústria de equipamentos de semicondutores.
Beijing Highlander Digital Technology Co.Ltd(300065) ( Beijing Highlander Digital Technology Co.Ltd(300065) . SZ): depois que a China assinou acordos de cooperação com o governo provincial de Hainan, China Telecom Corporation Limited(601728) , tecnologia Shangtang e outros clientes, o negócio de data center submarino da empresa recebeu recentemente um pedido atlas de um cliente de Singapura, marcando que as tecnologias relevantes da empresa foram reconhecidas no exterior, o que é esperado para abrir ainda mais espaço de mercado e acelerar o processo de aplicação de pouso em larga escala da cabine de dados submarinos da empresa.
[dicas de risco]
Risco de liquidez de mercado
Risco de ganhos aquém das expectativas
