Vista central
O índice A-share geralmente subiu ligeiramente esta semana, mas o CSI 1000 fechou verde, o tamanho de mercado e o valor de mercado se diferenciaram significativamente, e o desempenho do ranking da indústria de máquinas foi ruim. Acreditamos que no primeiro trimestre de 2022, a pressão sobre a economia da China para manter o crescimento continuou a aumentar, e o desempenho da indústria transformadora orientada para as exportações foi melhor do que o esperado, mas o boom caiu mês a mês. Afetada pelo aumento dos preços upstream, o declínio das ordens de exportação e o impacto da epidemia da China se espalhou na demanda e produção, a operação da indústria transformadora estava sob pressão no segundo trimestre.
Do ponto de vista dos fundamentos, é necessário prestar muita atenção à digitalização e inteligência, duplo objetivo de carbono e greening, construção de circulação interna e reconstrução da cadeia de suprimentos em 2022. É uma clara três principais tendências no presente e no futuro. Ele se concentra na nova infraestrutura da economia digital da China, fabricação avançada de equipamentos especiais, como nova energia e semicondutores, a recuperação de desempenho excedendo as expectativas e as metas relacionadas de componentes básicos alternativos domésticos que continuam a ser fortalecidas no 14º plano quinquenal.
Esta semana é a quinta semana de março de 2022. Os setores imobiliário, materiais de construção, bancário, mídia, transportes e outros tiveram o melhor desempenho, com aumentos e diminuições semanais positivos, enquanto a eletrônica, defesa nacional e indústria militar, metais não ferrosos, equipamentos mecânicos e comunicação e outros setores tiveram o pior desempenho. Comparado com a semana passada, o efeito seesaw continuou esta semana, e as placas com grande sobrevenda e rebote no futuro próximo obviamente recuaram. Entre os setores conceituais, nova urbanização, imobiliário, fabricação de cimento, bancos e lojas duty-free tiveram melhor desempenho; Os medicamentos especiais Covid-19, semicondutores de terceira geração, extração de lítio de lagos salgados, sensores e fotorresistentes e outros setores apresentaram o pior desempenho, principalmente devido à rotação do setor conceitual liderada pelo rebote na semana passada.
Esta semana, o mercado caiu e recuou. Finalmente, o índice de ações de Xangai fechou vermelho, o que pode ser considerado como a confirmação depois que o mercado ainda foi sobrevendido e puxado para trás na semana passada. No entanto, em termos de volume, tanto o Índice Composto de Xangai e a gema continuam a encolher, mas a baixa probabilidade inicial é a baixa recente, e o mercado ainda está na tendência anti bombeamento, mas a faixa ainda precisa continuar a observar a tendência na próxima semana. Atualmente, a altura anti bombeamento não deve ser otimista, ea quantidade de energia é insuficiente. Se for bloqueado, é provável que evoluir para uma tendência de choque intervalado no futuro. Do ponto de vista da estrutura, o mercado ainda apresenta uma tendência de rotação rápida de subida e descida, matando a queda sobre a subida e compondo a subida sobre a queda, que deve continuar. A médio prazo, algumas ações líderes podem ainda ter espaço e tempo de ajuste. Afetada pelo atraso na declaração do imposto piloto imobiliário pelos departamentos relevantes, a cadeia do setor imobiliário teve um bom desempenho no segundo semestre da semana. Ao mesmo tempo, mostra que ainda há grande pressão para manter o crescimento. Espera-se que o mercado ainda se concentre nos novos e antigos setores de infraestrutura relacionados à manutenção do crescimento. Esta semana, as caixas de detecção, antígenos, drogas específicas e medicina tradicional chinesa relacionadas à situação epidêmica foram ajustadas, mas na próxima semana ou outra rodada de desempenho, acreditamos que a situação epidêmica ainda é uma placa quente preocupada pelo mercado.
O comportamento de capital de curto prazo não altera a tendência de médio prazo. Os investidores devem escolher estratégias e ciclos de investimento adequados de acordo com a natureza dos fundos. Março entrou gradualmente no período de previsão do relatório anual e relatório do primeiro trimestre, e o desempenho tornou-se a variável principal liderando o mercado. No entanto, o primeiro trimestre de 21 foi principalmente o ponto alto do desempenho da manufatura. Os setores com bom crescimento homólogo do desempenho da manufatura no primeiro trimestre de 22 foram limitados. Alguns setores a montante do setor da Indústria Militar Aeroespacial e o relatório do primeiro trimestre de empresas militares civis podem ter uma grande probabilidade de superar as expectativas, que pode ser dada atenção adequada. Afetada pela expansão do escopo e profundidade das sanções contra a Rússia, a localização ainda é o foco do mercado de capitais, as faixas de benefícios relevantes ainda serão o foco da alocação de capital, e a especialização e inovação devem se tornar um ponto quente no futuro próximo.
