Montage Technology Co.Ltd(688008)
Registo das actividades de relações com investidores
(March 2022)
Securities abbreviation: Montage Technology Co.Ltd(688008) securities code: Montage Technology Co.Ltd(688008)
✔ Objecto específico de investigação □ reunião de analistas □ entrevista com os meios de comunicação
Categoria das actividades de relações com os investidores □ informação sobre o desempenho □ conferência de imprensa □ actividades de roadshow
D Visita ao local ✔ Outros (teleconferência)
1 de Março de 2022
Societe Generale Global Fund Management Co., Ltd.
Oriental Asset Management Co., Ltd.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377)
3 de Março de 2022
Jingshun Great Wall Fund Management Co., Ltd.
8 de Março de 2022
Parceria de gestão de ativos Shanghai Gaoyi
Capital da Sequoia
Nome de Shanghai harmony Asset Management Co., Ltd
Shanghai Shifeng Asset Management Co., Ltd.
Shanghai Investment Morgan Fund Management Co., Ltd.
BlackRock Fund Management Co., Ltd.
Apontar
UBS
16 de Março de 2022
Guohai Franklin Investment Management Co., Ltd.
Orient Securities Company Limited(600958)
17 de Março de 2022
Societe Generale Global Fund Management Co., Ltd.
Bocom Schroeder Fund Management Co., Ltd.
Ruiyuan Fund Management Co., Ltd.
Wanjia Fund Management Co., Ltd.
China Merchants Fund Management Co., Ltd.
Huatai Asset Management Co., Ltd.
Anxin Securities Co., Ltd.
18 de Março de 2022
SDIC UBS Fund Management Co., Ltd.
Everbright Securities Company Limited(601788)
22 de Março de 2022
Zhongrong Fund Management Co., Ltd.
Everbright Securities Company Limited(601788)
23 de Março de 2022
CITIC Prudential Fund Management Co., Ltd.
Anxin Securities Co., Ltd.
27 de Março de 2022
Penghua Fund Management Co., Ltd.
28 de Março de 2022
Cathay Pacific Fund Management Co., Ltd.
29 de Março de 2022
GF Fund Management Co., Ltd.
Hora: 1 de março, 3 de março, 8 de março, 16 de março, 17 de março, 18 de março, 22 de março, 23 de março, 27 de março, 28 de março e 29 de março de 2022
A localização é investigada sob a forma de teleconferência e no local na sala de conferências da empresa
Secretário do Conselho de Administração: Fu Xiao
Nome da empresa Recepcionista
Responsável pelo investimento: Liang platina cobalto
Representante para assuntos de valores mobiliários da empresa: Kong Xu
Pessoal do escritório do conselho de administração: Fang ZhouJie
(A Sra. Fu Xiao participou de todas as sessões; outras participaram de algumas sessões)
Pergunta 1: apresente a operação da empresa de janeiro a fevereiro de 2022 e a perspectiva do primeiro trimestre. Resposta: a empresa divulgou o anúncio dos principais dados de negócios de janeiro a fevereiro de 2022 em 11 de março de 2022.
Com chip de interface de memória ddr5 de primeira geração da empresa, módulo de memória que suporta chip e chip de interface de memória de terceira geração ® CPU e outros novos produtos continuaram a ser enviados, e a empresa fez um bom começo. Após a contabilidade preliminar, de janeiro a fevereiro de 2022, a empresa alcançou uma receita operacional de cerca de 620 milhões de yuans, um aumento de cerca de 211% ano a ano; O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi de cerca de 220 milhões de yuans, um aumento anual de cerca de 157%. Para os dados financeiros da empresa no primeiro trimestre de 2022, preste atenção ao primeiro relatório trimestral de 2022 divulgado pela empresa.
Pergunta 2: que tal as encomendas de chips ddr5 relacionados de janeiro a fevereiro de 2022? Quais são as perspectivas da empresa para a permeabilidade relacionada ao ddr5?
Resposta: a primeira geração de chips de interface de memória ddr5 e chips de suporte de módulo de memória da empresa foram produzidos e enviados em massa desde o quarto trimestre de 2021, e produtos relevantes foram enviados continuamente de janeiro a fevereiro de 2022. Como o ddr5 é um produto novo em folha, o ritmo de carregamento de chips relacionados precisa ser observado ainda mais.
Pergunta 3: qual é a proporção de remessas e receita de chips relacionados ao ddr5 no quarto trimestre de 2021?
Resposta principal das atividades de relações com investidores: chips relacionados ao ddr5 acabaram de iniciar a produção em massa e expedição no quarto trimestre de 2021, e a introdução de conteúdo do volume é contínua e em grande escala. Do ponto de vista da indústria, na geração ddr5, além dos chips de interface de memória, os módulos de memória do servidor precisam de três chips de suporte (SPD, TS e PMIC), e udimm e sodimm de computadores portáteis e portáteis precisam de dois chips de suporte (SPD e PMIC).O valor de todos os chips relacionados ddr5 é muito maior do que o da geração DDR4.
Pergunta 4: A margem bruta de lucro da linha de produtos de chip de interconexão da empresa aumentou para 69,21% no quarto trimestre de 2021.
Resposta: é principalmente porque a margem de lucro bruto da nova geração de chips de interface de memória é geralmente maior do que a dos produtos antigos.Com o aumento da primeira geração de chips de interface de memória ddr5 no quarto trimestre de 2021, a margem de lucro bruto de toda a linha de produtos de chip de interconexão da empresa será aumentada.
Pergunta 5: O chip de interface de memória ddr5 tem várias gerações. A velocidade de iteração de cada geração é semelhante à DDR4? O ddr6 está planejado na indústria?
Resposta: de acordo com as informações relevantes divulgadas pelo JEDEC, o chip de interface de memória ddr5 planejou três gerações, com taxas de suporte de 4800mbps, 5600mbps e 6400mbps respectivamente. Espera-se que haja 1 ~ 2 gerações no futuro, e a taxa máxima pode suportar 8400mbps. A indústria ainda está discutindo isso mais. Mais observação é necessária sobre a velocidade de iteração da prole do chip de interface de memória ddr5. No que diz respeito ao ddr6, a indústria fez discussões preliminares. Continuaremos a prestar atenção ao desenvolvimento da indústria e participaremos na discussão e formulação de normas relevantes. Pergunta 6: qual é o padrão de competição entre o chip de interface de memória ddr5 e o chip de suporte do módulo de memória? Resposta: atualmente, o padrão de concorrência do chip de interface de memória ddr5 é semelhante ao do chip de interface de memória DDR4. Apenas três fornecedores no mundo podem fornecer a primeira geração de produtos de produção em massa, ou seja, empresa, eletrônica Renesas e Rambus. A participação de mercado da empresa no chip de interface de memória permanece estável. Nos chips de suporte, os dois principais fornecedores de SPD e TS são Lanqi e Renesas eletrônicos; O PMIC tem mais concorrentes, e a competição será mais complexa na fase inicial. Pergunta 7: qual é a regra de preço de cada geração de chip de interface de memória? Resposta: em combinação com a lei de preço do chip de interface de memória DDR4, no ciclo de vida de uma determinada geração de produtos, o preço de venda diminuirá gradualmente após a quantidade ser aumentada; No entanto, devido à atualização da tecnologia e do desempenho, o preço inicial de venda dos produtos da nova geração é superior ao da geração anterior. Por conseguinte, no caso de iteração contínua, o preço médio de venda do produto permanecerá estável e ascendente. Pergunta 8: A Intel lançou uma CPU desktop que suporta ddr5. Isso significa que os produtos ddr5 desktop penetrarão mais rápido do que DDR4? Resposta: a partir da experiência histórica do DDR4, novos produtos DRAM são geralmente aplicados no servidor primeiro e, em seguida, popularizados em PCs e laptops. Atualmente, CPU desktop que suporta ddr5 é realmente o primeiro a ser listado, o que promove a demanda por módulo de memória que suporta chips SPD e PMIC. Precisamos observar ainda mais a taxa de penetração do ddr5 em PCs e laptops. Q9: qual é a demanda do mercado para chips PCIe retimer? Resposta: nos últimos anos, o protocolo de transmissão de dados de alta velocidade desenvolveu-se de PCIe 3.0 para PCIe 4.0, e a taxa de dados aumentou de 8gt / s para 16gt / s e para PCIe 5.0 0,PCIe6. 0, a taxa de dados será aumentada ainda mais para 32gt / s e 64gt / s. ao dobrar a velocidade de transmissão de dados, trará problemas proeminentes de atenuação de sinal e reorganização do tempo do relógio de referência. O chip retimer PCIe resolve principalmente os problemas de sincronismo desigual do sinal, grande perda e má integridade do servidor do data center na transmissão de dados de alta velocidade e longa distância. Portanto, a indústria espera que com a melhoria contínua da taxa de transmissão, PCIe
