Dicas de risco de gemas
Após esta emissão de ações, está previsto ser listado na gema, que tem alto risco de investimento. criar
Empresa Yeban tem grande investimento em inovação, incerteza sobre o sucesso da integração de indústrias novas e antigas, e ainda está em um dilema
Com as características de crescimento a longo prazo, alto risco operacional, desempenho instável e alto risco de exclusão, os investidores são confrontados com
Maior risco de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento do mercado GEM e os riscos de investimento da empresa
Divulgue os fatores de risco e tome decisões de investimento com prudência.
Hunan aibulu Environmental Protection Technology Co., Ltd.
Huanair Environmental Protection Technology Co., Ltd. unidade 2030, edifício 5, jardim de carvalho, No. 8, Lutian Road, Changsha high tech Development Zone
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Carta de intenções
Patrocinador (subscritor principal)
(room 10000, building 8, No. 319, Dongxin Street, Xincheng District, Xi’an City, Shaanxi Province)
Declaração
Qualquer decisão ou parecer da CSRC e do intercâmbio sobre esta emissão não indica que garantam a autenticidade, exatidão e integridade dos documentos do pedido de registo e das informações divulgadas, nem indica que fazem julgamentos ou garantias substantivos sobre a rentabilidade, o valor do investimento do emitente ou os rendimentos dos investidores. Qualquer declaração em contrário é uma declaração falsa.
De acordo com o disposto na lei dos valores mobiliários, o emitente será responsável pelas alterações no funcionamento e nos rendimentos do emitente após a emissão das ações nos termos da lei; Os investidores julgam independentemente o valor de investimento do emitente, tomam decisões de investimento de forma independente e suportam os riscos de investimento causados pelas mudanças na operação e no rendimento do emitente ou pelas mudanças no preço das ações após a emissão das ações de acordo com a lei. O emitente e todos os diretores, supervisores e gerentes superiores prometem que o prospecto e outros materiais de divulgação de informações estão isentos de registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes, e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O acionista controlador e o controlador efetivo do emitente prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes neste prospecto e assumem responsabilidades legais correspondentes.
O responsável pela sociedade, o responsável pela contabilidade e o responsável pela instituição contabilística devem assegurar que os materiais financeiros e contabilísticos constantes do prospecto são verdadeiros e completos.
O emitente e todos os diretores, supervisores, gerentes seniores, acionistas controladores, controladores reais, patrocinadores e empresas de subscrição de valores mobiliários prometem compensar os investidores por perdas na emissão e negociação de valores mobiliários devido a registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no prospecto do emitente e outros materiais de divulgação de informações.
O patrocinador e a instituição de serviços de valores mobiliários prometem compensar os investidores pelas perdas causadas aos investidores devido a registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes nos documentos elaborados e emitidos para a oferta pública do emitente.
Informações básicas sobre esta oferta
Tipo de acções emitidas: acções ordinárias do RMB (acções A)
O número de ações emitidas desta vez é de 30 milhões, representando 25% do capital social total da empresa após a emissão. Esta oferta não implica a oferta pública de acções por accionistas
Valor par de RMB 1 por ação
O preço de emissão por ação é [] yuan
Data prevista de emissão: 14 de abril de 2022
A bolsa de valores a ser listada é o mercado empresarial em crescimento e o conselho da Bolsa de Valores de Shenzhen
O capital social total após a emissão é de 120 milhões de ações
Patrocinador (subscritor principal) Western Securities Co.Ltd(002673)
Data de assinatura do prospecto: 6 de abril de 2022
Dicas sobre questões importantes
A empresa lembra especialmente os investidores a prestar especial atenção aos seguintes assuntos importantes e ler cuidadosamente o texto do prospecto. 1,Política de distribuição de dividendos
Para mais informações, consulte a secção X “Política de distribuição dos investidores” deste prospecto. 2,Acordo de distribuição dos lucros acumulados antes desta oferta
De acordo com a resolução da primeira Assembleia Geral Extraordinária da Companhia em 2020, os lucros acumulados não distribuídos antes da oferta pública inicial da Companhia serão compartilhados ou suportados pelos novos e antigos acionistas da Companhia após a emissão de acordo com o seu rácio acionário. 3,Risco de impacto adverso da pneumonia do novo coronavírus na operação da empresa
A maioria dos clientes da empresa são agências governamentais e empresas estatais (principalmente plataformas de investimento e financiamento do governo local) no local do projeto. Atualmente, o principal impacto da nova epidemia de pneumonia por coronavírus nas atividades de produção e operação da empresa é que o tempo de início do projeto foi atrasado, o que não constitui um impacto importante ou significativo, mas apenas um impacto temporário. No entanto, não se pode excluir que as mudanças epidêmicas subsequentes e a transmissão de indústrias relevantes tenham um impacto adverso na produção e operação da empresa. 4,Zhong Rubo, o controlador real do emissor, foi investigado por suborno
Em 2 de janeiro de 2019, o Tribunal Popular Intermediário da Cidade de Zhuzhou, Província de Hunan emitiu (2018) Xiang 02 Xing Chu nº 20 sentença criminal, condenando o réu Xie Li (ex-vice-diretor do Departamento de Proteção Ambiental de Hunan) ao crime de receber subornos. De acordo com o acórdão, Xie Li, confiado por Zhong Rubo, o controlador real, prestou assistência na realização de aibulu do projeto abrangente de tratamento de resíduos de arsênio contendo resíduos na bacia do rio Yangjia, na parte superior do rio Wushui, na cidade de Chenzhou, o projeto de fase II de tratamento abrangente da poluição por metais pesados na área de mineração Leiping do condado de Guiyang, e os projetos de fase III e IV de tratamento da poluição por metais pesados na área de mineração Xionghuang do condado de Shimen, Changde. Xie Li recebeu RMB 189000 yuan e USD 25000 yuan de Zhong Rubo 24 vezes.
De acordo com a situação acima, o patrocinador entrevistou os líderes competentes da Comissão Provincial de Hunan para Inspeção Disciplina e da Comissão Provincial de Supervisão de Hunan do Partido Comunista da China. De acordo com a entrevista, a investigação sobre a suspeita de suborno de Xie Li por Zhong Rubo, o representante legal do emissor, foi oficialmente encerrada, e Zhong Rubo e o emissor não foram transferidos para o órgão judicial por constituir um crime.
De acordo com o certificado de resultado da consulta emitido pela Procuradoria Popular Provincial de Hunan em 24 de abril de 2020
De 10 de janeiro de 2017 a 22 de abril de 2020, o emissor e Zhong Rubo não tinham registro criminal de crime de suborno no sistema unificado de aplicação de negócios do órgão procurador Hunan.
Em 8 de março de 2021, a Comissão Provincial de Supervisão de Hunan emitiu a resposta sobre o manuseio de Zhong Rubo, A resposta explicou: “em 18 de abril de 2018, no projeto de lidar com o caso de suborno de Xie Li, ex-vice-diretor do departamento de proteção ambiental Hunan, devido às necessidades de lidar com o caso, nosso comitê nomeou o comitê de supervisão Huaihua para tomar medidas de investigação de retenção contra Zhong Rubo, o representante legal da Hunan aibulu proteção ambiental Technology Co., Ltd. (doravante referido como “aibulu” empresa), sob suspeita de suborno. Durante a investigação de detenção, Zhong Rubo cooperou ativamente com a investigação e tomou a iniciativa de esclarecer questões relevantes. Depois de pesquisa coletiva e relatórios para nossa comissão para aprovação, o Comitê de Supervisão Huaihua levantou as medidas de detenção de Zhong Rubo de acordo com a lei em 17 de junho do mesmo ano, e tomou a decisão final de encerrar a investigação de Zhong Rubo e não transferi-lo para o órgão judicial para investigar sua responsabilidade criminal em 28 de setembro do mesmo ano.
Depois que a investigação do caso de Zhong Rubo for concluída, nossa comissão e a Comissão de Supervisão Huaihua não conduzirão mais investigações repetidas e investigarão a responsabilidade de Zhong Rubo e da empresa aibulu sobre os fatos originais envolvidos. “
De acordo com o julgamento criminal acima, a declaração emitida pela empresa e verificada pelo patrocinador e advogado, o caso de suborno de Xie Li envolve três projetos do emissor, a saber, o projeto abrangente de tratamento de resíduos de arsênio contendo resíduos na bacia do rio Yangjia nos cursos superiores do rio Wushui na cidade de Chenzhou, o projeto fase II de tratamento abrangente da poluição por metais pesados na área de mineração Leiping do condado de Guiyang, e o projeto fase III e IV de tratamento da poluição por metais pesados na área de mineração Xionghuang do condado de Shimen, Changde. Entre eles, o emissor do projeto de tratamento abrangente de resíduos de arsênio contendo resíduos na bacia do rio Yangjia nos cursos superiores do rio Wushui na cidade de Chenzhou e o projeto de fase II de tratamento abrangente da poluição por metais pesados na área de mineração Leiping do condado de Guiyang não conseguiram vencer a licitação. A terceira e quarta fases do projeto de controle de poluição por metais pesados na área de mineração de Xionghuang do Condado de Shimen, Changde obteve a carta de confirmação emitida pela filial Shimen do Escritório de Meio Ambiente Ecológico de Changde em 2020, que prova que o projeto realizado pelo emissor passou pelos procedimentos de licitação pública da unidade, o processo de licitação e os resultados cumprem as disposições das leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, e não há licitação ilegal, Não há situação em que qualquer outra pessoa afete a licitação do projeto acima. O contrato assinado entre o emissor e é legal e válido e foi executado de acordo com o contrato. A partir da data de envio da carta, não há disputa ou disputa entre as duas partes sobre a assinatura e execução do contrato, e nenhuma reclamação ou reclamação de terceiros foi recebida. 5,Defeitos de engenharia profissional subcontratação da empresa
Durante o período de relato, o emissor confiou alguns projetos a subcontratantes sem qualificações correspondentes. De acordo com as disposições da lei de construção da República Popular da China, os regulamentos sobre a gestão da qualidade de projetos de construção, os regulamentos sobre a administração de levantamento e projeto de projetos de construção e outras leis e regulamentos, os comportamentos acima do emissor podem ser reconhecidos como subcontratação ilegal pelas autoridades competentes relevantes, resultando no risco legal de punição administrativa pelas autoridades competentes.
Para os riscos e defeitos acima mencionados, em 30 de março de 2020, 30 de março de 2021 e 29 de janeiro de 2022, Hunan Departamento Provincial de habitação e desenvolvimento rural urbano emitiu o certificado: “durante 20162019 e de 2020 até agora, para os projetos de tratamento ambiental contratados e construídos pelo Instituto de Proteção Ambiental de aibulu, a proteção ambiental de aibulu cumpriu as leis e regulamentos nacionais relevantes sobre construção de engenharia no processo de contratação e implementação, e não violou a lei de construção, regulamentos sobre a gestão da qualidade de projetos de construção e regulamentos sobre a gestão da produção de segurança de projetos de construção “Regulamentos sobre a administração de levantamento e projeto de projetos de construção, regulamentos sobre a administração de levantamento e qualificação de projeto de projetos de construção, regulamentos sobre a administração de qualificação de empresas de construção e outros regulamentos relevantes foram punidos por este departamento.”
Para a subcontratação pelo emissor de alguns projetos profissionais a subcontratantes não qualificados, de acordo com o artigo 36 da lei de punição administrativa da República Popular da China, “se o ato ilícito não for encontrado no prazo de dois anos, nenhuma punição administrativa será aplicada; se envolver a vida, saúde e segurança dos cidadãos e tiver consequências prejudiciais, o prazo acima será prorrogado para cinco anos, salvo disposição em contrário por lei”. O ato de subcontratar projetos profissionais a subcontratantes não qualificados excedeu o prazo estipulado na lei de punição administrativa da República Popular da China, e o risco de ser punido pelas autoridades administrativas relevantes é pequeno.
De acordo com o compromisso assumido pelo emitente, o emitente continuará a padronizar as suas operações comerciais, incluindo, mas não se limitando a realizar negócios dentro do escopo de negócios aprovado pelo certificado de qualificação comercial relevante da empresa, subcontratando as partes não sujeitas e não críticas do contrato comercial a subcontratantes com qualificações comerciais relevantes, etc. 6,O emitente lembra especialmente os investidores para prestar atenção ao capítulo “fatores de risco”
Além dos assuntos importantes especialmente trazidos à atenção dos investidores nas “dicas importantes” acima, a empresa convida os investidores a ler atentamente todo o conteúdo da seção IV Fatores de Risco neste prospecto, entender plenamente os fatores de risco divulgados pela empresa e tomar decisões de investimento com prudência. E preste especial atenção aos seguintes riscos: (I) o risco de capital de giro insuficiente
Durante o período de relatório, a governança ambiental da empresa adota principalmente o modo de operação de contratação geral, que precisa passar pelas etapas de levantamento e projeto preliminares, construção do projeto, aceitação de conclusão, liquidação de auditoria e assim por diante. Pagar a licitação e o título de desempenho no processo de licitação de projetos; Durante o processo de construção, a empresa precisa fazer investimento de capital contínuo para completar o progresso do projeto; Após a conclusão do andamento acordado do projeto, o pagamento do andamento do projeto só pode ser obtido depois de revisado e confirmado pelo empregador; Após a conclusão do projeto, ele precisa ser resolvido e auditado pelos departamentos governamentais relevantes, e o pagamento final do projeto geralmente precisa ser recuperado após o final do período de garantia de 1 ano. Além disso, como a maioria dos clientes da empresa são agências governamentais e empresas estatais (principalmente plataformas de investimento e financiamento do governo local), o processo de aprovação de pagamentos é complexo, e afetado pelo orçamento do ano corrente, a empresa tem um longo ciclo para obter pagamentos adiantados e pagamentos de liquidação, o que aumenta a pressão de capital da empresa.
Durante o período de relato, o capital de giro da empresa depende principalmente de sua própria acumulação de operação e aumento de capital e expansão de ações. Com a expansão contínua da escala de negócios da empresa, a demanda por capital de giro continuará aumentando. Se a empresa não puder continuar expandindo a escala de financiamento no futuro, a empresa pode enfrentar o risco de capital de giro insuficiente. II) risco de grande flutuação do cash flow líquido das actividades operacionais
Durante o período de relatório, os fluxos de caixa líquidos das atividades operacionais da empresa foram 1515200 yuan, 408065 milhões de yuan e 466489 milhões de yuan respectivamente, com um aumento de 392913 milhões de yuan e 5,8424 milhões de yuan respectivamente em 2020 e 2021 em comparação com o mesmo período do ano anterior.Os fluxos de caixa líquidos das atividades operacionais da empresa flutuaram muito. No futuro, se o negócio da empresa continuar a manter um crescimento rápido e a coleta de projetos da empresa desacelerar, isso pode levar ao risco de fluxo de caixa apertado das atividades operacionais. III) Risco de rápido crescimento das contas a receber e cobrança lenta
No final de cada período de relatório, o saldo das contas a receber da empresa era de 2952838000 yuan, 346518100 yuan e 481922900 yuan respectivamente, representando 58,18%, 52,00% e 52,90% do total de ativos, respectivamente. O saldo das contas a receber da empresa no final de 2020 e 2021 aumentou 512801 milhões de yuans e 1354048 milhões de yuans respectivamente em comparação com o final do ano anterior, com rápido crescimento. Durante o período de relato, a taxa de faturamento das contas a receber da empresa foi de 2,12 vezes/período, 1,70 vezes/período e 1,41 vezes/período respectivamente, com baixa taxa de faturamento e longo ciclo de cobrança.
Os clientes da empresa são principalmente agências governamentais e empresas estatais (principalmente plataformas de investimento e financiamento do governo local), e os fundos dos clientes vêm de dotações financeiras. Durante o futuro período de desenvolvimento, com a expansão da escala de negócios, o montante total das contas a receber da empresa pode aumentar ainda mais. Se o tempo de aprovação das dotações financeiras for prolongado, os fundos financeiros forem apertados e o pagamento for atrasado, e houver grandes mudanças adversas no ambiente empresarial e situação financeira, por um lado, pode haver o risco de dívidas ruins devido à falta de recuperação das contas a receber a tempo, Isso terá um impacto adverso significativo na eficiência do uso de capital e no desempenho operacional da empresa, por outro lado, afetará a velocidade de rotação de capital e o fluxo de caixa das atividades operacionais da empresa, resultando na redução da eficiência operacional da empresa e até mesmo no risco de ruptura da cadeia de capital, o que terá um impacto adverso na empresa. (IV) Risco sustentável das principais empresas
A receita operacional da empresa vem principalmente da receita comercial de engenharia de tratamento ambiental.Durante o período de relatório, a receita comercial de engenharia de tratamento ambiental da empresa foi de 422376600 yuan, 473141100 yuan e 482019300 yuan respectivamente, representando 95,93%, 96,20% e 92,38% da receita comercial principal respectivamente. Durante o período de relatório, o rápido desenvolvimento do negócio de engenharia de governança ambiental da empresa dependeu principalmente do desenvolvimento vigoroso da indústria de proteção ambiental rural e do apoio às políticas nacionais. No futuro período de desenvolvimento, se houver uma grande mutação no mercado na indústria de proteção ambiental rural ou uma grande inconsistência nas políticas norteadoras nacionais
