Ningbo Tianyi Medical Instrument Co., Ltd.
Endereço: No. 788, Mozhi North Road, Dongqian Lake Tourist Resort, Ningbo
Ningbo Tianyi MedicalAppliance Co., Ltd.
Oferta pública inicial e cotação na GEM
de
Anúncio de anúncio
Patrocinador (subscritor principal)
No. 618, Shangcheng Road, China (Shanghai) pilot Free Trade Zone
Abril de 2002
ponta quente
As ações da Ningbo Tianyi medical device Co., Ltd. (doravante referida como “o emissor” ou “a empresa” ou “a empresa”) serão listadas na gema da Bolsa de Valores de Shenzhen em 7 de abril de 2022. A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência de “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimentos racionais.
Salvo especificação em contrário, as abreviaturas ou termos neste anúncio de listagem têm a mesma interpretação que o prospecto da Ningbo Tianyi medical device Co., Ltd. para oferta pública inicial e listagem na gema.
Secção I Declarações e dicas importantes
1,Declaração importante
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores garantem a autenticidade, precisão e integridade do anúncio de listagem, prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no anúncio de listagem e assumem responsabilidades legais de acordo com a lei.
As opiniões da Bolsa de Valores de Shenzhen e autoridades governamentais relevantes sobre a listagem de ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia para a empresa.
A empresa lembra aos investidores que devem ler atentamente as informações publicadas na cninfo (site: www.cn. Info. Com. CN) China Securities Network (www.cs. Com. CN.) China Securities Network (www.cn. Stock. Com.) Securities Times (www. stcn. Com.) Securities Daily (www.zqrb. CN.) O conteúdo do capítulo “fatores de risco” do prospecto da empresa deve prestar atenção aos riscos, tomar decisões prudentes e fazer investimentos racionais.
A empresa lembra à maioria dos investidores que devem prestar atenção aos conteúdos relevantes não envolvidos neste anúncio de listagem. Consulte o texto completo do prospecto da empresa. 2,Dicas especiais sobre risco de investimento na fase inicial do IPO gema
A empresa lembra aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento na fase inicial da OPI (doravante denominada “novas ações”), e os investidores devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente na negociação de novas ações.
Especificamente, os riscos na fase inicial da listagem incluem, mas não se limitam aos seguintes: (I) as restrições à subida e descida são flexibilizadas
A negociação competitiva de ações GEM está sujeita a uma ampla gama de limites de aumento e queda. Para ações que são IPO e listadas na gema, não há limite de aumento e queda nos primeiros cinco dias de negociação após a listagem, e então o limite de aumento e queda é de 20%. Depois de relaxar as restrições à negociação inicial de novas ações na Bolsa de Valores de Shenzhen, o limite para o aumento e queda de novas ações no conselho principal foi de 44%, e o aumento e queda do primeiro dia foi aumentado em 36%. (II) um pequeno número de acções negociáveis
Na fase inicial da listagem, o período de bloqueio dos acionistas originais é de 36 meses, e o período de bloqueio da venda de ações de limite inferior on-line é de 6 meses. A oferta pública foi de 14736842 ações, com um capital social total de 58947368 ações, das quais 13976216 ações eram ações não negociáveis, representando 23,71% do capital social total após a emissão. Na fase inicial da listagem, o número de ações negociáveis da empresa era pequeno, existindo risco de liquidez insuficiente. (III) a relação P / E é diferente do nível médio da mesma indústria
De acordo com a classificação industrial da economia nacional (GB / t47542017) e as diretrizes para classificação industrial de empresas cotadas (revisadas em 2012) (CSRC anúncio [2012] nº 31) emitido pela CSRC, a indústria da empresa é “indústria de fabricação de equipamentos especiais (C35)”. A partir de 18 de março de 2022 (T-3), a relação P / E estática média da “indústria de fabricação de equipamentos especiais (C35)” lançada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês é de 36,39 vezes.
A partir de 18 de março de 2022 (T-3), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes:
Em 2020, deduza o código de títulos estáticos correspondente ao estoque no dia T-3 em 2020.Os títulos são referidos como EPS não frontal e EPS não traseiro preço de fechamento P / E rácio (yuan / ação) (yuan / ação) (yuan / ação) (dedução) (dedução)
Frente (atrás)
Jiangxi Sanxin Medtec Co.Ltd(300453) .SZ Jiangxi Sanxin Medtec Co.Ltd(300453) 0,2934 0,256510,95 37,32 42,70
Well Lead Medical Co.Ltd(603309) .SH Well Lead Medical Co.Ltd(603309) 0,5218 0,524114,69 28,15 28,03
Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) .SH Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) 0,4592 0,418720,68 45,03 49,40
Valor médio — 36.83 40.04
Fonte de dados: informação eólica, dados a partir de 18 de março de 2022 (T-3).
Nota: 1. Critérios de cálculo do EPS antes/após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2020: lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2020 / capital social total em T-3 (18 de março de 2022).
2. Tiankang medical (835942. OC), uma empresa comparável do emissor, encerrou a listagem de suas ações no sistema nacional de transferência de ações para pequenas e médias empresas a partir de 31 de agosto de 2020, e o cálculo do valor médio da relação P / E estática não incluiu Tiankang medical
O preço desta oferta é de 52,37 yuan / ação, o que corresponde ao lucro líquido diluído P / E do emissor de 60,08 vezes antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, que é 36,39 vezes maior do que a média estática p / E da indústria no último mês divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. em 18 de março (T-3), 2022, com um intervalo excedente de 65,10%; A relação preço/lucro médio da empresa é 40,05 vezes maior que a do emissor em 2020, o que trará investidores 50,05 vezes maior que a relação preço/lucro médio em 2020.
(IV) as ações podem ser utilizadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de cotação
As ações podem ser usadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de listagem, o que pode produzir certo risco de flutuação de preços, risco de mercado, risco de aumento de margem e risco de liquidez. O risco de flutuação de preços refere-se a que a negociação de margem agravará a flutuação de preços das ações subjacentes; Risco de mercado refere-se a que, quando os investidores utilizam ações como garantia para financiamento, eles precisam suportar não só os riscos causados pela mudança do preço original das ações, mas também os riscos causados pela mudança do preço das ações de novo investimento, e pagar os juros correspondentes; Risco de aumento da margem significa que os investidores precisam monitorar o nível do rácio de garantia em todo o processo de negociação para garantir que ele não seja inferior ao rácio de margem de manutenção exigido pela negociação de margem; O risco de liquidez é que, quando o estoque do índice flutua violentamente, o financiamento da compra de valores mobiliários ou o reembolso da venda de valores mobiliários, a venda de empréstimo de valores mobiliários ou o reembolso da compra de valores mobiliários podem ser bloqueados, resultando em maior risco de liquidez. V) risco de diminuição do rendimento dos activos líquidos
Com os fundos angariados pela oferta pública inicial da empresa e listagem na gema em vigor, especialmente no caso de fundos angariados em excesso nesta oferta, a escala dos ativos líquidos da empresa aumentará significativamente. Embora a empresa tenha demonstrado plenamente que o projeto investiu com recursos levantados e os benefícios esperados sejam bons, o projeto investido com recursos levantados tem um certo ciclo de construção e período de produção, e é difícil gerar benefícios totalmente no curto prazo. O crescimento dos lucros da empresa pode não acompanhar o crescimento dos ativos líquidos no curto prazo. Após essa emissão, a empresa tem o risco de diminuir o retorno dos ativos líquidos no curto prazo. 3,Dicas especiais de risco
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler cuidadosamente todo o conteúdo da seção “Fatores de Risco IV” do prospecto da empresa, e prestar especial atenção aos seguintes fatores de risco: (I) o risco de que a margem de lucro bruto flutua e a margem de lucro bruto dos principais produtos da circulação extracorpórea é relativamente baixa
Em 2018, 2019, 2020 e janeiro de junho de 2021, a margem bruta de lucro dos principais negócios da empresa foi de 35,13%, 39,35%, 42,65% e 35,22%, respectivamente, e a margem bruta de lucro variou. Ao mesmo tempo, a margem bruta de lucro dos principais produtos tecnológicos da empresa em cada período do período analisado foi de 27,45%, 29,43%, 29,78% e 27,66%, respectivamente, inferior à dos produtos de enfermagem da enfermaria, como tubo de alimentação líquida, alimentador e tubo de sucção de oxigênio integrado descartável. Durante o período de relato, a margem de lucro bruto da empresa foi afetada principalmente pela demanda do mercado, estrutura do produto, preço unitário de vendas, custo unitário, lançamento de novos produtos e outros fatores.
Se houver grandes mudanças adversas na macroeconomia, concorrência de mercado e preços das matérias-primas no futuro, e a empresa não pode reduzir os custos de produção melhorando a eficiência da produção, inovação tecnológica, inovação de processos e expansão da escala de produção, e não pode continuamente lançar novos produtos com forte rentabilidade, a margem de lucro bruto da empresa diminuirá, o que terá um impacto adverso na rentabilidade da empresa.
A principal razão para a baixa margem de lucro bruto dos hemoderivados de circulação extracorpórea é que a empresa adotou a estratégia de negócios de preços mais baixos do que a dos fabricantes estrangeiros. A indústria de hemoderivados de circulação extracorpórea tem percebido maior substituição de importações domésticas, e o preço terminal hospitalar dos hemoderivados de circulação extracorpórea é limitado devido à influência da apólice de seguro médico de doença grave. Portanto, o preço unitário dos hemoderivados de circulação extracorpórea da empresa é baixo; Ao mesmo tempo, o custo unitário do produto é relativamente alto, resultando em uma margem de lucro bruto relativamente baixa do produto. Se o preço de venda e o custo unitário dos produtos sanguíneos de circulação extracorpórea da empresa forem negativamente afetados por fatores como políticas da indústria da saúde, como a compra em volume de dispositivos médicos e flutuações de preços das matérias-primas no futuro, existe o risco de que o preço do produto principal decline e a margem de lucro bruta decline. II) Risco de I & D dos produtos
O principal negócio da empresa é a P & D, produção e venda de dispositivos médicos, tais como consumíveis de polímeros médicos no campo da purificação do sangue e enfermaria. Possui altos requisitos de tecnologia e inovação de processos. Ao mesmo tempo, a demanda por produtos de instituições médicas também está mudando e melhorando.
Em cada período do período de relatório, o investimento em P & D da empresa foi de 8,9810 milhões de yuans, 160724 milhões de yuans, 159736 milhões de yuans e 101228 milhões de yuans respectivamente. O investimento em P & D da empresa foi relativamente baixo, o que estava relacionado com as características da indústria de dispositivos médicos. O R & D do produto da indústria foi baseado principalmente na inovação melhorada dos produtos originais e no desenvolvimento de novos produtos, peças-chave e novas tecnologias de acordo com as necessidades clínicas. Há uma grande lacuna entre o custo de melhorar materiais e processos e o custo de ensaios clínicos.
Se a pesquisa científica futura da empresa, transformação tecnológica e atualização são lentas, não é capaz de compreender com precisão a tendência de desenvolvimento de produtos e tecnologias, há erros direcionais na tomada de decisão do desenvolvimento de produtos, ou é incapaz de aplicar novas tecnologias à pesquisa e desenvolvimento de produtos a tempo, a empresa pode perder a vantagem principal da tecnologia e do mercado, reduzindo assim a posição de mercado da empresa e afetando negativamente o desenvolvimento e o desempenho operacional da empresa no futuro. (III) concentração do cliente e risco de perda de alimentadores, tubos de alimentação líquida e tubos de sucção de oxigênio integrados descartáveis
Em cada período do período de relatório, a receita de vendas do alimentador e produtos de tubo de alimentação líquida da empresa foi de 462242 milhões de yuans, 685521 milhões de yuans, 650698 milhões de yuans e 502841 milhões de yuans respectivamente, representando 18,47%, 21,94%, 17,83% e 29,08% da receita comercial principal respectivamente. Os alimentadores e tubos de alimentação da empresa são vendidos principalmente para neomed nos Estados Unidos. Entre eles, em 2020 e no primeiro semestre de 2021, a contribuição da receita de vendas da neomed representou 99,72% e 99,52% dos alimentadores e produtos tubulares de alimentação.O emissor possui alta concentração de clientes de alimentadores e tubulares de alimentação e dependência de clientes relevantes.
Em cada período do período de relatório, a receita de vendas dos produtos descartáveis integrados de tubo de oxigênio da empresa foi de 277671 milhões de yuans, 288397 milhões de yuans, 19,513 milhões de yuans e 9,9549 milhões de yuans respectivamente, representando 11,09%, 9,23%, 5,35% e 5,76% da receita comercial principal respectivamente. Entre eles, de janeiro a junho de 2021, a contribuição de receita de vendas da Nanjing Tianwen e Shangyao kantle representou 57,02% dos produtos de tubo de inalação de oxigênio integrado único do emissor, o que representa o risco de concentração do cliente.
Se os clientes importantes acima mencionados reduzirem a demanda por produtos da empresa devido a suas próprias razões, ambiente de política externa ou mudanças de mercado, como o agravamento da pneumonia covid-19, e os produtos do emissor forem incluídos na lista de commodities tarifárias impostas, o emissor terá o risco de aquisição e substituição insustentáveis de pedidos por concorrentes. Se os clientes importantes acima referidos forem perdidos, pode ter um impacto adverso significativo no desempenho operacional do emitente. (IV) alta concentração de capital próprio e controle de risco inadequado pelo controlador real
A partir da data de assinatura deste prospecto, os controladores reais do emissor são Wu Zhimin, Wu Bin e seu filho, e Zhang Wenyu é a pessoa agindo em conjunto com o controlador real. Entre eles, Wu Zhimin detém diretamente 28 milhões de ações do emitente, representando 63,33% do total de ações do emitente antes da emissão; A Wu Bin detém diretamente 12 milhões de ações do emitente, representando 27,14% do total de ações do emitente antes da emissão; Zhang Wenyu detém diretamente Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) ações do emitente, representando 1,36% do total de ações do emitente antes da emissão. Após essa emissão, o rácio acionário total do controlador real será reduzido para 67,86%, e a proporção de capital próprio controlado será reduzida para 68,88%, que ainda está em posição de controle e altamente concentrada. O controlador real pode aproveitar sua posição de controle para exercer controle e influência significativa na seleção e emprego de diretores, supervisores e gerentes seniores, estratégia de desenvolvimento, arranjo de pessoal, produção e operação, finanças e outras decisões do emitente através do exercício dos direitos de voto. Se o sistema de governança corporativa não puder ser implementado estritamente, pode levar ao risco de que o responsável pelo tratamento use sua posição de controle para prejudicar os interesses da empresa e de outros acionistas minoritários. V) Riscos regulamentares da política e da indústria
1. Impacto potencial da política de compra em volume de dispositivos médicos no desempenho do emitente
