Ambiente macro – alto ligeiramente para baixo
A partir de 1 de abril de 2022, a mudança geral da liquidez monetária de curto prazo é pequena, e a tendência continua a ser boa. O lado global do crédito recuperou significativamente, aguardando a plena implementação de medidas de crescimento estável. O lado PMI caiu significativamente na China, o mundo inteiro caiu e o preço dos recursos a montante aumentou acentuadamente, aumentando significativamente a pressão sobre o lado dos custos das empresas.
Meso prosperidade – baixa para manter a recuperação
O índice de prosperidade atual é de 18,77, um aumento de 0,74 em relação à semana passada. De acordo com o modelo de descrição de boom, o índice de boom meso recuperou significativamente do nível baixo e manteve a tendência de rebound. No entanto, o índice MACD landscape continua a tendência descendente. O índice rebote em um nível baixo, em vez de uma inversão da tendência. Ainda precisa de tempo para mudar de espaço e esperar pela recuperação geral do boom do meso.
Recuperação de liquidez em microestruturas
Duas semanas após a recuperação do mercado, a liquidez dos quatro índices de base ampla aqueceu esta semana. A avaliação e o prêmio de risco do CSI 500 estiveram em um nível muito baixo na história, então podemos continuar fortalecendo a alocação; A liquidez dos activos principais do CSI 300 está a melhorar e os riscos estruturais continuam a ser libertados. O rebote baixo do rolamento de visão média é mais óbvio, mas ainda é um rebote baixo, em vez de uma reversão da tendência. Do ponto de vista da microestrutura, o risco estrutural é totalmente liberado e a liquidez aquece significativamente. Aguarde a entrada de mais fundos incrementais, provocando a inversão da tendência geral do mercado.
Sinal de configuração quantitativa…
De acordo com o modelo de alocação quantitativa, o alto nível do ambiente macro caiu ligeiramente, o lado do crédito recuperou significativamente e o lado do PMI caiu significativamente na China. O rolamento de visão média manteve um rebote em um nível baixo, mas o índice MACD continuou sua tendência descendente, e o índice recuou em um nível baixo, em vez de uma reversão da tendência. Com a recuperação da microestrutura e liquidez, o mercado precisa de mais fundos incrementais para entrar, impulsionando a inversão da tendência geral do mercado.
Dicas de risco
O modelo quantitativo apresenta risco de falha, e os dados históricos não representam o futuro.
