Actualização do parecer desta semana:
Continuar aderindo à linha principal do “crescimento estável”: a comissão permanente nacional apontou que não devemos relaxar nosso compromisso com os objetivos anuais de desenvolvimento, e a política de estabilização da economia deve sair cedo e rapidamente. “Crescimento estável” continua a ser o tema principal da política de acompanhamento. A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma exige que todos os departamentos assegurem a promoção de 102 grandes projetos no 14º plano quinquenal, acelerem a construção de projetos em construção e formem carga física o mais rapidamente possível. Continuamos a ser firmemente otimistas sobre as oportunidades de investimento em setores relevantes ao longo do ano, incluindo empresas centrais de infraestrutura, empresas estatais locais e unidades de projeto na indústria da construção, bem como a rede de cimento e tubos na indústria de materiais de construção.
O ponto de tempo do layout estratégico da cadeia imobiliária pode ter aparecido: depois que o fundo da política é esclarecido novamente, as políticas imobiliárias das capitais provinciais, como Fuzhou e cidades de baixo nível, como Qinhuangdao e Quzhou são ainda mais liberalizadas, e o calor do leilão local de algumas cidades é mais quente. Atualmente, a cadeia imobiliária atingiu o ponto de tempo do layout estratégico, e vidro e materiais de construção de consumo são recomendados. A lógica central de investimento dos materiais de construção de consumo reside na mudança de valoração, que tem grande flexibilidade. Como os fundamentos não viram um ponto de inflexão óbvio, nesta fase, acreditamos que os líderes de primeira linha mais estáveis podem ter um melhor desempenho.
No contexto da conservação de energia de edifícios, preste atenção às oportunidades de materiais de construção verdes: o Ministério da habitação e desenvolvimento rural urbano aprovou o código geral para conservação de energia de edifícios e utilização de energias renováveis como padrão nacional. Preste atenção às oportunidades de desenvolvimento de isolamento térmico, sombreamento e materiais de economia de energia, recomendo Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , e preste atenção Shandong Yuma Sun-Shading Technology Corp.Ltd(300993) . O BIPV é um meio eficaz para promover a construção verde. Sugere-se prestar atenção a Luoyang Glass Company Limited(600876) , Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) , China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) Xingye, Jangho Group Co.Ltd(601886) .
Desempenho do mercado e rastreamento de dados de alta frequência esta semana:
Desempenho de mercado: nesta semana, o CITIC Building Materials Index + 5,70%, dos quais o setor de outros materiais decorativos mais aumentou (+ 10,68%) e o setor cerâmico mais diminuiu (-0,96%); Nesta semana, o índice de construção CITIC foi de + 2,10%, dos quais o setor de construção habitacional mais aumentou (+ 4,61%) e a decoração de edifícios II mais diminuiu (-2,12%); Nesta semana, o setor público de infraestrutura que oferece REITs cresceu em média + 1,15% (média aritmética), entre os quais a energia verde Shougang mais subiu (+ 4,49%), e o REIT da Huaxia Yuexiu Expressway mais caiu (-1,54%).
Dados de alta frequência (3.26-4.1): cimento: po42 esta semana 5. o preço médio do cimento é de 512 yuan / ton, um aumento mensal de + 0,34%; A relação da capacidade de armazenamento é 65,13% e a relação da cadeia é + 3,63pct. Vidro: o preço spot do vidro esta semana foi 2028 yuan / ton, um aumento mensal de – 3,75%; O estoque foi de 632859 milhões de caixas pesadas, aumento mensal de + 2,88%. O preço médio do vidro fotovoltaico de 3,2mm foi de 26 yuan / m2, inalterado mês a mês; O preço médio do vidro fotovoltaico de 2mm é de 20,00 yuan / m2, que é o mesmo mês no mês; Fibra de vidro: o preço do fio direto enrolado esta semana foi de 6450 yuan / ton, inalterado mês a mês; O preço do fio eletrônico G75 foi 8750 yuan / ton, um aumento mensal de – 12,50%. Fibra de carbono: o preço médio de mercado da fibra de carbono esta semana foi 186,25 yuan / kg, inalterado mês a mês; O preço médio do reboque grande na China é 145 yuan / kg, e o preço médio do reboque pequeno na China é 225 yuan / kg, que é plano mês a mês.
Sugestões de investimento:
Sector dos materiais de construção: no sentido dos produtos periódicos, o flutuador é o melhor nesta fase (sugere-se prestar atenção a: Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) etc.); Na direção da construção de capital, preste atenção à elasticidade do cimento e algumas empresas de tubulação (sugere-se prestar atenção a: Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) ); Chegou o momento para o layout estratégico de materiais de construção de consumo (sugere-se prestar atenção a: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ); Nova direção material, continue a recomendar Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) , Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) .
Setor da construção: otimista sobre o setor de locação operacional de equipamentos (recomenda-se prestar atenção a: Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) , Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) etc.); Revalorização do valor setorial trazido pela oferta pública de REITs de construção de infra-estruturas (sugere-se prestar atenção a: China Communications Construction Company Limited(601800) , China Railway Group Limited(601390) e outras empresas centrais); Otimista sobre a tendência de habitação acessível e as oportunidades de investimento de edifícios pré-fabricados (recomenda-se prestar atenção a: Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) , Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Zhejiang Yasha Decoration Co.Ltd(002375) , etc.); Algumas empresas estatais locais subvalorizadas também têm um bom valor de atribuição (atenção recomendada: Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) , Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited(600248) , Henan Provincial Communications Planning & Design Institute Co.Ltd(300732) , etc.); Seja otimista sobre a tendência de desenvolvimento da indústria de construção verde e preste atenção às oportunidades temáticas de conservação de energia de edifícios.
Combinação preferencial: Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) (15xpe, otimista sobre a faixa de aluguel de equipamentos), China Communications Construction Company Limited(601800) (0,5xpb, reavaliação do valor dos ativos operacionais existentes), China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (0,6xpb, otimista sobre a melhoria do negócio imobiliário em relação à tendência), Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) (13xpe, o volume e o preço dos líderes de fibra cerâmica sobem juntos sob a tendência de redução de emissões), Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) (8xpe, elasticidade de desempenho do vidro float e elasticidade de avaliação trazida pelo vidro fotovoltaico) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) (34xpe, UTG, nova descoberta de valor de material eletrônico). Nota: as avaliações são os dados de previsão de 22 anos da equipe Everbright Building Materials.
Análise de risco: o investimento em infra-estruturas é inferior ao esperado; O investimento imobiliário caiu acentuadamente; Aumento dos preços dos combustíveis crus; A situação epidêmica repete-se.
