Principais pontos de investimento
Revisão do mercado da indústria de transportes e serviços sociais esta semana
Entre as 31 indústrias shenwanyi, o crescimento cumulativo das indústrias de transporte e serviços sociais nesta semana (28 de março a 1º de abril) foi de + 4,74% e + 2,96%, respectivamente, ocupando 5º e 11º respectivamente; O índice CSI 300 subiu +2,43%.
Entre 134 indústrias secundárias Shenwan, esta semana (28 de março a 1 de abril), o crescimento cumulativo de restauração hoteleira, turismo e pontos cênicos, aeroportos e varejo turístico foi de + 7,3%, + 4,9%, + 2,1% e + 0,0%, respectivamente, ocupando 7º, 14º, 39º e 77º respectivamente.
Rastreamento da epidemia de Covid-19
Diagnóstico de pneumonia covid-19: 1) China: de 26 de março a 1 de abril, a China relatou 52847 casos confirmados locais (incluindo infecções assintomáticas), principalmente em Xangai, Jilin, Fujian, Hebei, Liaoning, Shandong, Anhui, Jiangsu, Heilongjiang, Henan, Guangdong, Jiangxi, Zhejiang e outros lugares. 2) Global: de 26 de março a 1º de abril, houve cerca de 9,84 milhões de casos confirmados de pneumonia covid-19 no exterior, um aumento mensal de – 13%; O número de mortes aumentou 30492, um aumento mensal de – 32%. Em 1º de abril de 2022, havia cerca de 490 milhões de casos confirmados de pneumonia por covid-19 e cerca de 6,16 milhões de mortes em todo o mundo. 3) Estados Unidos: de 26 de março a 1º de abril, cerca de 210000 novos casos de pneumonia covid-19 foram diagnosticados nos Estados Unidos, um aumento de 0,2% mês a mês; Foram somados 4791 óbitos, uma queda de 21% mês a mês. Em 1º de abril de 2022, o diagnóstico cumulativo de pneumonia por covid-19 nos Estados Unidos é de cerca de 81,81 milhões, e a morte cumulativa é de cerca de 1,01 milhão. 4) Reino Unido: de 26 de março a 1º de abril, cerca de 530000 casos de pneumonia covid-19 foram recentemente diagnosticados no Reino Unido, uma queda de 12,5% mês a mês; Houve 1125 novos óbitos, um aumento de 18,4% mês a mês. Em 1º de abril de 2022, o diagnóstico cumulativo de pneumonia covid-19 no Reino Unido é de cerca de 21,38 milhões e a morte cumulativa é de cerca de 170000.
Vacinação contra Covid-19: 1) China: de acordo com o site oficial da Comissão Nacional de Saúde, em 1º de abril, o país relatou cerca de 3,27 bilhões de doses de vacina contra o vírus covid-19; Ao mesmo tempo, a terceira agulha foi introduzida em todo o país para fortalecer a vacinação com agulha. Cerca de 3,79 milhões de doses da vacina covid-19 foram vacinadas todos os dias de 26 de março a 1º de abril, com uma diminuição mensal de 8,3%. 2) Global: de acordo com ourworldindata, em 1º de abril, o mundo tinha recebido cerca de 11,29 bilhões de doses de vacina do vírus covid-19, e cerca de 64,5% da população mundial tinha recebido pelo menos uma dose de vacina.
Aeroporto e aviação: demanda de viagens é impactada pela epidemia local
1) indústria: de acordo com os dados verticais e horizontais das viagens aéreas, de 26 de março a 1 de abril, o número médio diário de voos executados por rotas chinesas e internacionais foi de cerca de 3641, uma diminuição homóloga de 72,3% em 2021, uma diminuição homóloga de – 33,0% e – 74,2% respectivamente em 2020 e 2019, e uma diminuição homóloga de 5,6%.
2) departamento de aviação: de 26 de março a 1 de abril, de acordo com os dados de padrões de voo, os números médios diários de voos da Air China, China Southern Airlines, China Eastern Airlines, primavera e outono, Jixiang e Huaxia foram 354, 699, 305, 98, 42 e 88 respectivamente, com a média de + 14,2%, + 0,4%, + 5,7%, – 8,9%, – 47,0% e – 18,0% respectivamente.
De acordo com os dados do aeroporto de Pequim e do aeroporto de Xangai em janeiro. e janeiro. respectivamente, o aeroporto de Xangai e o aeroporto de Xangai decolaram e aterraram em janeiro. e janeiro. respectivamente.
Duty free: no meio desta semana, o desconto fora da Ilha foi ligeiramente aumentado, e a loja Sanya foi temporariamente fechada
1) Rastreamento do volume de voos de Hainan: de 26 de março a 1 de abril, os voos diários médios de entrada e saída do Aeroporto Sanya Phoenix e do Aeroporto Internacional Haikou Meilan foram 123 e 212, respectivamente, uma diminuição de 12% e 11% respectivamente em comparação com a semana passada; No mesmo período, o volume médio diário de passageiros do Aeroporto de Haikou (esperado) foi de 24784, uma diminuição mensal de 14,8%.
2) rastreamento de desconto de canal livre de impostos: no domingo, a intensidade de desconto da mala direta diminuiu ligeiramente, a intensidade de desconto das ilhas periféricas livres da China aumentou ligeiramente e a intensidade de desconto livre de impostos do controle de Haifa, investimento em viagens da China e serviço de exportação da China nas ilhas periféricas foram basicamente o mesmo mês a mês.
3) a partir da tarde de 2 de abril, as lojas duty-free periféricas de Sanya foram temporariamente fechadas.
Hotel: em 2021, o lucro de Jinjiang ultrapassou o de Huazhu, e a primeira brigada transformou perda em lucro
1) Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) relatório anual 2021: a empresa alcançou receita operacional de 11,339 bilhões de yuans / + 14,56%, lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 101 milhões de yuans / – 8,70%, e lucro líquido deduzido de – 122 milhões de yuans / + 548 milhões de yuans; Em um único trimestre, 21q4 alcançou uma receita operacional de 2,990 bilhões de yuans / + 3,26%, e um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 3,8519 milhões de yuans / + 195 milhões de yuans.
2) 6 Haoxiangni Health Food Co.Ltd(002582) 021 relatório anual: receita de 6,15 bilhões de yuans / + 16% em 2021; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 55,68 milhões de yuans, e o lucro líquido não atribuível à empresa-mãe foi de 10,95 milhões de yuans, que foi de – 500 milhões de yuans e – 530 milhões de yuans respectivamente no ano anterior, transformando perdas em lucros.
Aconselhamento em matéria de investimento
1) recomendar Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) , Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) : a avaliação atual tem o desempenho do custo de configuração, e a margem de demanda de viagens na China é ascendente. Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) assinou um contrato com LV, e a empresa deve inaugurar o reparo duplo de desempenho e avaliação.
2) três grandes companhias aéreas são recomendadas: medicamentos específicos orais domésticos covid-19 foram aprovados para listagem, o alvorecer da recuperação de voos internacionais pode ser atualmente, e a empresa mostrará grande flexibilidade de lucro na fase de recuperação.
3) recomendação Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) : A capacidade de transporte da China é responsável por uma grande proporção, seu desempenho é o primeiro a recuperar, seu desempenho de lucro é mais estável antes da abertura da porta, seu crescimento a longo prazo é alto e as rotas intercontinentais devem se tornar um novo ponto de crescimento.
4) recomendação Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) : vantagem óbvia da escala, melhoria óbvia na gestão, recuperação acelerada no exterior, e espera-se que inaugure um período de crescimento rápido.
5) recomendar Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) : indústria líder do grupo de hotéis da cadeia β， O modo de gerenciamento de luz abre o espaço incremental do mercado de afundamento. Sob a meta de três anos de 10000 lojas, o número de hotéis abertos em 21-23 anos deve chegar a 30%.
6) recomendação Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) : a proporção de lojas diretas em Junting é alta e a do hotel resort Junlan é alta. A fase de recuperação da demanda deve mostrar alta elasticidade, e a escala de médio prazo deve mostrar alto crescimento.
7) recomendação China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) : sob o layout abrangente de ilhas periféricas + on-line + Aeroporto + cidade, a empresa ainda tem grande espaço de crescimento, e a expansão de lojas isentas de impostos nas ilhas periféricas em 22 anos deve trazer nova catálise.
Dicas de risco
A recuperação da epidemia foi menor do que o esperado, a demanda da indústria foi menor do que o esperado, o preço do petróleo e a taxa de câmbio flutuaram acentuadamente, a política de isenção de impostos mudou e a concorrência na indústria isenta de impostos intensificou-se.
