Recentemente, Shenzhen Laibao High-Tech Co.Ltd(002106) diretor independente Jiang Daxing votou contra a proposta sobre o relatório financeiro anual de 2021 da empresa e outras propostas com o argumento de que “a autenticidade, precisão e integridade do relatório anual de 2021 da empresa não podem ser garantidas”. Subsequentemente, Shenzhen Laibao High-Tech Co.Ltd(002106) recebeu a carta de atenção da Bolsa de Valores de Shenzhen, pedindo a Jiang Daxing para especificar o conteúdo específico da carta de atenção enviada à instituição de auditoria, e também pedindo à instituição de auditoria para especificar o conteúdo específico da resposta de Jiang Daxing.
No ano passado, a punição da Kangmei farmacêutica por fraude foi sem precedentes, e o papel de supervisão de diretores independentes em empresas listadas começou a desempenhar um papel eficaz. O voto de diretores independentes contra Shenzhen Laibao High-Tech Co.Ltd(002106) o movimento acima é um caso vívido.
Quanto ao estatuto financeiro de Shenzhen Laibao High-Tech Co.Ltd(002106) em si, pertence ao campo de julgamento das instituições profissionais, e as instituições de auditoria precisam tirar conclusões. Em contraste, o maior significado deste evento é que os diretores independentes não mais simplesmente votam a favor depois de receberem uma renda da empresa listada, mas tentam o seu melhor para se comunicar com a instituição auditora, de modo a realizar a divulgação completa das informações. O método de manuseio de Jiang Daxing atraiu a atenção dos reguladores, de modo que mais informações possam ser tornadas públicas, o que permite que os investidores julguem o valor do investimento de Shenzhen Laibao High-Tech Co.Ltd(002106) de forma mais objetiva.
O autor acredita que, em seu trabalho diário, os diretores independentes não só devem entender cuidadosamente os negócios das empresas listadas, mas também prestar atenção especial aos seguintes aspectos. Primeiro, a grande operação de capital das empresas cotadas; Em segundo lugar, os relatórios financeiros das empresas cotadas; Terceiro, a grande opinião pública das empresas cotadas; Em quarto lugar, o inquérito dos reguladores.
Em primeiro lugar, as principais operações de capital das empresas listadas incluem emissão adicional, investimento estrangeiro, grande endividamento, grande investimento e alienação de ativos. Com base na experiência passada, surgiram muitos casos de risco no domínio da operação de capitais. Por exemplo, através de aumento fixo de angariação de fundos, fusões e aquisições de algumas empresas alvo quente para impulsionar o preço das ações ou a negociação de informações privilegiadas; Através de fusões e aquisições em larga escala, ganhar as empresas afiliadas dos controladores reais de algumas empresas listadas com avaliação significativamente superestimada e, em seguida, colocar o dinheiro das empresas listadas nos próprios bolsos dos controladores reais; Há também casos em que empresas cotadas vendem alguns ativos de alta qualidade a partes coligadas do controlador real a um preço justo significativamente inferior ao do mercado através da alienação de ativos.
Em segundo lugar, o relatório financeiro das empresas cotadas é uma parte importante da carta phi das empresas cotadas. Portanto, os diretores independentes devem prestar atenção ao relatório financeiro. Os pontos-chave incluem cliente, a / R, inventário e correspondência de caixa. De casos anteriores, muitas empresas problemáticas expuseram problemas devido à grande diferença entre caixa e situação real. Contas a receber, notas a receber e outros recebíveis sempre foram as áreas com alta incidência de trovão. Os administradores independentes devem estar atentos à elevada proporção de contas a receber no total dos ativos, ao rápido crescimento das contas a receber nos últimos anos e ao nível de contas a receber significativamente superior ao dos pares.
Terceiro, a grande opinião pública das empresas cotadas. Com o rápido desenvolvimento da Internet, a velocidade de fermentação da opinião pública é cada vez mais rápida, e o escopo de influência também é cada vez maior. Por exemplo, o recente incidente “vegetais em conserva” afetou a confiança dos consumidores nas empresas relevantes. Ao prestar atenção às principais opiniões públicas, os administradores independentes devem investigar cuidadosamente e, ao mesmo tempo, se é realmente o problema da própria sociedade cotada, exortar a sociedade cotada a corrigi-lo atempadamente.
Em quarto lugar, as preocupações e inquéritos das autoridades reguladoras. Nos últimos anos, a atenção e frequência de consultas dos reguladores às empresas cotadas têm aumentado, e as questões relevantes também são ao ponto. Todas elas tocam o problema central da informação phi das empresas cotadas. O profissionalismo das cartas de inquérito tem sido altamente reconhecido pelo mercado. Os diretores independentes devem prestar atenção às consultas regulatórias e exortar as empresas cotadas a divulgar informações relevantes em tempo hábil e preciso.
O aumento da pressão de trabalho dos diretores independentes é uma grande coisa boa para o mercado de capitais. Como muitas questões sobre operação de capital, finanças e divulgação de informações são mais profissionais, o objetivo de estabelecer diretores independentes é permitir que profissionais verifiquem empresas listadas e investidores. Acredito que a melhoria contínua do sistema de directores independentes contribuirá para o desenvolvimento saudável e a longo prazo do mercado de capitais.
