Código da empresa: Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) abreviatura da empresa: Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707)
Resumo do relatório anual 2021
Secção I Dicas importantes
1 O resumo deste relatório anual vem do texto integral do relatório anual. Para entender plenamente os resultados operacionais da empresa, situação financeira e plano de desenvolvimento futuro, os investidores devem ir para www.sse.com com. cn. O site lê atentamente o texto integral do relatório anual. 2 dicas de risco principais
A empresa descreveu detalhadamente os riscos relevantes que podem ser enfrentados no processo de produção e operação neste relatório anual. Para detalhes, consulte o conteúdo relevante de “IV. fatores de risco” na seção III Discussão e análise de gestão deste relatório. 3 o conselho de administração, o conselho de supervisores e os diretores, supervisores e gerentes superiores da empresa garantem a autenticidade, exatidão e integridade do conteúdo do relatório anual, não havendo registros falsos, declarações enganosas ou omissões importantes, e assumem responsabilidades jurídicas individuais e conjuntas. 4. Todos os diretores da empresa participaram da reunião do conselho. 5 zhongtianyun Certified Public Accountants (sociedade geral especial) emitiu um relatório de auditoria padrão não qualificado para a empresa. 6. A empresa não é rentável e ainda não alcançou rentabilidade quando está listada □ sim √ Não 7. O plano de distribuição de lucros ou o plano de conversão de fundo de previdência em capital social no período de relato adotado pela resolução do Conselho de Administração
A empresa planeja distribuir lucros com base no capital social total registrado na data da distribuição de capital próprio e distribuir dividendos em dinheiro de 2,5 yuan (incluindo impostos) a todos os acionistas para cada 10 ações. Em 31 de dezembro de 2021, o capital social total da empresa é de 442934810 ações. Com base neste cálculo, o dividendo total em dinheiro a ser distribuído é de 11073370250 yuan (incluindo impostos). O valor da distribuição de lucros representa 26,84% do lucro líquido de 41257922786 yuan atribuível aos acionistas das empresas cotadas nas demonstrações consolidadas de 2021. Em 2021, a empresa não converterá reserva de capital em capital social e não dará ações bônus. Os lucros remanescentes não distribuídos são repassados e distribuídos nos anos subsequentes.
Se o capital social total da empresa mudar da data de divulgação deste relatório para a data de distribuição de capital próprio e registro de capital próprio, a empresa planeja manter a distribuição total inalterada e ajustar a proporção de distribuição por ação em conformidade.
O plano de distribuição de lucros da empresa para 2021 só pode ser implementado depois de deliberado e aprovado pela assembleia geral anual de acionistas da empresa para 2021. 8. Se existem questões importantes, tais como disposições especiais em matéria de governação das sociedades □ aplicáveis √ não aplicáveis
Secção II Informação de base da empresa
1 perfil da empresa perfil das acções da empresa √ aplicável □ não aplicável
Perfil das acções da empresa
Tipo de bolsa de valores abreviação de ações antes da mudança de código de ações abreviação de ações e setor
A-share Shanghai Stock Exchange Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) /
Conselho de Inovação Científica
Perfil dos recibos depositários da empresa □ aplicável √ não aplicável pessoa de contacto e informações de contacto
Pessoa de contato e secretário de informações de contato do conselho de administração (representante doméstico de divulgação de informações) representante de assuntos de valores mobiliários
Nome: Wang Jing, Yu sisi
Endereço do escritório: No. 1, Gaoqiao Road, Baiyun District, Guiyang City, Guizhou Province No. 1, Gaoqiao Road, Baiyun District, Guiyang City, Guizhou Province
Tel.: 085184284089
E-mail wangjing@zh -echem. com. yusisi@zh -echem. com.
2. Introdução aos principais negócios da empresa no período de relato (I) principais negócios, principais produtos ou serviços
Desde a sua criação, a empresa se concentrou no R & D, produção e vendas de materiais de cátodo de bateria de íons de lítio, fornecendo principalmente materiais de cátodo de bateria de íons de lítio para produtos no campo de veículos de energia novos e eletrônicos de consumo. Materiais de cátodo usados no campo de novos veículos de energia, incluindo vários modelos de materiais de cátodo ternário de lítio de manganato de níquel de cobalto de cristal único grande partícula primária (NCM), incluindo níquel médio, níquel alto médio e níquel alto, são os principais produtos competitivos da empresa; Materiais de cátodo para eletrônicos de consumo incluem principalmente óxido de cobalto de lítio de alta tensão, materiais compósitos de cátodo ternário e materiais de cátodo ternário de cristal único de partícula primária grande. (2) Principal modelo de negócio
1. Modo de adjudicação
As principais matérias-primas adquiridas pela empresa incluem precursor ternário, carbonato de lítio, óxido de cobalto e hidróxido de lítio. A empresa possui um departamento de materiais, que é responsável pela seleção de fornecedores e compra de materiais.
2. Modo de produção
A empresa produz principalmente de acordo com ordens. Se se espera que o cliente tenha uma grande demanda de pedidos no futuro de acordo com o plano de compra anual do cliente e a tendência do mercado, a empresa também implementará a produção de estoque a fim de reduzir a pressão de produção futura e fazer uso efetivo da capacidade de produção.
3. Modelo de vendas
A empresa adota principalmente o modo de venda direta. A maioria de seus clientes downstream são grandes e conhecidos fabricantes de baterias de íon de lítio na China. Após a cooperação a longo prazo, uma relação de cooperação estável foi formada.
O processo de vendas inclui principalmente a obtenção da demanda da amostra, troca técnica, certificação da amostra em cada etapa, assinatura do contrato, entrega, coleta do pagamento e outros links; A certificação da amostra em cada etapa inclui a produção, entrega, avaliação, certificação do cliente, melhoria, especificação / assinatura de desenho e outros processos de amostras em diferentes níveis, como nível de laboratório e nível de linha de produção, de modo a garantir que todo o processo, desde o desempenho do produto até a estabilidade da qualidade do lote, possa atender às necessidades do cliente. Após a etapa de certificação, a empresa assina um contrato de fornecimento com os clientes para produção em massa, e acompanha a entrega de mercadorias e a recuperação do pagamento de mercadorias. Se o cliente apresentar requisitos adicionais para os produtos certificados, a empresa assinará diretamente um contrato de fornecimento com o cliente para produção em massa. (3) Indústria 1 Etapa de desenvolvimento, características básicas e principal limiar técnico da indústria
(1) Fase de desenvolvimento da indústria
O negócio principal da empresa é o R & D, produção e vendas de materiais catódicos para baterias de íons de lítio. A bateria de íon de lítio é composta de eletrodo positivo, eletrodo negativo, diafragma e eletrólito. O material de eletrodo positivo é o fator decisivo do desempenho eletroquímico da bateria. Ao mesmo tempo, ele responde por uma alta proporção no custo de todo o material da bateria e é o fator chave do núcleo que afeta o desempenho da bateria de íon de lítio. A montante do material catódico é principalmente o precursor e matérias-primas metálicas, tais como cobalto níquel manganês lítio.A jusante do material catódico é a bateria de energia, bateria 3C e mercado de armazenamento de energia. Beneficiando do desenvolvimento vigoroso da nova indústria de veículos de energia, do desenvolvimento constante do mercado de eletrônicos de consumo e da ascensão do mercado de armazenamento de energia, a indústria de materiais catódicos em que a empresa está localizada está atualmente em um estágio de crescimento rápido.
(2) Características básicas da indústria
Nesta fase, a indústria material do cátodo da bateria do íon de lítio tem as seguintes características básicas:
① A demanda por baterias de energia estourou, e a expedição de materiais de cátodo ternário aumentou rapidamente
Olhando para trás em 2021, embora os novos veículos de energia enfrentassem desafios como o impacto da epidemia, a “falta de núcleo” do produto e o aumento dos preços das matérias-primas, o novo mercado de veículos de passageiros de energia manteve um crescimento explosivo e rápido.
De acordo com os dados da Associação da Indústria Automóvel da China, o volume de vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) em meados de 2021 foi de 3,521 milhões, com uma taxa de penetração no mercado de 13,4%, 8 pontos percentuais superior à taxa de penetração de 5,4% em 2020.
Beneficiando do rápido desenvolvimento da nova indústria de energia fora da China, o lado da demanda do mercado de baterias de energia irá pegar fortemente em 2021, impulsionando a produção de empresas de material catódico a aumentar. De acordo com a pesquisa da bateria de lítio avançada (GGII), o embarque da bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) em 2021 foi 220gWh, um aumento de 175% em comparação com 2020. De acordo com as estatísticas da informação xinlune do ICC, a produção total de materiais ternários na China em 2021 foi de 398100 toneladas, um aumento anual de 89,5%. A produção total de materiais ternários em todo o mundo foi de 729700 toneladas, um aumento homólogo de 79,3%.
② “Alvo duplo de carbono” injeta poder de desenvolvimento no mercado de armazenamento de energia, e o espaço de mercado de materiais catódicos é aberto ainda mais
Em 29 de janeiro de 2022, a fim de promover o desenvolvimento em larga escala, industrializado e orientado para o mercado de novo armazenamento de energia, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e a Administração Nacional de Energia emitiram o plano de implementação para o desenvolvimento de novo armazenamento de energia no 14º plano quinquenal, que propôs promover o desenvolvimento de tecnologias diversificadas e realizar tecnologias principais, como baterias de íon de sódio e novas baterias de íon de lítio. O armazenamento de energia novo é uma importante base de equipamentos e tecnologia de apoio chave para promover a transformação verde e de baixo carbono da energia, e um apoio importante para alcançar o objetivo de pico de carbono e neutralização de carbono. Desde o 13º plano de cinco anos, a China fez grandes progressos em inovação tecnológica, como armazenamento de energia eletroquímica e armazenamento de energia de ar comprimido. Até o final de 2021, a capacidade instalada cumulativa de armazenamento de energia nova excedeu 4 milhões de KW. De acordo com as orientações para acelerar o desenvolvimento de novo armazenamento de energia emitidas conjuntamente pela Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e pela administração nacional de energia, a capacidade instalada de novo armazenamento de energia atingirá mais de 30 milhões de KW até 2025.
(3) Limiar técnico principal:
① Barreiras normalizadas da indústria
O Ministério da indústria e da tecnologia da informação revisou as condições padrão da indústria de baterias de íon de lítio em 2018 e implementou-o a partir de 15 de fevereiro de 2019. Fez requisitos rigorosos sobre a capacidade de P & D, avanço do processo, inspeção de qualidade e capacidade de fabricação inteligente de empresas de produção. Ao mesmo tempo, reforçou a responsabilidade social corporativa, padronizou estritamente a utilização abrangente de recursos, proteção ambiental e capacidade de produção de segurança e incentivou as empresas a construir uma cadeia industrial de fabricação verde. Geralmente, é difícil para as empresas industriais atender aos requisitos das especificações relevantes da indústria em um curto espaço de tempo através do investimento.
② Obstáculos à certificação da qualidade
Porque o material de cátodo é uma das matérias-primas mais importantes na bateria de energia, que tem um grande impacto no desempenho do núcleo e desempenho de segurança da bateria de energia. com base na perspectiva da estabilidade e segurança do produto, os procedimentos de certificação e teste de empresas de veículos e empresas de bateria de energia para produtos de material de cátodo são mais complexos, o que requer não apenas teste de desempenho do produto a longo prazo, mas também avaliação detalhada da capacidade de fornecimento abrangente do fabricante, O tempo geral do ciclo de certificação é geralmente de cerca de 1-2 anos. Atualmente, China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) mercado de baterias é altamente concentrado. Os fabricantes de baterias de energia estabeleceram uma relação de cooperação a longo prazo com os fabricantes de material catódico, com forte viscosidade de cooperação. Uma vez que os fabricantes de material catódico entram no sistema de fornecedores do cliente, eles não serão facilmente substituídos.
① Barreiras tecnológicas
A tecnologia de processo de material de cátodo ternário é complexa, o processo de produção é estritamente controlado, a pesquisa e desenvolvimento é difícil, o ciclo é longo e a experiência em tecnologia de processo é importante.Todos os principais fabricantes na China formaram sua própria tecnologia de processo, tais como seleção de matérias-primas, proporção de vários materiais, aplicação de materiais auxiliares e tecnologia de produção, que exigem anos de tecnologia e acumulação de experiência. As barreiras tecnológicas não se referem apenas ao limiar técnico mais elevado de I & D, mas também incluem uma melhor gestão da produção e um menor custo de produção em massa.
De um ponto de vista técnico, os materiais catódicos ternários são divididos principalmente em sistema de tecnologia de cristal único de partículas primárias e sistema de tecnologia de agregado de partículas secundárias. Fabricantes de diferentes rotas técnicas têm diferenças em tempos de sinterização, design de forno de sinterização, controle de temperatura, elementos de revestimento de dopagem e outros processos de produção. Após acumulação de experiência de longo prazo, eles formam seu próprio processo e barreiras técnicas.
Da perspectiva da tendência de desenvolvimento da indústria de cobalto e da indústria de NCM, a tendência de desenvolvimento da indústria de níquel / NCM é baseada na demanda de baixo desempenho de custo. Tendo em vista a escassez de recursos de cobalto, alto preço e grande flutuação, a remoção de cobalto é a tendência dominante atual.O desenvolvimento de materiais de baixo teor de cobalto / cobalto livre, incluindo a seleção de precursores, processo de sinterização, dopagem e tecnologia de revestimento, determina a diferença de desempenho de custo do material e competitividade abrangente. Comparado com os materiais ternários convencionais, a barreira técnica para a produção de materiais de cátodo ternário de níquel alto é maior.A produção de materiais de cátodo ternário de níquel alto não só precisa de modificação técnica, como dopagem e revestimento, mas também precisa ser calcinado na atmosfera de oxigênio, o que apresenta requisitos mais rigorosos para o controle de umidade do ambiente de produção, a resistência à corrosão e o nível de automação do equipamento.
① Escala de produção e barreira de capital
Grandes empresas de produção de materiais ternários têm vantagens em escala na aquisição de matérias-primas e operação de produção. Ao mesmo tempo, a concentração de mercado da indústria de baterias de energia é alta, e os principais fabricantes de baterias de energia têm altos requisitos para a qualidade de fornecimento, quantidade e oportunidade de fornecedores de material catódico. É difícil para pequenas empresas entrar no sistema de fornecedores qualificados de empresas de bateria de lítio.
Os materiais ternary são indústrias de capital intensivo. Os materiais ternary têm altos requisitos para o ambiente de produção e equipamentos de produção, e grande investimento de capital é necessário para novas linhas de produção. Além disso, o custo de produção de materiais ternários representa uma proporção relativamente alta do custo de compra de matérias-primas, e uma grande quantidade de capital de giro é necessária para as atividades comerciais diárias. Os novos operadores da indústria enfrentam certas barreiras de escala e de capital. 2. Análise da posição da empresa no setor e suas mudanças
De acordo com o catálogo da classificação de indústrias emergentes estratégicas (2018) emitido pelo Escritório Nacional de Estatística, os principais produtos da empresa pertencem ao “material ternário de alumínio de níquel cobalto manganês / níquel cobalto” na “fabricação de materiais de bateria secundária” no catálogo de produtos e serviços-chave. Enquanto isso, os materiais ternários de manganato de lítio de níquel cobalto pertencem ao campo da “economia de energia e veículos novos da energia” incentivados pela made in China 2025.
Os principais produtos vendidos pela empresa incluem materiais ternários, óxido de cobalto de lítio e materiais ternários compostos, dos quais os materiais ternários são os principais produtos da empresa. Como uma empresa que concluiu o R & D e a produção de materiais ternários de cristal único mais cedo fora da China, após anos de P & D e cultivo, a empresa realizou a produção industrializada e as vendas de grandes materiais ternários de cristal único cobrindo níquel médio, níquel alto médio e partículas primárias de níquel alto. Uma série de tecnologias principais, como a tecnologia de síntese de grandes materiais de cristal único com partículas primárias de níquel alto médio e baixo cobalto e a tecnologia de síntese de grandes materiais de cristal único com partículas primárias de níquel alto desenvolvidas e armazenadas pela empresa na fase inicial cumprem a direção de desenvolvimento de alto desempenho de custo e alta densidade de energia de veículos novos de energia.
De acordo com informações do xinlune, em 2021, as remessas ternárias de materiais da empresa representaram 8% da participação de mercado chinesa, ocuparam o quinto lugar na participação de mercado chinesa e representaram 5% da participação de mercado ternária global de materiais.
De acordo com a morfologia microscópica, materiais ternários são geralmente divididos em agregados de partículas secundárias e partículas primárias grandes cristais únicos. Comparado com materiais ternários agregados de partículas secundárias convencionais, os materiais ternários de cristal único de partículas primárias têm melhor estabilidade de ciclo de alta temperatura e desempenho de segurança. De acordo com os dados da bateria de lítio xinlune, a taxa de penetração de materiais ternários de cristal único continuou a aumentar em 2021, e a produção e proporção de produtos de cristal único com alto tipo de níquel aumentaram significativamente impulsionados pela forte demanda dos mercados fora da China. Diferente do padrão de concorrência do mercado ternário de materiais da China, existem poucas empresas que podem produzir materiais ternários de cristal único em grande escala na China devido a altas barreiras técnicas. De acordo com dados de informações xinlune, no ranking da produção de material ternário de cristal único da China de janeiro a novembro de 2021, a empresa ficou em primeiro lugar com 26% de participação de mercado.
Os materiais ternary podem ser classificados em níquel médio de acordo com a proporção de elementos constituintes (
