Suzhou ousheng Electric Co., Ltd.
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Anúncio especial sobre o risco de investimento
Patrocinador (co-subscritor principal): Zhongtai Securities Co.Ltd(600918)
Co principal subscritor: Minsheng Securities Co., Ltd
O pedido da Suzhou ousheng Electric Co., Ltd. (doravante referida como “ousheng electric” e “o emissor”) para a oferta pública inicial de no máximo 45,652 milhões de ações ordinárias (ações A) (doravante referida como “esta oferta”) foi examinado e aprovado pelos membros do Comitê de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante referida como “Shenzhen Stock Exchange”), Foi aprovado o registo pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “CSRC”) (zjxk [2022] No. 438).
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) serve como patrocinador desta oferta (doravante referido como ” Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) ,” patrocinador (co-subscritor principal) “e” patrocinador “), Minsheng Securities Co., Ltd. (doravante referido como “títulos Minsheng “) serve como co-subscritor principal desta oferta ( Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) e os títulos Minsheng são doravante referidos como “co-subscritores líderes “. Após negociação entre o emissor e os subscritores principais conjuntos, o número de ações emitidas desta vez é de 45.652 milhões, representando 25,00% do total de ações após essa emissão, sendo todas as ações emitidas desta vez novas emitidas ao público, o que não implica a oferta pública de ações pelos acionistas originais. As ações emitidas desta vez estão planejadas para ser listadas na jóia da Bolsa de Valores de Shenzhen. O emitente e o subscritor principal conjunto chamam especialmente a atenção dos investidores para os seguintes conteúdos:
1. Após o inquérito preliminar, o emitente e os subscritores principais conjuntos devem, de acordo com as regras de eliminação estipuladas no anúncio sobre inquérito preliminar e promoção da oferta pública inicial de ações pela Suzhou ousheng Electric Co., Ltd. e listagem na gema (doravante denominado “anúncio sobre inquérito preliminar e promoção”), após exclusão dos resultados do inquérito preliminar de investidores que não cumpram os requisitos, Eliminar todos os objetos de colocação cujo preço de assinatura proposto é superior a 25,22 yuan / ação (excluindo); Eliminar todos os objetos de colocação com o preço de assinatura proposto de 25,22 yuan / ação e a quantidade de assinatura de menos de 15 milhões de ações (excluindo); Entre os objetos de colocação com o preço de compra proposto de 25,22 yuan / ação e a quantidade de compra proposta igual a 15 milhões de ações, todos os objetos de colocação cujo tempo de compra é posterior a 14:59:29.725 (excluindo) em 6 de abril de 2022 são eliminados; Entre os objetos de colocação com o preço de assinatura proposto de 25,22 yuan / ação e a quantidade de assinatura proposta de 15 milhões de ações e o tempo de assinatura de 14:59:29.725 em 6 de abril de 2022, eles são organizados de trás para a frente de acordo com o número de série da Comissão gerado automaticamente pela plataforma eletrônica de emissão off-line, Remova os objetos de colocação antes que o nome do objeto de colocação gerenciado pela “CCB Fund Management Co., Ltd.” seja “CCB Xinwen retorno flexível alocação de fundos híbridos de investimento de títulos” (incluindo). Foram excluídos 103 objetos de colocação no processo acima, sendo que o número total de ações a serem adquiridas foi de 1003,7 milhões, representando 1,0104% do total de 993299 milhões de ações a serem adquiridas após exclusão de cotações inválidas neste inquérito preliminar. A parte excluída não participará de assinaturas offline e online.
2. Com base nos resultados do inquérito preliminar, o emitente e os subscritores principais conjuntos negociaram e determinaram o preço de emissão de 21,33 yuan / ação, considerando de forma abrangente a indústria do emitente, condições de mercado, nível de avaliação de empresas listadas comparáveis, demanda por fundos levantados, risco de subscrição e outros fatores, e nenhuma investigação cumulativa de licitação será conduzida para emissão off-line.
Os investidores são solicitados a fazer assinatura on-line e off-line a este preço em 11 de abril de 2022 (t dia), e não há necessidade de pagar o fundo de assinatura no momento da assinatura. A data de emissão offline e de assinatura e data de assinatura online são as mesmas de 11 de abril de 2022 (dia t), entre elas, o horário de assinatura offline é das 9:30 às 15:00 e o horário de assinatura online é das 9:15 às 11:30 e das 13:00 às 15:00.
3. O preço de emissão determinado através de negociação entre o emissor e os subscritores principais conjuntos é de 21,33 yuan / ação. O preço de emissão desta emissão não deve exceder a mediana e média ponderada da cotação de investidores offline após exclusão da cotação mais alta, bem como o Fundo de Investimento de Valores Mobiliários (doravante denominado “fundo público”) e o Fundo Nacional de Segurança Social (doravante denominado “fundo de segurança social”) estabelecidos através de oferta pública após exclusão da cotação mais alta O mais baixo da mediana e média ponderada dos preços cotados do fundo de seguro de dotação básica (a seguir designado por “pensão”), do fundo de anuidade empresarial estabelecido de acordo com as medidas de administração do fundo de anuidade empresarial (a seguir designado por “fundo de anuidade empresarial”) e do fundo de seguros (a seguir designado por “fundo de seguro”) de acordo com as medidas de gestão da utilização dos fundos de seguros, Por conseguinte, as filiais relevantes da instituição de recomendação não precisam de participar no investimento de acompanhamento, o que não organiza a colocação estratégica junto dos gestores superiores e dos principais funcionários do emitente, o plano de gestão de ativos e outros investidores externos. De acordo com o preço de emissão, as subsidiárias relevantes do patrocinador não participarão na colocação estratégica. Por último, esta emissão não será dirigida a investidores estratégicos. A diferença entre a colocação estratégica inicial e a colocação estratégica final de 2282600 ações será transferida de volta para a emissão offline.
4. Esta emissão é finalmente realizada por uma combinação de pesquisa off-line e colocação a investidores qualificados (doravante denominada “emissão off-line”) e emissão de preços on-line para investidores públicos sociais detentores de ações A não restritas e recibos de depositário não restritos no mercado de Shenzhen (doravante denominada “emissão on-line”).
Esta emissão offline é conduzida através da plataforma eletrônica de emissão offline da Bolsa de Valores de Shenzhen; A emissão on-line é realizada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen por meio de assinatura e preços de acordo com o valor de mercado.
5. o preço de emissão é de 21,33 yuan / ação, e a relação P / E correspondente é:
(1) 24,36 vezes (ganhos por ação de acordo com as normas contábeis chinesas aprovadas pelas empresas de contabilidade em 2020)
O lucro líquido auditado atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes é dividido pelo capital social total antes da emissão
Calcular);
(2) 21,32 vezes (ganhos por ação de acordo com as normas contábeis chinesas aprovadas pelas empresas de contabilidade em 2020)
O lucro líquido auditado atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes da dedução dos lucros e perdas não recorrentes é dividido pelo capital social total antes da emissão
Calcular);
(3) 32,48 vezes (ganhos por ação de acordo com as normas contábeis chinesas aprovadas pelas empresas de contabilidade em 2020)
O lucro líquido auditado atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes é calculado dividindo o capital social total após a emissão
Calcular);
(4) 28,42 vezes (ganhos por ação de acordo com as normas contábeis chinesas aprovadas pelas empresas de contabilidade em 2020)
O lucro líquido auditado atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes da dedução dos lucros e perdas não recorrentes é dividido pelo capital social total após a emissão
Calcular).
6. O preço de emissão é de 21,33 yuan / ação. Os investidores são convidados a julgar o preço de emissão de acordo com as seguintes condições
Racionalidade de.
(1) De acordo com as diretrizes para a classificação da indústria das empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pela CSRC, o emitente
A indústria é a “indústria de fabricação de máquinas e equipamentos elétricos C38”. A partir de 6 de abril de 2022 (T-3), médio
C38 indústria de fabricação de máquinas e equipamentos elétricos mercado estático médio no último mês divulgado pela China Securities Index Co., Ltd
O rácio de lucro é 41,32 vezes.
O preço de emissão é de 21,33 yuan / ação, que é menor antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes do emissor em 2020
A relação P / E diluída é de 32,48 vezes, que é menor do que C38 máquinas e aparelhos elétricos emitidos pela China Securities Index Co., Ltd
A relação P / E estática média da indústria de fabricação de materiais no último mês ainda existe, e o preço das ações do emitente cairá para investimento no futuro
O risco de perda. O emitente e os co-principais subscritores chamam a atenção dos investidores para os riscos de investimento e fazem julgamentos prudentes
A racionalidade do preço de emissão e a tomada racional de decisões de investimento.
(2) A partir de 6 de abril de 2022 (T-3), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes:
Não pré-dedução em 2020 títulos estáticos do código de ações de mercado correspondentes ao fechamento de ações T-3 dias em 2020 referidos como EPS (yuan / ação) non post EPS preço (yuan / ação) rácio – não pré-dedução lucro rácio – não pós dedução (yuan / ação) (2020) (2020)
Kingclean Electric Co.Ltd(603355) .SH Kingclean Electric Co.Ltd(603355) 0,5707 0,830821,13 37,02 25,43
Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) .SZ Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) 1.1808 1.079016.56 14.02 15.35
Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) .SH Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) 1.1172 0.9251107.63 96.34 116.34
Não pré-dedução em 2020 títulos estáticos do código de ações de mercado correspondentes ao fechamento de ações T-3 dias em 2020 referidos como EPS (yuan / ação) non post EPS preço (yuan / ação) rácio – não pré-dedução lucro rácio – não pós dedução (yuan / ação) (2020) (2020)
0669.hk Indústria Chuangke 2.7849 2.784994.36 33.88 33.88
Média 28,31 24,89
Fonte de dados: informações eólicas, dados a partir de 6 de abril de 2022 (T-3)
Nota 1: se houver diferença mantissa no cálculo da relação P/E, é causada por arredondamento;
Nota 2: EPS antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2020 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2020 / capital social total no dia T-3;
Nota 3: o preço de fechamento das ações da “indústria Chuangke” no dia T-3 e EPS antes / após dedução em 2020 são medidos em RMB, e a taxa de câmbio é 2022
A taxa de paridade central do Banco Popular da China em 6 de abril de 2014 (T-3).
Nota 4: entre eles, os rácios P/E antes e depois da dedução em Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) 2020 são muito superiores aos do mesmo setor, e não estão incluídos em empresas comparáveis
O escopo de cálculo do valor médio da relação P / E estática.
O preço de emissão é de 21,33 yuan / ação, que é menor antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes do emissor em 2020
A relação P/E diluída é de 32,48 vezes, o que é superior à relação P/E estática média de empresas comparáveis após dedução sem fins lucrativos em 2020, excedendo
O intervalo do preço das ações é de 30,49%, e existe o risco de que a queda futura do preço das ações do emitente traga prejuízos para os investidores.
A racionalidade dos preços desta oferta é explicada do seguinte modo:
Primeiro, o pequeno compressor de ar da empresa e dois aspiradores secos e úmidos estão posicionados como marcas médias e high-end de grandes varejistas
A empresa é uma das poucas empresas bem conhecidas na China que ocupam uma certa proporção através do modo ODM e do modo de autorização da marca
Parte de mercado retalhista. Após anos de desenvolvimento do mercado, a empresa cooperou com Walmart, Lowe e thehome
Dezenas de varejistas internacionais bem conhecidos, como Depot e Costco estabeleceram relações de cooperação estáveis, e a empresa está na América do Norte
É equipado com uma equipe de vendas profissional para ajudar os varejistas globais bem conhecidos acima mencionados a desenvolver e projetar seus próprios produtos de marca
Ao mesmo tempo, usa as marcas médias e high-end de licenciadores de marcas bem conhecidos para vender a grandes varejistas, e construiu com sucesso
Tem uma rede de vendas perfeita de varejistas bem conhecidos na América do Norte. Ao mesmo tempo, a empresa abriu com sucesso o canal de e-commerce da Amazon, e o público
A receita da empresa com a plataforma Amazon está crescendo rapidamente, e a própria marca da empresa é vendida principalmente através dos canais Amazon, melhorando efetivamente
Aumentar a penetração de marcas privadas no mercado. Além disso, a empresa construiu um centro de armazenamento no exterior nos Estados Unidos para facilitar a resposta oportuna
Em resposta à demanda dispersa de pedidos de varejistas e outros clientes, forneça serviços de suporte local nos Estados Unidos para atender ainda mais às necessidades de varejistas conhecidos
As necessidades profundas dos fornecedores. O centro de armazenamento no exterior da empresa pode suportar ainda mais a demanda do mercado de plataformas Amazon
O centro de armazenamento recém-construído está geograficamente perto do centro de armazenamento de West Chicago da Amazon, nos Estados Unidos
Armazene, armazene mercadorias e responda pela primeira vez de acordo com as ordens de vendas da Amazon
Ordenação, embalagem e distribuição de armazéns locais.
Em segundo lugar, a empresa tem capacidade de resposta rápida de P & D e acumulou rica experiência de P & D e realizações de tecnologia de P & D
Fruta. Com base no mecanismo de participação de R & D do multi departamento e no sistema de gerenciamento de projeto plano do R & D, a empresa pode oportunamente
Responda rapidamente às necessidades mais recentes do mercado e dos clientes e garanta que os produtos sejam atualizados continuamente. Compressor de ar pequeno e produtos de aspirador de pó úmido seco têm as características de atualização e iteração rápidas do produto, e a demanda dos consumidores por design de aparência do produto e mudanças de função a cada dia que passa.
