Sugestão de investimento: atualmente, julgamos que o mercado de ações A pode ter chegado ao fundo em 2022, mas o ambiente de mercado é mais complexo devido à alta inflação e epidemias repetidas. Sugerimos prestar atenção a estas direções: (1) ativos de caixa. Por exemplo: ativos de alto dividendo e alto dividendo, como carvão, imóveis, bancos, (prefixo chinês) construção, hidrelétricas e operadores de comunicação; (2) Independente do ciclo macroeconômico, o dilema inverteu a placa. Por exemplo, o setor suinocultura com a inversão do ciclo industrial; (3) Uma placa com produção próspera e comercialização. Nos próximos 1-2 trimestres, as expectativas de melhoria de desempenho de forte para fraco são: defesa nacional e indústria militar, eletrodomésticos, transporte, comunicação e computador; (4) Novas reservas de energia e outras vias. Novas reservas de energia e outros estoques de via ainda estão em fase de explosão industrial, e ainda existem certas oportunidades de investimento, com foco em estoques de via com suporte ao desempenho.
Foco em tópicos quentes: (1) o “14º plano de cinco anos” para o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa foi lançado, com foco em oportunidades de desenvolvimento a longo prazo. Em 29 de março, o escritório geral do Conselho de Estado emitiu recentemente o “14º plano quinquenal” para o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa. Acreditamos que com a implementação gradual do plano, o desenvolvimento de alta qualidade da medicina tradicional chinesa será grandemente promovido. Ao mesmo tempo, com o importante papel da medicina tradicional chinesa na prevenção de epidemias e o grau de aprofundamento do envelhecimento na China, a demanda por medicina tradicional chinesa pode ser gradualmente liberada, e a prosperidade da indústria deve ser impulsionada. Os objetivos relevantes incluem: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) e Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) etc. (2) A emissão das orientações sobre o trabalho energético em 2022 pode continuar a ajudar o desenvolvimento da indústria fotovoltaica de energia eólica. Em 29 de março, a Administração Nacional de Energia estudou e formulou a orientação sobre o trabalho energético em 2022. Os pareceres propuseram três objetivos principais para o desenvolvimento energético da China em 2022: aumentar a capacidade de garantia de abastecimento, promover constantemente a transformação estrutural e concentrar-se na melhoria da qualidade e eficiência. Entre eles, em termos de promover constantemente a transformação estrutural, ainda há uma certa lacuna entre a situação atual da China e o objetivo estabelecido em 2022. Espera-se que a energia eólica fotovoltaica mantenha uma tendência de desenvolvimento rápido este ano. As metas relevantes incluem: Tongwei Co.Ltd(600438) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , etc. (3) “Crescimento estável” acrescenta peso à revitalização rural, e espera-se que a prosperidade do setor bancário seja impulsionada. Em 30 de março, o Banco Popular da China emitiu os pareceres sobre fazer um bom trabalho no trabalho chave de apoio financeiro e promover de forma abrangente a revitalização rural em 2022. A emissão dos pareceres do banco central deverá reforçar ainda mais o apoio financeiro à “agricultura, zonas rurais e agricultores”. Com o peso crescente da política de “crescimento estável”, espera-se que a demanda por serviços financeiros para Revitalização Rural seja liberada ainda mais, e a prosperidade do setor bancário seja impulsionada em certa medida. Os alvos relevantes incluem: Agricultural Bank Of China Limited(601288) , Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , etc.
Desempenho de receitas de temas quentes: entre os temas quentes de 28 de março a 1º de abril, os principais ganhadores são o transporte marítimo, a Zona Franca de Fujian, a nova urbanização, a Zona Franca de Guangdong Hong Kong Macau e o imobiliário. A principal razão é que a quarta rodada da epidemia global foi repetida e a política de “crescimento estável” foi fortemente influenciada, e os setores relevantes foram procurados. Os cinco principais declínios foram dissipação de calor, drogas especiais covid-19, semicondutores de terceira geração, extração de lítio de lagos salinos e sensores. A principal razão é que a atual valorização de setores conceituais relevantes é alta, e o recente aperto de fundos e o ajuste do impacto da epidemia dispersa.
De 28 de março a 1º de abril, entre as indústrias shenwanyi, os cinco maiores ganhadores na semana passada foram imóveis, bancos, mídia, materiais de construção e transporte; Os cinco principais declínios foram indústria de defesa e militar, petróleo e petroquímica, metais não ferrosos, equipamentos de energia e eletrônica. Do influxo líquido acumulado na semana passada, os cinco principais influxos líquidos acumulados são bancos, finanças não bancárias, alimentos e bebidas, imóveis e materiais de construção. As cinco principais saídas líquidas cumulativas são medicina, biologia, eletrônica, equipamentos mecânicos, computadores e metais não ferrosos.
Alerta de risco: a promoção de políticas relevantes não é o esperado; O risco de surtos repetidos excedeu as expectativas.
