Ponto de tempo principal do impacto do evento: passou-se mais de um mês desde o início do conflito entre a Rússia e a Ucrânia. Atualmente, há restrições no escopo das sanções oficiais contra a Rússia pelo oeste, mas a escalada do comércio privado torna o impacto das sanções mais complicado. O mercado está preocupado com a possibilidade de a UE, principal exportador de energia russa, impor sanções à importação de petróleo e gás, mas acreditamos que é difícil para a UE encontrar uma alternativa a curto prazo à dependência energética da Rússia, e há poucas possibilidades de as sanções se estenderem ainda mais ao petróleo e ao gás. De acordo com as notícias atuais, o conflito militar entre a Rússia e a Ucrânia continuará por um certo período de tempo. No entanto, a pressão econômica trazida pelas sanções ocidentais levou a Rússia a procurar chegar a um acordo através de negociações o mais rápido possível. Além disso, os dois lados têm enormes despesas de guerra todos os dias e não têm capacidade e vontade de lutar por muito tempo.
Impacto no sentimento do mercado: desde o conflito entre Rússia e Ucrânia em 24 de fevereiro, os principais índices europeus atingiram o fundo e se recuperaram em 8 de março, o que foi basicamente restaurado à posição anterior ao início do conflito. No entanto, o principal impacto do conflito é impulsionar a expectativa de inflação global. O preço da distribuição do petróleo subiu mais de 30% no primeiro trimestre. As previsões da Reserva Federal dos EUA / Banco Central Europeu para este ano são de 4,3% / 5,1%, respectivamente, o que é significativamente maior do que a do final do ano passado. Além disso, os fatores de pânico irracionais causados pelo conflito entre Rússia e Ucrânia foram eliminados após o chamado entre líderes chineses e norte-americanos em meados de março. Portanto, acreditamos que o pico de impacto de risco passou.
Sugestão de investimento: se o incidente Rússia Ucrânia continuar a fermentar e houver a possibilidade de que o preço do petróleo suba em 140 dólares americanos / barril na situação pessimista, o mercado financeiro irá flutuar acentuadamente. No entanto, esperamos que após o evento se torne claro: (1) a queda do preço internacional do petróleo e do preço do ouro, mas o lado da oferta de petróleo é apertado no curto prazo, sobreposto a baixo estoque. O preço internacional do petróleo permaneceu em cerca de US $ 90 / barril no primeiro semestre do ano, e gradualmente caiu após a reversão da oferta e demanda no segundo semestre do ano; O nível de inflação apoiará o preço do ouro no futuro ou continuará a atual tendência de choque elevado, caindo de volta para US $ 1 Shanghai Construction Group Co.Ltd(600170) 0 / onça no final do ano; (2) O aumento do apetite pelo risco do mercado é bom para o desempenho geral do mercado de ações, especialmente para a Rússia e a Europa vizinha; (3) Como celeiro europeu, a guerra na Ucrânia pode perturbar a oferta Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) e o preço flutua em um nível elevado no segundo e terceiro trimestres, o que é bom para os ricos em recursos + exportadores líquidos de petróleo e combustível no mercado asiático, como Malásia, Indonésia e outros países. Como um dos poucos exportadores líquidos de commodities, as exportações de óleo de palma da Indonésia representam 53% da quota de mercado global, o que pode fornecer potencial alternativo mensurável para o óleo de semente de girassol (a Ucrânia é o maior exportador mundial de sementes, representando 40% da quota global de exportação da Indonésia também é propício para a apreciação de sua taxa de câmbio real efetiva.
Fatores de risco: o conflito entre a Rússia e a Ucrânia aumentou ainda mais.
