Abreviatura de títulos: Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675) código de títulos: Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675) Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675)
E
Minsheng Securities Co., Ltd.
cerca de
Carta relativa à preparação da reunião do Comité de Emissão e Exame de Ações do Banco de Desenvolvimento não público
Resposta de
Patrocinador (subscritor principal)
(No. 8, Puming Road, China (Shanghai) pilot Free Trade Zone)
Abril de 2002
Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China:
De acordo com a carta sobre como preparar a reunião do Comitê de Emissão e Exame de Ações do Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675) Banco de Desenvolvimento não Público (doravante referido como a “carta de notificação”) emitida por sua associação em 29 de março de 2022, Minsheng Securities Co., Ltd. (doravante referido como “Minsheng securities” ou “instituição de recomendação”) trabalhará com o emissor Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675) (doravante referido como “emissor” ou “empresa” ou “requerente” ou ” Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675) ) O advogado do emitente, o escritório de advocacia Beijing Zhonglun (doravante referido como “advogado do emitente”), e o contador do emitente, zhongtianyun Certified Public Accountants (sociedade geral especial) (doravante referido como “contador do emitente” ou “contador”), verificaram cuidadosamente e implementaram as questões envolvidas na carta de notificação uma a uma. A resposta é a seguinte, por favor, reveja.
Salvo disposição em contrário do contexto, a abreviatura nesta resposta tem o mesmo significado que a abreviatura no relatório de due diligence da Minsheng Securities Co., Ltd. sobre o desenvolvimento não público de ações A em Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675) 2021 (doravante referido como o “relatório de due diligence”); Para os dados citados na presente resposta, se houver uma diferença entre a soma do número total e o número de sub-itens adicionados diretamente, ou se houver uma diferença entre a mantissa após o ponto decimal e os dados originais, ela é formada por dígitos exatos diferentes ou arredondamentos.
catálogo
catálogo…… 2 questão 1 3 questão 2 26 questão 1
Sobre boa vontade. No final de setembro de 2021, o saldo do goodwill da empresa era de 2,596 bilhões de yuans, representando 34,29% do total de ativos no final do período e 50,78% dos ativos líquidos no final do período. Se a imparidade do goodwill é totalmente testada de acordo com os pressupostos do requerente e se a imparidade real do goodwill é totalmente testada de acordo com o teste anual de imparidade do goodwill. A instituição de recomendação e o contabilista do requerente explicam a base e o processo de verificação e expressam pareceres claros de verificação. resposta:
1,Solicita-se ao requerente que compare os principais pressupostos e condições reais adotados no teste de imparidade do goodwill de cada ano no período de relato, de acordo com um único projeto de aquisição, e explique se os pressupostos no teste de imparidade do goodwill são razoáveis e se a provisão para imparidade do goodwill é suficiente
No final de cada período de relatório, o valor contábil do goodwill da empresa foi de 26975567 milhões de yuans, 25673552 milhões de yuans, 25999815 milhões de yuans e 25959439 milhões de yuans respectivamente.
Unidade: 10000 yuan
Projeto 202109.30202012.31201912.31201812.31
Valor contabilístico original: 27683161277235382739727526975567
Provisão para imparidade:
Yantai Dongcheng Dayang Pharmaceutical Co., Ltd.
SINO SIAM BIOTECHNIQUE
Co., Ltd. (Zhongtai Biological Products Co., Ltd. 663225663225663225 – empresa)
Total 172372317237231723723
Valor contabilístico:
Yantai Dongcheng Dayang Pharmaceutical Co., Ltd. 1861761861761246673
Chengdu Yunke Pharmaceutical Co., Ltd. 58380665838066583806658380665838066
Shanghai Yitai Pharmaceutical Technology Co., Ltd. 525956525956525956525956
Dongcheng internacional 3995186401951942975334227921 limitada Sino Siam biotecnica
Co., Ltd. (Sino Thai Biological Products Co., Ltd. 19709581987 Holitech Technology Co.Ltd(002217) 03072787635)
Nanjing Jiangyuan andike positron research and Development Co., Ltd.
Grupo de ativos farmacêuticos rotativos 306200306200306200-
Midu (Nanjing) Biotechnology Co., Ltd. 787582 —
Total 25959439259998152567355226975567
Entre eles, o grupo de ativos da Dongcheng International Limited inclui Shanghai Xinke, Beijing Senke, Beijing Xinke e Nanjing Senke.
O grupo de ativos farmacêuticos Whirlpool inclui hidromassagem Guangdong e hidromassagem Hunan.
No final de 2021, de acordo com os requisitos relevantes da dica de risco regulatório contábil nº 8 do CSRC – imparidade do goodwill, a empresa fez uma estimativa abrangente da operação futura da empresa com goodwill durante o período de relato e realizou um teste de imparidade do goodwill. De acordo com os resultados preliminares do teste de imparidade, a empresa espera retirar cerca de 211 milhões de yuans de reservas de imparidade do goodwill para o grupo de ativos biológicos Zhongtai e a carteira de ativos oceânicos Dongcheng em 2021.
Até o final de 2021, o valor contábil do goodwill do oceano de Dongcheng foi de 186176 milhões de yuans. De acordo com os resultados preliminares do teste, a provisão para o comprometimento do goodwill é esperada para ser de 186176 milhões de yuans em 2021, o que é principalmente devido ao impacto da política nacional de reforma médica. Espera-se que a promoção do mercado dos principais produtos do oceano de Dongcheng será mais difícil no futuro, e a empresa reduziu suas expectativas de desempenho para o oceano de Dongcheng no futuro; O valor contábil do goodwill da biologia de Zhongtai é de 19264001 milhões de yuans. De acordo com os resultados preliminares do teste, estima-se que a provisão de imparidade do goodwill de 19264001 milhões de yuans será retirada em 2021, principalmente porque o preço do mercado internacional do sulfato de condroitina continua a estar no doldrums, e não há sinal de melhoria no curto prazo. A empresa reduziu suas expectativas para o desempenho futuro da biologia de Zhongtai. Após o teste preliminar de imparidade, não se espera que os restantes grupos de activos façam provisões para imparidade do goodwill.
I) Oceano Dongcheng
Durante o período de relatório, Beijing zhongtianhua Assets Appraisal Co., Ltd. aceitou a atribuição de Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675) e considerou de forma abrangente vários fatores de influência para avaliar o valor recuperável do grupo de ativos Dongcheng Dayang.
Os principais pressupostos previstos no relatório de avaliação de ativos incluem:
(1) Não há mudanças significativas nas leis, regulamentos e políticas nacionais relevantes atuais, na situação macroeconômica nacional e no ambiente político, econômico e social da região onde as partes nesta transação estão localizadas.
(2) De acordo com a situação real dos activos na data de referência, presume-se que a empresa continuará a operar.
(3) Presume-se que os operadores da empresa são responsáveis e que a gestão da empresa é capaz de assumir as suas posições.
(4) Salvo indicação em contrário, presume-se que a empresa cumpre integralmente todas as leis e regulamentos relevantes.
(5) Assume-se que as políticas contabilísticas a adoptar pela empresa no futuro são basicamente coerentes com as adoptadas na elaboração do relatório de avaliação em aspectos importantes.
(6) Assume-se que a entrada de caixa da entidade avaliada após a data de referência é uma entrada uniforme e a saída de caixa é uma saída uniforme.
(7) Assume-se que o âmbito e o modo de actividade da empresa são coerentes com a direcção actual, com base no modo de gestão e no nível de gestão existentes.
(8) Não haverá alterações significativas nas taxas de juro relevantes, taxas de câmbio, referências fiscais e taxas de imposto, taxas de cobrança de apólices, etc.
(9) Não existem outros factores de força maior ou imprevistos que tenham um impacto adverso significativo na empresa. Com base nos principais pressupostos acima referidos, a empresa determinou o valor previsto dos principais dados financeiros, sendo a seguinte a comparação entre o valor previsto dos dados financeiros de cada ano e a situação real:
Unidade: 10000 yuan
Projeto 20192020 2021
Dados de previsão dados reais dados de previsão dados reais dados de previsão dados reais dados reais
Taxa de crescimento da receita 66,34%, 2,48%, 49,96% – 62,08%, 239,97% – 30,13%
Resultado operacional 11947707306931103850279100948861194995
Lucro total 191180 343,36 715,30 -192256 -412,20 -291259
Taxa de custos 29,61%, 33,39%, 33,72%, 84,52%, 53,89%, 141,77%
Margem bruta de lucro 47,34%, 39,12%, 41,72%, 23,23%, 51,21%, 7,43%
Taxa de desconto 12,80% – 12,90% – 13,00%-
Nota 1: o desempenho real em 2021 não foi auditado. A empresa realizou comunicação prévia com a sociedade de contabilidade anual sobre o desempenho real não auditado. Não há diferença significativa entre os dois lados no desempenho real. Os dados financeiros específicos serão sujeitos ao relatório anual de 2021 divulgado pela empresa. Nota 2: os dados de previsão de 2019 provêm dos dados do primeiro ano do período de previsão do relatório de avaliação da imparidade do goodwill de 2018, os dados de previsão de 2020 provêm dos dados do primeiro ano do período de previsão do relatório de avaliação da imparidade do goodwill de 2019 e os dados de previsão de 2021 provêm dos dados do primeiro ano do período de previsão do relatório de avaliação da imparidade do goodwill de 2020.
1. Teste de imparidade do goodwill em 2018
No final de 2018, a empresa realizou um teste de imparidade no grupo de ativos Dongcheng Dayang.A empresa espera que a receita operacional e o lucro total do grupo de ativos Dongcheng Dayang sejam 119477 milhões de yuans e 19,618 milhões de yuans respectivamente em 2019, e a taxa de crescimento da receita esperada atingirá 66,34%. A previsão acima feita pela empresa baseia-se principalmente nos seguintes fatores: em 2018, sob o pano de fundo de que a avaliação da consistência dos medicamentos do catálogo de 289 medicamentos base deve ser concluída até o final de 2018 de acordo com as políticas nacionais relevantes, a empresa espera que o mercado de ambroxol seja reorganizado em 2019, trazendo novas oportunidades. Portanto, a empresa estabeleceu especialmente unidade de negócios ambroxol e unidade de negócios OTC para gerenciar as vendas através de sub-canais e aproveitar plenamente as oportunidades, Melhorar a participação de mercado dos produtos da empresa, e espera-se que o volume de vendas dos produtos da série ambroxol aumente significativamente em 2019. De acordo com os resultados do teste de imparidade do goodwill no final de 2018, o justo valor do goodwill total incluído no grupo de ativos Dongcheng Dayang é de 176370800 yuans, e o valor presente (valor recuperável) do fluxo de caixa futuro esperado é maior do que o justo valor do goodwill total incluído no grupo de ativos, portanto, nenhuma provisão para imparidade do goodwill é feita.
2. Realização hipotética e teste de imparidade do goodwill em 2019
Em 2019, a receita operacional total e o lucro do grupo de ativos Dongcheng Dayang foram de 730693 milhões de yuans e 3,4336 milhões de yuans, respectivamente, o que foi significativamente diferente dos dados previstos durante o teste de imparidade do goodwill no final de 2018. Foi afetado principalmente pelo fracasso da avaliação da consistência de medicamentos genéricos sob forma de dosagem oral de ambroxol e pelo progresso da compra centralizada de 4 + 7.
