Abreviatura de stock: Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) Código de stock: Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959)
Emitir obrigações societárias convertíveis para objectos não especificados
Relatório de análise de viabilidade sobre a utilização de fundos angariados
Abril de 2002
A fim de melhorar a rentabilidade e a competitividade central da empresa, Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) (doravante referida como ” Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) “, “sociedade cotada”, “a empresa” e “a empresa”) planeja emitir obrigações societárias conversíveis (doravante referida como “esta emissão”) para objetos não especificados de captação de fundos.
A análise de viabilidade do conselho de administração da empresa sobre o uso dos recursos levantados é a seguinte:
1,Plano de uso dos fundos levantados nesta oferta
O montante total dos fundos angariados nesta emissão não deve exceder os 536 milhões de RMB (incluindo este montante), sendo que todos os fundos angariados (após dedução das despesas de emissão) serão investidos nos seguintes projetos:
Unidade: 10000 yuan
Número do nome do projecto montante total do investimento do projecto dos fundos a angariar
1. Guangdong Xiaoxiong boutique Eletrodomésticos Co., Ltd. recém-construído zhi61011965360000 pequena base de fabricação de eletrodomésticos (fase II) projeto
Depois que os fundos angariados nesta oferta estiverem em vigor, se o montante líquido real dos fundos angariados for inferior ao montante dos fundos a investir, a parte insuficiente da empresa será resolvida por autofinanciamento. Antes de os recursos captados com esta emissão de obrigações convertíveis estarem em vigor, de acordo com as condições operacionais e planos de desenvolvimento da empresa, se a empresa investir na construção do projeto acima mencionado primeiro com fundos próprios, a parte investida primeiro será substituída pelos fundos captados após os fundos captados com esta emissão estarem em vigor.
2,Análise da necessidade e viabilidade da utilização dos fundos angariados
O nome do projeto de investimento dos fundos levantados é: o novo projeto inteligente de base de fabricação de eletrodomésticos pequenos (fase II) da boutique Guangdong Xiaoxiong Electric Appliance Co., Ltd. os detalhes são os seguintes:
I) Panorama geral dos projectos
1. nome do projeto: novo projeto inteligente de fabricação de eletrodomésticos pequenos (fase II) de Guangdong Xiaoxiong boutique Electric Appliance Co., Ltd
2. investimento do projeto: o investimento total do projeto é 61011960 yuan, incluindo 5399218 milhões yuan de investimento em construção, incluindo 4217889 milhões yuan de custo de engenharia de construção, 846223 milhões yuan de compra de equipamentos e custo de instalação, 7,8 milhões yuan de outros custos de construção de engenharia e 257106 milhões yuan de fundo de reserva básica; O capital de giro inicial é de 701978 milhões de yuans.
3. assunto de implementação do projeto: o projeto é implementado pela boutique Guangdong Xiaoxiong Electric Appliance Co., Ltd., uma subsidiária integral de Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) .
4. Período de construção do projeto: o período de construção do projeto é de 30 meses.
5. previsão de benefício econômico do projeto: após o cálculo, espera-se que o projeto atinja uma receita anual média de vendas de 1120921 milhões de yuans (excluindo impostos), um lucro líquido anual médio de 1130634 milhões de yuans, uma taxa interna de retorno após impostos de 18,73%, e um período de retorno de investimento estático após impostos (incluindo período de construção) de 6,51 anos.
II) Necessidade da execução do projecto
1. Expandir a escala de produção e aumentar a participação de mercado
Nos últimos anos, a escala de produção e vendas dos pequenos eletrodomésticos da empresa está crescendo rapidamente.De 2018 a 2020, a receita operacional da empresa foi de 20410351 milhões de yuans, 2687964 milhões de yuans e 36599484 milhões de yuans respectivamente, com uma taxa de crescimento composto anual média de 33,91%. Com a melhoria contínua da consciência da marca Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) , o amplo reconhecimento de produtos Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) pelos consumidores e a melhoria adicional dos padrões de vida do povo chinês, a taxa de penetração de pequenos eletrodomésticos continua a aumentar, e a escala de produção e vendas de pequenos eletrodomésticos da empresa continuará a crescer rapidamente. A fim de compreender melhor as oportunidades de desenvolvimento do mercado, a empresa planeja construir novas fábricas e introduzir linhas de produção avançadas através do projeto para expandir ainda mais a escala de produção da empresa, de modo a atender às necessidades crescentes dos clientes e melhorar a participação de mercado dos produtos da empresa.
2. Enriqueça a linha de produtos de pequenos eletrodomésticos e otimize a estrutura do produto
Os pequenos eletrodomésticos criativos da empresa incluem pequenos eletrodomésticos de cozinha, pequenos eletrodomésticos vivos e outros pequenos eletrodomésticos.De acordo com suas funções, pequenos eletrodomésticos de cozinha são divididos em cinco categorias: tipo de vaso, tipo de aquecimento elétrico, tipo de vaso, tipo ocidental e tipo elétrico; Outros pequenos eletrodomésticos incluem pequenos eletrodomésticos para cuidados pessoais e pequenos eletrodomésticos para mãe e bebê. A empresa tem uma ampla gama de produtos, incluindo mais de 60 categorias de produtos e mais de 500 modelos de produtos, os produtos são usados para crianças, jovens, pessoas de meia-idade e idosos e diferentes cenas de sua vida e trabalho.
A fim de enriquecer ainda mais os tipos de pequenos eletrodomésticos e atender às necessidades dos usuários com diferentes preferências, o projeto aproveitará plenamente as vantagens da empresa em P & D de produtos e canais de design, fabricação e comercialização. Ao expandir a produção de produtos existentes, o projeto fortalecerá o desenvolvimento de pequenos eletrodomésticos, como cuidados pessoais, mãe e bebê, enriquecerá ainda mais as categorias de pequenos eletrodomésticos e otimizará a estrutura do produto. Melhorar a competitividade global do mercado dos produtos da empresa.
3. Cumprir com a tendência de desenvolvimento do comércio eletrônico de pequenos eletrodomésticos e consolidar a posição da indústria
Nos últimos anos, as vendas da China de pequenos eletrodomésticos permaneceram em um alto nível. De acordo com os dados do centro de informações nacional da indústria de eletrodomésticos, as vendas da China de pequenos eletrodomésticos em 2018, 2019 e 2020 foram 124,5 bilhões de yuans, 128,9 bilhões de yuans e 128,4 bilhões de yuans, respectivamente. Com o desenvolvimento vigoroso da plataforma de comércio eletrônico da China na Internet, a proporção de vendas on-line de pequenos eletrodomésticos aumentou ano a ano. De acordo com as estatísticas da nuvem Aowei, a proporção de vendas on-line de pequenos eletrodomésticos aumentou de 24% em 2014 e as vantagens dos canais de marketing on-line. A escala de vendas de pequenos eletrodomésticos da empresa continuará a expandir. Portanto, é necessário expandir ainda mais a capacidade de produção para atender a demanda de crescimento do mercado e consolidar e melhorar a posição da indústria.
III) viabilidade da execução do projecto
1. O mercado de pequenos eletrodomésticos terá amplo espaço de desenvolvimento no futuro
Com a melhoria dos padrões de vida do povo chinês, pequenos eletrodomésticos, como um poderoso assistente para a vida conveniente, estão entrando rapidamente em milhares de lares. De acordo com a experiência de mercado dos países desenvolvidos, depois que o PIB per capita excede US $ 3000, o consumo de pequenos eletrodomésticos aumentará rapidamente. O PIB per capita da China entrou nesta fase já em 2008. Atualmente, ainda há uma grande lacuna entre a China e os países desenvolvidos em termos das categorias que os consumidores podem escolher e da propriedade real de pequenos eletrodomésticos. De acordo com a Euromonitor International Research, a propriedade doméstica média de pequenos eletrodomésticos na China é inferior a 10, o que é muito menor do que a propriedade doméstica média de 30-50 em países desenvolvidos europeus e americanos. Ao mesmo tempo, em comparação com países europeus e americanos, os hábitos de consumo da China de pequenos eletrodomésticos são mais inclinados para a rota de categoria subdividida do Japão e Coréia do Sul do que a rota integrada da Europa e América. Há grande potencial para o crescimento da propriedade doméstica de pequenos eletrodomésticos no futuro.
Além disso, com o desenvolvimento contínuo da economia de mercado da China e a renovação contínua da ciência e tecnologia, a tecnologia mecatrônica, a tecnologia digital e a tecnologia de eletrodomésticos inteligentes estão sendo amplamente utilizados. De acordo com os dados do China Business Industry Research Institute, a escala do mercado de pequenos eletrodomésticos da China atingirá 453,6 bilhões de yuans em 2020. Espera-se que, com a epidemia gradualmente controlada em 2021, sob a condição de que as políticas conduzam o crescimento da demanda do consumidor, a escala do mercado de pequenos eletrodomésticos da China atingirá 486,8 bilhões de yuans em 2021 e 646 bilhões de yuans em 2023.
2. A empresa tem canais estáveis de e-commerce e equipe de marketing experiente
Desde a sua criação, a empresa tem tomado os canais de e-commerce online como os principais canais de vendas. Aderindo ao pensamento da Internet, aderindo ao conceito de excelente qualidade do produto e serviço pós-venda de alta qualidade, a empresa apreende as oportunidades de desenvolvimento do rápido crescimento da indústria e do enorme fluxo de usuários reunidos pela plataforma de comércio eletrônico mainstream, faz pleno uso das características de alta eficiência, baixo custo e rápido desenvolvimento da tecnologia de armazenamento e logística da Internet, organiza rapidamente canais on-line e desenvolveu-se em uma das principais empresas de “pequenos eletrodomésticos criativos + Internet” após mais de dez anos de operação contínua.
A empresa estabeleceu boas relações de cooperação com plataformas de comércio eletrônico mainstream, como tmall mall, JD mall, pinduoduo e vipshop, e construiu uma equipe de operação de comércio eletrônico experiente. A equipe tem excelente desenvolvimento e inovação, tomada de decisão organizacional e capacidade de execução na promoção da marca, desenvolvimento emergente de e-commerce, planejamento de marketing, armazenamento e logística, atendimento ao cliente pós-venda, etc., e pode levar a empresa a se adaptar constantemente às mudanças do mercado de e-commerce e consolidar as vantagens dos canais on-line.
Os canais estáveis de e-commerce da empresa e a experiente equipe de marketing fornecerão forte garantia operacional para a implementação suave do projeto.
3. a empresa tem a experiência rica em R & D e fabricação
Desde a sua criação, a empresa tem se concentrado na P & D, design, produção e vendas de pequenos eletrodomésticos criativos, e acumulou rica experiência em P & D, design, produção e fabricação. Pequenos eletrodomésticos elétricos têm uma grande variedade, renovação rápida e forte tendência e variabilidade, o que exige que as empresas aumentem continuamente o investimento em pesquisa científica e desenvolvam novos produtos para atender às necessidades personalizadas dos consumidores. Como uma das empresas mais competitivas e crescentes no segmento de mercado de pequenos eletrodomésticos na China, através da inovação tecnológica contínua e acumulação de experiência, a força de inovação de design de produto da empresa tem sido continuamente reconhecida pela indústria e tem fortes vantagens em P & D e design. A empresa construiu um sistema de I & D de três níveis, com 10 equipes de I & D e mais de 300 funcionários de I & D. Desenvolve mais de 100 novos produtos a cada ano. Até agora, a empresa tem mais de 60 categorias e mais de 500 modelos. A empresa tem cinco bases de produção. A base de produção realizou toda a cobertura da cadeia de P & D do produto, transformação de engenharia, controle de qualidade, cadeia de suprimentos à produção, e a capacidade de resposta da produção é rápida. A rica experiência de P & D e fabricação da empresa fornecerá uma garantia de produção sólida para o projeto.
3,O impacto desta emissão na operação, gestão e situação financeira da empresa
(I) impacto dessa emissão na operação e gestão da empresa
A construção do projeto de captação de fundos está em conformidade com as políticas industriais nacionais relevantes e tendências de desenvolvimento da indústria, atende às necessidades do planejamento estratégico de desenvolvimento futuro da empresa e expansão de negócios, e tem boas perspectivas de mercado e espaço de lucro. Os projetos de investimento dos fundos captados estão relacionados com os principais negócios da empresa e não terão impacto significativo na estrutura empresarial da empresa. O projeto de investimento levantado pela emissão da empresa ajudará a empresa a expandir ainda mais a capacidade de produção, aumentar a competitividade do mercado da empresa e fortalecer a posição da indústria da empresa no campo subdividido de pequenos eletrodomésticos. Portanto, o projeto de investimento de captação de fundos ajudará a expandir a capacidade de produção existente da empresa, melhorar a imagem da empresa e o reconhecimento da marca, e estabelecer uma base sólida para o crescimento sustentável do desempenho da empresa. Ao mesmo tempo, a escala de ativos, escala de negócios e escala de pessoal da empresa serão expandidos, o que apresentará requisitos mais altos para a implementação do projeto da empresa e capacidade de operação e gerenciamento.
(II) impacto dessa emissão na posição financeira da empresa
Após a conclusão desta oferta, a escala de ativos e de negócios da empresa serão ampliados e sua força financeira será reforçada, proporcionando uma forte garantia para o desenvolvimento sustentável da empresa. A curto prazo, a escala da dívida da empresa aumentará e o rácio do passivo dos ativos aumentará, mas o baixo nível da taxa de juros das obrigações convertíveis não terá um impacto significativo na solvência da empresa a curto prazo. À medida que os detentores de títulos convertíveis realizam sucessivamente a conversão de ações no futuro, o rácio de passivo ativo da empresa diminuirá gradualmente em comparação com o período anterior, e a escala de ativos líquidos aumentará, o que é propício para otimizar a estrutura de capital e aumentar a capacidade anti risco da empresa. Através da implementação de projetos de investimento com recursos angariados, os principais rendimentos e rentabilidade do negócio da empresa serão efetivamente melhorados, o que está em consonância com os interesses de longo prazo da empresa e dos acionistas.
(III) Impacto desta oferta no retorno à vista
Depois que os fundos angariados nesta oferta estiverem em vigor, eles serão investidos nos projetos de investimento angariados. Como o novo projeto precisa de um certo processo e tempo para gerar benefícios, os indicadores financeiros como lucro por ação e retorno médio ponderado sobre ativos líquidos podem diminuir em certa medida no curto prazo, e o retorno imediato dos acionistas pode ser diluído. A médio e longo prazo, com a liberação gradual dos benefícios dos projetos de investimento com fundos levantados, a escala global de negócios e lucratividade da empresa serão melhoradas ainda mais, o que é propício ao desenvolvimento estável e a longo prazo da empresa.
Em suma, essa emissão proporcionará um espaço de desenvolvimento mais amplo para a empresa e trará bons retornos aos acionistas, o que está alinhado com os interesses de longo prazo da empresa e de todos os acionistas.
4,Conclusão de viabilidade do projeto de investimento com fundos levantados
Resumindo, o investimento dos recursos captados pela emissão de obrigações convertíveis pela empresa em objetos não especificados está em consonância com as políticas industriais nacionais relevantes e com o plano global de desenvolvimento estratégico da empresa no futuro, tem boas perspectivas de mercado e bons benefícios econômicos, e está em consonância com os interesses da empresa e de todos os acionistas. Ao mesmo tempo, a implementação suave do projeto de investimento de captação de fundos ajudará a melhorar a lucratividade da empresa, expandir ainda mais a escala de negócios da empresa, aumentar a competitividade da empresa e fornecer garantia para o desenvolvimento de negócios de acompanhamento. É necessário e viável que a empresa levante recursos por meio dessa emissão, e o risco do projeto é controlável, o que está em consonância com os interesses da empresa e de todos os acionistas.
Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959)
Conselho de Administração
8 de Abril de 2022
