Xinjiang Yilu Wanyuan Industrial Investment Holding Co.Ltd(600145) deu início à exclusão de ações em 2022.
Com o desembarque gradual do relatório anual de 2021, várias empresas de risco entraram na contagem regressiva para a retirada da lista.
De acordo com as estatísticas incompletas do repórter 21st Century Business Herald, em 8 de abril, 86 empresas anunciaram que há um risco de encerrar a listagem ou a bolsa tomou uma decisão de encerrar a listagem.
Além disso, mais empresas listadas podem tocar no risco de exclusão compulsória e serão eliminadas pelo mercado de capitais.
De acordo com os dados estatísticos do nosso repórter, até agora, 228 empresas tocaram na linha de aviso de exclusão, das quais 21 empresas tocaram mais de dois padrões de exclusão
“O mecanismo normal de remoção de um compartilhamento está gradualmente tomando forma.” Haitong Securities Company Limited(600837) analista chefe Xun Yugen disse que o sistema de exclusão é um importante sistema de apoio para a implementação do sistema de registro, o que ajuda a garantir que a ecologia do mercado sob o sistema de registro pode realizar a auto purificação da sobrevivência dos mais aptos, realizar o equilíbrio dinâmico do número de empresas listadas A, aliviar a pressão de capital trazida pela emissão de empresas listadas para o mercado e também ajudar a otimizar a função de alocação de recursos do mercado de capitais.
várias empresas listadas podem acionar padrões de exclusão financeira
Em 2022, como o segundo ano de implementação dos novos regulamentos de exclusão de listas, e também um ano em que o efeito da reforma está concentrado, os indicadores diversificados de exclusão estabelecidos pelos novos regulamentos de exclusão de listas estão em constante desenvolvimento.
Nos últimos anos, as empresas foram forçadas a sair da lista devido ao toque na linha vermelha, “empresas fantasmas” e “empresas zumbis” foram liberadas continuamente, e a ecologia do mercado foi continuamente melhorada.
Desde este ano, o sistema de exclusão obrigatória no mercado de capitais ainda está sendo rigorosamente implementado, e Xinjiang Yilu Wanyuan Industrial Investment Holding Co.Ltd(600145) foi forçosamente retirado em violação das principais leis pela bolsa de valores de Xangai devido a fraude financeira; Em 24 de março, Great Wall International Acg Co.Ltd(000835) tocou no índice financeiro e foi forçado a ser retirado; Em 25 de março, Egls Co.Ltd(002619) tocou o índice obrigatório de descarte de negociação, tornando-se o primeiro estoque de descarte com valor nominal em 2022
De acordo com estatísticas incompletas da repórter, atualmente, cerca de 80 empresas das duas cidades emitiram avisos de risco no encerramento da listagem, dos quais a maioria está em estado de perda. Os ativos líquidos de algumas empresas devem ser negativos em 2021, e o número de empresas que tocam indicadores de exclusão financeira obrigatória é significativamente maior do que o dos anos anteriores
De acordo com os dados, o número de empresas retiradas de listagem de 2019 a 2021 foi de 10, 16 e 20, respectivamente, com uma taxa de crescimento homóloga de 100%, 60% e 25%, respectivamente.
Entre as empresas de exclusão nos últimos três anos, 5 tomaram a iniciativa de exclusão, e apenas 9 foram retiradas devido a dados financeiros não qualificados (anos consecutivos de perdas). Desde 2022, com a divulgação dos dados do relatório anual, espera-se que mais e mais empresas toquem nos indicadores de dados financeiros e sejam excluídas à força.
De acordo com as estatísticas da repórter, em 30 de setembro de 2021, os ativos líquidos de 45 empresas foram negativos, sendo que entre as empresas que divulgaram o relatório anual de 2021, 4 ainda estão em estado de perda até o final de 2021.
Além disso, existem 76 empresas cujo lucro líquido após deduzir sem fins lucrativos nos primeiros três trimestres de 2021 é negativo, e sua receita operacional é inferior a 100 milhões de yuans. Se não fizerem esforços no quarto trimestre de 2021, essas empresas provavelmente enfrentarão a exclusão forçada da lista.
“As novas regras de retirada de listagem agilizaram o processo de retirada de listagem, e o relatório anual de 2020 é o primeiro ano aplicável das novas regras de retirada de listagem. Se o relatório anual de 2021 tocar novamente o padrão de retirada de listagem, ele será encerrado diretamente. Após o sistema de retirada de listagem cancelar a suspensão de listagem, o número de empresas com exclusão financeira obrigatória em 2022 pode aumentar significativamente em comparação com o passado.” Wei Wei, analista da Ping An Securities, disse.
No entanto, vale a pena mencionar que com base na motivação da “preservação do escudo”, algumas empresas de alto risco à beira da exclusão da lista tentam evitar a exclusão da lista através da gestão de receitas
Esta abordagem despertou a vigilância dos reguladores.
Por exemplo, em 29 de janeiro de 2022, Lvjing Holding Co.Ltd(000502) divulgou a perda estimada de RMB 17 milhões para RMB 21 milhões em 2021, e o lucro operacional após dedução foi de RMB 140 milhões para RMB 165 milhões.
Jornalistas do século XXI podem ser suspeitos de “atingir o alvo” em seus relatórios de negócios, mas eles podem notar que sua renda comercial pode aumentar no século XXI. De acordo com informações públicas, Lvjing Holding Co.Ltd(000502) anos anteriores, o principal negócio era imobiliário. Em 22 de março de 2021, Shenzhen Hongyi adquiriu 100% do patrimônio líquido de Shenzhen Hongyi da Peng Suhong em dinheiro de 380000 Yuan. Estranhamente, Shenzhen Hongyi, que foi criada em setembro de 2020, assinou contratos de instalação eletromecânica com um número de clientes com um montante total de cerca de 180 milhões de yuan desde o segundo semestre de 2021.
Além disso, o negócio de instalação eletromecânica só foi realizado por menos de meio ano. Em 22 de janeiro de 2022, a empresa divulgou o cancelamento do contrato de instalação eletromecânica assinado com a empresa Shenzhen da terceira empresa da China Construction Fifth Bureau em outubro de 2021. O período de construção original do contrato acima foi de 1 de setembro de 2021 a 31 de dezembro de 2021, mas ainda não começou.
e os novos regulamentos de exclusão da lista estipulam claramente que os rendimentos da empresa que nada têm a ver com a actividade principal ou que não têm substância comercial devem ser deduzidos no cálculo dos indicadores correspondentes
Pouco depois do lançamento da previsão de desempenho, a bolsa de valores de Shenzhen imediatamente enviou um aviso pedindo Lvjing Holding Co.Ltd(000502) para explicar se o novo negócio de contrato de instalação de engenharia formou um “modelo de negócio estável” e se a empresa tem rendimentos não relacionados com o seu negócio principal ou não tem substância comercial e se existe uma situação de evitar o risco de rescisão da listagem ajustando os rendimentos.
mais de metade das empresas envolvidas em grandes retiradas ilegais
com a implementação sucessiva de relatórios anuais em 2021, mais empresas tocaram o risco de exclusão
Os dados mostram que até agora 228 empresas listadas tocaram o índice de exclusão obrigatória. Muitos deles tocaram vários indicadores de exclusão obrigatória ao mesmo tempo.
Um exemplo típico é Great Wall International Acg Co.Ltd(000835) , a empresa listada com os indicadores mais excluídos é Great Wall International Acg Co.Ltd(000835) , e seu relatório anual mostra que Great Wall International Acg Co.Ltd(000835) alcançou uma receita operacional de 2,3712 milhões de yuans e um lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada de – 454 milhões de yuans em 2021. Enquanto isso, Great Wall International Acg Co.Ltd(000835) os ativos líquidos auditados no final do período foram negativos, e o relatório contábil financeiro da empresa de 2021 foi emitido com um relatório de auditoria que não pôde expressar uma opinião da empresa de contabilidade, tocando em uma série de indicadores financeiros obrigatórios de exclusão.
Além disso, em setembro de 2021, Chuzhou Great Wall International Animation Tourism Creative Park Co., Ltd., uma subsidiária integral de Great Wall International Acg Co.Ltd(000835) recebeu o aviso de investigação de terrenos ociosos emitido pelo Chuzhou Natural Resources Planning Bureau, apontando que tinha obtido o direito de uso de terrenos de construção estatais através da listagem, mas houve uma situação de que a construção e o desenvolvimento não tinham sido iniciados por um ano além da data de início acordada (especificada), que era suspeita de constituir terrenos ociosos. Esta investigação faz com que Great Wall International Acg Co.Ltd(000835) também viole o padrão de exclusão obrigatória.
Especificamente, quatro das 228 empresas listadas podem tocar no índice de exclusão obrigatória de Negociação (o preço de fechamento da ação é inferior a 1 yuan por dia durante 20 dias consecutivos de negociação), incluindo Egls Co.Ltd(002619) (o preço de fechamento foi inferior a 1 yuan por 20 dias consecutivos de negociação), a exclusão de Xinyi, Chunghsin Technology Group Co.Ltd(603996) e Northeast Electric Development Company Limited(000585) (o preço de fechamento é inferior a 1 yuan por 6 dias consecutivos de negociação). Entre eles, o valor total de mercado de Chunghsin Technology Group Co.Ltd(603996) foi inferior a 300 milhões de yuans por 6 dias de negociação consecutivos;
12 empresas tocaram indicadores financeiros, incluindo 6 empresas cujo lucro líquido após dedução de organizações sem fins lucrativos foi negativo em 2021, e seu lucro operacional foi inferior a 100 milhões de yuans, e os ativos líquidos finais auditados de 4 empresas em 2021 foram negativos; Em 2021, foram emitidos relatórios de auditoria a duas empresas que não puderam expressar opiniões ou opiniões negativas.
151 empresas atingiram o índice padrão de exclusão, isto é, o aviso de risco de grandes defeitos na divulgação de informações ou operação padronizada no último ano 123 empresas foram investigadas no último ano, e tiveram o risco de sair da lista devido a grandes violações, representando mais da metade.
Na visão dos insiders, o aumento de empresas que envolvem violações graves está intimamente relacionado com a severa repressão às violações por parte dos reguladores.
Quando a CSRC informou recentemente o tratamento de casos em 2021, disse que a CSRC lidou 609 casos em 2021, incluindo 163 casos importantes, envolvendo atos ilegais típicos como fraude financeira, ocupação de capital, manipulação de mercado em nome da gestão de valor de mercado, negociação de insider vicioso e falha de intermediários em serem diligentes e responsáveis. 177 casos suspeitos criminais (pistas) foram transferidos para órgãos de segurança pública de acordo com a lei, com um aumento homólogo de 53%. Implementar conjuntamente ações especiais de aplicação da lei com o Ministério da Segurança Pública e a Suprema Procuradoria Popular, e fortalecer ainda mais a força judicial conjunta de aplicação da lei de valores mobiliários.
“Nos últimos anos, os reguladores chineses puniram severamente atos ilegais, como fraudes financeiras, e o número de empresas retiradas da lista devido a grandes fraudes continuará a aumentar.” Cao Gang, sócio da capital Zehao, apontou em entrevista.
De acordo com os dados, de 2019 a 2021, houve 5, 9 e 10 empresas cujas ações A foram retiradas devido a fraude financeira, mostrando uma tendência crescente gradual.
Em março de 2022, Xinjiang Yilu Wanyuan Industrial Investment Holding Co.Ltd(600145) entrou no procedimento de exclusão porque tocou claramente o índice de exclusão obrigatória de violações graves, tornando-se o primeiro estoque descartado em 2022 e o primeiro estoque a ser excluído à força devido a violações graves em 2022, mais reflete a determinação das autoridades reguladoras em implementar resolutamente os novos regulamentos de exclusão e “tolerância zero” para fraudes financeiras, que formarão um dissuasor eficaz para violações de mercado
\u3000\u3000 “No passado, o sistema de exclusão de ações A não era perfeito, os indicadores de exclusão foram definidos irracionalmente, e o processo de exclusão foi longo e ineficiente, resultando na incapacidade de efetivamente limpar as empresas que deveriam ter sido retiradas. Essas empresas foram gradualmente marginalizadas, resultando em um grande número de pequenas empresas de valor de mercado, que ocuparam recursos valiosos do mercado. Nos últimos anos, a exclusão de ações A gradualmente normalizou e implementou tolerância zero para fraudes financeiras e outros atos. Ele também reflete que o mecanismo de exclusão normalizado de uma ação está gradualmente tomando forma. ” Xun Yugen apontou.
