Qingyan Environmental Technology Co., Ltd.
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Anúncio especial sobre o risco de investimento
Patrocinador (subscritor principal): China Securities Co.Ltd(601066)
De acordo com as diretrizes de classificação da indústria de empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “CSRC”), a indústria do ambiente Qingyan é a fabricação de equipamentos especiais (C35). Em 6 de abril de 2022 (T-4), a relação P / E estática média da indústria de fabricação de equipamentos especiais (C35) lançada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês foi de 35,03 vezes. O rácio P / E diluído do lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020 correspondente ao preço de emissão de 19,09 yuan / ação é 33,49 vezes, o que é menor do que o rácio P / E estático médio da indústria do emitente no último mês emitido pela China Securities Index Co., Ltd; É 18,64 vezes superior ao rácio P/E estático médio do lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após deduzir lucros e perdas não recorrentes de empresas comparáveis do mesmo setor em 2020, com um intervalo excedente de 79,67%.
O emissor e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização de preços, saibam que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, melhorem efetivamente a consciência de risco, fortaleçam o conceito de investimento de valor, evitem especulações cegas, estudem cuidadosamente e julguem a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões racionais de investimento.
A aplicação da Qingyan Environment Technology Co., Ltd. (doravante referida como “ambiente Qingyan”, “emissor” ou “empresa”) para a oferta pública inicial de 27,01 milhões de ações ordinárias de RMB (ações A) (doravante referida como “esta oferta”) foi examinada e aprovada pelos membros do Comitê de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante referida como “Bolsa de Valores de Shenzhen”), Foi aprovado o registo pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (a seguir designada “CSRC”) (zjxk [2022] n.º 543).
Após negociação entre o emitente e o patrocinador (subscritor principal) China Securities Co.Ltd(601066) (doravante referido como ” China Securities Co.Ltd(601066) títulos”, “patrocinador (subscritor principal)” ou “subscritor principal”), o número de acções emitidas desta vez é de 27,01 milhões, representando 25,01% do capital social total após a emissão. Todas as novas ações são emitidas ao público e os acionistas do emitente não transferem ações antigas. As ações emitidas desta vez estão planejadas para ser listadas na jóia da Bolsa de Valores de Shenzhen. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) chamam especialmente a atenção dos investidores para os seguintes conteúdos:
1. Esta oferta é conduzida por uma combinação de colocação direcional para investidores estratégicos (doravante referido como “colocação estratégica”), colocação de inquérito offline para investidores offline qualificados (doravante referido como “emissão offline”) e emissão de preços online para investidores públicos sociais detentores de ações A não restritas e de recibos de depositário não restritos valor de mercado no mercado de Shenzhen (doravante referido como “emissão online”).
A colocação estratégica desta oferta será organizada e implementada pelo patrocinador (subscritor principal); O inquérito preliminar e a emissão off-line serão organizados e implementados pelo patrocinador (subscritor principal) através da plataforma eletrônica de emissão off-line da Bolsa de Valores de Shenzhen; A emissão on-line é realizada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen.
2. Após o inquérito preliminar, o emissor e o patrocinador (subscritor principal) concordaram em aplicar o preço de compra de 27,60 yuan / ação após excluir os resultados do inquérito preliminar que não atendem aos requisitos da cotação dos investidores de acordo com as regras de exclusão especificadas no anúncio sobre inquérito preliminar e promoção da oferta pública inicial de ações pela Qingyan Environmental Technology Co., Ltd. e listagem na GEM (doravante referido como o “anúncio sobre inquérito preliminar e promoção”), E todos os objetos de colocação cujo valor de subscrição seja inferior a 8 milhões de ações (excluindo 8 milhões de ações) são eliminados; O preço de assinatura proposto é de 27,60 yuan / ação, o número de assinatura é igual a 8 milhões de ações, e o tempo de assinatura é 14:48:14:363 em 6 de abril de 2022. De acordo com a ordem de objetos de colocação gerados automaticamente pela plataforma eletrônica de emissão offline da Bolsa de Valores de Shenzhen, 69 objetos de colocação são removidos da parte de trás para a frente. Foram excluídos 76 objetos de colocação no processo acima, sendo que o número total de ações a serem adquiridas foi de 591,4 milhões, representando 1,0064% do total de 587594 milhões de ações a serem adquiridas após exclusão de cotações inválidas neste inquérito preliminar. A parte excluída não participará de assinaturas offline e online.
3. De acordo com os resultados do inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) consideram de forma abrangente o múltiplo de subscrição efetiva, os fundamentos do emitente, o número de ações nesta oferta pública, as condições da indústria e do mercado do emitente, o nível de avaliação das empresas cotadas na mesma indústria, a demanda por fundos levantados e riscos de subscrição, e negociam para determinar que o preço desta emissão é de 19,09 yuan / ação, e a emissão offline não conduzirá inquérito de licitação cumulativa.
Os investidores são solicitados a fazer assinatura on-line e off-line a este preço em 12 de abril de 2022 (t dia), e não há necessidade de pagar o fundo de assinatura no momento da assinatura. A data de emissão offline e de assinatura e data de assinatura online são as mesmas de 12 de abril de 2022 (dia t), em que o horário de assinatura offline é das 9:30 às 15:00 e o horário de assinatura online é das 9:15 às 11:30 e das 13:00 às 15:00.
4. O preço de emissão determinado através de negociação entre o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) é de 19,09 yuan/ação. O preço de emissão desta emissão não deve exceder a mediana e a média ponderada da cotação de investidores offline após exclusão da cotação mais alta, bem como o Fundo de Investimento em Valores Mobiliários (doravante denominado “fundo público”) e o Fundo Nacional de Segurança Social (doravante denominado “fundo de segurança social”) estabelecidos através de oferta pública após exclusão da cotação mais alta Fundo de seguro de dotação básica (a seguir designado por “pensão”), fundo de anuidade empresarial criado de acordo com as medidas de administração do fundo de anuidade empresarial (a seguir designado por “fundo de anuidade empresarial”) e fundos de seguros (a seguir designados por “fundos de seguros”) de acordo com as medidas de administração da utilização dos fundos de seguros, consoante o que for inferior, pelo que as filiais relevantes do patrocinador não precisam de participar no investimento de acompanhamento.
O objeto de colocação estratégica desta emissão é o plano especial de gestão de ativos para os gerentes seniores e funcionários principais do emitente. De acordo com o preço final, as ações de colocação estratégica final do plano especial de gestão de ativos para gerentes seniores e funcionários principais do emitente são 2195180 ações, representando cerca de 8,13% das ações emitidas desta vez. A quantidade inicial de colocação estratégica desta emissão é de 4051500 ações, representando cerca de 15,00% dessa quantidade de emissão. O número de colocação estratégica final é de 2195180 ações, representando cerca de 8,13% do número desta emissão. A diferença entre a colocação estratégica inicial e a colocação estratégica final é de 1856320 ações, que serão transferidas de volta para emissão off-line.
5. o preço de emissão é de 19,09 yuan / ação, e a relação P / E correspondente é:
(1) 25,12 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total antes da emissão);
(2) 23,57 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total antes dessa emissão);
(3) 33,49 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total após essa emissão);
(4) 31,43 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total após essa emissão).
6. O preço de emissão é de 19,09 yuan / ação. Os investidores são convidados a julgar a racionalidade do preço de emissão de acordo com as seguintes condições.
(1) De acordo com as diretrizes para a classificação da indústria de empresas listadas (revisadas em 2012) emitidas pelo CSRC, a indústria do ambiente de Qingyan é fabricação de equipamentos especiais (C35). Em 6 de abril de 2022 (T-4), a relação P / E estática média da indústria no último mês divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. foi de 35,03 vezes.
A partir de 6 de abril de 2022 (T-4), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis são os seguintes:
T-4 day shares 2020 minus 2020 static securities code abreviatura de títulos estáticos preço de fechamento não frontal EPS P / E rácio (menos (yuan / ação) (yuan / ação) (depois de menos) (não frente))
Jiangxi Jdl Environmental Protection Co.Ltd(688057) .SH Jiangxi Jdl Environmental Protection Co.Ltd(688057) 18,45 1,4010 1,345613,17 13,71
Suntar Environmental Technology Co.Ltd(688101) .SH Suntar Environmental Technology Co.Ltd(688101) 15,84 0,6643 0,551423,84 28,73
Wuxi Delinhai Environmental Technology Co.Ltd(688069) .SH Wuxi Delinhai Environmental Technology Co.Ltd(688069) 41.32 3.2416 3.065612.75 13.48
Média 16,59 18,64
Fonte de dados: informação eólica, dados a partir de 6 de abril de 2022.
Nota 1: se houver diferença mantissa no cálculo da relação P/E, é causada por arredondamento;
Nota 2: EPS antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2020 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2020 / capital social total no dia T-4;
O preço de emissão de 19,09 yuan / ação corresponde ao ano de 2020 após deduzir lucros e perdas não recorrentes, que pertence à empresa-mãe
A relação P/E diluída do lucro líquido dos acionistas foi de 33,49 vezes, menor que a do emissor emitido pela China Securities Index Co., Ltd.
A relação P / E estática média da indústria no último mês é de 35,03 vezes; Maior que a de empresas comparáveis no mesmo setor em 2020
Após o lucro e perda não recorrentes, o rácio P/E estático médio do lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe é de 18,64 vezes, excedendo o intervalo
É de 79,67%, e existe o risco de que a queda do preço das ações do emitente traga prejuízos para os investidores no futuro.
A racionalidade dos preços desta oferta é explicada do seguinte modo:
Primeiro, vantagens técnicas: a tecnologia rpir é a equipe principal da empresa, que foi desenvolvida e estabelecida na empresa por muitos anos
Desde então, tem melhorado continuamente iterativamente na prática da industrialização, contando com “baixo investimento, menos ocupação do solo, baixo custo operacional e gestão”
Tem fortes vantagens no campo do tratamento de água;
Em segundo lugar, vantagens de aplicação industrial: a empresa tem uma compreensão profunda das necessidades dos clientes downstream e pode se concentrar nas necessidades dos clientes
O ponto de partida é realizar pesquisa técnica e desenvolvimento e projeto de processo, e fornecer aos clientes trabalhadores rpir com forte pertinência e praticidade
Pacote de tecnologia para resolver eficazmente os problemas do tratamento de esgoto sob várias condições complexas; Módulo e rpir do equipamento principal
A máquina integrada é altamente padronizada e equipada, e pode adaptar-se de forma flexível a vários tipos de projetos de tratamento de esgoto. Inovação empresarial
A industrialização de tecnologia e equipamentos inovadores tem vantagens óbvias, e a escala de aplicação continua a expandir-se, especialmente em altas barreiras técnicas e projetos
No campo de esgotos municipais em grande escala, a empresa continua a estabelecer projetos de sucesso;
Terceiro, as vantagens de P & D e Inovação contínuas: a empresa realizou inovação e desenvolvimento contínuos em muitos anos de prática de industrialização
Vários pacotes de processo tais como s-rpir, a / rpir, A2 / rpir e fluxo vertical a / rpir foram produzidos para resolver eficazmente os problemas dos clientes
Vários problemas em projetos de tratamento de esgoto atendem às necessidades diversificadas e personalizadas dos clientes. A partir de 2021
Em 30 de junho de 2003, a empresa tinha 47 patentes, incluindo 7 patentes de invenção. A empresa assume ativamente a divisão da indústria
Tarefa de investigação, realizada de forma independente “rpir rápida tecnologia e equipamento de tratamento de esgotos bioquímicos” e realizada conjuntamente “baixo
“Demonstração de aplicação de tecnologia bioquímica rápida de custo no tratamento e reutilização de águas residuais de matadouros” e outros tópicos ganharam o título de “Shenzhen Science and Technology Co., Ltd
O Comité de Inovação aprovou a aceitação;
Em quarto lugar, as vantagens da equipe de P & D: a empresa sempre toma talentos como a força motriz central do desenvolvimento empresarial. Tem uma equipe central no campo de P & D da tecnologia de tratamento de água por muitos anos, introduz ativamente e treina talentos de especialistas seniores, estimula a consciência de inovação dos funcionários através do incentivo de desempenho, plano de propriedade de ações de funcionários e outros métodos, de modo a manter a equipe de talentos estável e desenvolver-se junto com a empresa. A Sra. Liu Shujie e o Sr. Chen fuming, os técnicos principais da empresa, têm trabalhado no campo do tratamento de água por muitos anos, têm realizações ricas da pesquisa, publicaram muitos artigos em revistas acadêmicas importantes em casa e no exterior, e ganharam muitos prêmios honorários emitidos pelo Ministério da proteção ambiental, governo Popular Provincial de Guangdong, governo Popular Municipal de Shenzhen e outros departamentos competentes; Quinto, vantagem da marca: desde o seu estabelecimento, a empresa cultivou profundamente o mercado regional do Sul da China centrado em Shenzhen, e gradualmente formou uma cobertura de marca cobrindo todo o país de ponto a área. Seus clientes incluem empresas estatais ou empresas listadas e suas subsidiárias, tais como Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) ( Jiangsu Jiangnan Water Co.Ltd(601199) SH), ambiente de água Tianjian, Cscec Scimee Sci.&Tech.Co.Ltd(300425) ( Cscec Scimee Sci.&Tech.Co.Ltd(300425) SZ), bem como empresas locais de água, tais como consultoria de águas profundas e água ambiental guanghuiyuan. A empresa está comprometida em melhorar a aplicabilidade da tecnologia e dos produtos para projetos de tratamento de esgoto, obtendo o reconhecimento do mercado com efeito estável e eficiente da boa operação, e estabelecendo gradualmente o efeito da marca.
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
(2) Após a determinação do preço desta oferta, 239 investidores apresentaram cotações válidas para esta oferta offline, e o número de objetos de colocação geridos é de 5137, representando 66,93% do número total de objetos de colocação após exclusão de cotações inválidas; O número total de assinaturas efetivas propostas é de 386403 milhões de ações, representando 65,76% do número total de assinaturas após exclusão de cotações inválidas, o que representa 215539 vezes a escala inicial de emissão offline após callback de colocação estratégica e antes de callback online e offline.
(3) Chamar a atenção dos investidores para a relação entre o preço da emissão e a cotação dos investidores offline
