Hubei Zhongyi Technology Co., Ltd.
Oferta pública inicial e cotação na GEM
Anúncio especial sobre o risco de investimento
Patrocinador (subscritor principal): China International Capital Corporation Limited(601995)
A aplicação da Hubei Zhongyi Technology Co., Ltd. (doravante referida como “tecnologia Zhongyi”, “emissor” ou “empresa”) para a oferta pública inicial de ações ordinárias RMB (ações A) (doravante referida como “esta oferta”) e listagem na gema foi examinada e aprovada pelos membros do Comitê de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante referida como “Bolsa de Valores de Shenzhen”), Foi aprovado o registo pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (a seguir designada “CSRC”) (zjxk [2022] n.º 428).
China International Capital Corporation Limited(601995) (doravante referido como ” China International Capital Corporation Limited(601995) ” ou “patrocinador (subscritor principal)”) serve como patrocinador (subscritor principal) desta oferta.
O número de ações emitidas desta vez é de 16837000, representando cerca de 25,00% do capital social total após a emissão, sendo todas novas ações emitidas ao público. A emissão on-line e off-line será implementada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen, a plataforma eletrônica de emissão off-line da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante referida como “plataforma eletrônica de emissão off-line”) e a plataforma de registro e liquidação da China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. Shenzhen Branch (doravante referida como “China Clearing Shenzhen Branch”) em 12 de abril de 2022 (t dia).
Esta oferta é aplicável às disposições especiais sobre a emissão e subscrição de ofertas públicas iniciais na GEM (anúncio CSRC [2021] No. 21) emitidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China em 18 de setembro de 2021, e às regras de implementação para a emissão e subscrição de ofertas públicas iniciais em gema da Bolsa de Valores de Shenzhen (revisado em 2021) (SZS [2021] No. 919) emitidas pela Bolsa de Valores de Shenzhen O código para subscrição de ofertas públicas iniciais sob o sistema de registo (Zhong Zheng Xie Fa [2021] No. 213) e as regras de gestão para investidores offline de ofertas públicas iniciais sob o sistema de registo (Zhong Zheng Xie Fa [2021] No. 212) emitidas pela Associação de Valores Mobiliários da China convidam os investidores a prestar atenção às alterações dos regulamentos relevantes. O preço de emissão de 163,56 yuan / ação corresponde à relação P / E diluída auditada do emitente do lucro líquido atribuível à matriz antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, que é 91,57 vezes, que é maior do que a relação P / E estática média da indústria no último mês divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. em 7 de abril de 2022 (T-3), com uma faixa excedente de 130,65%, que é menor do que a relação P / E estática média de empresas comparáveis na mesma indústria em 2020, Existe o risco de que a descida do preço das acções do emitente traga prejuízos para os investidores no futuro. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) chamam especialmente a atenção dos investidores para os seguintes conteúdos:
1. Após o inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) devem, de acordo com as regras de exclusão estipuladas no anúncio sobre inquérito preliminar e promoção da oferta pública inicial de ações pela Hubei Zhongyi Technology Co., Ltd. e listagem na gema (doravante denominado “anúncio sobre inquérito preliminar e promoção”), após excluir a cotação de investidores que não cumpram os requisitos, Por consenso, todos os objetos de colocação cujo preço de compra proposto é superior a 225,00 yuan / ação (excluindo 225,00 yuan / ação) serão eliminados; Eliminar todos os objetos de colocação com o preço de compra proposto de 225,00 yuan / ação e a quantidade de compra proposta de menos de 4,7 milhões de ações (excluindo 4,7 milhões de ações); Entre os objetos de colocação com o preço de compra proposto de 225,00 yuan / ação, a quantidade de compra proposta é igual a 4,7 milhões de ações, e o tempo de compra é 13:18:13:385 em 7 de abril de 2022, 29 objetos de colocação serão eliminados de trás para a frente de acordo com a ordem de colocação de objetos automaticamente gerados pela plataforma eletrônica de emissão offline. O número total de ações a serem adquiridas excluídas no processo acima é de 216 Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) , representando cerca de 1,02% do número total de 2123290000 ações a serem adquiridas após exclusão de cotações inválidas neste inquérito preliminar. A parte excluída não participará de assinaturas offline e online. 2. De acordo com os resultados do inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) consideram exaustivamente os fundamentos do emitente, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas cotadas na mesma indústria, a demanda por fundos levantados, riscos de subscrição e outros fatores, e negociam para determinar que o preço desta emissão é de 163,56 yuan / ação, e a emissão off-line não conduzirá inquérito de licitação cumulativa.
Os investidores são solicitados a fazer assinatura on-line e off-line a este preço em 12 de abril de 2022 (t dia), e não há necessidade de pagar o fundo de assinatura no momento da assinatura. Entre eles, o horário de assinatura offline é das 9:30 às 15:00, e o horário de assinatura on-line é das 9:15 às 11:30 e das 13:00 às 15:00.
3. O preço de emissão determinado através de negociação entre o emissor e a instituição de recomendação (subscritor principal) é de 163,56 yuan / ação. O preço de emissão desta emissão não deve exceder a mediana e a média ponderada da cotação de investidores offline após exclusão da cotação mais alta, bem como o Fundo de Investimento em Valores Mobiliários (doravante denominado “fundo público”) e o Fundo Nacional de Segurança Social (doravante denominado “fundo de segurança social”) estabelecidos através de oferta pública após exclusão da cotação mais alta O menor da mediana e média ponderada dos preços cotados do fundo de seguro de dotação básica (a seguir designado por “pensão”), do fundo de anuidade empresarial estabelecido de acordo com as medidas de administração do fundo de anuidade empresarial (a seguir designado por “fundo de anuidade empresarial”) e do fundo de seguros (a seguir designado por “fundo de seguro”) de acordo com as medidas de administração da utilização dos fundos de seguro. De acordo com o artigo 39.o, ponto IV, das regras de execução da oferta pública inicial, as filiais relevantes do patrocinador não precisam de participar nesta colocação estratégica.
O número de colocação estratégica inicial desta emissão é de 3367400 ações, representando 20,00% desta emissão. De acordo com o preço final, a colocação estratégica desta emissão é composta pelo plano especial de gestão de ativos dos gerentes seniores e funcionários principais do emitente e outros investidores estratégicos. Todos os fundos de subscrição de investidores estratégicos foram remetidos para a conta bancária designada pelo patrocinador (subscritor principal) dentro do prazo especificado.
O plano especial de gestão de ativos estabelecido pelos gerentes seniores do emissor e funcionários principais que participam nesta colocação estratégica é o plano de gestão de ativos coletivos para a colocação estratégica do funcionário da tecnologia nº 1 da Zhongjin Zhongyi que participa da gema (doravante referido como “Plano de gestão de ativos da tecnologia nº 1 da Zhongjin Zhongyi”). De acordo com o preço final determinado, o número de ações de colocação estratégica do plano de gestão de ativos da tecnologia nº 1 da Zhongjin Zhongyi é 624602, representando cerca de 3,71% do número de ações emitidas desta vez.
Os tipos de outros investidores estratégicos são empresas de grande escala ou suas empresas subordinadas com relação cooperativa estratégica ou visão cooperativa de longo prazo com o emitente. De acordo com o preço final, o número de ações colocadas por outros investidores estratégicos é de 1834188, representando cerca de 10,89% do número de ações emitidas desta vez.
O número inicial de ações de colocação estratégica emitidas nesta emissão é de 3367400, representando 20,00% dessa emissão.
O número de colocação estratégica final desta emissão é de 2458790 ações, representando cerca de 14,60% desta emissão. A diferença entre a colocação estratégica inicial e a colocação estratégica final de 908610 ações será transferida de volta para emissão off-line.
4. Esta emissão é finalmente realizada por uma combinação de colocação direcional para investidores estratégicos, colocação off-line de inquérito para investidores qualificados (doravante denominada “emissão off-line”) e emissão de preços on-line para investidores públicos sociais que detenham ações A-share não restritas e recibos de depositário não restrito valor de mercado no mercado de Shenzhen (doravante denominada “emissão on-line”).
A colocação estratégica, o inquérito preliminar e a emissão online e offline desta oferta serão organizados e implementados pelo patrocinador (subscritor principal). O inquérito preliminar e a distribuição off-line são conduzidos através da plataforma eletrônica off-line da distribuição ( https://eipo.szse.cn. ) E a implementação da plataforma de registro e liquidação da China Clearing Shenzhen Branch; A emissão on-line é implementada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen. 5. o preço de emissão é 163,56 yuan / ação, e a relação P / E correspondente é:
(1) 68,68 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2020 após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados pela empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas pelo número total de ações antes dessa emissão); (2) 66,64 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2020 antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados pela empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas pelo número total de ações antes dessa emissão); (3) 91,57 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2020 após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados pela empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas pelo número total de ações após essa emissão); (4) 88,85 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2020 antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados pela empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas pelo número total de ações após essa emissão). 6. O preço de emissão é de 163,56 yuan / ação. Os investidores são convidados a julgar a racionalidade do preço de emissão de acordo com as seguintes condições.
(1) De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas listadas (revisadas em 2012) emitidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, a indústria da empresa é “indústria de fabricação de computadores, comunicações e outros equipamentos eletrônicos” (C39). A partir de 7 de abril de 2022 (T-3), a relação P / E estática média da indústria de fabricação de computadores, comunicações e outros equipamentos eletrônicos (C39) liberada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês foi de 39,70 vezes.
O preço de emissão de 163,56 yuan / ação corresponde à razão P / E diluída do emitente do lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes e depois de deduzir o lucro e perda não recorrentes em 2020, que é 91,57 vezes, o que é maior do que a média estática p / E da indústria no último mês lançado pela China Securities Index Co., Ltd. em 7 de abril de 2022. O intervalo excedente é de 130,65%. Há duas razões:
① O crescimento do desempenho do emissor em 2021 é relativamente alto. De acordo com o relatório de revisão emitido pela Ernst & Young Huaming Certified Public Accountants (parceria geral especial) (Ernst & Young Huaming (2022) zhuanzi No. 61378651c01), em 2021, a receita operacional da empresa foi de 2196582200 yuan, um aumento de 87,80% ano a ano em comparação com 2020, e o lucro líquido atribuível ao proprietário da empresa-mãe foi de 381395000 yuan, um aumento de 207,64% ano a ano em comparação com 2020, Depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes, o lucro líquido atribuível aos proprietários da empresa-mãe foi de 375131300 yuans, um aumento de 2548438 milhões de yuans em comparação com o mesmo período de 2020. A melhoria significativa do desempenho do emissor em 2021 é principalmente devido à melhoria geral da nova cadeia da indústria de energia, a linha de produção da folha de cobre eletrolítica de fase IV de Zhongke foi colocada em operação no segundo semestre de 2021, a capacidade anual de folha de cobre eletrolítica da empresa aumentou de 19500 toneladas para 24500 toneladas, e o volume e preço aumentaram rapidamente.
② Após anos de prática da indústria e pesquisa e desenvolvimento contínuos, os produtos da empresa foram continuamente atualizados. A receita de vendas da folha de cobre da bateria de lítio e produtos padrão da folha de cobre continuou a crescer, o que tem sido reconhecido por muitos clientes downstream, incluindo empresas da bateria do poder principal. Os produtos são amplamente utilizados e estabeleceram uma vantagem competitiva abrangente na indústria da folha de cobre. Sob a condição de que a demanda a jusante aumente significativamente e a lacuna oferta-demanda na indústria de folha de cobre continue a curto prazo, o crescimento do desempenho da empresa é sustentável em certa medida.
A partir de 7 de abril de 2022 (T-3), o rácio P/E das empresas listadas cujo principal negócio é semelhante ao do emissor é o seguinte:
Estática correspondente a T-3 em 2020
Código de títulos abreviatura de títulos antes e depois da dedução stock rácio P / E – estado p / E rácio – EPS preço de fecho EPS antes e depois da dedução
(yuan / share) (yuan / share) (yuan / share) (2020) (2020)
Nuode Investment Co.Ltd(600110) .SH Nuode Investment Co.Ltd(600110) 0.0031 -0.029110.91351945 –
Guangdong Chaohua Technology Co.Ltd(002288) .SZ Guangdong Chaohua Technology Co.Ltd(002288) 0,0230 0,0382 5,46 236,94 143,07
Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) .SH Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 0,7960 0,699486,21 108,31 123,26
301217.sz Folha de cobre da coroa de cobre 0.0865 0.069315.75 182.07 227.11
Média 175,77 164,48
Fonte de dados: informação eólica, dados a partir de 7 de abril de 2022.
Nota 1: se houver diferença mantissa no cálculo da relação P/E, é causada por arredondamento; Valores negativos e anormais são eliminados no cálculo do valor médio da relação P/E estática.
Nota 2: EPS antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2020 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e prejuízos não recorrentes em 2020 / capital social total no dia T-3; Quando o valor médio do lucro líquido imputável aos accionistas da empresa for negativo, é excluído do valor médio do lucro líquido imputável à empresa-mãe.
O preço de emissão de 163,56 yuan / ação corresponde à relação P / E diluída auditada do emitente do lucro líquido atribuível à matriz antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, que é 91,57 vezes, maior do que a relação P / E estática média da indústria no último mês lançado pela China Securities Index Co., Ltd. em 7 de abril de 2022 (T-3), e menor do que a relação P / E estática média de empresas comparáveis na mesma indústria em 2020, Existe o risco de que a descida do preço das acções do emitente traga prejuízos para os investidores no futuro. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco contidos na mercantilização dos preços, saber que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, efetivamente melhorar a consciência de risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulação cega. supervisionar
