Xiamen Jiarong Technology Co., Ltd.
Anúncio especial sobre risco de investimento de oferta pública inicial e listagem no patrocinador GEM (subscritor principal): Anxin Securities Co., Ltd
A aplicação da Xiamen Jiarong Technology Co., Ltd. (doravante denominada “emitente”) para a oferta pública inicial de ações ordinárias RMB (ações A) e listagem na gema (doravante denominada “emissão”) foi examinada e aprovada pelo Comitê de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen (doravante denominada “Bolsa de Valores de Shenzhen”), Foi aprovado o registo pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (a seguir designada “CSRC”) (zjxk [2022] n.º 499).
Após negociação entre o emitente e o patrocinador (subscritor principal) Anxin Securities Co., Ltd. (doravante referido como “patrocinador (subscritor principal)” ou “títulos Anxin”), determina-se que o número de ações emitidas desta vez é de 29,13 milhões, todas elas novas ações emitidas ao público, e os acionistas do emitente não oferecerão suas ações ao público. As ações emitidas desta vez estão planejadas para ser listadas na jóia da Bolsa de Valores de Shenzhen.
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) chamam especialmente a atenção dos investidores para os seguintes conteúdos:
1. Esta oferta é realizada através da combinação de colocação direcional para investidores estratégicos (doravante referido como “colocação estratégica”), colocação de inquérito offline para investidores qualificados (doravante referido como “emissão offline”) e emissão de preços online para investidores públicos sociais que detêm o valor de mercado de ações não restritas e recibos de depositário não restritos no mercado de Shenzhen (doravante referido como “emissão on-line”).
Esta emissão offline é conduzida através da plataforma eletrônica de emissão offline da Bolsa de Valores de Shenzhen; A emissão on-line é realizada através do sistema de negociação da Bolsa de Valores de Shenzhen por meio de assinatura e preços de acordo com o valor de mercado.
2. Após o inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) devem, de acordo com as regras de exclusão estipuladas no anúncio sobre inquérito preliminar e promoção da oferta pública inicial de ações pela Xiamen Jiarong Technology Co., Ltd. e listagem na gema (doravante referido como o “anúncio sobre inquérito preliminar e promoção”), depois de excluir os resultados do inquérito preliminar que não atendam aos requisitos de cotação dos investidores, Eliminar todos os objetos de colocação cujo preço de assinatura proposto é superior a 54,51 yuan / ação (excluindo); O preço de assinatura proposto é de 54,51 yuan / ação, e todos os objetos de colocação cuja quantidade de assinatura é inferior a 8 milhões de ações (excluindo) são eliminados; O preço de assinatura proposto é de 54,51 yuan / ação, e a quantidade de assinatura é igual a 8 milhões de ações. O tempo de submissão do sistema é 14:48:22:528 em 6 de abril de 2022. De acordo com a ordem de colocação de objetos gerados automaticamente pela plataforma eletrônica de emissão offline da Bolsa de Valores de Shenzhen, 14 objetos de colocação são removidos da parte de trás para a frente. O número total de ações a serem adquiridas excluídas acima é de 513,9 milhões, representando cerca de 1,01% do número total de 506661 milhões de ações a serem adquiridas após exclusão da cotação inválida neste inquérito preliminar. A parte excluída não participará de assinaturas offline e online.
3. De acordo com os resultados do inquérito preliminar, o emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) consideram de forma abrangente o múltiplo de subscrição efetiva, os fundamentos do emitente, a indústria, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas cotadas na mesma indústria, a demanda por fundos levantados e riscos de subscrição, e negociam para determinar que o preço desta emissão é de 38,39 yuan / ação, e a emissão offline não conduzirá inquérito de licitação cumulativa. Os investidores são solicitados a fazer assinatura on-line e off-line a este preço em 12 de abril de 2022 (t dia), e não há necessidade de pagar o fundo de assinatura no momento da assinatura. A data de emissão offline e de assinatura e data de assinatura online são as mesmas de 12 de abril de 2022 (dia t), em que o horário de assinatura offline é das 9:30 às 15:00 e o horário de assinatura online é das 9:15 às 11:30 e das 13:00 às 15:00.
4. O preço de oferta de 38,39 yuan / ação não excede a mediana e média ponderada das cotações de investidores offline após excluir a cotação mais alta, bem como o Fundo de Investimento de Valores Mobiliários (doravante referido como “fundo público”), o Fundo Nacional de Segurança Social (doravante referido como “fundo de segurança social”), o fundo básico de seguro de velhice (doravante referido como “pensão”) estabelecido através de oferta pública após excluir a cotação mais alta O fundo de anuidade empresarial (doravante referido como “fundo de anuidade empresarial”) estabelecido de acordo com as medidas para a administração do fundo de anuidade empresarial e do fundo de seguros (doravante referido como “fundo de seguros”) de acordo com as medidas para a administração do uso de fundos de seguros e outras disposições, o que for menor, é de 38,40 yuan / ação. Portanto, Anxin Securities Investment Co., Ltd., a subsidiária relevante do patrocinador, não participará na colocação estratégica desta oferta.
De acordo com o preço final de emissão, a direção sênior e os funcionários principais do emitente participaram do plano especial de gestão de ativos estabelecido pela colocação estratégica (executivos técnicos da Anxin asset management Jiarong participaram do plano de gestão coletiva de ativos de colocação estratégica de gem, doravante referido como o “plano de gestão de ativos”), e o número final de ações de colocação estratégica foi de 1501693, representando cerca de 5,16% do número de ações emitidas desta vez; O número de colocação estratégica final do fundo de investimento da indústria de desenvolvimento integrado civil militar (sociedade limitada) (doravante denominado “fundo de desenvolvimento”) é de 2604845 ações, representando cerca de 8,94% desta emissão.
Em suma, a quantidade inicial de colocação estratégica dessa emissão é de 5,826 milhões de ações, representando 20% dessa quantidade de emissão. De acordo com o preço de emissão finalmente determinado nesta emissão, o número final de colocação estratégica é de 4106538 ações, representando cerca de 14,10% desta emissão. A diferença entre o número inicial de colocações estratégicas e o número final de colocações estratégicas foi de 1719462 milhões de ações, que foram transferidas de volta para emissão off-line.
5. o preço de emissão é de 38,39 yuan / ação, e a relação P / E correspondente é:
(1) 26,16 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total antes da emissão);
(2) 22,87 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total antes dessa emissão);
(3) 34,88 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe após dedução dos lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total após essa emissão);
(4) 30,50 vezes (o lucro por ação é calculado dividindo o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe antes de deduzir os lucros e perdas não recorrentes auditados por uma empresa de contabilidade de acordo com as normas contábeis chinesas em 2020 pelo capital social total após essa emissão).
6. O preço de emissão é de 38,39 yuan / ação. Os investidores são convidados a julgar a racionalidade do preço de emissão de acordo com as seguintes condições.
(1) De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas listadas (revisadas em 2012) emitidas pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, a indústria da tecnologia Jiarong é “indústria de proteção ecológica n77 e governança ambiental”. A relação média estática p / E de “n77 proteção ecológica e indústria de governança ambiental” publicada pela China Securities Index Co., Ltd. no último mês é de 22,40 vezes (em 6 de abril, T-4, 2022). O preço de emissão de 38,39 yuan / ação corresponde ao menor lucro líquido diluído P / E rácio antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, que é 34,88 vezes, 22,40 vezes maior do que a média estática p / E rácio da indústria no último mês divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. em 6 de abril de 2022 (T-4), e o intervalo excedente é de 55,71%. Consulte-o ao tomar decisões.
(2) A partir de 6 de abril de 2022 (T-4), os níveis de avaliação de empresas cotadas comparáveis divulgados na carta de intenções para oferta pública inicial e listagem na gema da Xiamen Jiarong Technology Co., Ltd. (doravante referida como a “carta de intenções”) são os seguintes:
O preço de fechamento dos títulos não é EPS antes e depois do rácio EPS P / E (após deduzir o rácio não P / E (antes de deduzir não (yuan / ação) (yuan / ação) (yuan / ação))
Jiangsu Jiuwu Hi-Tech Co.Ltd(300631) .SZ Jiangsu Jiuwu Hi-Tech Co.Ltd(300631) 32,65 0,6746 0,515548,40 63,34
Suntar Environmental Technology Co.Ltd(688101) .SH Suntar Environmental Technology Co.Ltd(688101) 15,84 0,6643 0,551423,84 28,73
Jiangxi Jdl Environmental Protection Co.Ltd(688057) .SH Jiangxi Jdl Environmental Protection Co.Ltd(688057) 18,45 1,4010 1,345613,17 13,71
Welle Environmental Group Co.Ltd(300190) .SZ Welle Environmental Group Co.Ltd(300190) 5,34 0,4572 0,386111,68 13,83
Nanjing Wondux Environmental Protection Technology Corp.Ltd(688178) .SH Nanjing Wondux Environmental Protection Technology Corp.Ltd(688178) 21,39 1,4870 0,954214,38 22,42
Média aritmética 22,30 28,41
Fonte: dados eólicos, a partir de 6 de abril de 2022 (T-4);
Nota 1: se houver diferença mantissa no cálculo da relação P/E, é causada por arredondamento;
Nota 2: EPS antes/após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2020 = lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2020 / capital social total no dia T-4.
O preço de emissão de 38,39 yuan / ação corresponde à menor relação P / E diluída antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, que é 34,88 vezes maior do que a relação P / E média estática da indústria no último mês divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. em 6 de abril de 2022 (T-4), com uma faixa excedente de 55,71%, que é 28,41 vezes maior do que a relação P / E estática média de empresas comparáveis na mesma indústria em 2020, com uma faixa excedente de 22,77%, Existe o risco de que a descida do preço das acções do emitente traga prejuízos para os investidores no futuro. O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
A racionalidade do preço desta oferta é a seguinte:
Produtos: a empresa centra-se na pesquisa e desenvolvimento de tecnologia de membrana. após anos de acumulação, a empresa tem sido capaz de fornecer soluções de aplicação de tecnologia de membrana em todos os campos, tais como o R & D, produção e vendas de módulos de membrana e equipamentos de separação de membrana, e serviços de tratamento de águas residuais de alta concentração; A empresa sempre toma a qualidade como o núcleo do desenvolvimento da empresa, estabelece um sistema de controle de qualidade abrangente e cumpre rigorosamente com ele. O produto padronizado da empresa “recipiente tipo equipamento de tratamento de lixiviado de aterro sanitário” tem as características de forte mobilidade, flexibilidade e conveniência; De acordo com as necessidades específicas dos clientes, através da pesquisa sobre as características do lixiviado de aterro sanitário, tratamento de águas residuais industriais de alta concentração e líquido de separação de processo, e com base nos meios de introdução, absorção, digestão e re inovação, a empresa formou gradualmente produtos especiais de alto desempenho do módulo de separação de membrana diferentes dos módulos convencionais de membrana, incluindo módulo de membrana tubular, módulo de membrana tubular de disco e módulo de membrana microtubule de canal largo, O desempenho da separação cobre as sequências técnicas principais de todas as membranas de separação líquida movidas à pressão (microfiltração, ultrafiltração, nanofiltração e osmose reversa), e realiza a serialização de produtos do módulo da membrana. Serviço: Com base na tecnologia de separação de membranas, as soluções de aplicação de tecnologia de membrana da empresa fornecem aos clientes serviços de processo inteiros, incluindo design de esquema de tecnologia e processo, P & D de equipamentos de separação de membranas, produção e vendas, suporte técnico de operação e serviços de tratamento de águas residuais de alta concentração; No processo de obtenção de necessidades do cliente para entrega de produtos / serviços, a empresa insiste em cooperar com os clientes com base em características de qualidade da água e desenvolver processos e esquemas de tratamento profundamente personalizados; O projeto modular e padronizado melhorou muito a capacidade de entrega de produtos, de modo que a empresa tenha certas vantagens nas áreas de tratamento de esgoto de emergência, tratamento de emergência de águas residuais de acidentes ambientais e assim por diante.
(3) Os investidores são lembrados a prestar atenção à diferença entre o preço de oferta e a cotação de investidores off-line. Para a cotação de investidores off-line, consulte China Securities Journal, Shanghai Securities News, horários de títulos, Securities Daily, referência econômica diária e cninfo (www.cn. Info. Com. CN) publicado no mesmo dia Xiamen Jiarong Technology Co., Ltd. oferta pública inicial e listagem na gema (doravante referido como o “anúncio de emissão”).
(4) Esta oferta segue o princípio do preço orientado para o mercado. Na fase de inquérito preliminar, os investidores institucionais offline cotam com base na intenção real de subscrição. O emitente e o patrocinador (subscritor principal) consideram de forma abrangente o múltiplo efectivo da subscrição, os fundamentos do emitente, a indústria, as condições de mercado, o nível de avaliação das empresas cotadas no mesmo sector, a procura de fundos angariados e os riscos de subscrição de acordo com os resultados do inquérito preliminar, Negociar e determinar o preço de emissão. O preço de oferta não excede o menor da média mediana e ponderada da cotação dos investidores offline após a exclusão da cotação mais alta, e a média mediana e ponderada da cotação dos fundos públicos, fundos de segurança social, pensões, fundos de anuidade empresarial e fundos de seguros após a exclusão da cotação mais alta. Se algum investidor participar na subscrição, considera-se que aceitou o preço de emissão. Se houver alguma objeção ao método de precificação de emissão e preço de emissão, sugere-se não participar nesta emissão.
(5) Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização de preços, saber que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, efetivamente melhorar a consciência de risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulação cega.Reguladores, emissores e instituições de recomendação (subscritores principais) não podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a listagem. 7. Com base no preço de emissão de 38,39 yuan / ação e na emissão de 29,13 milhões de novas ações, o montante total de fundos levantados pelo emissor é esperado para ser 11183007 milhões de yuan. Após deduzir as despesas de emissão de 1292857 milhões de yuan (excluindo imposto de valor acrescentado e imposto de selo), o montante líquido de fundos levantados é esperado para ser 989015 milhões de yuan. O capital levantado desta vez excede o montante de 9616846 milhões de yuans que o emitente pretende usar para o projeto levantado e investido desta vez, conforme divulgado no prospecto.
Existe o risco de que a escala de ativos líquidos aumente significativamente devido à aquisição de fundos levantados, o que terá um impacto importante sobre o modo de produção e operação do emitente, gestão da operação e capacidade de controle de riscos, situação financeira, rentabilidade e interesses a longo prazo dos acionistas.
8. acordo de período restrito: entre as ações emitidas desta vez, as ações emitidas on-line não têm restrições de circulação e acordo de período restrito, e podem ser circuladas a partir da data de listagem das ações emitidas desta vez na Bolsa de Valores de Shenzhen.
A parte de distribuição offline adota o método proporcional de restrição de vendas
