China Securities Co.Ltd(601066)
Sobre China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090)
Pareceres especiais de verificação sobre Investimento em títulos e derivados em 2021
China Securities Co.Ltd(601066) (doravante referidos como ” China Securities Co.Ltd(601066) ” títulos “e” patrocinador “) como patrocinador de China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090) (doravante referido como ” China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090) “e” empresa “) para oferta pública inicial e listagem na GEM, de acordo com disposições relevantes tais como as regras de listagem de jóias da bolsa de Shenzhen, diretrizes auto-regulamentares da Bolsa de Shenzhen para empresas cotadas n.º 2 – operação padronizada das empresas cotadas na GEM, O investimento em títulos e derivados em China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090) 2021 foi cuidadosamente verificado, e os detalhes são os seguintes:
1,Revisão e aprovação de investimentos em títulos e derivados
No dia 7 de fevereiro de 2021, a 14ª reunião do primeiro conselho de administração da empresa deliberau e aprovou a proposta de relatório de análise de viabilidade dos negócios de hedging de futuros de commodities e a proposta de plano anual e autorização de negócios de hedging de futuros da empresa em 2021, a fim de evitar o impacto adverso da flutuação dos preços da matéria-prima na produção e operação da empresa, controlar os riscos empresariais e garantir o crescimento saudável e sustentável dos principais negócios, A reunião concordou que a escala de matérias-primas compradas pela empresa através de contratos futuros em 2021 não deve exceder 50% das matérias-primas necessárias para a produção, ou seja, a escala de cobertura de matérias-primas em 2021 não deve exceder 903000 toneladas de PTA e 357000 toneladas de MEG compradas pela empresa através de contratos futuros. De acordo com a quantidade máxima de margem de posição em um único dia de negociação, a escala de capital do negócio de cobertura da empresa em 2021 não é superior a 498,54 milhões de yuans. Dentro deste limite, pode ser reciclado, e a fonte de capital é os fundos próprios da empresa.
Selecionar contratos futuros PTA e MEG adequados para comprar de acordo com a quantidade de vendas e intervalo de tempo de entrega da ordem de venda e a atividade dos contratos futuros PTA e MEG; Fechar a posição do contrato de compra ou contrato de entrega física de acordo com a situação real da compra de matérias-primas.
2,Implementação do negócio de cobertura de matérias-primas em 2021
Listar o valor do contrato da posição de final de ano e o valor de mercado, os lucros e perdas reais, os lucros e perdas flutuantes e o valor cumulativo da transação de commodities, Futuros Financeiros (opções) e investimentos derivados por categoria:
Categoria PTA MEG total
1,Operações de derivados financeiros no início do ano
1. Número de contratos de posição 75320005755000132870002. Montante de contratos de posição 2813107178822927540170510586119583. Valor de mercado dos contratos de posição 289664640 Zhejiang Jingu Company Limited(002488) 4620 Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) 510840004. Montante de contratos de posição OTC II. Operações de derivados financeiros no final do ano
1. Número de contratos de posição 2913100010135000392660002. Quantidade de contratos de posição 142258835924532399391501954987750743. Valor de mercado dos contratos de posição 14515882924498628821501950217040744. Quantidade de contratos de posição OTC III. negociação e resultados
1. O valor acumulado da transação do ano atual é 3663516460 Goldenmax International Technology Ltd(002636) 8932 Zte Corporation(000063) 00409660002. O lucro e perda reais do ano atual é 161594520001637658500032536363636460 Goldenmax International Technology Ltd(002636) 8932 Zte Corporation(000063) 00409660002. O lucro e perda flutuante é 2899986000 -3377057000 -477071000. O negócio de cobertura da empresa é principalmente para cobrir o risco de flutuação de preços das matérias-primas. Durante o período de referência, quando o preço global das matérias-primas flutuava pouco, o efeito da aplicação de instrumentos de cobertura foi pequeno; Quando o preço das matérias-primas continua a diminuir ou subir em uma direção, o efeito da aplicação de instrumentos de cobertura é maior.
A partir do impacto do negócio de hedging nos dados financeiros e desempenho operacional da empresa, o negócio de hedging tem um grande impacto nos dados financeiros da empresa em 2021, mas está alinhado com a flutuação do preço de mercado das matérias-primas dos itens hedged correspondentes.
A fim de evitar os riscos operacionais trazidos para a empresa pela flutuação dos preços de mercado PTA e MEG, a empresa utiliza ferramentas de hedging futuros para bloquear alguns lucros do produto. A partir do lucro bruto de vários produtos da empresa este ano, basicamente mantém um nível normal ou é consistente com o nível de mercado.
3,Análise de risco da resposta da empresa ao negócio de cobertura
A empresa não realiza negócios de hedge para fins de especulação e arbitragem, principalmente para evitar efetivamente o impacto das flutuações de preços da matéria-prima na empresa, mas ainda existem os seguintes riscos:
(1) Risco de flutuação de preços: a mudança ⼤ do mercado de futuros pode produzir risco de flutuação de preços e causar a perda da carteira de futuros.
(2) Risco de capital: a operação de cobertura emite instruções de operação de acordo com a autoridade especificada no sistema relevante da empresa. Se o valor do investimento for muito grande, pode causar risco de liquidez de capital, e até mesmo ser forçado a fechar a posição porque é tarde demais para complementar a margem, resultando em perdas reais.
(3) Risco de controle interno: a negociação de futuros é altamente profissional e complexa, o que pode levar a riscos causados por sistema de controle interno imperfeito.
(4) Risco técnico: o risco técnico pode ser causado por sistema informático incompleto, falha de rede, etc. (5) Risco de política: se houver mudanças significativas nas políticas, leis e regulamentos relacionados ao mercado de derivados e negócios de negociação de hedging, pode causar flutuações de mercado ou riscos causados pela incapacidade de negociação.
4,Medidas de controle de risco da empresa para negócios de cobertura
(1) A empresa combina negócios de cobertura de futuros de commodities com produção e operação, controla estritamente a escala de negócios de cobertura de futuros e não deve exceder o uso de PTA e MEG exigido pela produção e operação anuais da empresa, de modo a cobrir o risco de flutuação de preço da matéria-prima causada por ordens a prazo.
(2) A empresa controla estritamente a escala de capital de cobertura, planeja razoavelmente e usa a margem, não afeta a produção e operação normais da empresa e realiza operações comerciais de cobertura em estrita conformidade com as disposições do sistema de gestão da empresa.
(3) O sistema de gerenciamento de transações de hedging de futuros estabeleceu disposições claras sobre a cota de negócios de hedging, variedade, autoridade de aprovação, processo de auditoria interna, departamento e pessoa responsável, relatório de risco interno e procedimentos de manuseio.
(4) A empresa criou instalações e sistemas de serviços de comércio, comunicação e informação que satisfazem os requisitos para garantir o funcionamento normal do sistema de negociação e o desenvolvimento normal do trabalho de negociação.
5,Pareceres de diretores independentes sobre o investimento em títulos e derivados da empresa em 2021
De acordo com os regulamentos relevantes da Bolsa de Valores de Shenzhen, os diretores independentes verificaram cuidadosamente o investimento da empresa em Valores Mobiliários e derivados em 2021. Após verificação, a empresa não realizou investimento em valores mobiliários em 2021 e realizou apenas o negócio de hedge de futuros de matérias-primas. Acreditamos que os fundos da empresa para negócios de hedge futuros provêm de fundos próprios da empresa, o que não afetou o desenvolvimento do principal negócio da empresa. A empresa realizou o negócio de hedge de futuros de matérias-primas em estrita conformidade com os requisitos das leis e regulamentos relevantes, os estatutos e sistemas relevantes da empresa, e realizou os procedimentos de aprovação correspondentes, não houve violação das leis, regulamentos e regras relevantes, e não houve danos aos interesses da empresa e acionistas minoritários.
6,Pareceres de verificação da instituição de recomendação
O patrocinador acredita que o investimento em valores mobiliários e derivados da empresa não violou as disposições das leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, tais como as Regras de Listagem GEM da Bolsa de Valores de Shenzhen, diretrizes autorreguladoras de empresas listadas na Bolsa de Valores de Shenzhen nº 2 – operação padronizada de empresas listadas GEM, e está em conformidade com as disposições dos China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090) estatutos de associação, e os procedimentos de tomada de decisão são legais e conformes.
(não há texto nesta página, que é a página de assinatura de China Securities Co.Ltd(601066) pareceres especiais de verificação sobre China Resources Chemical Innovative Materials Co.Ltd(301090) 2021 investimentos em títulos e derivados)
Representante do patrocinador:
Zhao Xu, Li Xudong
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