Sichuan Kelun Pharmaceutical Co.Ltd(002422)
Relatório de análise de viabilidade sobre a realização de operações de cobertura cambial
1,Antecedentes do negócio de cobertura cambial da empresa
A flutuação cambial da liquidação em moeda estrangeira da empresa terá um impacto significativo no desempenho operacional da empresa nos últimos anos. A fim de prevenir efetivamente os riscos trazidos pelo mercado cambial, melhorar a capacidade da empresa de lidar com riscos de flutuação cambial, melhor evitar e prevenir os riscos cambiais enfrentados pela empresa, evitar o impacto adverso de grandes flutuações cambiais sobre a empresa, melhorar a eficiência do uso de fundos cambiais e aumentar a estabilidade financeira da empresa, a empresa e suas subsidiárias planejam realizar negócios de cobertura cambial.
2,Visão geral do negócio de cobertura cambial a ser realizado pela empresa
Os tipos de transações comerciais de cobertura cambial a serem realizadas pela empresa e suas subsidiárias desta vez incluem, mas não estão limitados à combinação de liquidação cambial a prazo e vendas, swaps cambiais, swaps cambiais, futuros cambiais, opções cambiais, swaps de taxa de juro, opções de taxa de juro e outros derivados financeiros. Os ativos básicos do negócio de cobertura cambial incluem taxa de câmbio, taxa de juros, moeda, commodity e outros objetos; A entrega física ou a liquidação da diferença de preço em dinheiro podem ser adotadas; A margem ou a garantia podem ser usadas para transações alavancadas, ou transações de crédito não garantidas e não garantidas podem ser usadas.
3,A necessidade e viabilidade do negócio de cobertura cambial da empresa
Alguns produtos da empresa e suas subsidiárias precisam ser exportados para mercados estrangeiros, e a empresa precisa importar matérias-primas, tecnologia, serviços e equipamentos do exterior. Afetado por incertezas políticas e econômicas internacionais, o mercado cambial flutua com mais frequência e a incerteza da operação da empresa aumenta. Para evitar riscos de mercado cambial, é necessário que a empresa realize adequadamente negócios de cobertura cambial de acordo com condições específicas.
O negócio de cobertura cambial realizado pela empresa está intimamente relacionado com os negócios da empresa. Com base nos ativos cambiais, passivos e negócios de receitas e despesas cambiais da empresa, pode melhorar ainda mais a capacidade da empresa de lidar com o risco de flutuação cambial, evitar e prevenir melhor o risco de flutuação cambial e taxa de juros enfrentados pela empresa e melhorar a estabilidade financeira da empresa.
4,Informações básicas do negócio de cobertura cambial da empresa
1. Escala empresarial
De acordo com a escala de negócios e a demanda real da empresa, a empresa e suas subsidiárias realizam negócios de cobertura cambial com um montante total de não mais de 2 bilhões de yuans ou moeda estrangeira equivalente dentro do período de autorização. Dentro do limite acima, os fundos podem ser utilizados de forma contínua dentro de 12 meses.
2. Principais tipos de actividade
As operações de cobertura cambial realizadas pela empresa referem-se ao negócio de cobertura cambial realizado em instituições financeiras para evitar e prevenir riscos cambiais ou de taxa de juros, a fim de atender às necessidades da produção e operação normais da empresa, incluindo, mas não limitado a, liquidação e vendas cambiais a prazo, swaps cambiais, swaps cambiais, futuros cambiais, opções cambiais, swaps cambiais, opções cambiais e outros derivados financeiros.
3. Prazo do negócio de cobertura cambial
O prazo de autorização para negócios de cobertura cambial será válido no prazo de um ano a contar da data de deliberação e aprovação pelo conselho de administração da sociedade.
4. Fonte dos fundos
Os fundos da empresa e suas subsidiárias para negócios de cobertura cambial são seus próprios fundos.
5. Modo de implementação
O conselho de administração da empresa autoriza o gerente geral da empresa a examinar e aprovar o plano de negócios diário de cobertura cambial e contratos relacionados com negócios de cobertura cambial, e concorda que o gerente geral deve, no âmbito da autorização acima, delegar a pessoa responsável pelas finanças da empresa, o gerente geral e a pessoa responsável pelas finanças das subsidiárias para exercer o poder de decisão desta atividade, assinar acordos relacionados com negócios de cobertura cambial e outros assuntos relevantes.
6. Contraparte de operações de cobertura cambial
Bancos e outras instituições financeiras com qualificações comerciais legais realizam transações.
5,Análise de risco do negócio de cobertura cambial da empresa
Na realização de negócios de cobertura cambial, a empresa segue o princípio de bloqueio de taxa de câmbio e risco de taxa de juros, e não se envolve em operações de negociação especulativa e arbitragem, mas ainda existem certos riscos nas operações de negociação de negócios de cobertura cambial.
1. Risco de flutuação cambial: em caso de desvio significativo entre a tendência cambial e a direção da flutuação cambial julgada pela empresa, o custo incorrido pela empresa após o bloqueio da taxa de câmbio pode exceder o custo incorrido quando não está bloqueado, resultando em perdas para a empresa.
2. Risco de controle interno: negócios de cobertura cambial é altamente profissional e complexo, o que pode levar a
Riscos comerciais causados por mecanismo de controle interno imperfeito.
3. Risco de desempenho: o negócio de cobertura cambial tem o risco de inadimplência causado pelo incumprimento do contrato após a expiração.
4. Risco legal: devido à alteração das leis e regulamentos relevantes ou à violação pela contraparte das leis e regulamentos relevantes, o contrato pode não ser executado normalmente e trazer prejuízos para a empresa.
6,Medidas de controle de risco tomadas pela empresa para negócios de cobertura cambial
1. A empresa formulou o sistema de gestão de negócios de cobertura cambial, que estabeleceu disposições claras sobre os regulamentos operacionais, autoridade de aprovação, processo operacional interno, medidas de confidencialidade e isolamento de informações, sistema interno de relatórios de riscos e procedimentos de tratamento de riscos, divulgação de informações, etc. do negócio de cobertura cambial da empresa. O sistema atende aos requisitos relevantes das autoridades reguladoras, atende às necessidades de operação real, e as medidas de controle de risco desenvolvidas são práticas e eficazes.
2. a fim de evitar a perda causada pela forte flutuação da taxa de câmbio, a empresa fortalecerá a pesquisa e análise da taxa de câmbio, prestará atenção em tempo real às mudanças do ambiente do mercado internacional, ajustará estratégias a tempo e evitará a perda de câmbio na maior extensão.
3. As transações cambiais da empresa tomam a cobertura como meio de evitar e prevenir riscos cambiais, e não realizam transações cambiais exclusivamente com fins de lucro.
4. O Departamento de Auditoria da empresa supervisionará e inspecionará o cumprimento da tomada de decisão, gestão e implementação de negócios de cobertura cambial, e revisará o uso de fundos e lucros e perdas.
5. A fim de controlar o risco de inadimplência da transação, a empresa só realiza negócios de cobertura cambial com grandes bancos legalmente qualificados e outras instituições financeiras.
7,Conclusão da análise de viabilidade do negócio de cobertura cambial realizado pela empresa
O objetivo do negócio de cobertura cambial da empresa é fazer pleno uso de ferramentas de cobertura cambial para reduzir ou evitar riscos cambiais causados por flutuações cambiais, reduzir perdas cambiais e controlar riscos comerciais, o que é necessário. A empresa formulou o sistema de gestão de negócios de hedging cambial e melhorou o sistema de controle interno relevante.
