Documento da Bolsa de Valores de Xangai szkss (refinanciamento) [2022] N.o 68
— carta de inquérito sobre o exame de Bozhon Precision Industry Technology Co.Ltd(688097) documentos de candidatura para emissão de acções para objectos específicos Bozhon Precision Industry Technology Co.Ltd(688097) , Huatai United Securities Co., Ltd.:
De acordo com a lei de valores mobiliários, as medidas para a administração da emissão de valores mobiliários e registro de empresas listadas no Conselho de Ciência e Inovação (para Implementação Trial), as regras para o exame e aprovação da emissão de valores mobiliários e listagem de empresas listadas no Conselho de Ciência e Inovação da Bolsa de Valores de Xangai e outras leis e regulamentos relevantes, bem como as disposições relevantes da bolsa, a autoridade de exame e aprovação da bolsa revisou os documentos de solicitação de Bozhon Precision Industry Technology Co.Ltd(688097) (doravante referido como o emissor ou empresa) para emissão de ações para objetos específicos, e formou a primeira rodada de perguntas.
1. Sobre o projeto de angariação de fundos
De acordo com os materiais de aplicação: (1) o emissor pretende usar os fundos levantados de 746 milhões de yuans e 480 milhões de yuans para investir no projeto de construção de expansão da produção de equipamentos de automação na nova indústria de energia e no projeto de atualização de equipamentos de automação na indústria eletrônica de consumo (doravante referido como o novo projeto de energia e projeto eletrônico de consumo), dos quais o custo de compra de equipamentos é 6263838 milhões de yuans e 4209767 milhões de yuans respectivamente; (2) O emissor pretende usar o capital levantado de 225 milhões de yuans para investir no novo projeto do centro de P & D para a construção de laboratórios avançados, a introdução de equipamentos de P & D e teste de alta precisão, e o R & D de novos produtos e tecnologias, incluindo equipamentos semicondutores; (3) No novo projeto de energia, atualmente, apenas Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) um cliente de bateria de lítio de energia gera renda, que foi prestada atenção pelo patrocinador; (4) Em 30 de setembro de 2021, os valores contábeis das máquinas e equipamentos e equipamentos eletrônicos do emissor foram de RMB 410595 milhões e RMB 176639 milhões, respectivamente.
Explique: (1) até agora, a empresa assinou acordos de cooperação ou pedidos previstos com empresas de veículos relevantes em equipamentos de bateria de lítio, bem como a transformação de ordens de venda, e explique a racionalidade e viabilidade do investimento da empresa em equipamentos de produção de bateria de lítio em combinação com a situação de tecnologia, pessoal, mercado, clientes e pedidos; (2) Em combinação com as diferenças de produtos, campos de aplicação e processos de produção, explicar as diferenças e conexões entre o projeto anterior e o projeto atual e se eles são essencialmente o mesmo projeto; (3) Em combinação com a escala de activos imobilizados correntes da empresa e a escala de capacidade de produção existente, explicar a racionalidade de que a compra de equipamento deste projecto de investimento aumentado é muito superior à escala de activos existentes e explicar as medidas de digestão da nova capacidade de produção em construção e em combinação com encomendas em mãos, contratos intencionais, espaço de mercado, padrão de concorrência no mercado, etc. (4) O conteúdo específico, a base de cálculo, a direção do investimento de capital e a equidade dos preços de cada projeto de investimento de construção em novos projetos de energia e projetos eletrônicos de consumo, o conteúdo, a quantidade e a finalidade do equipamento a ser investido, a relação de correspondência com a nova capacidade de produção, a diferença com o equipamento existente da empresa e se é universal, e analisar ainda mais a racionalidade do conteúdo e escala do equipamento recém-comprado, Se os fundos de construção do projeto serão utilizados para complementar o capital de giro; (5) Se existe uma diferença significativa entre o conteúdo, a quantidade, a finalidade e a equidade dos preços do equipamento informático e hardware a adquirir para o novo projecto do centro de I & D, e a composição específica das despesas de I & D e a composição das despesas de I & D do emitente durante o período de referência; (6) O andamento atual de cada projeto de investimento levantado, o investimento antes de o conselho de administração do emitente deliberar sobre o plano de emissão e se os fundos levantados são usados para substituir o investimento antes de deliberar o conselho de administração.
Solicita-se à instituição de recomendação e ao contabilista inquirido que verifiquem as questões acima referidas e expressem opiniões claras.
2. Sobre o projeto anterior de angariação de fundos
De acordo com os documentos de candidatura e informações públicas: (1) a oferta pública inicial do emitente em maio de 2021 propôs levantar um total de 1110 milhões de yuans, e o montante líquido real de fundos levantados foi 406698500 yuans. Em 30 de setembro de 2021, o montante total de fundos levantados utilizados tinha sido 348414800 yuans; (2) O emitente deve reduzir o montante de investimento dos fundos angariados de todos os projetos de investimento angariados de IPO. Se o montante líquido real dos fundos angariados for inferior ao investimento total previsto dos projetos de investimento angariados, a empresa resolverá a deficiência através de fundos auto-angariados.
Solicita-se ao emitente que explique: o conteúdo de utilização, o montante e a proporção dos fundos angariados pelos projetos de investimento anteriormente angariados até agora, o plano de utilização subsequente e o progresso esperado dos fundos, o progresso da construção do projeto e a construção subsequente, e se há algum atraso em cada projeto.
Solicita-se ao contabilista que verifique os assuntos acima referidos e expresse opiniões claras.
3. Cálculo dos benefícios
De acordo com os documentos de aplicação: (1) depois que o novo projeto de energia é totalmente concluído pela primeira vez, pode realizar uma receita anual de vendas de 2134 milhões de yuans e um lucro líquido de 333893400 yuan.A taxa interna financeira de retorno sobre o investimento (após impostos) do projeto é de 17,13% e o período estático de retorno total do investimento (após impostos) é de 7,69 anos; (2) Depois que o projeto eletrônico de consumo é concluído pela primeira vez, ele pode realizar uma receita anual de vendas de 996 milhões de yuans e um lucro líquido de 207568700 yuan. a taxa de retorno do investimento interno financeiro (após impostos) do projeto é de 20,98% e o período de retorno do investimento (após imposto de renda) é de 6,58 anos. Solicita-se ao emitente que explique: 1) os dados pormenorizados e o processo de cálculo do benefício, a base de determinação e a racionalidade dos principais indicadores de medição, tais como o volume de vendas, o preço unitário e os vários custos no cálculo do benefício, e se a racionalidade da margem de lucro bruta no período de previsão foi plenamente considerada; (2) Combinado com o cálculo do lucro do projeto de investimento levantado e a depreciação e amortização de ativos de longo prazo, explicar o impacto do projeto de investimento levantado na situação financeira da empresa, estrutura de ativos e desempenho operacional.
Solicita-se ao contabilista que verifique os assuntos acima referidos e expresse opiniões claras.
4. Sobre a reposição de liquidez e risco de liquidez
De acordo com os documentos do pedido: (1) no final de cada período de relatório, o rácio do passivo do ativo da empresa foi de 59,50%, 44,11%, 58,60% e 61,29%, respectivamente, o montante do empréstimo de curto prazo foi de 439092500 yuan, 434685500 yuan, 757304200 yuan e 1113716500 yuan respectivamente, e o montante do empréstimo de longo prazo foi de 10000 yuan, 22593000 yuan, 230529200 yuan e 173822800 yuan respectivamente; (2) Em cada período do período de relatório, o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais da empresa foi 794069900 yuan, 2008576 milhões yuan, – 212638400 yuan e -81822070 yuan respectivamente; (3) No final de cada período de relatório, o valor contábil das contas a receber da empresa foi 9915633 milhões de yuans, 8837093 milhões de yuans, 13605139 milhões de yuans e 12615267 milhões de yuans respectivamente; (4) O emitente não pagou dividendos em numerário nos últimos três anos; (5) A subsidiária Shanghai Xinxiang (réu) teve uma disputa sobre o contrato de venda. Em primeira instância, o tribunal decidiu que Shanghai Xinxiang devolveu o pagamento de 8,2 milhões de yuans ao demandante e compensava perdas econômicas; (6) O montante total de capital de giro suplementar e capital de giro suplementar considerado neste projeto de investimento levantado é de 504959700 yuan, representando 29,70% dos fundos levantados desta vez.
Solicita-se ao emitente que: (1) liquide a situação de empresas comparáveis no setor contratual, analise a racionalidade da grande diferença entre fluxo de caixa e lucro líquido das atividades operacionais no último ano e no primeiro período e explique se é consistente com a situação global do setor; (2) Explicar se o emitente apresenta risco de liquidez e contramedidas relevantes em combinação com o aumento do rácio do passivo do activo, o aumento significativo dos empréstimos a curto prazo, o fluxo de caixa operacional negativo, o aumento significativo das contas a receber, o período de três anos sem dividendos, litígios contratuais e outros fatores; (3) O montante das despesas não de capital neste projecto de investimento angariado e calcular o montante específico do capital de giro suplementar efectivo neste projecto de investimento angariado e a sua proporção no montante total dos fundos a angariar, bem como se excede 30%.
Solicita-se à instituição de recomendação e ao contabilista inquirido que verifiquem e dêem pareceres claros de acordo com a questão 4 do exame e resposta da emissão de valores mobiliários e da cotação de empresas cotadas no conselho de ciência e inovação.
5. Sobre o investimento financeiro
De acordo com os documentos do pedido, em 23 de dezembro de 2021, a indústria Bozhong, uma subsidiária do emissor, participou da Suzhou Jianuo Environmental Technology Co., Ltd., com um montante de investimento de 22,596 milhões de yuans e uma taxa de participação de 2,99%. O emissor acredita que este investimento não é um investimento financeiro.
Solicita-se ao emitente que explique: (1) o investimento na proteção ambiental da Jianuo não é definido como base para o investimento financeiro; (2) Se o investimento financeiro de grande montante é detido no final do período mais recente, o montante do investimento financeiro recentemente investido e proposto para ser investido pelo emitente no prazo de seis meses antes da data da resolução do Conselho de Administração e se o investimento financeiro relevante foi deduzido do montante total dos fundos angariados neste momento.
Solicita-se à instituição de recomendação e ao contabilista inquirido que verifiquem e dêem pareceres claros de acordo com a questão 5 do exame e resposta da emissão de valores mobiliários e da cotação de empresas cotadas no conselho de ciência e inovação.
6. Sobre a operação
6.1 de acordo com os documentos de candidatura: (1) durante o período analisado, a margem de lucro bruta dos principais negócios da empresa foi de 41,78%, 45,91%, 42,90% e 33,59%, respectivamente, devido principalmente ao aumento dos custos diretos do trabalho, ao declínio da taxa de câmbio entre o dólar americano e o RMB e os altos custos reais de insumos de alguns novos modelos; (2) O lucro líquido imputável à empresa-mãe após dedução sem fins lucrativos em 2019 e 2020 diminuiu 7,72% e 29,00%, respetivamente, em termos homólogos; (3) Durante o período analisado, as receitas de vendas da empresa para a Apple representaram 47,21%, 42,71%, 36,54% e 32,25% da receita operacional corrente, respectivamente.
Solicita-se ao emitente que: (1) analise quantitativamente as razões e a racionalidade da diminuição da margem de lucro bruto, explique se a tendência de alteração da margem de lucro bruto é consistente com a das empresas comparáveis do mesmo setor, se existe um risco de declínio contínuo da margem de lucro bruto, se tem um impacto adverso significativo no atual projeto de investimento levantado do emitente e nos lucros futuros, as contramedidas e eficácia a tomar pelo emitente e se o risco de diminuição da margem de lucro bruto foi plenamente divulgado no prospecto; (2) Explicar as razões do declínio do desempenho operacional da empresa e as soluções propostas em combinação com os últimos dados financeiros; (3) Explique o impacto do ambiente externo, como o atrito comercial Sino EUA, na produção e operação da empresa e contramedidas. Solicita-se à instituição de recomendação, ao contabilista inquirido e ao advogado do emitente que verifiquem as questões acima referidas e que expressem opiniões claras.
6.2 de acordo com os documentos de candidatura: (1) o saldo das contas a receber do emitente aumentou significativamente no último ano e no final do último período, e o grande saldo das contas a receber com idades entre 1 e 2 anos no final do último período deve-se à alteração do método de liquidação do grupo Guangda; (2) No final de cada período de relatório, o valor contábil do inventário da empresa foi 756727 milhões de yuans, 495436 milhões de yuans, 12336018 milhões de yuans e 28758024 milhões de yuans respectivamente. O inventário é composto principalmente de mercadorias emitidas, produtos em processo, matérias-primas e bens de inventário.
Explique ao emissor: (1) até agora, a cobrança de pagamentos do grupo Guangda, se existem situações semelhantes em outras fábricas OEM designadas pela Apple e fabricantes de cadeias industriais da Apple durante o período de relatório e se a mudança do método de liquidação está de acordo com a prática da indústria; (2) Se a política de crédito do emitente para com os principais clientes mudou e a cobrança pós-período de contas a receber no último ano e no final do primeiro período; (3) Cobertura das encomendas dos produtos em processo do emitente e dos bens emitidos no final do último ano e no final do último ano; A realização de vendas após o período de entrega das mercadorias no final do período mais recente, combinada com o ciclo médio de aceitação dos produtos, explicam se existem mercadorias de entrega não cobradas a longo prazo e suas razões; Composição das mercadorias emitidas com uma idade de stock superior a um ano no final do último período, se existem disputas de risco de imparidade e qualidade, etc.
Solicita-se à instituição de recomendação e ao contabilista inquirido que verifiquem as questões acima referidas e apresentem pareceres claros, explicando o método de verificação, o processo de verificação, a proporção de verificação e as conclusões de verificação das mercadorias emitidas.
7. Outros
7.1 de acordo com os materiais de aplicação: (1) em 17 de junho de 2021, a empresa foi obrigada a parar a produção e negócios e multa 48000 Yuan devido a problemas de incêndio no dormitório da equipe; (2) Em 26 de julho de 2021, a empresa foi multada em 128000 yuans pela alfândega de Huanggang por não fornecer licença de importação, e a alfândega de Wujiang emitiu uma declaração.
Explique ao emitente: (1) a retificação pela empresa da sanção administrativa acima referida; (2) As razões pelas quais a punição administrativa é aplicada pela alfândega de Huanggang, mas emitida pela alfândega de Wujiang, e se a autoridade que emitiu a explicação é o sujeito competente; (3) Se a empresa tem outras situações ilegais semelhantes de importação e exportação; (4) Com base na situação acima referida, explicar se as questões relevantes constituem violações graves.
Solicita-se ao advogado do emitente que verifique as questões acima referidas e dê pareceres claros.
7.2 De acordo com os documentos de candidatura, o novo projeto do centro de I&D do emissor está em processo de avaliação de impacto ambiental, e os documentos de aprovação relevantes não foram obtidos, não havendo necessidade de obter avaliação de impacto ambiental para novos projetos de energia e projetos eletrônicos de consumo.
Solicita-se ao emitente que explique: (1) os progressos específicos e as disposições subsequentes do pedido de aprovação da AIA do novo projeto do centro de I&D e se existe incerteza significativa na obtenção da aprovação da AIA; (2) Os novos projectos energéticos e os projectos electrónicos de consumo não necessitam de uma base específica para a avaliação do impacto ambiental e a falta de execução dos procedimentos de avaliação do impacto ambiental está em conformidade.
Solicita-se ao advogado do emitente que verifique as questões acima referidas e dê pareceres claros.
7.3 O emitente deve completar se o emitente e as suas filiais participativas e participantes exercem actividades imobiliárias.
Solicita-se ao advogado do emitente que verifique as questões acima referidas e dê pareceres claros.
Solicita-se ao emitente que faça a distinção entre “divulgação” e “explicação”. Para além de solicitar isenção, o conteúdo da divulgação deve ser acrescentado ao prospecto. O conteúdo da explicação é o conteúdo da resposta ao inquérito e não precisa de ser acrescentado ao prospecto; Se estiver em causa a alteração do prospecto e de outros documentos de candidatura, o local actualizado deve ser indicado em negrito, em letras regulares, e a descrição da alteração e o quadro de comparação das diferenças devem ser apresentados em conjunto; Solicita-se à instituição de recomendação que verifique cuidadosamente e verifique o conteúdo da resposta do emitente ponto a ponto e escreva o parecer geral de que “a instituição verificou a resposta da empresa neste material de resposta para confirmar e garantir a sua autenticidade, integridade e exactidão” após a resposta do emitente.
Bolsa de Valores de Xangai
10 de Abril de 2002
Palavras-chave: carta de inquérito sobre refinanciamento do Conselho de Ciência e Inovação
Emitido pelo centro de exame de listagem da Bolsa de Valores de Xangai em 10 de abril de 2022
