Visão geral dos pontos de vista:
A demanda por imóveis ainda é incerta e precisa ser melhorada. O relaxamento da política imobiliária de “implementação de políticas para a cidade” continua, mas pensamos que levará tempo para que os dados imobiliários melhorem. Para a indústria de móveis, que é muito afetada pelos dados de vendas de novas casas, a demanda geral precisa ser melhorada. Recentemente, o número de empresas líderes que recebem pedidos manteve um alto aumento. Acreditamos que podemos prestar atenção às empresas líderes com forte certeza de desempenho e estabelecer empresas de móveis subvalorizadas antecipadamente.
A rentabilidade do setor do papel pode ser melhorada, e o foco está nele. A perturbação do lado da oferta de celulose continua, e espera-se que o preço da celulose flutue em um nível elevado no curto prazo. A alta temporada do papel cultural e a melhoria da importação e exportação apoiam o preço do papel. Com a autossuficiência da celulose, o líder estabiliza o aumento do custo, sobrepõe o custo de energia Q1 ou declínio mês a mês, e o lucro é esperado para ser reparado. Segmentos especiais do mercado de papel com alta prosperidade apresentam forte resistência à demanda e bom padrão de concorrência, otimistas quanto à implementação do aumento de preços e melhoria da rentabilidade. Preste atenção a Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) e principais empresas de papel especial.
O controle epidemiológico afeta o varejo de curto prazo, e a resiliência dos têxteis domésticos pode ser proeminente. Desde o surto da epidemia em vários lugares desde março, o varejo off-line de roupas será significativamente afetado sob o selo, e as vendas on-line também serão afetadas pela logística pobre, resultando em óbvia pressão sobre a indústria. Acreditamos que a sazonalidade dos produtos têxteis domésticos não é óbvia, e o modelo baseado em futuros é menos afetado pela epidemia, e o desempenho de renda das empresas visitantes domiciliares é menos perturbado, o que se espera mostrar boa resiliência no relatório trimestral.
Revisão do mercado
Esta semana, a indústria têxtil e de vestuário aumentou – 1,11%, a indústria leve aumentou – 1,36%, e o Índice Composto de Xangai subiu – 0,94%.
O crescimento e a queda dos subsectores do vestuário têxtil foram os seguintes: acessórios 2,06%, relógios e jóias 1,67%, algodão têxtil – 0,31%, impressão e tingimento – 1,24%, vestuário não desportivo – 1,77%, calçado, chapéus e outros – 2,02%, têxteis-lar – 2,95% e outros têxteis – 3,23%. A ascensão e queda de cada subsector de fabricação da indústria leve são as seguintes: casa personalizada 2,21%, produtos sanitários 1,26%, impressão 0,39%, papel a granel – 0,05%, piso de cerâmica – 0,46%, produtos de entretenimento – 0,85%, casa acabada – 1,48%, embalagens metálicas – 1,59%, papel especial – 1,81%, embalagens plásticas – 3,0, embalagens de papel – 4,37%.
Rastreamento de chaves:
[ Huali Industrial Group Company Limited(300979) | relatório anual] a empresa alcançou uma receita operacional de RMB 17,47 bilhões em 2021, com um aumento homólogo de 25,40% (excluindo o impacto das mudanças cambiais, um aumento homólogo de 34,09%); O lucro líquido imputável à empresa-mãe foi de RMB 2,768 bilhões, um aumento homólogo de 47,34% (excluindo o impacto das mudanças cambiais, um aumento homólogo de 57,55%). A empresa vendeu 210milhões de pares de calçados esportivos, um aumento homólogo de 29,46%; Ou seja, o ASP denominado em dólares americanos aumentou cerca de 3,5%.
Principais recomendações:
[principais recomendações] Joy Kie Corporation Limited(300994) , Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Li Ning, Shenzhou International, Minhua holdings, Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816)
Dica de risco: a recessão macroeconômica afeta o poder de compra, o desenvolvimento epidêmico excede as expectativas e os riscos políticos.
