Aconselhamento em matéria de investimento
No 21q4, a escala de posição das ações estrangeiras e chinesas diminuiu, e as ações de Hong Kong permaneceram o principal canal de alocação. Até o final do século XXI, o valor total de mercado das ações chinesas detidas pelos principais fundos estrangeiros era de US $ 432,7 bilhões, uma queda de 10,6% mês a mês em comparação com 21q3, mas o declínio diminuiu. O valor total de mercado das ações dos EUA / ações de Hong Kong / ações A representou 19,1% / 66,6% / 11,2%. Com o aperto da supervisão e a expectativa de aumento da taxa de juros dos EUA atingindo a preferência de risco do capital estrangeiro para os mercados emergentes, o valor de mercado das ações chinesas listadas em ações dos EUA caiu 4,5pct, e o mercado de ações de Hong Kong continua sendo o principal canal para o capital estrangeiro alocar ações chinesas.
As posições de investimento estrangeiro na maioria dos setores diminuíram e o consumo compulsório foi favorecido. Em termos de alocação industrial, o capital estrangeiro prefere grandes consumos, comunicação, finanças e medicina, dos quais o grande consumo 21q4 representa 40,1%. No caso da queda do valor de mercado das posições na maioria das indústrias, o consumo compulsório representado pelo licor foi favorecido. O tamanho das posições aumentou 17,2% trimestral em relação ao trimestre, para US $ 23,29 bilhões, levando a proporção de alocação a subir em 1,3% para 5,4%.
Posições pesadas das ações chinesas são dominadas pelo grande consumo, e espera-se que o líder da Internet se diferencie. O número de grandes metas de consumo nos 30 principais stocks de posições pesadas de 21q4 fundos principais no exterior representou 50% e o valor de mercado das posições representou 68%. O valor de mercado das posições detidas pelos líderes da Internet Tencent holdings, Alibaba e meituan atingiu US $ 85,19 bilhões / US $ 50,88 bilhões / US $ 25,27 bilhões respectivamente, classificando-se entre as três principais ações de peso pesado. No entanto, a diferenciação é esperada dentro da indústria. O valor de mercado das posições estrangeiras de Alibaba e pinduoduo é de – 29,5% e – 40,5% trimestral a trimestre, respectivamente; Enquanto Tencent holdings, jd.com e meituan são apenas – 5,2%, – 6,5%, – 1,4%; A Netease resistiu à tendência e alcançou um crescimento de 27,7%.
Revisão do mercado
Aumento e queda: a indústria primária de grande consumo geralmente caiu após uma ligeira recuperação na semana passada. A agricultura, silvicultura, pecuária e pesca (-4,7%), meios de comunicação (-4,2%) e cuidados de beleza (-3,5%) lideraram o declínio.
Volume de negócios: o volume de negócios diário médio geral das grandes indústrias de consumo foi de 146,35 bilhões de yuans, queda de 3,0% em uma base semanal, representando 15,6% do volume de negócios diário total de uma ação.
Fluxo de capital
Acompanhamento da liquidez de acções A: a saída líquida de capital expandida. Financiamento de capital – 19,61 bilhões de yuans; Redução dos acionistas de – 640 milhões de yuans; Novo fundo de desenvolvimento +3,06 bilhões de yuans; Capital de financiamento + 2,39 bilhões de yuans; A capital da ligação portuária terrestre era de -6,59 bilhões de yuans.
Fluxo de capital principal: a maioria das indústrias está em estado de saída líquida, e o montante líquido de saída do capital principal da indústria leve manufatura, agricultura, silvicultura, pecuária e pescas e indústrias de mídia é grande Midea Group Co.Ltd(000333) (electrodomésticos), China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) (comércio e retalho), Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) (alimentos e bebidas) ocuparam o primeiro lugar na entrada líquida dos principais fundos.
Fluxo de capital para o norte: a maioria dos fluxos de capital para o norte de várias indústrias está no estado de saída líquida, e os fluxos líquidos de capital para o norte de alimentos e bebidas, eletrodomésticos, agricultura, silvicultura, pecuária e indústrias pesqueiras estão em primeiro lugar Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (alimentos e bebidas), betani (cuidados de beleza) e Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) (varejo comercial) estão entre os primeiros em quantidade de entrada líquida de capital para o norte.
Fluxo de capital sul: na semana passada, o fluxo líquido de capital sul das indústrias têxtil e de vestuário, eletrodomésticos e mídia ficou em primeiro lugar. A Paopaomate (indústria leve), a Tianli Education (serviços sociais) e a pecuária Youran (alimentos e bebidas) ocupam o primeiro lugar na quantidade de entrada líquida de capital para o sul
Dinâmica das transacções
Sentimento do mercado: as operações de financiamento representaram 6,70% (6,51% na semana passada); O índice de recomendação do vendedor foi de 260,6, que permaneceu alto; A taxa de volume de negócios do mercado de ações de Xangai foi de 0,9% (0,9% na semana passada), e a do mercado de ações de Shenzhen foi de 2,3% (2,2% na semana passada).
Tópicos quentes: lojas duty free, jóias de ouro, viagens, bebidas alcoólicas, indústria leve doméstica.
Dicas de risco
O risco de reincidência contínua da epidemia, o risco de choques externos e o risco de flutuações do mercado.
