Dongxing Securities Corporation Limited(601198)
Sobre Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700)
Relatório sumário da recomendação sobre a emissão pública de obrigações de empresas convertíveis
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) (doravante referido como ” Dongxing Securities Corporation Limited(601198) “, “patrocinador” ou “instituição”) como patrocinador de Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) (doravante referido como ” Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) “, “emitente” ou “a empresa”) para a supervisão contínua da emissão pública de obrigações de empresas convertíveis em 2019, em conformidade com as medidas para a administração da atividade de patrocinador de emissão de valores mobiliários e listagem de valores mobiliários De acordo com os requisitos das leis, regulamentos e documentos normativos relevantes, como as regras de listagem de ações da Bolsa de Valores de Shenzhen e as diretrizes de autorregulação para empresas listadas da Bolsa de Valores de Shenzhen nº 13 – negócio de recomendação, o período de supervisão contínua da empresa é até 31 de dezembro de 2021. A partir de 31 de dezembro de 2021, o período de supervisão contínua do patrocinador na emissão pública Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) de obrigações societárias convertíveis expirou, e este relatório sumário do patrocinador é emitido de acordo com os requisitos das regulamentações e documentos normativos relevantes.
1,Compromisso da instituição de recomendação e representante de recomendação
1. Não existem registos falsos, declarações enganosas ou omissões importantes no conteúdo do relatório sumário da recomendação, documentos comprovativos e materiais relevantes, e a instituição de recomendação e o representante da recomendação assumem a responsabilidade legal pela sua autenticidade, exatidão e integridade.
2. Esta instituição e eu aceitamos voluntariamente qualquer inquérito e investigação conduzidos pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante denominada “CSRC”) sobre questões relacionadas com o relatório de síntese da recomendação.
3. Esta instituição e eu próprio aceitamos voluntariamente as medidas regulamentares tomadas pela CSRC em conformidade com as disposições pertinentes das medidas de gestão das actividades de emissão de valores mobiliários e de recomendação de cotação.
2,Informação de base do promotor
Nome da instituição de recomendação: Dongxing Securities Corporation Limited(601198)
Endereço registrado: 12º e 15º andares, rua financeira nº 5, distrito de Xicheng, Pequim (edifício Xinsheng)
Representante legal: Wei Qinghua
Nome do representante do patrocinador: Zou Xiaoping, Yang Zhi
Tel.: 01066555196
3,Informação de base das empresas cotadas
Nome da empresa Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700)
Nome Inglês: Changsha Daile New Material Technology Co., Ltd
Bolsa de valores de Shenzhen onde as ações estão listadas
Securities abbreviation Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700)
Código de stock: Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700)
Data de estabelecimento: 8 de abril de 2009
Hora do anúncio: 12 de setembro de 2017
Endereço registrado: No. 108, Huanlian Road, high tech Development Zone, Changsha County, Changsha City, Hunan Province
Representante legal: Duan Zhiming
Secretário do Conselho de Administração Zhou Jiahua
Código Postal: 410205
Tel.: 86-73189862900
Fax 86-73184115848
O tipo de emissão de títulos é a emissão pública de obrigações de empresas convertíveis
Os títulos foram emitidos em 17 de abril de 2019
O local de listagem dos títulos é Shenzhen Stock Exchange
4,Visão geral desta oferta
Aprovada pela resposta à aprovação de Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) emissão pública de obrigações corporativas conversíveis (zjxk [2018] No. 1731) emitidas pela CSRC, a empresa emitiu publicamente 2,1 milhões de obrigações corporativas conversíveis com um valor facial de 100 yuan cada. O montante total de fundos efetivamente levantados foi de 210 milhões de yuan, após deduzir a taxa de subscrição de 3,7 milhões de yuan, O capital de subscrição efectivamente recebido de obrigações societárias convertíveis é de 20630000000 RMB. A disponibilidade dos fundos acima foi verificada pela Tianzhi International Certified Public Accountants (sociedade geral especial) e foi emitido um relatório de verificação de capital (tzyz [2019] No. 17459). Os títulos corporativos conversíveis emitidos desta vez foram listados na Bolsa de Valores de Shenzhen em 17 de abril de 2019.
5,Visão geral do trabalho de patrocinador
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) completou a recomendação de due diligence de Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) esta oferta pública de obrigações societárias convertíveis, e conduziu uma supervisão contínua de acompanhamento. De acordo com as disposições pertinentes das medidas de gestão das actividades de emissão de títulos e de recomendação de cotação de valores mobiliários
Está estipulado que o período de supervisão contínua desta recomendação é de 17 de abril de 2018 a 31 de dezembro de 2021, e o período de supervisão contínua expira em 31 de dezembro de 2021.
Atualmente, o período de supervisão contínua expirou e Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) divulgou o relatório anual de 2021 em 12 de abril de 2022. Dongxing Securities Corporation Limited(601198) de acordo com as disposições relevantes das medidas para a administração de negócios de emissão de valores mobiliários e recomendação de listagem, o trabalho de recomendação de Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) resume-se do seguinte modo:
1. Fase de recomendação de diligência devida
Na etapa de recomendação de due diligence, a instituição de recomendação coordena ativamente todos os intermediários para participar dos trabalhos relacionados à emissão e listagem de valores mobiliários, realiza due diligence e verificação prudente sobre a empresa em estrito cumprimento das leis, regulamentos administrativos e as disposições da CSRC, organiza a preparação de documentos de candidatura e emite documentos de recomendação; Após a apresentação dos documentos de recomendação, tomar a iniciativa de cooperar com os trabalhos de auditoria da CSRC e organizar o emitente e outros intermediários para responder aos pareceres da CSRC; Realizar a devida diligência ou verificação em questões específicas relacionadas com esta emissão e cotação de valores mobiliários, de acordo com os requisitos da CSRC, e realizar comunicação profissional com a CSRC; De acordo com os requisitos das Regras de Listagem da Bolsa de Valores, apresentar à bolsa os documentos relevantes necessários para recomendar a listagem de obrigações convertíveis da Dale e reportar à CSRC para registro.
2. Fase de supervisão contínua
Durante a supervisão contínua, Dongxing Securities Corporation Limited(601198) cuidadosamente supervisionado Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) para cumprir as obrigações relacionadas com a operação padronizada e compromisso das empresas listadas; Supervisionar Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) prestar atenção à construção do sistema de controle interno da empresa e ao funcionamento do controle interno; Supervisionar Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) cumprir a obrigação de divulgação de informações e rever os documentos de divulgação de informações; Supervisionar Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) uso compatível e depósito de fundos levantados; Supervisionar Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) efetivamente implementar e melhorar o sistema para garantir a equidade e conformidade das transações de partes relacionadas; Continuar a prestar atenção a assuntos como Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) fornecendo garantia para outros; Trem Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) em combinação com necessidades reais; Inspecione regularmente Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) no local, e apresente oportunamente documentos relevantes, como relatório de inspeção no local de supervisão contínua e relatório de acompanhamento anual para a Bolsa de Valores de Shenzhen.
Na fase de supervisão contínua, Dongxing Securities Corporation Limited(601198) instou Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) a melhorar continuamente o sistema padrão de controle interno e supervisionou a empresa para corrigir os problemas encontrados a tempo:
(1) Divulgação de informações
Problemas existentes:
① Em janeiro de 2020, a empresa recebeu 7678469 yuans de fundos especiais para taxas de transformação tecnológica transferidas da zona de alta tecnologia e 200340164 yuans de subsídios pós-estabilização, que não foram divulgados.
② Em novembro de 2021, a empresa recebeu um subsídio de juros de 140000000 yuan para empréstimo de transformação tecnológica do Escritório Changsha da indústria e tecnologia da informação, que não foi divulgado.
tomar medidas:
① Após a auto-inspeção, a empresa fez divulgação complementar a tempo e divulgou o anúncio sobre o recebimento de subsídios governamentais em 30 de dezembro de 2020.
② Após auto-inspeção, a empresa fez divulgação suplementar a tempo e divulgou o anúncio sobre o recebimento de subsídios governamentais em 17 de janeiro de 2022.
(2) Estabelecimento e implementação do sistema interno da empresa
Problemas existentes: em 2020, o departamento de auditoria interna não implementou rigorosamente as disposições sobre auditoria trimestral da utilização dos fundos angariados.
Medidas tomadas: o departamento de auditoria interna da empresa auditou o uso dos fundos levantados trimestralmente em estrita conformidade com os requisitos, formou pareceres e conclusões de auditoria interna e realizou revisão complementar sobre os fundos levantados históricos.
(3) Operação “Três sessões”
Problemas existentes: as atas de algumas reuniões do conselho de administração e do conselho de supervisores da empresa em 2020 estão incompletas ou algumas delas não têm tempo para assinar o aviso de reunião.
Medidas tomadas: a empresa classificou os documentos das reuniões anteriores e complementou-os em conformidade, clarificou as responsabilidades de auditoria e os procedimentos das reuniões subsequentes e reforçou a supervisão do processo para evitar situações semelhantes no futuro.
(4) Depósito e utilização de fundos angariados
Problemas existentes: em 2020, a empresa originalmente planejava levantar fundos na forma de uma subsidiária integral, mas a empresa não lidou com os procedimentos de aumento de capital a tempo; Ao mesmo tempo, afetada pelas mudanças na indústria e no mercado, a empresa não conseguiu concluir a construção do projeto dentro do cronograma.
Medidas tomadas: a empresa adiou moderadamente o andamento da implementação do projeto até 30 de junho de 2021. Ao mesmo tempo, a fim de melhorar a eficiência de uso dos recursos levantados e a conveniência da implementação, a empresa decidiu ajustar o modo de implementação original de aumento de capital à implementação de empréstimos.
Durante o desempenho das funções de recomendação, a instituição de recomendação prestou muita atenção Changsha Dialine New Material Sci.&Tech.Co.Ltd(300700) às seguintes questões principais:
I) Flutuação do desempenho durante o período de supervisão contínua
1. Impacto do novo negócio da indústria fotovoltaica no desempenho atual e futuro da empresa em 31 de maio de 2018
Questões de preocupação: o aviso sobre questões relacionadas à geração de energia fotovoltaica em 2018 foi emitido em 31 de maio de 2018, a política trouxe certos ajustes para a demanda por nova capacidade instalada em 2018 e tem um impacto adverso de curto prazo nas empresas da cadeia industrial fotovoltaica relacionadas da China. A empresa é fornecedora de materiais upstream no setor, e seus negócios também são impactados no curto prazo.
Contramedidas: a empresa adere ao investimento em P & D, desenvolve seus produtos na direção de linha fina, linha provincial e alta precisão, e está em conformidade com a tendência de redução de custos e aumento de eficiência na indústria; Os clientes da empresa cobrem a maioria das empresas de processamento fotovoltaico e safira bem conhecidas do mundo.A empresa continua a aumentar o desenvolvimento do mercado e aprofundar-se em serviços de suporte ao produto ao cliente, de modo a reduzir o impacto nos negócios.
Influência da regulação política da indústria fotovoltaica em 2019 e epidemia do vírus covid-19 em 2020 no desempenho atual e futuro da empresa
Questões preocupantes: desde 2019, afetada pelo macrocontrole das políticas nacionais da indústria fotovoltaica e pela feroz concorrência gradual do mercado, a indústria da cadeia da indústria fotovoltaica tem sido ajustada em graus variados, e o custo tem sido continuamente transmitido para a indústria upstream. O preço da linha diamantada de chips de silício da empresa diminuiu significativamente em comparação com o período anterior, resultando na redução da margem de lucro bruto da empresa e afetando a rentabilidade da empresa. Nesse ano, a empresa realizou uma receita operacional de 261644400 yuan, uma diminuição anual de 20,71%; O lucro líquido foi de -458322 milhões de yuans, uma diminuição anual de 234,76%.
Desde fevereiro de 2020, afetada pela epidemia do “vírus covid-19”, a indústria da empresa e a montante e a jusante estão geralmente em operação; Se a cadeia industrial da empresa de acompanhamento não retornar ao trabalho e à produção em tempo hábil e abrangente, isso terá um impacto adverso no desenvolvimento dos negócios da empresa.
Contramedidas: a empresa fortalece o progresso tecnológico e o desenvolvimento de novos produtos, realiza pesquisa e desenvolvimento em combinação com as necessidades e mudanças das indústrias a jusante e continua a reduzir os custos de produção do produto; Promover a aplicação de fio diamantado em materiais magnéticos, semicondutores, pedras e outros campos, e ampliar o ponto de crescimento do lucro da empresa; Fortalecer a I&D e a reserva de novos produtos, melhorar a competitividade do mercado da empresa e aumentar a rentabilidade dos produtos da empresa.
3. A concorrência de mercado da linha de diamante de chip de silício na indústria fotovoltaica em 2020 e o impacto da epidemia de “vírus covid-19” no desempenho da empresa naquele ano e no futuro
Atenção: desde 2020, com a concorrência cada vez mais acirrada das linhas de diamante de chip de silício na indústria fotovoltaica e a transmissão contínua da pressão de redução de custos na cadeia industrial, juntamente com o impacto da epidemia global de pneumonia covid-19, a demanda da indústria por linhas de diamante diminuiu em certa medida no primeiro semestre do ano. Durante o período de referência, o preço e o volume de vendas da linha de diamante de cavacos de silício da empresa diminuíram, o que teve um certo impacto negativo no desempenho operacional da empresa. Nesse ano, a empresa realizou uma receita operacional de 242897 milhões de yuans, um lucro líquido de 1,538 milhões de yuans e um lucro líquido de -9,166 milhões de yuans deduzido da empresa não-mãe. As mudanças acima da política da indústria, mudanças da demanda do mercado, concorrência da indústria e outros fatores de influência continuarão a existir nos próximos anos. A empresa ainda está enfrentando grande pressão de lucro, e o patrocinador continuará a prestar atenção.
Contramedidas: a empresa continua a investir em pesquisa e desenvolvimento, e continua a tornar os produtos finos, provinciais e eficientes; Promover a expansão da aplicação da linha de diamante e ampliar o ponto de crescimento do lucro da empresa; Melhorar a gestão, reduzir custos e aumentar a eficiência; Ajustar o esquema tecnológico e a transformação técnica e modernização do projeto de investimento levantado de acordo com as mudanças do mercado.
4. Em 2021, Changsha fase II e Zhuzhou daleshang estão na fase final de construção.
Questões de preocupação: em 2021, a fábrica de Changsha fase II da empresa e Zhuzhou Daile estão na fase final de construção, e o efeito de escala trazido pelo investimento contínuo em P & D e expansão da produção ainda não apareceu totalmente, o que ainda tem um certo impacto negativo no desempenho operacional da empresa em 2021; Em 2021, a Zhuzhou Daile obteve a qualificação de empresa de alta tecnologia, e sua taxa de imposto de renda foi ajustada de 25% para 15%. Depois que a Zhuzhou Daile implementou a taxa de imposto preferencial de 15%, os ativos reconhecidos de imposto de renda diferido foram reavaliados, de modo que o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada em 2021 diminuiu em conformidade; A empresa acumulou reservas de depreciação de estoques para alguns produtos e principais matérias-primas que não podem ser efetivamente manejados a tempo devido a mudanças na demanda do cliente a jusante. Para fazer face às mudanças a jusante, a empresa realizou modernização técnica e transformação de alguns equipamentos originais de produção, resultando em um aumento na provisão para imparidade de equipamentos; Além disso, afetado pelas mudanças no ambiente do mercado do cliente, o ciclo de cobrança de alguns clientes é muito longo devido a suas próprias razões comerciais, e a provisão para reservas de dívidas ruins de contas a receber é aumentada, o que também tem um certo impacto no desempenho atual.
Contramedidas: a empresa continua a fortalecer o investimento em P & D e aumentar a competitividade do mercado de produtos. com base na melhoria rápida da capacidade de produção, a empresa aumenta a expansão de novos negócios e novos clientes, melhora a capacidade de entrega de ordens assinadas, fornece aos clientes com alta qualidade e garantia de fornecimento suficiente através da capacidade de fornecimento em larga escala estável e expande a produção oportuna de acordo com a tendência de desenvolvimento da indústria; Consolidar a operação e a gestão e melhorar de forma abrangente a eficiência da operação; Fortalecer o treinamento interno e a introdução externa, e continuar a aumentar a introdução de talentos e a construção de equipes; Gestão diferenciada para promover o desenvolvimento e aplicação no mercado de novos produtos.
II) Mudança de representante do patrocinador
Como a empresa solicitou a emissão pública de obrigações societárias convertíveis na gema, a empresa contratou Dongxing Securities Corporation Limited(601198) como patrocinadora de obrigações societárias convertíveis Dongxing Securities Corporation Limited(601198) desde 31 de maio de 2018
