Relatório de análise de viabilidade sobre a negociação de derivados financeiros
Jiangsu Nanfang Bearing Co.Ltd(002553)
Relatório de análise de viabilidade da negociação de derivados financeiros I. antecedentes e finalidade da negociação de derivados financeiros
A receita de vendas no exterior da empresa está crescendo dia a dia, e a cobrança cambial é liquidada principalmente em moedas estrangeiras, como dólares americanos e euros. Quando a taxa de câmbio da moeda receptora flutua muito, ou há uma grande diferença entre a taxa de câmbio real e a taxa de câmbio da moeda de registro, os ganhos e perdas cambiais terão um grande impacto no desempenho operacional da empresa. A fim de reduzir o impacto das flutuações cambiais nos lucros e efetivamente evitar e prevenir riscos de mercado cambial, a empresa planeja realizar negócios de negociação de derivados financeiros com bancos relevantes e outras instituições financeiras.
O principal objetivo do negócio de negociação de derivados financeiros da empresa é fazer pleno uso de instrumentos cambiais para reduzir o impacto das flutuações cambiais na empresa, de modo que a empresa possa se concentrar na produção e operação e manter um nível de lucro estável em caso de grandes flutuações cambiais. A empresa não se envolve em operações de negociação especulativa e arbitragem. 2,Visão geral das operações de negociação de derivados financeiros realizadas
As actividades de derivados financeiros a realizar pela empresa incluem, mas não se limitam ao seguinte âmbito: liquidação a prazo e vendas de divisas em dólares americanos ou outras moedas, operações de swap cambial, operações de swap cambial, operações de swap de taxas de juro e operações de opção cambial, ou uma combinação dos produtos acima referidos. Os activos subjacentes aos derivados financeiros incluem taxa de câmbio, taxa de juro, moeda ou uma combinação dos activos acima referidos; Pode ser adotada a entrega devida ou a liquidação do saldo.
Os objetivos de investimento são derivados financeiros simples intimamente relacionados com o negócio principal da empresa, e os derivados correspondem ao negócio básico em termos de variedade, escala, direção e prazo, o que está em consonância com os princípios prudentes e prudentes de gestão de risco da empresa. 3,Necessidade e viabilidade de realizar negócios de negociação de derivados financeiros
Com o crescimento do negócio internacional da empresa, o risco de exposição cambial enfrentado pela empresa também aumenta. A fim de melhor evitar e prevenir os riscos de flutuações cambiais, taxas de juros e preços de commodities enfrentados pela empresa, e aumentar a estabilidade financeira da empresa, a empresa planeja usar seus próprios fundos para investimentos em derivativos. A fim de evitar que as flutuações acima referidas afetem negativamente os lucros da empresa e o capital próprio, é necessário que a empresa realize adequadamente transações de derivados financeiros de acordo com condições específicas, de modo a fortalecer a gestão de riscos da empresa.
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4,Análise de risco do negócio de negociação de derivados financeiros
A empresa segue o princípio de bloqueio de taxa de câmbio e risco de taxa de juros na realização de transações de derivados financeiros, e mantém o conceito de neutralidade de risco; Operações especulativas de negociação não são realizadas, mas ainda existem certos riscos na negociação de derivados financeiros:
1. Risco de mercado: a atividade de negociação de derivados financeiros realizada pela empresa é principalmente a atividade de cobertura relacionada com a atividade principal, havendo um risco de perda causado pela variação de preço dos derivados financeiros devido à diferença entre a taxa de câmbio e taxa de juro subjacentes e a taxa de câmbio e taxa de juro reais do mercado na data de vencimento; Durante a duração dos derivados financeiros, no caso de grandes flutuações cambiais, os produtos financeiros derivados operados pela empresa podem trazer grandes lucros e perdas com mudanças no justo valor.
2. Risco de liquidez. O risco de a transacção não poder ser concluída devido a liquidez insuficiente do mercado.
3. risco operacional: o negócio de negociação de derivados financeiros é altamente profissional e complexo, o que pode trazer risco operacional causado por erro humano, falha do sistema e falha de controle do pessoal de negociação ou gestão.
4. Risco de desempenho. Na realização de negócios de derivados financeiros, existe um risco de inadimplência causado pelo não cumprimento do contrato após a expiração.
5. Risco jurídico: devido à alteração das leis relevantes ou à violação dos sistemas legais relevantes pelas contrapartes, o contrato pode não ser executado normalmente e trazer prejuízos para a empresa.
5,Medidas de controlo de risco para operações de negociação de derivados financeiros
1. Esclarecer os princípios de negociação: a negociação de derivados financeiros realizada pela empresa visa travar custos, cobrir, evitar e prevenir riscos cambiais e de taxa de juros e proibir qualquer especulação de risco; A cota de negociação dos derivados financeiros da sociedade não deve exceder a cota autorizada deliberada e aprovada pelo conselho de administração ou pela assembleia geral de acionistas.
2. Gestão de Contrapartes: rastreie rigorosamente as contrapartes, realize transações de derivados somente com bancos e outras instituições financeiras com bom funcionamento, boa capacidade de crédito e qualificação para o negócio de negociação de derivados financeiros, e convide instituições de serviços profissionais externos de investimento e assuntos jurídicos a prestar serviços de consultoria para a negociação de derivados financeiros da empresa e estratégias de investimento científicas e rigorosas e sugestões para a empresa quando necessário.
3. Seleção de produtos: a empresa lida apenas com derivados financeiros relacionados à taxa de câmbio e taxa de juros, e considera que as commodities negociadas precisam ser gerais e universais no mercado, de modo a garantir a conclusão harmoniosa da entrega quando cada transação expira.
4. melhoria do sistema: implementar rigorosamente os procedimentos de aprovação de acordo com os requisitos do sistema de gestão de capital de risco da empresa,
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Cumprir oportunamente a obrigação de divulgação de informações e sistema interno de relatórios de riscos para controlar riscos de transação.
5. Supervisão e inspeção: os diretores independentes e o conselho de supervisores têm o direito de supervisionar e inspecionar os produtos financeiros derivados adquiridos pela empresa, e podem contratar instituições profissionais para auditoria quando necessário.
6. Divulgação regular: completar a divulgação de informações em estrita conformidade com os regulamentos e requisitos relevantes da Bolsa de Valores de Shenzhen
6,Políticas contabilísticas e princípios contabilísticos
De acordo com as disposições e diretrizes relevantes das normas contábeis para Empresas Empresariais nº 22 – reconhecimento e mensuração de instrumentos financeiros, normas contábeis para Empresas Empresariais nº 24 – hedging e normas contábeis para Empresas Empresariais nº 37 – apresentação de instrumentos financeiros, a empresa realiza o tratamento contábil correspondente para o negócio de negociação de derivados financeiros a ser realizado, refletindo os itens relevantes do balanço e demonstração de resultados.
7,Conclusão da análise de viabilidade das operações de derivados financeiros realizadas
A negociação de derivativos financeiros da empresa é realizada em torno do negócio real da empresa. Baseando-se no histórico normal de negócios e tendo como principal objetivo evitar o risco cambial, a empresa proíbe a especulação e a negociação de arbitragem. Está fora das necessidades urgentes da operação estável da empresa e está em consonância com os interesses gerais da empresa e desenvolvimento a longo prazo, pode efetivamente evitar riscos de mercado cambial e evitar o impacto adverso de grandes flutuações cambiais sobre a empresa.
Durante a operação do negócio de negociação de derivados financeiros, a empresa organizará e utilizará profissionais em estrita conformidade com as disposições das leis e regulamentos, estabelecerá processos rigorosos de autorização e aprovação, fortalecerá a gestão interna, estabelecerá um sistema de notificação oportuno de condições anormais e formará procedimentos eficientes de gerenciamento de riscos. Assegurar que a operação comercial atenda aos requisitos relevantes das autoridades reguladoras, atenda às necessidades da operação real e que as medidas de controle de risco sejam práticas e eficazes.
O negócio de negociação de derivados financeiros a ser realizado pela empresa está intimamente relacionado com o negócio principal da empresa, o que pode melhorar ainda mais a eficiência do uso de fundos de câmbio, reduzir razoavelmente despesas financeiras, reduzir o impacto das flutuações cambiais na empresa e ajudar a fortalecer a capacidade de controle de risco cambial da empresa. Portanto, o negócio de negociação de derivados financeiros realizado pela empresa é necessário e viável.
Conselho de Administração
11 de Abril de 2002
