Zhejiang Jindao Technology Co., Ltd.
Endereço de Companhia: 689 Bujin Road, Keqiao District, Shaoxing City, Zhejiang Province
Zhejiang Jindao Technology Co., Ltd.
Oferta pública inicial e cotação na GEM
de
Anúncio de anúncio
Patrocinador (subscritor principal)
No. 618, Shangcheng Road, China (Shanghai) pilot Free Trade Zone
Abril de 2002
ponta quente
As ações da Zhejiang Jindao Technology Co., Ltd. (doravante referida como “tecnologia Jindao” ou “emissor” ou “empresa” ou “a empresa”) serão listadas na jóia da Bolsa de Valores de Shenzhen em 13 de abril de 2022.
As empresas GEM têm as características de desempenho instável, alto risco operacional e alto risco de exclusão, e os investidores estão enfrentando maior risco de mercado. Os investidores devem compreender plenamente os riscos de investimento da gema e os fatores de risco divulgados pela empresa, e tomar decisões de investimento com prudência.
A empresa lembra aos investidores que entendam plenamente os riscos do mercado de ações e os fatores de risco divulgados pela empresa, evitem seguir cegamente a tendência de “especulação” na fase inicial do IPO, e tomem decisões prudentes e investimentos racionais.
Salvo especificação em contrário, as abreviaturas ou termos neste anúncio de listagem têm os mesmos significados que aqueles no prospecto da Zhejiang Jindao Technology Co., Ltd. para oferta pública inicial e listagem na gema.
Secção I Declarações e dicas importantes
1,Declaração importante
A empresa e todos os diretores, supervisores e gerentes seniores garantem a autenticidade, precisão e integridade do anúncio de listagem, prometem que não há registros falsos, declarações enganosas ou grandes omissões no anúncio de listagem e assumem responsabilidades legais de acordo com a lei.
As opiniões da Bolsa de Valores de Shenzhen e autoridades governamentais relevantes sobre a listagem de ações da empresa e assuntos relacionados não indicam nenhuma garantia para a empresa.
A empresa lembra aos investidores que devem ler atentamente as informações publicadas na cninfo (site: www.cn. Info. Com. CN) China Securities Network (www.cs. Com. CN.) Www.cn.stock.com Securities Times (www. stcn. Com.) Securities Daily (www.zqrb. CN.) O conteúdo do capítulo “fatores de risco” do prospecto da empresa deve prestar atenção aos riscos, tomar decisões prudentes e fazer investimentos racionais.
A empresa lembra à maioria dos investidores que devem prestar atenção aos conteúdos relevantes não envolvidos neste anúncio de listagem. Consulte o texto completo do prospecto da empresa. 2,Dicas especiais sobre risco de investimento na fase inicial do IPO gema
A empresa lembra aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento na fase inicial da OPI (doravante denominada “novas ações”), e os investidores devem compreender plenamente os riscos e participar racionalmente na negociação de novas ações.
Especificamente, os riscos na fase inicial da listagem incluem, mas não se limitam aos seguintes: (I) as restrições à subida e descida são flexibilizadas
A negociação competitiva de ações GEM está sujeita a uma ampla gama de limites de aumento e queda. Para ações que são IPO e listadas na gema, não há limite de aumento e queda nos primeiros cinco dias de negociação após a listagem, e então o limite de aumento e queda é de 20%. No primeiro dia da listagem de novas ações no conselho principal da Bolsa de Valores de Shenzhen, a proporção de limite de aumento foi de 44%, a proporção de limite de redução foi de 36%, e, em seguida, a proporção de limite de aumento foi de 10%. (II) um pequeno número de acções negociáveis
Na fase inicial da listagem, uma vez que o período de bloqueio de ações dos acionistas originais é de 36 meses ou 12 meses, o período de bloqueio de ações do plano especial de gestão de ativos estabelecido pela colocação estratégica participada pela alta administração e funcionários principais do emitente é de 12 meses e o período de bloqueio da venda de ações de limite inferior online é de 6 meses. Nesta oferta pública de 25 milhões de ações, o capital social total após a emissão é de 100 milhões de ações, das quais 21985084 ações são ações não negociáveis, representando 21,99% do capital social total após a emissão. Na fase inicial da listagem, o número de ações negociáveis da empresa é pequeno, havendo risco de liquidez insuficiente.
(III) a relação P / E é diferente do nível médio da mesma indústria
De acordo com as diretrizes de classificação da indústria para empresas cotadas (revisadas em 2012) emitidas pelo CSRC, a indústria do emitente é a fabricação geral de equipamentos (C34). A relação p/E média estática no último mês foi de 32,95 vezes (em 28 de março de 2022).
Os níveis de avaliação das empresas cotadas comparáveis divulgados no prospecto são os seguintes:
Em 2020, deduza o código de títulos estáticos correspondente ao estoque de T-3 dias em 2020. Os títulos são referidos como EPS não frontal e EPS não traseiro. O preço de fechamento P / E razão (deduzindo a razão P / E (deduzindo (yuan / ação) (yuan / ação) (yuan / ação) (não frente) e não traseira)
Zhejiang Wanliyang Co.Ltd(002434) .SZ Zhejiang Wanliyang Co.Ltd(002434) 0,4607 0,3341 7,69 16,69 23,02
Hangzhou Advance Gearbox Group Co.Ltd(601177) .SH Hangzhou Advance Gearbox Group Co.Ltd(601177) 0,2098 0,0840 8,70 41,48 103,52
Zhejiang Zomax Transmission Co.Ltd(603767) .SH Zhejiang Zomax Transmission Co.Ltd(603767) 0,1806 0,1579 7,32 40,54 46,37
Valor médio — 32.90 57.64
Fonte de dados: informação eólica, dados a partir de 28 de março de 2022 (T-3).
Nota: 1. Critérios de cálculo do EPS antes/após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2020: lucro líquido atribuível à empresa-mãe antes/após dedução dos lucros e perdas não recorrentes em 2020 / capital social total em T-3 (28 de março de 2022).
O preço de emissão de 31,20 yuan / ação corresponde ao menor lucro líquido diluído P / E do emitente antes e depois de deduzir lucros e perdas não recorrentes em 2020, que é 47,90 vezes maior do que a média estática P / E da indústria no último mês divulgado pela China Securities Index Co., Ltd. em 28 de março (T-3), 2022, com um intervalo excedente de 45,37%; É 57,64 vezes inferior ao rácio P/E estático médio de empresas comparáveis após dedução sem fins lucrativos em 2020, e existe o risco de que a queda do preço das ações do emitente traga prejuízos aos investidores no futuro.
Existe o risco de que a escala de ativos líquidos aumente significativamente devido à aquisição de fundos levantados, o que terá um impacto importante sobre o modo de produção e operação do emitente, gestão da operação e capacidade de controle de riscos, situação financeira, rentabilidade e interesses a longo prazo dos acionistas.
O emitente e a instituição de recomendação (subscritor principal) lembram aos investidores que prestem atenção aos riscos de investimento, estudem e julguem cuidadosamente a racionalidade do preço de emissão e tomem decisões de investimento racionalmente.
Os investidores devem prestar total atenção aos fatores de risco contidos na comercialização de preços, saber que as ações podem cair abaixo do preço de emissão após a listagem, efetivamente melhorar a consciência de risco, fortalecer o conceito de investimento de valor e evitar especulação cega. Reguladores, emissores e instituições de recomendação (subscritores principais) não podem garantir que as ações não cairão abaixo do preço de emissão após a listagem. (V) as ações podem ser utilizadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de cotação
As ações podem ser usadas como objeto de negociação de margem no primeiro dia de listagem, o que pode produzir certo risco de flutuação de preços, risco de mercado, risco de aumento de margem e risco de liquidez. O risco de flutuação de preços refere-se a que a negociação de margem agravará a flutuação de preços das ações subjacentes; Risco de mercado refere-se a que, quando os investidores utilizam ações como garantia para financiamento, eles precisam suportar não só os riscos causados pela mudança do preço original das ações, mas também os riscos causados pela mudança do preço das ações de novo investimento, e pagar os juros correspondentes; Risco de aumento da margem significa que os investidores precisam monitorar o nível do rácio de garantia em todo o processo de negociação para garantir que ele não seja inferior ao rácio de margem de manutenção exigido pela negociação de margem; O risco de liquidez é que, quando o estoque do índice flutua violentamente, o financiamento da compra de valores mobiliários ou o reembolso da venda de valores mobiliários, a venda de empréstimo de valores mobiliários ou o reembolso da compra de valores mobiliários podem ser bloqueados, resultando em maior risco de liquidez. VI) risco de diminuição do rendimento dos activos líquidos
Com os recursos levantados pela oferta pública inicial da empresa e listagem na gema em abril de 2022, os ativos líquidos da empresa aumentaram significativamente. Embora a empresa tenha demonstrado plenamente que o projeto investiu com recursos levantados e os benefícios esperados sejam bons, o projeto investido com recursos levantados tem um certo ciclo de construção e período de produção, e é difícil gerar benefícios totalmente no curto prazo. O crescimento dos lucros da empresa pode não acompanhar o crescimento dos ativos líquidos no curto prazo. Após essa emissão, a empresa tem o risco de diminuir o retorno dos ativos líquidos no curto prazo. 3,Dicas especiais de risco
A empresa lembra especialmente aos investidores que antes de tomar decisões de investimento, eles devem ler cuidadosamente todo o conteúdo da seção “Fatores de Risco IV” do prospecto da empresa, e prestar especial atenção aos seguintes fatores de risco: (I) riscos com alta concentração de clientes
Os principais clientes da empresa são fabricantes de empilhadeiras, incluindo Hangcha Group Co.Ltd(603298) , Guangxi Liugong Machinery Co.Ltd(000528) , JAC UnionPay, Mitsubishi Heavy Industry, Doosan empilhadeira, etc. Em cada período do período analisado, a receita dos cinco principais clientes da empresa representou 81,78%, 83,15%, 85,49% e 84,39% da receita operacional respectivamente, entre eles, a receita de Hangcha Group Co.Ltd(603298) o maior cliente representou 55,66%, 62,28%, 68,37% e 65,78% da receita operacional respectivamente, com alta concentração de clientes. Como os principais operadores dos fabricantes de veículos de empilhadeira downstream da empresa estão relativamente concentrados, atualmente, o mercado de empilhadeiras da China formou um padrão da indústria duopólio de Anhui Heli Co.Ltd(600761) e Hangcha Group Co.Ltd(603298) em 2020, a participação de mercado das duas empresas líderes é mais de 50%, e a participação de mercado das dez principais empresas é mais de 77%, o que leva objetivamente à concentração de clientes de fornecedores de peças-chave de empilhadeira.
Durante o período de relatório, afetado por fatores como a melhoria da concentração da indústria de empilhadeiras e a melhoria da prosperidade da indústria, a participação de mercado dos principais clientes aumentou e a escala de vendas expandiu-se, o que promoveu o crescimento das vendas de produtos do emissor. No entanto, se: (1) a flutuação cíclica da indústria de empilhadeiras leva ao declínio da escala geral de vendas e mesmo volume de vendas no mercado de empilhadeiras da China, resultando na desaceleração ou mesmo declínio do crescimento do negócio Hangcha Group Co.Ltd(603298) ; (2) Registaram-se grandes alterações no padrão de concorrência da indústria, a competitividade do principal cliente da empresa Hangcha Group Co.Ltd(603298) na indústria das empilhadeiras diminuiu e ocorreram grandes alterações adversas na situação das empresas, resultando na redução da quota de mercado e mesmo na estagnação do funcionamento das empresas; (3) A qualidade do produto futuro da empresa ou capacidade de serviço abrangente não pode atender aos requisitos de Hangcha Group Co.Ltd(603298) ou a estratégia de desenvolvimento de mercado da empresa não atende às mudanças do mercado ou às necessidades do cliente. A situação acima referida conduzirá à perda de Hangcha Group Co.Ltd(603298) ordens de compra dos principais clientes do emitente, o que terá um impacto adverso significativo no desempenho operacional da empresa. Simultaneamente, o aumento da concentração das indústrias a jusante conduz objectivamente à dependência dos clientes do emitente, o que pode ter um certo impacto adverso no poder de negociação do emitente. II) Risco de deslocalização dos principais locais de produção
O local de produção principal do emissor está localizado no nº 22, Zhongxing Avenue, Shaoxing City. Atualmente, este lote pertence à terra industrial. Em 13 de julho de 2020, Shaoxing natural resources and Planning Bureau divulgou a publicidade do planejamento detalhado regulatório da área leste de Meishan das unidades jh-05 e pj-08 em Jinghu New Area em seu site. De acordo com o planejamento, o terreno industrial onde a empresa está localizada será planejado como terreno residencial classe II no futuro. A partir da data de assinatura deste prospecto, o plano foi aprovado e divulgado, e os principais locais de produção do emitente enfrentarão o risco de realocação. De acordo com as disposições pertinentes dos regulamentos sobre a expropriação e compensação de terras e casas estatais, uma série de procedimentos, tais como avaliação de riscos de estabilidade social, investigação e registro, avaliação e compensação, publicidade e coordenação devem ser realizados antes da relocalização global. O emitente não recebeu a notificação ou o calendário dos departamentos relevantes sobre a demolição e relocalização de imóveis relevantes, e o plano de relocação e o tempo são incertos. (III) controlo de risco inadequado pelo controlador real
O controlador real da empresa é a família Kim. Antes desta oferta, a família Kim detinha direta e indiretamente 88,87% das ações do emitente e, após esta oferta, a família Kim continua a ser a controladora real da empresa. Embora os estatutos estabeleçam o dever fiduciário do controlador efetivo, o sistema de votação por evasão dos acionistas afiliados e diretores afiliados e estabeleçam o mecanismo de supervisão e restrição dos diretores independentes, ao mesmo tempo, o controlador efetivo emitiu a carta de compromisso para evitar a concorrência horizontal à empresa, prometendo que ela ou a empresa sob seu controle não se envolverão em negócios que concorrem ou possam competir com a empresa, No entanto, a família Kim ainda pode usar sua posição de controle para influenciar a estratégia de desenvolvimento da empresa, tomada de decisão de produção e operação, arranjo de pessoal, transações de partes relacionadas, distribuição de lucros e outros assuntos importantes através do exercício do direito de voto, de modo a afetar a cientificidade e racionalidade da tomada de decisão da empresa e trazer o risco de controle inadequado. IV) Risco de I & D dos produtos
Por um lado, o limiar técnico da caixa de engrenagens da empilhadeira é alto e o fluxo do processo é complexo. Somente mantendo continuamente o avanço tecnológico dos produtos podemos obter a oportunidade de apoiar o desenvolvimento de novos produtos para os principais clientes; Por outro lado, a empresa precisa cooperar com as necessidades de atualização e atualização da fábrica principal do motor da empilhadeira para desenvolver continuamente novos produtos. no entanto, cada novo produto geralmente precisa de um determinado período de coleta da demanda do cliente, análise técnica e demonstração, design de desenho, design e produção de ferramentas, produção experimental da amostra e testes para o reconhecimento do cliente, produção em pequenos lotes e produção final em grande escala e vendas, e pode enfrentar o risco de falha do desenvolvimento do produto. Se a empresa não conseguir obter fundos suficientes para apoiar a I & D tecnológica, uma grande quantidade de investimento em I & D não conseguir realizações técnicas avançadas ou não cooperar com os clientes para concluir o desenvolvimento de novos produtos, a empresa enfrentará o risco de declínio das vantagens técnicas e competitividade global.
Secção 2 Listagem de acções
1,Revisão do registro de ações e listagem (I) base legal para preparar anúncio de listagem
Este anúncio de listagem é preparado de acordo com a lei das sociedades da República Popular da China, a lei de valores mobiliários da República Popular da China, as medidas para a administração do registro de ofertas públicas iniciais na gema (para implementação experimental), as regras de listagem da Bolsa de Valores de Shenzhen na gema (revisadas em 2020) e outras leis e regulamentos relevantes, e de acordo com as diretrizes sobre o conteúdo e formato do anúncio de listagem da Bolsa de Valores de Shenzhen na gema, Tem como objetivo fornecer aos investidores as informações básicas da oferta pública inicial da empresa e listagem na gema. (II) a decisão do CSRC sobre o registo e o seu conteúdo principal
A oferta pública inicial de ações da empresa (doravante denominada “esta oferta”) foi registrada e aprovada pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (zjxk [2022] n.º 119) e aprovou o pedido da empresa para registro da oferta pública inicial de ações. Teor concreto
